外汇储备如何调节国际收支

1. 外汇储备如何调节国际收支

　　国际收支平衡（Balance of Payment）是国际金融的重要课题，数据反映国与国之间的相互贸易往来，以及一国居民与非居民之间的经济和金融活动的流量。

　　一个地区的国际收支直接反映其货物及服务的出入口及外国资金的流向，这为制定对外经贸政策及金融政策的主要根本，并对分析地区经济在国际贸易中的角色及定位有重要参考作用。

　　在进一步讨论之前，我们首先要清楚分别国际收支平衡与国际收支平衡表的差别。

　　国际收支平衡表是以复式簿记型态分为借贷两方，并就每笔交易作借贷等额的纪录，所以在理论上，国际收支平衡表两边同时入账，表上永远是平衡的；不过，实际国际收支却有盈余及赤字的可能。

　　经常账盈余带来优势？
　　国际收支平衡包括三个账户，包括经常账（currentaccount） 、资本账（cap ital account） 及储备（officialreserve），三个账户的总和必定是零，经常账及资本账两个账户贷方项目总和（＋）大于借方项目总和（－），即表示一国出现国际收支盈余，相反则是出现国际收支赤字。因经常账主要是总结出入口数量，所以当经常账的数字，往往表示了贸易顺差或逆差。

　　传统经济概念认为，经常账盈余可为地区带来贸易上的优势，并借货物和服务的出口为地区赚取足够的外汇，以应付进口货物、服务及支付外债利益及股息予外商，加上可靠盈余以提高国家的信贷评级；另一方面，很多经济分析员喜爱把经常账盈余视作影响经济的正面因素，把经常账赤字视为负面因素。

　　事实上，这是对国际收支平衡的计算方法的理解立场不同所致。以香港为例，由于香港实行高透明度的货币发行局制度，当外汇储备变化轻微时，便意味着经常账的盈余是靠资本账的赤字抵销，例如货物出口给经常账带来「加项」，所得资金可以是透过银行存款转账至本地出口商，或由本地出口商提供贸易信贷，这造成资本账的「减项」。这是会计贸易的一体两面，经常账盈余须由资本账赤字抵销，此赤字亦被定义为资本输出，在数字上容易给人误解为资金外流，故若单纯就经常账及资本账的盈余或赤字作为根据作诠释，分析往往会流于片面及不实际。

　　至于庞大的长期经常账盈余，以提供外汇支持国内发展的理据，对一个地区的经济影响是好是坏？以美国上世纪80 及90 年代为例子，美国每年平均的经常账赤字高达800 亿及1300 亿美元，但透过外国资金购买美国国库券、股票及固定资产等的资金流入，足可弥补经常账的赤字，美国的信贷评级亦并没有因此而下调。

　　由于美元是国际储备货币，加上国际贸易多以美元作结算，美国的经验并不一定适用于其他国家，但亦可借此例了解经常账的赤字，并不一定对国家经济发展带来负面影响。

　　现再举另一例子说明，一般经济理论以国际收支平衡来划分国家的四个经济发展阶段：（一）年轻和增长中的债务国；（二）成熟的债务国；（三）新的债权国和（四）成熟的债权国，四种阶段有不同的贸易盈余或赤字指标，但回看现今世界例子，尽管日本、巴西及中国等都录得贸易盈余，但三个国家明显处于不同的发展阶段，故可证明单从国际收支平衡、经常账及资本账盈余等数据，并不可推断对一个国家经济的正面或负面影响。

　　经常账盈余仅可视为国家收入较支出为多，剩余资金可作为国家储备，但此并不可视作必定的有利因素。

　　传统储蓄概念不再适用
　　截至今年11 月底，日本的外储为11010 亿美元，踞全球第二位，但日本自从泡末经济爆破后，经济发展并没有好转，其庞大的储备对挽救经济没有帮助，失业率高企、国民生产总值增长疲弱，长期靠低利率来苟延残喘，可见经常账盈余带来的储备，并不一定是促进发展经济的良方。

　　相反，观看债台高筑的美国，其国债超过13 万亿美元，加上经常账呈赤字，但透过外国资金流入进行投资，得以令这经济强国可以在金融海啸后，可以避免经济崩溃，纵然这是由于美元的金融霸主地位和各国拯救的努力有功所致，但美日两个极端例子说明了一点，就是外贸盈余或赤字的多寡，不一定和经济发展进程挂上等号。

