小鹏汽车增发募资21.6亿美元

1. 小鹏汽车增发募资21.6亿美元

12月9日，小鹏汽车宣布增发4800万美国股票的定价存托股份(“ADS”)。每股ADS代表本公司两股A类普通股，公开发行价格为每股ADS 45美元，为IPO价格三倍，在所有融资规模大于10亿美元的中国赴美上市公司首次股票增发中，为发行价较公布前股价折让最低、且发行价较上市定价溢价最高的一次增发。
小鹏汽车此次拟募资21.6亿美元，在扣除承销折扣、佣金和应付的其他发行费用之前，此次发行的总收益约为22亿美元。承销商将有30天的选择权，可以从公司购买总计不超过720万股ADS。
根据惯例成交条件，预计发行将于2020年12月11日结束。
据公告显示，此次募集的资金将用于以下方面：智能电动汽车以及软件、硬件和数据的研发；销售和市场推广、销售和服务渠道及超级充电网络的扩展、以及国际市场的拓展；智能电动汽车核心技术的潜在战略投资；以及一般性公司用途，包括营运资金需求等。

本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

2. 小鹏汽车计划募资22.3亿美元

12月7日，小鹏汽车向SEC提交增发文件，据SEC文件显示，小鹏汽车拟增发4000万ADS，如果承销商完全行使超额配售权，则将增发4600万ADS。
 
小鹏汽车每ADS代表两股普通A类股，据公告显示，增发每股A类股股价最高不超过25.33美元，以此计算每ADS增发价最高不超过50.66美元。扣除相关费用后，预计本次融资总金额不超过19.42亿美元，超额配售权完全行使的情况下为22.3亿美元。
本次融资用途分配： 
1）30%用于智能电动汽车以及软件、硬件和数据的研发技术；
2）30%用于销售和市场推广以及销售和服务渠道的拓展和超级充电网络，以及拓展国际市场；
3）20%用于智能电动汽车核心技术的潜在战略投资；
4）20%用于一般公司用途，包括营运资金需求。
 
自8月27日上市以来，小鹏汽车的股价从15美元最高时涨至74.49美元，市值最高时曾突破500亿美元，跻身全球车企市值前十。
 
10月24日，小鹏汽车在其智能日活动上发布了全新“全语音车载系统”及高速自主导航驾驶NGP。
 
11月12日，小鹏汽车发布了上市后首份财报。根据财报显示，小鹏汽车三季度总收入为19.9亿元，同比增长342.5%；毛利率为4.6%，实现毛利率首次转正；现金及现金等价物、受限资金、短期投资接近200亿人民币。
 
11月，小鹏汽车销量首次突破4000辆，达到4224辆，小鹏汽车P7于11月当月交付2732辆，环比10月增长30%，该车已累计销售11371辆，小鹏汽车G3 在11月交付量为1492辆，环比10月增长59%。

近日，理想汽车也发布增发公告，拟增发4700万份ADS，最新的消息称增发价格定在29美元，计划募集约13.6亿美元。
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3. 募资超19亿美元 小鹏汽车增发4000万ADS

 [汽车之家?行业]? 近日，小鹏汽车（股票代码“XPEV”）宣布拟增发4000万股美国存托股（ADS），据公告显示，增发每股A类股股价最高不超过25.33美元，以此计算每ADS增发价最高不超过50.66美元，预计此次发行的净收入约为19.42亿美元。如果承销商使用超额配售权，此次募集金额约为22.3亿美元。

