利率市场化将对中国银行业的盈利和风险管理产生怎样的影响

1. 利率市场化将对中国银行业的盈利和风险管理产生怎样的影响

这个问题可以写一篇文章了，而且还是很长的那种，呵呵。不知道你问这个问题的初衷是什么。我以最简单的方式，来说一下我的看法吧。

先说盈利的问题，很多人都认为利率市场化必将导致银行利差下降，进而降低银行的利润。这一观点没有错误，但这只是表象。利率市场化如何影响银行盈利关键看银行的两个能力，一是成本控制能力，二是创新能力。成本控制能力不是简单的压缩成本，而是能够准确的估算产品、业务、运营等各项成本，能够精确地分析成本的来源（构成）与原因，能够对成本进行精细的管理。创新能力可以有不同的维度，但笼统的可以分为两类，一类是创造高收益产品（包括业务、模式、渠道等）的能力，一类是创造低成本产品（包括业务、模式、渠道等）的能力。当然还有诸如提高服务便利性、改善金融体验等动听的理由，但创新的核心驱动力还是提高收益和降低成本。银行成本控制能力和创新能力越强，银行的盈利能力也就越强。

再说风险管理，我个人认为风险管理的本质有两个，一是降低成本（许多人都认为是减少损失，但减少损失的本质也是降低成本），一是创造价值。风险管理之所以创造价值源于良好、有效的风险管理可以发现甚至创造投资机会，进而获得利润。

构建良好的成本控制能力和风险管理能力不是一朝一夕的事情，需要长期的积累和大量的数据以及深入的研究。就目前来说，我个人认为以上两个能力达到良好的银行还不存在，但主要银行已经开始向这方面努力，而且已经取得了不错的成果，相信不久的将来一定可以涌现一批成本控制能力和风险管理能力达到良好的银行。国家也认识到利率市场化对经济的深刻影响，因此采取了渐进的方式，就是为市场和机构留出一定的时间进行反映和准备。另外，利率市场化也会加速银行提高前述两项能力。所以，我认为利率市场化导致银行盈利下降不是必然的，利率市场化不是银行的灾难，反而使促进银行变革、发展的催化剂。具有充分准备的银行反而能在利率市场化的环境中获得更高的利润。当然，对于一些中小银行或者准备不充分的银行，利率市场化还是比较可怕的，破产风险会显著上升。利率市场化初期应该会有一定数量的银行出现问题，但破产的数量应该会较少，大部分应该是被并购。

不知道是否对你有启发。

2. 利率市场化进程中商业银行利率风险管理的介绍

利率是金融市场中最重要的变量之一，利率的变化对整个金融市场乃至整个经济生活都不容忽视的影响。深入研究利率市场化进程中风险管理问题，不仅具有深远的理论意义，更是商业银行谋求生存与发展的现实诉求。

3. 利率市场化进程中商业银行利率风险管理的作者简介

樊胜，男，汉族，1970年生，重庆市人，金融学博士，任教于西南财经大学。主要研究方向：资产定价与风险管理。参加国家自然科学基金项目、国家社会科学基金项目和省社会科学基金项目各一项。参与翻译《金融计量经济学导论》和《中级金融理论》，发表学术论文13篇。

4. 利率市场化进程中商业银行利率风险管理的图书目录

第一章 导论1.1 选题背景及研究意义1.2 研究的理论1.3 研究方法1.4 研究的主要目标1.5 主要贡献1.6 结构安排及逻辑主线1.7 不足之处和有待进一步研究的问题第二章 商业银行利率风险管理简要回顾2.1 商业银行利率风险日益显现2.1.1 金融环境突变，金融风险凸显2.1.2 解除利率管制，释放利率风险2.1.3 利率风险管理日益受到重视2.2 商业银行利率风险管理的回顾2.2.1 利率风险的定义和特性2.2.2 商业银行利率风险的表现形式2.2.3 商业银行利率风险度量模型2.2.4 国外商业银行利率风险管理实践2.2.5 中国商业银行利率风险管理现状2.3 利率市场化对中国商业银行的风险管理的影响2.4 国际经验的借鉴2.5 存在的问题第三章 中国的利率市场化进程3.1 利率市场化的理论争论与各国的实践3.1.1 利率市场化理论——金融约束论和金融深化论3.1.2 各国利率市场化改革实践3.1.3 中国利率市场化的现实选择3.2 我国利率市场化进程回顾及特点3.2.1 中国利率市场化改革思路与改革次序安排3.2.2 中国利率市场化改革相对滞后的一个解释3.2.3 我国利率市场化进程简要回顾3.2.4 我国利率市场化改革的特点3.3 对今后利率市场化改革的展望3.3.1 改革的主导力量3.3.2 改革的速度3.3.3 利率市场化改革的总体进度第四章 利率的期限结构4.1 引言4.2 利率期限结构——文献回顾4.2.1 三种主要的利率期限结构理论4.2.2 利率期限结构模型4.2.3 利率期限结构的实证研究文献4.2.4 利率期限结构所反映的宏观经济变量信息4.2.5 关于利率期限结构的简单小结4.3 中国的市场利率发展状况4.3.1 中国的市场利率发展的两个阶段4.3.2 债券市场存在的问题4.4 中国利率期限结构的实证研究……第五章 利率风险结构第六章 利用利率结构的信息对贷款定价第七章 利率市场化进程对商业银行投融资行为的影响第八章 利用坐差期权探讨商业银行利率风险管理第九章 结束语参考文献附录后记