　　事实上，传统的储蓄观念并不适用于现今的经济发展模式，储备的资金并一定表示可以用来发展国家的经济。拥有大量外储，尽管可确保本身的国力、稳定币值、维持良好的国家信贷评级，但在经济发展上却不宜过分渲染。

　　相反，若把资金运用于再投资，则可营造更多回报，让资金滚存，以储备创造财富，对增加国民生产总值、提升贸易出入口，以提高国民生活水平均有正面作用。

2. 外汇储备为什么能平衡国际收支

　　一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段。当国际收支出现逆差时，动用外汇储备可以促进国际收支的平衡；当国内宏观经济不平衡，出现总需求大于总供给时，可以动用外汇组织进口，从而调节总供给与总需求的关系，促进宏观经济的平衡。同时当汇率出现波动时，可以利用外汇储备干预汇率，使之趋于稳定。因此，外汇储备是实现经济均衡稳定的一个必不可少的手段，特别是在经济全球化不断发展，一国经济更易于受到其他国家经济影响的情况下，更是如此。
　　外汇储备的功能主要包括以下四个方面：
　　一，调节国际收支，保证对外支付；
　　二，干预外汇市场，稳定本币汇率；
　　三，维护国际信誉，提高融资能力；
　　四，增强综合国力，抵抗金融风险。

3. 外汇储备怎么作用于国际收支平衡

外汇储备是国际储备的一种，而国际储备的定义中就明确指出其可用于弥补国际收支逆差。
外汇储备就如同一个大水库一样，当国际收入大于国际支出时（如贸易顺差发生），多余的外汇就能放到外汇储备的水库中；当国际支出大于国际收入时（如贸易逆差发生），就可以从水库中调水支付短缺，也就是用外汇储备中的外汇来弥补贸易逆差中损失的外汇。

4. 外汇储备对于经济的影响

中国外汇储备持续减少，对中国经济有何影响？看完长知识了

5. 外汇储备是如何产生的

外汇储备(Foreign Exchange Reserve)又称为外汇存底，指为了应付国际支付的需要，各国的中央银行及其他政府机构所集中掌握并可以随时兑换成外国货币的外汇资产。通常状态下，外汇储备的来源是贸易顺差和资本流入，集中到本国央行内形成外汇储备。具体形式是：政府在国外的短期存款或其他可以在国外兑现的支付手段，如外国有价证券，外国银行的支票、期票、外币汇票等。主要用于清偿国际收支逆差，以及当本国货币被大量抛售时，利用外汇储备买入本国货币干预外汇市场，以维持该国货币的汇率。
一定的外汇储备是一国进行经济调节、实现内外平衡的重要手段。当国际收支出现逆差时，动用外汇储备可以促进国际收支的平衡；当国内宏观经济不平衡，出现总需求大于总供给时，可以动用外汇组织进口，从而调节总供给与总需求的关系，促进宏观经济的平衡。同时当汇率出现波动时，可以利用外汇储备干预汇率，使之趋于稳定。因此，外汇储备是实现经济均衡稳定的一个必不可少的手段，特别是在经济全球化不断发展，一国经济更易于受到其他国家经济影响的情况下，更是如此。
一般说来，外汇储备的增加不仅可以增强宏观调控的能力，而且有利于维护国家和企业在国际上的信誉，有助于拓展国际贸易、吸引外国投资、降低国内企业融资成本、防范和化解国际金融风险。适度外汇储备水平取决于多种因素，如进出口状况、外债规模、实际利用外资等。应根据持有外汇储备的收益、成本比较和这些方面的状况把外汇储备保持在适度的水平上。
储备比例
在国际储备资产总额中，外汇储备比例不断增高。外汇储备的多少，从一定程度上反映一国应付国际收支的能力，关系到该国货币汇率的维持和稳定。它是显示一个国家经济、货币和国际收支等实力的重要指标。