 公告显示，此次募集的资金将用于以下方面：智能电动汽车以及软件、硬件和数据的研发；销售和市场推广、销售和服务渠道的拓展、超级充电网络等，以及拓展国际市场；智能电动汽车核心技术的潜在战略投资；以及一般性公司用途，包括营运资金需求等。
 当前，小鹏汽车正处在快速发展阶段，除了要持续推出新产品、提升新技术，还要在渠道拓展、充电设施、运营服务等方面发力。以充电为例，截止到11月底，小鹏超充已在国内64个城市推出免费充电服务，而仅这一项就需要较多的资金投入。
 无独有偶，几天前，理想汽车发布增发股票公告，拟增发4700万美国存托股(ADS)，其募集资金将用于研发下一代电动汽车技术、研发下一代BEV平台和未来车型、研发自动驾驶技术及解决方案等等。
编辑点评：
 虽然股价已超过不少传统车企，但作为造车新势力的小鹏汽车们从体量来说仍然是创业企业，需要在各方面加速布局。就像小鹏汽车董事长何小鹏内部信中所言，要放眼长线利益，不能只盯着短期股价的涨跌，而是要依旧保持创业和奋斗精神。（文/汽车之家 才丽媛）

4. 小鹏汽车拟增发4000万股ADS，或募资19.4亿美元

日前，小鹏汽车发布公告称，公司拟增发4000万股ADS，增发价不超过50.66美元。
小鹏汽车表示，预估此次发行的净收入为19.422亿美元，如承销商使用超额配售权，收入将为22.34亿美元。
据悉，此次发行的净收益将主要用于四个方面，净收益的30%（约5.827亿美元）用于智能电动汽车以及软件、硬件和数据的研发技术；30%的净收入（约5.827亿美元）用于销售市场推广、销售服务渠道的拓展、超级充电网络以及拓展国际市场；20%的净收益（约3.884亿美元）用于智能电动汽车核心技术的潜在战略投资；20%的净收益（约3.884亿美元）用于一般公司用途，包括营运资金需求。

值得注意的是，瑞银在上周四下调了小鹏汽车的评级。小鹏汽车当日收跌7.46%，报51.82美元，过去一个月，该股累涨133%。
瑞银分析师Paul Gong称，该股涨幅太大，不建议投资者在当前水平买入，并将小鹏汽车的评级从“买入”下调至“中性”。

尽管下调了股票评级，但Paul Gong还是将小鹏汽车的目标股价从25美元上调了一倍多，达到59美元。
Paul Gong在研报中称，仍然看好小鹏汽车的前景，但是在反弹超过200%之后，他认为投资者或多或少已经意识到（小鹏汽车涨幅过大）这一点。“尽管鉴于日益看好的长期观点，我们上调了对小鹏汽车的出货量预期（并降低了每股亏损预期），但我们认为其潜在的上行/下行趋势基本平衡。”
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5. 募资约 19.42 亿美元 小鹏计划增发 4000 万 ADS

日前，小鹏汽车宣布拟增发 4000 万股美国存托股（ADS），据公告显示，增发每股 A 类股股价最高不超过 25.33 美元，以此计算每 ADS 增发价最高不超过 50.66 美元，预计此次发行的净收入约为 19.42 亿美元。如果承销商使用超额配售权，此次募集金额约为 22.3 亿美元。

公告显示，此次募集的资金将用于以下方面：智能电动汽车以及软件、硬件和数据的研发；销售和市场推广、销售和服务渠道的拓展、超级充电网络等，以及拓展国际市场；智能电动汽车核心技术的潜在战略投资；以及一般性公司用途，包括营运资金需求等。
就在几天前，理想汽车也发布增发股票公告，拟增发 4700 万美国存托股(ADS)，其募集资金将用于研发下一代电动汽车技术、研发下一代 BEV 平台和未来车型、研发自动驾驶技术及解决方案等。（图源：雪球）
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6. 继增发ADS后 小鹏汽车成立两家关联公司

财经网汽车 小鹏汽车同日成立两家关联公司。
12月10日，据天眼查APP显示，12月8日，小鹏汽车两家关联公司成立，分别为广州小鹏新能源汽车有限公司和福州鹏行商贸有限公司。

