什么是贴现率？什么意思？怎么计算？

1. 什么是贴现率？什么意思？怎么计算？

2. 股票的贴现率如何计算！

p=w/(1+r)^n
p表示现值，w表是贴现值，r利率，n表示距离贴现时间的期数。

3. 贴现率怎么算》？

你好，贴现率计算：
贴现率=一般贷款利率/[1+(贴现期×一般贷款利率)]
贴现率，是指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。

4. 贴现率如何计算？

项目评价中使用的贴现率如何确定？贴现率有两种含意，第一种指的是一金融机构向该国央行作短期融资时，该国央行向金融机构收取的利率。贴现率的第二种定义指的是将未来资产折算成现值(present value)的利率，一般是用当时零风险的利率来当作贴现率，但并不是绝对。投行计算时通常使用五年期的国债利率。此基本是无风险利率。也可以用GDP的增长率来确定。 baidu网友回答“如果启动资金只有风险投资的话，贴现率应该按风险投资要求的最低收益率确定；如果既有风险投资又有短期贷款，从理论上说贴现率应该采用两者的加权平均收益率（或利率），但因为风险投资要求的收益率高，如果贷款的比重不是很大，建议还是采用风险投资要求的收益率作为贴现率，以示稳健。” 贴现率在不断变化中，且根据项目的不同，该数据也有所差异。可以用资本资产定价模型确定。 zī běn zī chǎn dìng jià mó xíng E(ri) 是资产i 的预期回报率
rf 是无风险率
βim 是资产i 的系统性风险
E(rm) 是市场m的预期市场回报率

5. 什么是“贴现率”？怎么计算？

贴现率，简单的说，就是将来的钱，折算到现值，少掉或多出的那部分的钱与将来的钱的比值。
比如，现在你有95万，1年后这些钱会因为银行利息，或者是人民币升值而变为100万，多出的5万比上1年后的100万得到5%，所以贴现率就是5%。
或者是可以这样理解，1年后你可以得到100万，贴现率为5%，所以相当于这笔钱现在的价值为95万。
其实，贴现率的计算是为了服务计算现值来计算的。
比如，现在有人欠你10万元，但是要一年后才给你，根据当今市场的贴现率假设是5%，那相当于是现值的9万5千元，你可以考虑是不是要提高他欠钱的利息来弥补这部分损失。
或者是，你用50万投资一个项目，20年后有100万的收入，但是这100万贴现到今天的价值只有10多万，也就是说……你50万的钱存入银行，20年后产生的利息本金加起来都比100万要多，这样一来，这个投资就不划算，你就可以考虑不投资这个项目了。

6. 贴现率如何计算？

贴现率有两种含意，第一种指的是一金融机构向该国央行作短期融资时，该国央行向金融机构收取的利率。
贴现率的第二种定义指的是将未来资产折算成现值(present
value)的利率，一般是用当时零风险的利率来当作贴现率，但并不是绝对。
投行计算时通常使用
五年期的国债利率
。此基本是无风险利率。也可以用GDP的增长率来确定。
baidu网友回答“
如果启动资金只有风险投资的话，贴现率应该按风险投资要求的最低收益率确定；如果既有风险投资又有短期贷款，从理论上说贴现率应该采用两者的加权平均收益率（或利率），但因为风险投资要求的收益率高，如果贷款的比重不是很大，建议还是采用
风险投资要求的收益率
作为贴现率，以示稳健。”
贴现率在不断变化中，且根据项目的不同，该数据也有所差异。可以用资本资产定价模型确定。
zī běn zī chǎn dìng jià mó xíng
E(ri) 是资产i 的预期回报率
　　rf 是无风险率
　　βim 是资产i 的系统性风险
　　E(rm) 是市场m的预期市场回报率
　　E(rm) − rf 是市场风险溢价（market risk
premium），即预期市场回报率与无风险回报率之差。

7. 宏观经济学中的贴现率怎么计算

两种方法计算：
第一种
　　贴现率有两种含意，第一种指的是一金融机构向该国央行作短期融资时，该国央行向金融机构收取的利率。贴现率的高低会影响各金融机构对客户收取的利率水准并间接影响其它金融市场，为一国的货币政策工具之一。但是各国央行对这种借款方式通常有所限制，所以当一金融机构需要短期资金时，一般会先寻求其他管道。各国央行制定的利率除了贴现率外，另外还有隔夜拆借利率(overnight lending rate)，其中美国的隔夜拆借利率被称为联邦基金利率(Fed funds rate)。
第二种
　　贴现率的第二种定义指的是将未来资产折算成现值(present value)的利率，一般是用当时零风险的利率来当作贴现率，但并不是绝对。　

