利弗莫尔规则点数和升幅的计算

1. 利弗莫尔规则点数和升幅的计算

其实光看《股票大作手-操盘术》这本书你会很难明白许多策略，建议再看一些其他投机大师的书，你会发现万法归宗的“奇迹”。
比如利弗莫尔经常提到的“关键点”，在比尔·威廉斯的《证券混沌操作法》、《交易新空间》等书里只不过换了一种说法——分形（也有翻译为碎形）。其实他们是相通的，在《股票大作手-回忆录》的第十章中，利弗莫尔（作者借利弗莫尔之口）就提到，当价格在某一区间内反复震荡时就会形成“关键点”。从这里可以看出，这个“关键点”与别尔·威廉斯博士提到的分形几乎完全一致。

红色线段“上分形”绿色线段“下分形“
还有亚历山大·埃尔德撰写的《走进我的交易室》中，对于买进位置的确认同样与利弗莫尔、威廉斯一样，即——突破关键价后才能确认行情启动。
再回到利弗莫尔亲子撰写的《股票大作手——操盘术》中，后面画行情图中提到的拐点（上升行情的最高点或回撤行情的最低点，画双横线的地方），在比尔·威廉斯的理论中，这里就会构建一个“上分形”或“下分形”。比尔·威廉斯除了关键点（分形）指标外，还有另外4个指标：AO、AC、区域、平衡线，除了平衡线可以在突破分形前进行买进或卖出操作外，其余指标均要求在价格突破分形后才能借鉴，并且这些指标均要求突破前期高点。
例如：当AO或AC指标出现买进信号时，投资者并不是立即执行买进操作，而是在下一个交易日股价突破AO或AC出现的这根K线高点后再执行买入操作。区域成交则要求投资者采取“收盘单”进行交易，在A股没有收盘单这一规则，投资者可以在接近收盘时以尽可能接近收盘价的价格买进，唯一的要求是区域买点出现时，当天的收盘价要高于前一交易日的收盘价。

看到没？大师们的经验、理论都极其相似！只不过随着时代的发展，比尔·威廉斯在前人的基础上，应用了计算机技术、概率统计等更高效的方法，但基本原则没有发生改变：突破关键点！
再聊聊离场，比尔·威廉斯和亚历山大·埃尔德的观点与利弗莫尔一样，当首次买进时不要重仓买进，设置止损位（利弗莫尔时代没有计算机，所以更多是用比例控制，后面两位大师已经开始使用计算机对股价进行分析了，所以可以参照指标进行止损操作）。如果错了，那就立即止损离场，如果对了，那就继续持有并跟随行情不断调整止损位，直到市场翻转、将投资者带出市场（后面两位大师的止损位根据指标设定，可以量化、更明确）。
再说“点”是多少的问题
由于市场环境不同，关于杰西·利弗莫尔的另外一本书《股票大作手-回忆录》中对这个“点”有明确的注释，1个点指的是100美分。也就意味着6个点就600美分=6美元。
但这个换算关系是20世纪初的换算关系，当时美国股票的标准价格是100美元/股，那也就意味着差不多6%的样子。在A股使用时，应该根据A股的特性做一些适当的调整。这里并不是说杰西·利弗莫尔的投机策略在A股不能用，而是我们要学会变通地去使用它。
比如经过本人的长期验证，我将杰西·利弗莫尔的理论与比尔·威廉斯的理论及指标进行融合，选股时一般采取突破上分形（A股只能做多的缘故）以上>=3.3%的股票进行投资，同时再参考成交额、成交额增长率两个指标进行选股。