5. 商业银行如何面对利率市场化带来的机遇和挑战

利率市场化以前由于中央对利率的压抑，商业银行通过高存贷差撷取高额利润，商业银行缺乏金融创新的尝试和努力，同时对资金的利用效率也很低。利率市场化以后，不可避免的倒逼商业银行改革，要么回到以前的3-6-3（3点存款利率，6贷款利率，3点银行高管下班去打高尔夫球）的生活，要么必须进行改革，大力发展不受利差影响的表外业务，避开利差减少带来的收入的负面影响。另一方面，利率放开后短期内争夺存款将导致利率升高，资金成本变高将导致银行需要更好地考虑贷款的信用风险，需要银行增强资金效率，加强自己本身的风险意识，避免在利率市场化后的银行恶性竞争中导致自身破产。
以上是简单的说来的挑战，机遇就是，就此商业银行转型，没记错的话巴克莱银行表外业务达到收入的60%，我国2012年此项排名前几名的银行也只有20%多点的表外业务收入，远比不上国外成熟商业银行，还有就是长期靠着高利差的好日子总是要结束的，利率升高后也必将导致商业银行减少以前对地方政府或者大型国企的贷款而增多多中小企业的贷款，对于实体经济来说是件益事。所谓机遇就是，一直在体制里受庇佑的商业银行，终于要走出来感受银行业竞争的狂风骤雨了，不过就像上世纪美国废除格拉斯法后，美国也是经过了商业银行业的洗牌和残酷竞争才成就如今很多成熟的大银行。对于中国体制内银行来说，见见风雨总是件好事。

6. 充分认识利率市场化发展趋势，防范利率风险

与会者认为，中国的利率市场化进程与债券市场发展进程息息相关。目前，拆借利率和债券回购利率已成为中国最为市场化的利率，而且伴随着拆借市场和回购市场的规模及影响面的扩大，利率市场化的成果也被逐渐扩散到整个金融体系之中。因此，机构投资者在投资中要充分考虑利率市场化进程对债券市场投资所带来的风险，利用已有的经济指标对利率风险、物价风险、汇率风险等进行识别和判断。
有学者指出，当前由准备金率、再贴现率、再贷款利率、公开市场操作为主构成的中央银行利率结构存在较大扭曲，并已对利率的市场化进程形成了障碍，应当尽快进行调整。其中，准备金率和再贴现利率的调整更是当务之急。就准备金利率而言，应当通过一个长期的缜密安排，使之逐步降低并最终下落至零，以期为全社会的利率体系构造一个合理有效的底线;就再贴现利率来说，必须尽快将其下调至与公开市场操作利率比较接近的水平，以收到促进票据市场发展之效。同时，继续完善以扩大存贷款利率浮动幅度为主要内容的银行利率的市场化改革，继续推动以扩大利率浮动范围和利率决策自主权为主要内容的基层金融机构的利率市场化改革等。
一、注重提高债券结算效率，防范结算风险
与会者普遍认为，债券结算风险是债券众多风险当中最重要的一环，建立高效安全的结算系统不仅对于防范结算风险，乃至于整个市场的稳定都至关重要。随着现代经济的迅猛发展，全球证券市场发生了一系列重大变化，对债券结算和结算机构的性质也产生了深刻的影响，呈现出结算制度国际化、结算系统功能多元化、结算时间实时化和结算机构之间联网化的发展趋势，也促使托管结算机构沿着银行化、国际化、企业化和集中统一的方向发展。面对新的发展趋势，中国债券结算应借鉴国际经验，把握中国的实际，努力推进各项改革措施，以提高结算效率，防范结算风险。
二、债券投资中要正视风险测量与监管，确保投资安全
与会者认为，机构投资者在债券市场投资中如何正确测量风险并对风险进行监管和控制，以寻求风险与收益的平衡，确保投资安全极为重要。国际上通常采用三种测量债券市场风险的方法，即灵敏度方法、VAR方法、压力试验方法。
与会者指出，掌握控制债券市场投资风险的基本方法最为重要。一要从债券业务组织架构上，设置业务前台、中台、后台。二要从债券账户上进行细分为投资类账户、中间账户和交易类账户，并进行严格控制。三要从债券业务的绩效评价上，综合考虑收益与风险。四要从系统建设上，建立债券业务风险管理系统，要有强大的数据处理能力，支持实时、批量处理和日间数据采集。

