Excel 请问如何用excel计算债券的凸性

1. Excel 请问如何用excel计算债券的凸性

看了这个帖子才知道Duration和Convexity的中文翻译是“久期”和“凸性”... 1. Modified Duration = (1 * PVCF1 + 2 * PVCF2 + ... + n * PVCFn)/(k * Price)(1 + yield/k) 其中： PVCF是每笔资金流的现值。 k是每年付款的次数。你说是欧洲美元债券...

2. 如何利用excel计算债券的现值？

参考https://wenku.baidu.com/view/19db019284254b35effd341d.html

3. 债券的定价公式怎么用EXCEL来求呢

在Excel中，如果计算债券的发行价格，可以使用PRICE函数计算债券的发行价格。

举例：Excel2007用PRICE函数计算债券的发行价格。

如上图所示，在B9单元格输入公式：
=PRICE(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)
按回车键即可计算债券的发行价格。返回债券的发行价格。
Excel2007可使用PRICE函数计算债券的发行价格。

4. Excel如何计算久期和凸性

Excel计算久期：假设单元格A1是市场利率
单元格B1是一年前的初期投资
单元格C1,C2,...,C10是现金流
在单元格D1，输入公式
=C1*row()
然后公式往下拉
那么计算久期，用公式（不妨在单元格E1输入）：
=NPV(A1,D1:D10)/(B1+NPV(A1,C1:C10))
数学定义：如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义为：D(Y)=[1*X1/(1+Y)^1+2*X2/(1+Y)^2+...+n*Xn/(1+Y)^n]/[X0+x1/(1+Y)^1+X2/(1+Y)^2+...+Xn/(1+Y)^n]
即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx
其中，PVXi表示第i期现金流的现值，D表示久期。

5. 怎么用excel计算凯迪债的久期和凸性?过程请说详细点，谢谢，一定要亲自算过啊。拜托，拜托。

看了这个帖子才知道Duration和Convexity的中文翻译是“久期”和“凸性”...

1.
Modified Duration
= (1 * PVCF1 + 2 * PVCF2 + ... + n * PVCFn)/(k * Price)(1 + yield/k)
其中：
PVCF是每笔资金流的现值。
k是每年付款的次数。你说是欧洲美元债券，所以我设k=2
Price是债券的价格。因为票息率等于收益率，所以价格等于面值。
yield是收益率。

6. 如何理解可售回债券的凸性特征

不止可回售债券啊，绝大多数债券都是呈现正凸性的。（分母上可以乘上2，如果分母不乘2，则要在凸性效应的分母上乘以2）（分母上可以乘上2，如果分母不乘2，则要在凸性效应的分母上乘以2）
从公式上可以看出来，只要涨得快、跌得慢，或者正向价格波动比负向价格波动快，那么凸性就是正的。
可回售债券的凸性可以从两个角度来理解。
1、债券凸性是一种对投资者有利的特性，所以当债券对于投资者有利的时候，会呈现出凸性，即涨得快、跌得慢。对于可售回债券（putable bond），由于嵌入了对投资者有利的期权，所以会呈现出比option-free bond更加大的正凸性。
2、当债券价格低于一定程度的时候，投资者会行使售回权力，所以债券价格理论上不会低于约定的回售价格，只会越来越趋近于回售价格，所以在高利率情况下的曲线会比option-free的债券上移，呈现出更大的凸性。

7. 如何用excel计算债券到期收益率

在Excel中，如果计算债券的发行价格，可以使用PRICE函数计算债券的发行价格。
举例：Excel2007用PRICE函数计算债券的发行价格。

如上图所示，在B9单元格输入公式：
=PRICE(B1,B2,B3,B4,B5,B6,B7)
按回车键即可计算债券的发行价格。返回债券的发行价格。
Excel2007可使用PRICE函数计算债券的发行价格。

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