设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025—1.6035，3个月汇水为30—50点

1. 设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025—1.6035，3个月汇水为30—50点

远期汇率GBP1=USD（1.6025+0.0030）-（1.6035+0.0050）=1.6055-1.6085
按英镑即期买入价与远期卖出价计算年贴升水率：（1.6085-1.6025）*4*100%/1.6025=1.49%，小于利差，套利有利可图。即英镑持有者应该将英镑投资在纽约市场上有利，为确保其投资收益，要做避险保护交易。做法：将英镑即期兑换成美元，进行美元投资，同时签订一个远期卖出美元投资本利的协议，这样，到期时，美元投资本利收回，并按合同出售，获得英镑，减去英镑投资的机会成本，即为收益（即多获收益）。
100000*1.6025*（1+8%/4）/1.6085-100000*（1+6%/4）=119.52英镑

2. 如果纽约市场上年利率为8%，伦敦市场的年利率为6%，伦敦外汇市场的即期汇率为GBP1

（1）求3个月的远期汇率：GBP1=USD（1.6025-0.0040）/（1.6045-0.0030）=1.5985/1.6015
远期贴水，即英镑贴水，远期美元升值，由于即期英镑利率相对较低，又英镑贴水，即利率高的货币远期反而升值，也就是套利者在获取利差的同时，还能够获得汇率变化的收益。
（2）根据以上分析，英镑持有者投资在纽约市场有利。假定汇率不变，即期兑换成美元，投资三个月，收回后再兑换美元，减去英镑投资机会成本，在不考虑买入价和卖出价情况下获利收益率2%，即为：100000*2%/4=500英镑
（3）投资者采用掉期交易来规避外汇风险，即期英镑兑换成美元，进行三个月投资，同时出售美元三个月投资本利的远期，到期时美元投资本利收回，履行远期合同，出售获得英镑，减去英镑投资机会成本，即为净收益：
100000*1.6025*（1+8%/4）/1.6015-100000*（1+6%/4）=563.69英镑

3. 如果纽约外汇市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-1.6035，求：

1.3个月的    是：1.6035+1.6035*（8%-6%）*3/12=1.6115
2.可以用远期汇率交易，也可以用外汇期货交易，外汇期权交易.
3.远期汇率也称期汇汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 远期汇率到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。远期外汇买卖是一种预约性交易，是由于外汇购买者对外汇资金需在的时间不同，以及为了避免外汇风险而引进的。

4. 1如果纽约市场上年利率为10%，伦敦市场上年利率为12%，伦敦市场上即期汇率为￡1=$2.20，求9个月的远期汇率

9个月的远期汇率￡1=$2.20*（1-9*2%/12）=$2.167。拓展资料：一、定义：远期汇率是“即期汇率”的对称。远期外汇买卖的汇率。通常在远期外汇买卖合约中规定。远期合约到期时，无论即期汇率变化如何，买卖双方都要按合约规定的远期汇率执行交割。远期汇率与即期汇率的差额称为远期差价，或远期汇水，通常用升水、贴水或平价来表示。一国货币的远期汇率高于即期汇率称为升水，远期汇率低于即期汇率称为贴水，二者相同称为平价。按照利率平价理论，远期差价通常反映了两种货币的利差。即利率高的货币一般表现为贴水，利率低的货币一般表现为升水。远期汇率的高低直接关系到利用远期外汇交易进行抵补保值、套汇套利和投机活动的损益。二、远期汇率的计算：远期汇率的计算公式是国际金融市场上比较重要和有用的一个计算公式。通过计算公式可以发现：A/B货币对于远期汇率与A、B这两种货币汇率的未来变动趋势没有一点关系，远期汇率贴水（低于即期汇率）并不代表这两种货币的汇率在未来一段时间会下跌，只是表明A货币的利率高于B货币的利率；同样，远期汇率升水也不代表货币汇率在将来要上升，只是表明A货币的利率低于B货币的利率。远期汇率只是与A、B 这两种货币的利率和远期的天数有关。掌握这点对运用远期业务防范汇率风险十分有用。三、远期汇率的报价方法通常有两种：(1)直接报价法。直截了当地报出远期交易的汇率。它直接表示远期汇率，无需根据即期汇 率和升水贴水来折算远期汇率。直接报价方法既可以采用直接标价法，也可以采用间接标价法。它的优点是可以使人们对远期汇率一目了然，缺点是不能显示远期汇率与即期汇率之间的关系。(2)点数报价法。也称为即期汇率加升水、贴水、平价，是指以即期汇率和升水、贴水的点 数报出远期汇率的方法。点数报价法需直接报出远期汇水的点数。远期汇水，是指远期汇率与即期汇率的差额。若远期汇率大于即期汇率，那么这一差额称为升水，表示远期外汇比即期外 汇贵。若远期汇率小于即期汇率，那么这一差额称为贴水，表示远期外汇比即期外汇便宜。若 远期汇率与即期汇率相等，那么就称为平价。这种报价方法是银行间外汇报价法，通过即期汇率加减升贴水，就可算出远期汇率。

