已知纽约外汇市场即期汇率为USD1/CHF=1.5340,三个月远期瑞士法郎贴水30点。又知1

1. 已知纽约外汇市场即期汇率为USD1/CHF=1.5340,三个月远期瑞士法郎贴水30点。又知1

即期汇率为USD1/CHF=1.5340,远期汇率美元升水USD1/CHF=(1.5340+0.0030)=1.5370
即期利率高的货币瑞士法郎贴水,利率差6.5%-5.1%=1.4%
(1)掉期成本率:0.0030*4/1.5340=0.78%,小于利差,抵补套利可以获利.
(2)操作:将美元即期兑换成瑞士法郎,进行三个月投资,同时卖出三个月瑞士法郎投资本利的远期,三个月后瑞士法郎投资本利收回,按远期合同兑换成美元,减去美元投资的机会成本,即为获利:
1000000*1.5340*(1+6.5%/4)/1.5370-1000000*(1+5.1%/4)=1516

2. 3、已知伦敦市场利率为8.5%，纽约市场利率为6%，伦敦外汇市场美元即期汇率为GBP1=USD1.5370。

根据利率平价理论，即期利率高的货远期贴水（贬值），该例中英镑利率高，远期贬值，贬值率与利差一致，远期汇率：GBP1=USD1.5370*（1-2.5%/4）=1.5274，远期美元贴水96点。即为：（1.5370-1.5274）*10000

3. 设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025—1.6035，3个月汇水为30—50点

远期汇率GBP1=USD（1.6025+0.0030）-（1.6035+0.0050）=1.6055-1.6085
按英镑即期买入价与远期卖出价计算年贴升水率：（1.6085-1.6025）*4*100%/1.6025=1.49%，小于利差，套利有利可图。即英镑持有者应该将英镑投资在纽约市场上有利，为确保其投资收益，要做避险保护交易。做法：将英镑即期兑换成美元，进行美元投资，同时签订一个远期卖出美元投资本利的协议，这样，到期时，美元投资本利收回，并按合同出售，获得英镑，减去英镑投资的机会成本，即为收益（即多获收益）。
100000*1.6025*（1+8%/4）/1.6085-100000*（1+6%/4）=119.52英镑

4. 如果纽约外汇市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025-1.6035，求：

1.3个月的    是：1.6035+1.6035*（8%-6%）*3/12=1.6115
2.可以用远期汇率交易，也可以用外汇期货交易，外汇期权交易.
3.远期汇率也称期汇汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 远期汇率到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。远期外汇买卖是一种预约性交易，是由于外汇购买者对外汇资金需在的时间不同，以及为了避免外汇风险而引进的。

5. 某日纽约外汇市场的外汇报价为 即期汇率USD/CHF=1.8410/20 6个月远期差价为20/8

根据6个月远期差价20/8，前大后小，基准货币远期贴水，另一货币为升水，因此6个月远期CHF是升水，USD是贴水。
汇率=USD/CHF=（1.8410-0.0020）/（1.8420-0.0008）=1.8390/1.8412。

6. 假如外汇市场行情如下： 纽约：即期汇率 USD／EUR=1.1900／1.2100 法兰克福：即期汇率 GBP／EUR=2.4560／

　　（1）	有套汇可能
　　（2）先换成都是间接标价法
　　美国纽约：￡1＝$1.9430/50（直接标价法）
　　换成：$1=￡0.5141/47（间接标价法）
　　德国属于欧元区法兰克福： 1＝$1.3507/27（间接标价法）
　　英国伦敦：￡1＝ 1.4618/55（间接标价法）

　　先在纽约买英镑，再到伦敦买欧元，再到法兰克福买美元。
　　1000000×0.5141×1.4618×1.3507=1015066.4（美元）
　　收益为1015066.4-1000000=15066.4美元。

7. 纽约市场上年利率为12%，伦敦市场年利率为9%，伦敦外汇市场即期汇率为GBP1=USD1.8000, 3个月的远期汇率？

根据利率平价理论,利率高的货币远期贴水,利率低的货币远期升水,即为英镑升水,升水年率与利差一致:
3个月的远期汇率GBP1=USD1.8000*(1+3%*3/12)=1.8135

8. 伦敦市场短期利率为9.5%,同期纽约市场为7%,英镑对美元的即期汇率为GBP1=USD1.9600

英镑的贴水年率：0.01*12*100%/（1.96*3）=2.04%，小于利差，显然套利有获利的可以。
英镑贴水100点，远期汇率：GBP1=USD1.9500
美元持有者可以即期兑换成英镑进行投资，同时卖出英镑投资本利的远期，到期时英镑投资收回，并履行远期合约兑换成美元，减去美元投资的机会成本，即为获利：
100万/1.96*（1+9.5%/4）*1.95-100万*（1+7%/4）=1026.79美元