贴现的比率就是贴现率(Discount Rate)。先说说贴现，票据持有人在票据到期之前以贴付一定利息的方式向银行转让票据兑取现金。银行放款的一种形式。 　　贴现对持票人来说是出让票据，提前收回垫支于商业信用的货币资金；对贴现公司或银行来说则是向持票人提供银行信用。银行根据市场利率以及票据的信誉程度规定一个贴现率，计算出贴现日至票据到期日的贴现利息。贴现利息=票据面额×贴现率×票据到期期限。 　　持票人在贴付利息之后，就可以从银行取得等于票面金额减去贴现利息后的余额的现金，票据的所有权则归银行。票据到期时，银行凭票向出票人兑取现款，如遭拒付，可向背书人索取票款。票据贴现按不同的层次可分为贴现和再贴现两种，商业银行对工商企业的票据贴现业务称贴现，中央银行对商业银行已贴现的未到期工商企业票据再次贴现，称再贴现或重贴现。贴现率是受市场资金供求状况变化而自发形成的，再贴现率则是由中央银行规定的。

8. 公司估值(一)：如何估算贴现率

贴现率是指将未来支付改变为现值所使用的利率，或指持票人以没有到期的票据向银行要求兑现，银行将利息先行扣除所使用的利率。这种贴现率也指再贴现率，即各成员银行将已贴现过的票据作担保，作为向中央银行借款时所支付的利息。一、资本资产定价模型（CAPM）资本资产定价模型用不可分散化的方差来度量风险，将风险与预期收益联系起来，任何资产不可分散化的风险都可以用β值来描述，并相应地计算出预期收益率。E（R）=Rf+β（E[Rm]-Rf）其中：Rf =无风险利率E（Rm）=市场的预期收益率投资者所要求的收益率即为贴现率。因此，从资本资产定价模型公式可以看出，要估算出贴现率要求以下变量是已知的：即期无风险利率（Rf）、市场的预期收益率（E（Rm））、资产的β值。二、估算无风险利率无风险利率，是指投资者可以任意借入或者贷出资金的市场利率。现阶段，符合理论要求的无风险利率有两个：回购利率、同业市场拆借利率。在债券市场发达的国家，无风险利率的选取有三种观点：第一种观点：用短期国债利率作为无风险利率，用根据短期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础计算股权资本成本，作为未来现金流的贴现率。第二种观点：用即期短期政府债券与市场的历史风险溢价收益率计算第一期（年）的股权资本成本。同时利用期限结构中的远期利率估计远期的无风险利率，作为未来时期的股权资本成本。第三种观点：用即期的长期国债利率作为无风险利率，用根据长期国债利率计算出的股票市场历史风险溢价收益率作为市场风险溢价收益率的估计值。以这些数据为基础计算股权资本成本，作为未来现金流的贴现率。三、估算风险溢价CAPM中使用的风险溢价是在历史数据的基础上计算出的，风险溢价的定义是：在观测时期内股票的平均收益率与无风险证券平均收益率的差额，即（E[Rm]-Rf）。对于使用算术平均值还是几何平均值有很大的争论。主张使用算术平均值的人认为算术平均值更加符合CAPM期望一方差的理论框架，并且能对下一期的收益率做-全球品牌网-出较好的预测。主张使用几何平均值的人认为几何平均值考虑了复利计算方法，是对长期平均收益率的一种较好的估计，这两种方法所得到的溢价利率可能会有很大的差异。四、估算β值关于β值的估算，因首次公发与增发项目类型不同估算方法不尽相同。对于增发项目来说，其已经是上市公司、股票已经上市交易，对其β值估算的一般方法是对股票收益率（R1）与市场收益率（Rm）进行回归分析：R1=a+bRm，其中：a=回归曲线的截距， b=回归曲线的斜率=cov(R1 Rm)/σ2m。对于首次公发项目，其股票尚未发行上市，无法通过上述估算方法得出β值，需要通过其他方法进行估算。可比公司法，即利用与该公司经营风险和杠杆比率都具有可比性公司的β值。而后，利用前面讲过的β值与杠杆比率的关系，我们可以进一步根据被评估公司与可比公司之间财务杠杆的差异对β值进行调整。公司基本因素法，这种估算公司β值的方法是综合考虑行业与公司的基一因素，损益表与资产负债表的一些科目都对β值有很重要的预期作用，高红利支付率表明公司β值较低；公司收益不稳定并且与宏观经济有很大相关性表明公司β值较同。研究人员已经对公司β值与其基本因素之间的关系进行了研究。据此便可依据资本资产定价模型公式计算出贴现率。欢迎与globrand（全球品牌网）作者探讨您的观点和看法，赵梅阳，金融投资专家|集团管理专家 个人背景：工学、理学、商学、金融。）进入赵梅阳专栏