5. 伦敦市场短期利率为9.5%,同期纽约市场为7%,英镑对美元的即期汇率为GBP1=USD1.9600

英镑的贴水年率：0.01*12*100%/（1.96*3）=2.04%，小于利差，显然套利有获利的可以。
英镑贴水100点，远期汇率：GBP1=USD1.9500
美元持有者可以即期兑换成英镑进行投资，同时卖出英镑投资本利的远期，到期时英镑投资收回，并履行远期合约兑换成美元，减去美元投资的机会成本，即为获利：
100万/1.96*（1+9.5%/4）*1.95-100万*（1+7%/4）=1026.79美元

6. ,设纽约市场上年利率为8%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为GBP1=USD2.0125/2.013

（1） 三月期的远期汇率为：GBP1=USD1.6025-0.0040----1.6045-0.0030
                                                        =1.5985/1.6015
      因为一英镑兑换的美元减少，所以三月期的美元升水、英镑贴水。
 
（2）10万英镑投资的时间应该是三个月吧？
 
      10万英镑投资在英国，三个月期的收益是10*6%/4=0.15万英镑
 
     若投资在美国，需要先把10万英镑在现汇市场上兑换成美元（10*1.6025=16.025万美元），然后把美元投资到美国，三个月后连本带利为：16.025*（1+8%/4）=16.3455万美元。由于三个月后美元与英镑的现汇汇率会是多少现在是不确定的，为了避免汇率风险，需要在买进美元现汇的同时卖出三月期的远期美元，即在买入美元现汇（16.025万美元）的同时卖出3个月期的美元16.3455万美元（在美国进行3个月期投资的本利和）。
通过以上分析可计算出投资于美国的本利和为：10*1.6025*（1+8%/4）/1.6015=10.2064万英镑,
扣除本金，投资于美国的收益为0.2064万英镑，比在英国投资高出564英镑，所以投资于美国市场有利。
 
注：进行抛补套利，即卖出三月期的远期美元是必须的，否则会由于未来的汇率不确定而无法对两个市场的投资收益进行对比，从而也就无从选择哪个市场更有利。
 
（3）以上分析已经说明了投资者采用掉期交易规避外汇风险的操作情况。
即掉期交易的具体操作：投资者在买进美元现汇的同时卖出三月期的远期美元。买进美元现汇的价格为1英镑=1.6025美元，卖出远期美元的价格为1英镑=1.6015美元。

7. 3、已知伦敦市场利率为8.5%，纽约市场利率为6%，伦敦外汇市场美元即期汇率为GBP1=USD1.5370。

根据利率平价理论，即期利率高的货远期贴水（贬值），该例中英镑利率高，远期贬值，贬值率与利差一致，远期汇率：GBP1=USD1.5370*（1-2.5%/4）=1.5274，远期美元贴水96点。即为：（1.5370-1.5274）*10000

8. 设纽约市场上年利率为8％，伦敦市场上年利率为6％，即期汇率为GBP1＝USD 2.0125/2

(1)三个月远期:GBP1=USD(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0050)=USD1.6055/85(2)以即期英镑买入价与远期英镑卖出价计算掉期成本率:(1.6085-1.6025)*4/1.6035=1.50%，小于利差，套利有利，投资者拥有10万英镑，投放到纽约市场有利.做法，即期兑换成美元进行三个月投资，同时卖出三个美元投资本利远期，到期时，美元投资收回，按远期合同兑换成英镑，减去英镑投资机会成本，即为套利获利:100000*1.6025*(1+8%/4)/1.6085-100000*(1+6%/4)=119.52英镑远期市场是指进行远期合约交易的市场，交易按约定条件在未来某一日期交割结算。 常单指远期外汇市场，因远汇是远期市场成交最活跃的远期市场之一。套汇，是指境内机构或者个人采取一定方式私自向他人用人民币或者物资换取外汇或者外汇收益的行为。根据规定，违反国家规定，以人民币支付或者以实物偿付应当以外汇支付的进口货款或者其他类似支出的;以人民币为他人支付在境内的费用并由对方付给外汇的;未经外汇管理机关批准，境外投资者以人民币或者境内所购物资在境内进行投资的;以虚假或者无效的凭证、合同、单据等向外汇指定银行骗购外汇等的行为都属于套汇行为。利用不同外汇市场的外汇差价，在某一外汇市场上买进某种货币，同时在另一外汇市场上卖出该种货币，以赚取利润。在套汇中由于涉及的外汇市场多少不同，分为两角套汇、三角套汇和多角套汇。套汇的条件：一般来说，要进行套汇必须具备以下三个条件:(1)存在不同的外汇市场和汇率差价;(2)套汇者必须拥有一定数量的资金，且在主要外汇市场拥有分支机构或代理行;(3)套汇者必须具备一定的技术和经验，能够判断各外汇市场汇率变动及其趋势，并根据预测迅速采取行动。否则，要进行较为复杂的套汇将事倍功半。套汇的特定：一是大商业银行是最大的套汇业务投机者;二是套汇买卖的数额一般较大，套汇利润相应颇丰;三是套汇业务都利用电汇方式。套汇业务一般分为两角套汇和三角套汇。两角套汇是利用两个不同地点的外汇市场之间的某一货币汇率的差异，同时在这两个外汇市场上一边买进，一边卖出该货币，以赚取汇率差额的一种交易;三角套汇是利用三个不同外汇市场之间的货币汇率差异，同时在这三个外汇市场上进行套汇买卖，从汇率差额中牟取利润的一种外汇交易。