6. 外汇储备的影响

积极影响：1．外汇储备的快速增长增强了我国的综合国力，提高了我国的国际资信。外汇储备是体现一国综合国力的重要指标。我国的外汇储备规模已跃居世界第一位，标志着我国对外支付能力和调节国际收支实力的增强，为我国举借外债以及债务的还本付息提供了可靠保证，对维护我国在国际上的良好信誉，吸引外资，争取国际竞争优势奠定了坚实的基础。2．充足的外汇储备可以使我国中央银行有效干预外汇市场，支持本币汇率。充足的外汇储备可以保证我国能够从容应对突发金融风险，满足有效干预外汇市场、维护本币汇率稳定的需求。1997年亚洲金融危机爆发后人民币的良好表现再次证明，充足的外汇储备对于稳定人民币币值、维护投资者信心具有举足轻重的作用。3．充足的外汇储备有力地促进了国内经济发展。一是充足的外汇储备能够提高我国对外融资能力，降低境内机构进入国际市场的融资成本，鼓励国内企业“走出去”，寻求更优的投资环境和更大的利润空间；二是充足的外汇储备在深化经济改革、调整产业结构、提高生产技术等方面都能发挥重要作用。随着我国加入世贸组织，对外贸易的发展大大加速，充足的外汇储备可以满足进口先进技术设备的需求；三是能够更大程度地满足居民正常用汇需求。4．充足的外汇储备也是人民币最终实现完全可自由兑换的一个必备条件。人民币可自由兑换是我国外汇体制改革的首要目标。我国在1996年底实现了人民币经常项目可兑换，我国拥有雄厚的外汇储备确保了我国能应付随时可能发生的兑换要求，维持外汇市场汇率的相对稳定，抵御货币兑换所带来的风险，削弱其可能造成的负面影响。在经常项目可自由兑换后，我们的目标便是取消经常项目和资本项目的外汇管制，对国际间正常的汇兑活动和资金流动不予限制，从而实现人民币完全自由兑换。充足的外汇储备使中央银行能有效地调节外汇市场，保持国际收支的基本平衡，使人民币在迈向自由兑换的过程中保持汇率的基本稳定。负面影响：1、加大了通货膨胀的压力，影响货币当局独立制定货币政策。近年来外汇占款形式的基础货币投放已经成为中央银行货币投放的主要渠道。由于外汇储备逐年增加，央行为了维持外汇市场的稳定，必须在外汇市场上买入外汇抛出本币。通过货币乘数效应的作用，货币供应量被放大，不仅影响了货币政策的独立性，而且造成了通货膨胀的压力。央行进行对冲操作的工具还比较有限，对冲效果也不明显，因此如果外汇储备持续以较快的速度增长，那么通货膨胀的压力就会继续增加。2、导致经济增长的动力结构不均衡，不利于实现经济增长向内需主导型模式的转变。我国高额外汇储备的形成，是政府鼓励出口、鼓励招商引资等政策因素和人民币升值预期因素在起主要作用。继续维持这种主要依靠出口和投资拉动的经济增长的动力结构，不仅有碍于落实科学发展观、建立资源节约型和环境良好型社会的目标的实现，而且会损害经济增长的潜力和后劲，不利于经济的健康和可持续发展。3、增大了人民币升值压力，不利于对外贸易顺利开展巨额外汇储备加大了人民币汇率升值压力，且使我国在相当程度上陷入减轻人民币升值压力与抑制货币供给增长难以兼顾的两难境地：要减轻外汇占款造成的过多基础货币发行对国内货币市场的影响，人民银行必须加大回笼现金力度或提高利率，但这些操作将加大人民币升值压力；如果为了减轻人民币升值压力而增加货币供给或降低利率，本来就已经极为宽松的货币市场将因此变得过度宽松，从而刺激国内资产市场泡沫膨胀。我国有可能陷入“外汇储备增长较快—人民币升值预期—资金流入—外汇储备继续增长—进一步的升值和资金流入”这种恶性循环。此外，不断高涨的外汇储备还会进一步加剧贸易摩擦，恶化国际收支失衡，不利于我国外贸和经济的可持续发展。4、带来高额的机会成本，加大资金收益风险，加大了汇率风险一个国家持有外汇储备，就是把这些资源储存起来，而放弃和牺牲利用他们投资的机会，在经济上就形成了一种损失，这种损失也就是机会成本，一国外汇储备越多，机会成本也就越高。美元作为我国外汇储备的主要资产，汇率波动较为频繁，高额外汇储备有可能承担美元贬值的风险。5、成为导致流动性过剩的重要原因，影响了银行的资金使用效率，加剧了经济结构失衡。巨额贸易顺差通过结汇转换成人民币资金进入商业银行，外汇占款作为基础货币大规模投放在货币乘数作用机制下引起货币供应量的多倍扩张，使市场流动性急剧膨胀。商业银行的存差规模日益扩大，货币市场流动性泛滥等问题，都与这一因素有关。或许更严重的问题还在于，流动性过剩还会引发企业利润下滑、投资过热和通货膨胀等一系列消极后果。

