债券的理论价格与市场价格区别？

1. 债券的理论价格与市场价格区别？

　　（1）债券的价格确实不可能高于140元，因为未来现金流只有140元。
　　（2）净价交易指的是不计当期利息的报价，不是不计未来利息的报价。
　　比如说：你这张债券是6月1日付息的。那么净价交易的价格是不包括6月1日到交易发生时那段时间的应计利息的，这个应计利息绝对不会超过10元。当6月1日付息日到来时，应计利息归零。如果在12月1日双方发生净价交易，价格是99元，则实际交割的金额则要加上半年的应计利息5元。如果是全价交易，则价格直接就是104元。
　　另外，“该债券的剩余期限是4年，所以利息还有40元。本金还有100元，所以该债券的理论价值是140元”这句话是错误的。债券的价格应该等于未来现金流的折现值，而不是未来现金流本身。
　　折现率就是债券的到期收益率。如果债券的全价为140元，则意味着到期收益率为0，是没有人会为没有回报的投资而付钱的。
　　正确的债券净价算法应该先确定债券的到期收益率，和债券剩余期限。
　　设该债券的到期收益率=12%
　　债券剩余4年，面值100元，利息10%
　　债券净价= 第一年现金折现+第二年现金折现+第三年现金折现+第四年现金折现
　　=10/1.12+10/1.12^2+10/1.12^3+110/1.12^4
　　=93.93
　　设该债券的到期收益率=8%
　　仍然是这张债券。
　　债券净价= 第一年现金折现+第二年现金折现+第三年现金折现+第四年现金折现
　　=10/1.08+10/1.08^2+10/1.08^3+110/1.08^4
　　=106.65

　　债券的到期收益率指的是以该价格购入该种债券，并持有到期之后获得的年化收益率（假设没有违约）。到期收益率是对市场风险偏好，债券评级的最佳诠释。
　　收益率越低，表示市场风险偏好越低、债券评级越高、债券价格越高。
　　收益率越高，表示市场风险偏好越高、债券评级越低、债券价格越低。

2. 求债券的合理价格

每年支付利息=1000*7%=70元
价格=70/(1+10%)+70/(1+10%)^2+70/(1+10%)^3+70/(1+10%)^4+70/(1+10%)^5+1000/(1+10%)^5=886.28元

3. 购买债券的合理价格怎么算

打个比方一个债券面值100元，期限为3年，票面利率8%，年付息一次的债券，并持有到期。若投资者预计获得10%的到期收益率，则购买债券的价格约为多少元？答案是面值是3笔现金流的贴现和第一年 8块 贴现为8/(1+10%)=7.273第二年 8块 贴现为8/(1+10%)^2=6.611第三年 100+100*8%=108 贴现为 108/(1+10%)^3=81.142所以买价是3个贴现值的总和：95.0263同理 这道题是把 5 5 5 5 105按各自的年份用1+4%来折现相加就成就是合理价格

4. 债券理论价格计算问题，求高人解答怎么算出答案是96.66元的？

这个我试求了一下，但数值上有一点出入
100*3.75%*(p/a,5%,3)+100*(p/f,5%,3)=10.212+86.38=96.592

5. 问债券的发行价格，投资者卖出债券的理论价格和投资收益怎么计算？

该债券分期付息，按年支付，每年付息=1000*8%=80元
发行价格=80/(1+10%)+80/(1+10%)^2+80/(1+10%)^3+1000/(1+10%)^3=950.26元

持有两年，卖出时还有一年到期，卖出价格=1080/(1+11%)=972.97元

持有期投资收益=(972.97-950.26+80+80)/950.26=19.23%
持有期年化收益=(1+19.23%)^0.5-1=9.19%

6. 债券的价格是怎么算的？

（1）债券发行时市场利率为10%， 
发行价格=票据面值的现值+每年利息的现值
=1000/（1+10%）^5+1000*8%*(1-(1+10%)^(-5))/10%=924.18
 