7. 利率市场化面临的哪些风险

　　利率市场化后银行业至少在三个方面的风险都将扩大。
　　首先是流动性风险，利率市场化之后，各家银行利率变化比过去增大，资金容易在市场中形成频繁地流动状态，这样对一些银行会造成流动性风险。

　　第二个风险就是信用风险，利率市场化容易带来风险偏好上升，由于原来一些大客户，定价、溢价能力非常强，信用风险会增加。

　　第三个就是利率风险，利率市场化后，市场波动相对要大得多，所以利率风险也应注意。

8. 中小商业银行如何应对利率市场化挑战

面对利率市场化大趋势，中小商业银行可以从拓展多元化经营、走差异化发展道路、建立有效的产品定价机制、提高利率风险的管理能力等方面着手弥补短板，在优化自身业务过程中赢得生存空间。 当前和今后一个时期,随着利率市场化、人民币汇率机制改革等，金融产品将不断丰富，新的风险也将不断出现。考虑国际银行业经验，从利率市场化之后对不同金融机构的影响看，中小银行相对于大银行，受困于网点数量少、品牌知名度低、议价能力弱等原因，在应对利率市场化方面受到的冲击必将远大于大型银行。如何应对未来更加激烈的市场竞争，中小商业银行应该做好准备。 分析起来，中小商业银行可能面对的挑战包括，一是经营风险陡增。利率市场化之后，中小银行可能通过提高贷款收益率来缓冲存款成本上升所带来的不利影响，这在某种程度上是以提高风险容忍度为代价的。二是产品定价的难度加大。利率市场化后，由于利率的灵活性，中小银行可以根据不同产品的特点等进行自主定价，但金融产品定价不仅涉及经营目标、市场策略，还与信贷风险、供求情况和成本费用紧密相连，这对中小银行来说都是巨大挑战。此外，中小银行风险管理的难度会明显上升。在利率市场化以后，利率波动的频率和幅度将会提高，并使利率的期限结构变得更加复杂，管理利率风险的难度逐步增加。 机遇与挑战并存。面对利率市场化大趋势，中小商业银行在正视困难的前提下，可以从以下几方面着手来弥补短板，在优化自身业务过程中赢得生存空间。 一是拓展多元化经营。在资本约束和利率市场化双重条件下，现代商业银行发展的一个重要趋势是，大力拓展低资本消耗的、非传统的银行业务，提高非利息收入的比重。中小银行急需实现基本赢利模式从存贷利差占绝对优势转向存贷利差和中间业务并重的轨道上来，通过培育新的利润增长点，从资本消耗型业务向资本节约型业务的转变，进一步优化业务结构，提升中间业务、零售业务、新兴业务和金融市场业务收入占比，减少对传统业务的依赖，从而减弱利率风险的困扰。 二是走差异化发展道路。当前，我国各商业银行在业务结构、商业模式、营运管理模式等方面都呈现出趋同性，而相较大型银行，中小商业银行在业务创新能力和资产规模上都不具有竞争力。但是，中小商业银行的业务审批速度更快，地缘和区域优势明显，相对而言对地方市场比较熟悉，在合规经营的前提下应充分借助于地方政府的大力支持，发展地方项目。 三是建立有效的产品定价机制。产品定价包括资产定价、负债定价和内部报价，建立产品定价机制应以效益为依据。在利率市场化过程中，一方面价格因素变得越来越重要，要根据经营状况和成本情况，考虑地方和区域经济发展不均衡，实行差别定价原则，这样既能提升竞争力，又能实现效益的最大化；另一方面，中小银行在对传统业务产品调整定价时，要全面考察一个客户是否能为银行带来综合收益，这涉及银行的派生业务、客户的信用风险大小、贷款期限的长短以及银行筹集资金成本和运营成本分摊等多重因素。 四是提高利率风险的管理能力。利率市场化带来了诸多的风险因素，最明显而深远的影响就是利率风险。中小银行应重视利率市场化过程中的利率风险管理工作，加强利率风险管理体制的建设，不断发展和完善利率风险管理流程。首先是构建风险内控机制。在当前利率市场化进程中，中小银行应积极主动地参照巴塞尔委员会制定的银行稳健利率管理的核心原则，积极推进自身的利率风险内控制度的建设。其次是通过资产负债管理创新，引进缺口管理，规避利率波动风险。利率市场化后，商业银行存贷款利率对市场利率变动的敏感性大为增强，要求商业银行对负债成本、资产盈利、重新定价的机会和对市场利率变动的预测进行经常性的综合分析。最后应积极开发金融衍生产品，转移利率风险。（赵志刚） (作者单位：华中科技大学）