财经网汽车就该消息联系到小鹏汽车有关人士，对方暂时未回应置评请求。
公开资料显示，广州小鹏汽车科技有限公司法定代表人为夏珩，注册资本为20亿元人民币，其中广州橙行智动汽车科技有限公司（即小鹏汽车）认缴16.4亿元，广州鲲鹏创业投资合伙企业认缴3.6亿元；经营范围包括工程和技术研究和试验发展、技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广等。
广州小鹏汽车科技有限公司位于广州市黄埔区中新广州知识城亿创街，毗邻广州橙行智动汽车科技有限公司。
此外，该公司第二股东广州鲲鹏创业投资合伙企业成立日期为12月7日，有国资背景，由小鹏汽车与广州开发区管委会旗下投资公司凯得投资共同成立。
12月8日成立的另一家公司为福州鹏行商贸有限公司，法定代表人为朱艳华，注册资本为1000万元人民币，由小鹏汽车销售有限公司全资控股；经营范围包括新能源汽车换电设施销售、新能源汽车电附件销售、汽车零配件零售等。
值得注意的是，广州小鹏汽车科技有限公司成立不久前，小鹏汽车发布增发ADS公告。此次募集金额将达到24.84亿美元，将用于智能电动汽车相关技术的开发、市场推广、公司运营等用途。从新公司成立时间和经营范围来看，或与此次募资有关。
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7. 敲钟上市，对小鹏来说意味着什么？

很快，小鹏汽车就将与蔚来、理想在美国资本市场完成会师，并正式成为登录美股市场的第三家造车新势力。
 
小鹏汽车赴美IPO的消息又有了新的进展。8月21日晚，根据小鹏汽车提交的更新后的招股书显示，小鹏汽车将拟发行8500万股ADS，另外还将赋予承销商1275万ADS超额配售权，每股ADS代表2股普通股，预计每股ADS的定价区间在11-13美元。
 
照此计算，小鹏汽车此次IPO募得资金金额区间约在10.75-12.71亿美元之间，极大可能会超过蔚来汽车和理想汽车赴美IPO所募资金额，成为新造车企业中IPO募资金额最高的一家。
 

同时，完成IPO后，小鹏汽车在日后的融资进程也将变得更为顺畅，这无疑也为其今后的一系列运转做好了潜在准备。
 
手握重磅资本的“风光”
 
作为国内第三股登录美股市场的造车新势力之一，尽管相比于蔚来和理想汽车，小鹏汽车的毛利率还仍在负值区间徘徊，但是不可忽视的是，在IPO前夕，小鹏汽车已经受到了多股雄厚资本力量的看好。
 
根据小鹏汽车更新后的招股书显示，曾经参与小鹏汽车历轮融资的四名股东，即阿里巴巴、Coatue、卡塔尔投资局以及小米及其关联公司将成为本次小鹏汽车IPO的认购方，累计认购金额达到了5亿美元，大约占据此次IPO公开发行份额近5成。其中，小鹏汽车的最大外部股东阿里巴巴的认购金额为2亿美元。
 

另外，在此次认购方中，除了四名股东，美国资产管理公司、特斯拉现有股东PRIMECAP Management及其关联公司也参与了小鹏汽车发行股份认购，其认购金额将不超过1亿美元。值得一提的是，PRIMECAP Management彼时大量买入特斯拉股票时，特斯拉股票还不到30美元，与现在相比，其股价几乎已经涨超70倍。
 
不难看出，资本市场对于小鹏汽车完成IPO后继续向好发展的看好。需要指出的是，除了上面提到的重磅资本力量，在小鹏汽车的股东方结构上，也不乏知名投资机构，其中就包括红杉中国、高瓴资本、晨星资本等。
 
逐步渗透市场的“底气”
 
在资本市场逐渐冷却，市场竞争愈发激烈，如何才能推进融资落地，是每一个造车新势力的思考。因为对于大部分无法自负盈亏的新造车企业来说，仅仅只是卡在融资环节，就会对整个公司上下的存亡造成重要影响。
 

因此，打动资本市场尤为重要。不过如今已不再PPT讲故事的时代，而是真刀真枪在短兵相接。放眼当下新造车企业的头部阵营，蔚来汽车有换电模式，理想则主打增程式电动汽车，相比之下，小鹏的重心则显得有些不一样，因为其押注的是智能化的自动驾驶。
 
