你投资27000美元于一个公司债券，每1000美元面值债券售价为900美元。在第二年

1. 你投资27000美元于一个公司债券，每1000美元面值债券售价为900美元。在第二年

利率高HPR=(850-900+75)÷900=0.0278
不变：HPR=(915-900+75)÷900=0.1000
利率低HPR=(985-900+75)÷900=0.1778
E(r)=∑p(s)r(s)=0.1089
风险溢价=E(r)－5％=0.0589
期末期望价值=29940

2. .某投资者平价购入一张面值1000美元,利率10%,还有5年就到期的附息债券.此债券两年

设该债券的持有至到期收益率为x%，依题目意则有以下方程：
[100*12%/(1+x%)+2*100*12%/(1+x%)^2+3*100*12%/(1+x%)^3+4*100*12%/(1+x%)^4+5*100*(1+12%)/(1+x%)^5]/[100*12%/(1+x%)+100*12%/(1+x%)^2+100*12%/(1+x%)^3+100*12%/(1+x%)^4+100*(1+x%)/(1+x%)^5]=4
注：国际惯例一般是每张债券面值为100元。
解得x%=14.0135%，若按这个到期收益率来算，该债券的价格为93.09元，由于债券的久期与该基金的持有期匹配，且该债券的持有至到期收益率略高于与该基金所需要的投资收益率，故此理论上该投资公司购买该债券是能免疫规避利率风险。

3. 假设你决定购买一种5年期的债券,每年支付利息100美元,第五年末支付面值1000美元.债券的现值是

现值为100*(P/A,5,r)+1000*(P/A,5,r)，其中r表示无风险年利率，(P/A,5,r)，(P/A,5,r)的值可以再表中查询。

4. 假设某款国债还有2年到期，其面值是1000美元，法定利率是每年付息100美元，该款国债的当前市场是1000美元。

市场价格等于面值，说明市场利率等于票面利率，即10%。

久期=(100*1/(1+10%) + 1100*2/(1+10%)^2)/1000=1.909