某公司普通股上年股利为0.2元/股,股利年固定增长率为2%,投资者期望报酬率为10%,打算两年后转让出去,预计转

1. 某公司普通股上年股利为0.2元/股,股利年固定增长率为2%,投资者期望报酬率为10%,打算两年后转让出去,预计转

D2=0.2*(1+2%)
pt=D2*(1+2%)/(10%-2%)

2. 股票上年每股股利为2元，预计股利增长率为5%，该公司的投资回报率为10%，则该股票价值为

　　股票上年每股股利为2元，预计股利增长率为5%，该公司的投资回报率为10%，则该股票价值为股票上年价格*（1+10%）+2*（1+5%)元每股。
　　投资回报率（ROI）是指通过投资而应返回的价值，即企业从一项投资活动中得到的经济回报。它涵盖了企业的获利目标。利润和投入经营所必备的财产相关，因为管理人员必须通过投资和现有财产获得利润。投资可分为实业投资和金融投资两大类，人们平常所说的金融投资主要是指证券投资。‍

3. 某公司刚刚发放的普通股，每股股利5元，预计股利每年增长5%，投资者要求收益率为10%,求该普通股内在价值

股票价格=下一年红利/(投资者要求报酬率-股利增长率)=1/（10%-5%）=20元。
Rf为无风险收益率6％。
风险收益率=1.5*(10%-6%)=6%。
总预期收益率=6%+1.5*(10%-6%)=12%。
股票价值=0.4*(1+8%)/(12%-8%)=10.8元。




扩展资料
股票PE估值法：
PE1=市值/利润，PE2=市值*（1+Y）/（利润*（1+G）），其中Y是市值增长率，G是利润增长率，K是PE估值提升率。
则PE2/PE1-1=K，即（1+Y）/（1+G）-1=K，可求得：
Y=G+K+G*K≈G+K，即市值增长率=利润增长率+PE估值提升率。

4. 假定某公司普通股预计支付股利为每股1.8元,每年股利增长率为10%,如果该股票的必要报酬率为15%

不变增长模型亦称戈登股利增长模型又称为“股利贴息不变增长模型”、“戈登模型(Gordon Model)”，
戈登模型的计算公式为：V=D0(1+g)/(y-g)=D1/(y-g)，其中的D0、D1分别是初期和第一期支付的股息。
问题的焦点在于该题中1.8是d0还是D1，题目中“假定某公司普通股预计支付股利为每股1.8元
”中的“预计”，我认为1.8应该看作是D1，所以你老师的理解是对的。

5. 某公司的普通股基年股利3元,估计股利年增长率为8%,期望收益率为15%,打算3年以后转

第1年股利=3*（1+8%）=3.24
第2年股利=3.24*（1+8%）=3.50
第3年股利=3.499*（1+8%）=3.78
普通股理论价值=前3年股利现值+转让价格现值=3.24/（1+15%）+3.50/（1+15%）^2+3.78/（1+15%）^3+20/（1+15%）^3=21.10

6. 3．某公司发行的股票，预期报酬率为20％，最近刚支付的股利为每股2元，估计股利年增长率为10％，则

2*（1+10%)除以20%-10%=22
选c

7. 某公司发行的股票预期报酬率为12%,最近一期发放的股利为每股1.2元，预计未来股利年增长率为10%，计算股...

预计下一期的股利=1.2*（1+10%）=1,32元/股
股票价值=预计下一期股利/（预期报酬率-股利增长率）=1.32/（12%-10%）=66元/股

8. 某公司股票上年每股现金股利为2元，股利年增长率为5％，投资者预期的投资收益率为10％，该股票的内在价值

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套用固定增长贴现模型，2/（10%-5%），答案是C