7. 外汇储备为什么会影响汇率

当一个国家外汇汇率升高时，有利于进口。
1、国家外汇汇率升高时，即本国货币升值时，货币升值后，出口商品价值随之提高，进口商品价格相应降低，这会导致出口减少，进口增加，对国际收支产生不利影响。
货币升值，使一国的对外贸易环境恶化，造成国内生产下降，失业增加，国内矛盾加剧。本国货币的升值，将使本国家的外汇储备或从外国调回的资金，折成本国的货币计算也相应减少。 
2、当国家外汇汇率降低时，即本国货币贬值时，有利于本国出口，减少进口，为本国赚取外汇并带动对外贸易的发展，有利于本国企业“走出去”。但由于贬值刺激了出口需求也会影响国内物价上升，如果主要工业国的货币贬值会影响其他国家的贸易收支，由此引发贸易战和汇率战。  

扩展资料：
汇率影响因素
（1）利率。利率水平对于外汇汇率的影响是通过不同国家的利率水平的不同，促使短期资金流动导致外汇需求变动。如果一国利率提高，外国对于该国货币需求增加，该国货币升值，则其汇率下降。
当然利率影响的资本流动是需要考虑远期汇率的影响，只有当利率变动抵消未来汇率不利变动仍有足够的好处，资本才能在国际间流动。
（2）经济增长率。如果一国为高经济增长率，则该国货币汇率高。
（3）财政赤字。如果一国的财政预算出现巨额赤字，则其货币汇率将下降。
（4）外汇储备。如果一国外汇储备高，则该国货币汇率将升高。
（5） 投资者的心理预期。投资者的心理预期在国际金融市场上表现得尤为突出。汇兑心理学认为外汇汇率是外汇供求双方对货币主观心理评价的集中体现。评价高，信心强，则货币升值。这一理论在解释无数短线或极短线的汇率波动上起到了至关重要的作用。
（6）各国汇率政策的影响。
参考资料来源：百度百科-外汇储备
参考资料来源：百度百科-汇率

8. 如何减少外汇储备

　　外汇储备减少，指各国的中央银行及其他政府机构所集中掌握的外汇资产即外汇储备减少。

　　可以通过以下四种途径减少外汇储备：
　　第一种是通过外汇储备规模的减少实现部分外汇储备的市场化的民间运用。基本思路是中央银行向公众卖出外汇储备，收回人民币，卖出的外汇储备留在公众手中，由专业公司、部门或民间自主进行管理运作。比如，鼓励企业用自己的人民币买入外汇，进口国外先进技术、设备和战略性物资，而购买外汇的价格可以根据国家战略需要的紧急和重要程度予以不同程度的优惠。
　　第二是对属于非财政性资金的外汇储备部分，合理拓宽投资渠道。基本思路是在保持外汇储备流动性和安全性的前提下，采取更为积极的投资组合策略，拓展外汇储备使用渠道。保守的投资是欧美的主权债和金融债，相对积极的投资会涉及其他信用评级一般的证券，更为积极的投资可涉及企业股权和不动产。在进行投资组合拓展时，要借鉴国际经验，谨慎选择。
　　第三是对属于财政性资金的外汇储备部分，探索进行财政性使用，可以消费或者划拨。基本思路是让央行“铸币税”性质的外汇储备转化为财政资金。
　　操作办法有两种：
　　一、中央银行向公众出售外汇储备（虽然在人民币升值预期下，公众持有外汇储备的意愿下降，但公众为了资产多元化目的，仍然会对外汇有需求），然后用所得购买财政部发行的国债，财政部获得人民币资金，作为财政资金花掉，但这一办法要保证不会出现二次结汇；
　　二、中央银行直接用外汇购买财政部发行的特种国债，财政部由此得到的外汇，可作为财政资金花掉。我国在基础设施、教育、医疗、社会保障、环境保护等方面的政府投入相对较低，财政可以利用得到的外汇进口相关物资和设备。
　　第四是财政性地使用外汇储备的投资收益。外汇储备的投资收益部分直接表现为财政收入，可以当作财政资金使用。

　　外汇储备（Foreign Exchange Reserve），又称为外汇存底，指为了应付国际支付的需要，各国的中央银行及其他政府机构所集中掌握的外汇资产即外汇储备。
　　外汇储备的具体形式是：政府在国外的短期存款或其他可以在国外兑现的支付手段，如外国有价证券，外国银行的支票、期票、外币汇票等。主要用于清偿国际收支逆差，以及干预外汇市场以维持该国货币的汇率。