（2）债券发行时市场利率为8%， 
发行价格=票据面值的现值+每年利息的现值
=1000/（1+8%）^5+1000*8%*(1-(1+8%)^(-5))/8%=1000
 
（3）债券发行时市场利率为5%。
发行价格=票据面值的现值+每年利息的现值
=1000/（1+5%）^5+1000*8%*(1-(1+5%)^(-5))/5%=1129.88

7. 债券的价格怎么算

如果债券发行时市场利率为10%，发行价格=票据面值的现值+每年利息的现值 =1000/（1+10%）^5+1000*8%*(1-(1+10%)^(-5))/10%=924.18 债券发行时市场利率为8%，发行价格=票据面值的现值+每年利息的现值 =1000/（1+8%）^5+1000*8%*(1-(1+8%)^(-5))/8%=1000 债券发行时市场利率为5%。发行价格=票据面值的现值+每年利息的现值 =1000/（1+5%）^5+1000*8%*(1-(1+5%)^(-5))/5%=1129.88  扩展资料 按不同的标准，公司债券可以分为不同的种类： 　　 (1)按债券期限，公司债券可分为短期公司债券、中期公司债券和长期公司债券。根据我国公司债券的期限划分，短期公司债券期限在1年以内，中期公司债券期限在1年以上5年以内，长期公司债券期限在5年以上。 　　 (2)按债券是否记名，公司债券可分为记名公司债券和无记名公司债券。如果公司债券上登记有债券持有人的姓名，投资者领取利息时要凭印章或其他有效的身份证明，转让时要在债券上签名，同时还要到发行公司登记，那么，它就是记名公司债券，反之为无记名公司债券. 　 (3)按债券有无担保，公司债券可分为信用债券和担保债券。信用债券指仅凭筹资人自己的信用发行的、没有担保的债券。担保债券是指以抵押、质押、保证等方式担保发行人按期还本付息的债券。其中，抵押债券是指以不动产作为担保品所发行的债券，质押债券是指以其存单、有价证券、动产等作为担保品所发行的债券，保证债券是指由第三者的信用担保所发行的债券。 　　 (4)按债券可否提前赎回，公司债券可分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券。如果公司在债券到期前有权定期或随时购回全部或部分债券，这种债券就称为可提前赎回公司债券，反之则是不可提前赎回公司债券。 　　 (5)按债券票面利率是否变动，公司债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券。固定利率债券指在偿还期内利率固定不变的债券，浮动利率债券指利率随市场利率定期变动的债券，累进利率债券指利率随着债券期限的增加而累进的债券。 　　 (6)按发行人是否给予投资者选择权，公司债券可分为附有选择权的公司债券和不附有选择权的公司债券。附有选择权的公司债券，指人给予债券持有人一定的选择权，如可转换公司债券、附认股权证的公司债券、可退还公司债券等。可转换公司债券的持有者，能够在一定时间内按照规定的价格将债券转换咸公司发行的股票;附认股权证的债券持有者，可凭认股权证购买所约定的公司的股票;可退还的公司债券，在规定的期限内可以退还。反之，债券持有人没有上述选择权的债券，即为不附有选择权的公司债券. 　　 (7)按发行方式，公司债券可分为公募债券和私募债券。公募债券指按法定手续经证券主管部门批准公开向社会投资者发行的债券;私募债券指以特定投资者为对象非公开发行的债券，发行手续简单，一般不能公开上市交易。 　　 (8)按持有人是否参加公司利润分配，公司债券可分为参加公司债券和非参加公司债券。参加公司债券指除了可按预先约定获得利息收入外，还可在一定程度上参加公司利润分配的公司债券;非参加公司债券指持有人只能按照事先约定的利率获得利息的公司债券。 　　 (9)按发行债券的目的，公司债券可分为普通公司债券、改组公司债券、利息。

8. 债券价格怎么算

债券价格是指债券发行时的价格。理论上，债券的面值就是它的价格。但实际上由于发行者的种种考虑或资金市场上供求关系、利息率的变化，债券的市场价格常常脱离它的面值，有时高于面值，有时低于面值。