据此前小鹏汽车公开的招股书披露，自动驾驶技术是小鹏汽车最为核心的竞争。截至今年上半年，小鹏汽车在自动驾驶技术和智能操作系统方面的研发人员就占据了很重的比例。如今在智能化驾驶系统上，小鹏汽车已经拥有了新一代的辅助驾驶系统Xpilot、Xmart OS车载智能系统、SEPA电气化平台技术等核心技术。
 
支撑这些核心技术成型，最终搭载于汽车之上的，正是大量的资金投入。根据招股书显示，在2018年、2019年以及今年上半年期间，小鹏汽车的研发投入分别为10.51亿元、20.70亿元、6.31亿元，其累计研发投入达到了37.52亿元。其中，2019年的研发投入费用甚至占据公司当年总营收近九成。
 

不难看出，小鹏汽车对于自研智能技术的重视程度。事实上，这与特斯拉的发展模式尤为相似。照此来看，这也不难理解，在资本市场，小鹏汽车能够获得外资机构的青睐。
 
后期运营逐步驶入正轨
 
毛利水平，事实上是衡量造车新势力能否长远走下去的一个重要指标。截至今年第二季度，蔚来汽车和理想汽车均已实现毛利率大幅转正，然而即将登陆美股的“第三股”力量——小鹏汽车的毛利率却仍为负值。
 
对于小鹏汽车来说，这也是当前最大的压力与挑战。不过，从招股书披露的数据来看，小鹏汽车的毛利率转正已经指日可待。数据显示，今年上半年，小鹏汽车累计实现营收10.03亿元，净利润亏损7.96亿元，相比于2019年全年亏损额，已经有大幅收窄的迹象。
 
另外，在销量方面，受疫情影响，小鹏汽车一季度的销量订单大部分延续到二季度消化，截至今年7月底，小鹏G3和小鹏P7两款车型的累计交付量已经超过2万辆，达到了20707辆。值得注意的是，小鹏P7在7月份正式上市，其首个交付月的上险量也达到了1723辆，位列豪华纯电车型排行榜第三位。
 

为保证小鹏P7的产能，确保后期如期交付，小鹏还在广东肇庆建立了自己的工厂，从今年5月份开始，该工厂已经在正式生产P7。根据规划，未来该工厂还将生产小鹏汽车推出的新车型。另外，根据招股书显示，截至今年6月底，小鹏汽车的实体销售和服务网络也已经达到了147家，覆盖了全国52个主要城市。
 
不难看出，伴随着后期运营保障逐步完善，销量逐渐爬坡，小鹏汽车毛利率转正，也仅仅只是时间问题。
 
红点观察：事实上，站在当前的新能源市场格局来看，伴随着特斯拉“大军压境”，以及国内外传统汽车制造商纷纷大举向电气化转型，造车新势力的生存空间被严重挤压。不过，智能电动汽车也为他们创造出了新的“缺口”。
 
因此，这对于押注智能化自动驾驶技术的小鹏汽车来说，有着极大的机遇，而同样关注智能化技术的特斯拉如今已经在新能源汽车市场有了不可撼动的地位。照此来看，完成IPO后，小鹏汽车或许也将有着极大的增值空间。
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8. 小鹏汽车的销量怎么样？

【小鹏汽车2020销量出炉，全年27041辆创纪录】小鹏汽车公布了2020年总销量数据，全年共交付新车27041辆，同比增长112%。在刚刚过去的2020年第四季度，小鹏汽车共累计交付12964辆新车，同比增长达到303%，环比增长也有51%的增量，其中P7车型为四季度贡献了8527辆，环比增长达到37%；12月份单月新车交付量为5700辆，同比增长326%，也创下了历史新高的数据。2020年12月11日，小鹏汽车宣布完成上市后的首次增发，融资额达25亿美元，创下中概股史上最大规模的首次股票增发，截止12月29日，小鹏汽车已在95天内实现100个城市、670个站点终身免费充电服务，成为行业中最快实现终身免费充电的造车企业。作为造车新势力，相信2021小鹏汽车可以更上一层楼。