影响长期偿债能力的其他因素有哪些

1. 影响长期偿债能力的其他因素有哪些

当企业急需某种设备或资产而又缺乏足够资金时，可以通过租凭的方式解决。财产租凭有两种形式：融资租凭和经营租凭。
融资租凭是由租凭公司垫付资金购买设备租给承租方使用，承租人按合同规定支付租金（包括设备买价、利息、手续费等）。一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，其所有权归承租方所有，实际上属于变相地分期购买固定资产。因此，再融资租凭形势下，租入的固定资产作为企业的固定资产入账，进行管理，相应地将租凭费用作为长期负债处理。这种资本化的租凭，在分析长期偿债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。
当企业的经销租凭量比较大、期限比较长或具有经常性时，则构成了一种长期性筹资，这种长期性筹资虽然不包括在中长期负债之内，但到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响。因此，如果企业经常发生经营租凭业务，应考虑租凭费用对偿债能力的影响。
（2）或有事项
所谓或有事项是指在未来可能发生的收入、费用、资产和负债，但现在无法肯定，不列入财务报表之中，但其一旦发生，便会改变企业的财务状况。常见的或有事项如未使用的抵免税额形成的或有收益；附有条件的捐赠资产形成的或有资产；产品售后服务责任形成的或有损失；应收票据贴现与未决诉讼的或有负债等。
或有负债中最具代表性的或有负债。或有负债是指企业在经营活动中将来可能会发生的潜在的债务。常见的或有负债项目是应收票据贴现、应收债款抵借、未决诉讼、质量保证等。
或有事项一旦发生便会对企业的财务状况造成影响，可能给企业带来经济利益或经济义务。也就是说或有事项的特点是现存条件的最终结果不确定。产生或有资产会提高企业的偿债能力；产生或有负债会降低企业的偿债能力。因此，在分析企业的财务报表时，应充分注意有关或有项目的报表附注披露，以了解未来资产负债表上反映的或有项目，并在评价企业长期偿债能力时，考虑或有项目的潜在影响，还应关注是否有资产负债表日后的或有事项。
由于涉及不确定性，在分析、评价或有事项对财务状况的影响时，会产生一丁点困难。这种困难来自于两个方面：一是事件本身发生的可能性是一个概率事件；二是企业信息披露不充分，外部信息使用者，只能利用可获取的公开信息，比如：或有事项的成因、可能产生的损失等，并且结合历史信息，对管理人员判断的合理性作出评价。为提高分析的准确性，可以采取的措施有：
①除财务报表外，还需获得其他方面的非会计信息，如公司公告、法院记录等，以帮助作出判断。
②对提供担保可能产生的损失，可以通过分析债务人的财务状况进行推测，当债权人发生财务困难时损失出现的可能性加大，对于极有可能成为真正负债的或有负债，分析时，应该增加负债总额。
（3）退休金计划
退休金计划，是指企业对雇员在其终止服务时或终止服务之后，向其提供退休金的安排（或按年支付或一次付清），该退休金或雇主为此提供的金额，应在雇员退休之前，根据有关文件的条款或企业的惯例，予以确定或估计。规定供款的计划，是指根据供款形成的基金以及它的投资收益来确定应支付的退休金额的退休金计划。规定退休金计划，是指通常根据雇员的工资和服务年限，采用公式来确定应支付的退休金金额的退休金计划。设立基金，是指为了承担未来支付退休金的义务而向企业以外的实体（基金组织）转移资产。
（4)承诺项目
事项是指企业由具有法律效率的合同或协议的要求而引起义务的事项。例如，与贷款有关的承诺、信用证承诺、售后回购协议下的承诺。又如，企业在与职工签订的劳动合同中，承诺对企业职工聘用期间及解聘或退休时，可以享受一定的待遇等。这些往往构成企业的一种长期负担，但又没有出现在财务报表上。在未来的特定期间内，只要达到特定条件，即发生资产减少或负债增加。
（5）金融工具
金融工具指引起一方获得金融资产并引起另一方承担金融负债或享有所有者权益的契约。比如，债权、股票、基金及衍生金融工具。企业为筹集资金发行的长期债权，包含以下两点承诺：
①在约定日期偿还本金。
②定期支付债券利息。一旦公司破产，债券持有人的求偿权优于股票持有人。衍生金融工具包括期货、期权互换合同或带有类似特征的其他衍生金融工具。这种契约的义务签约时在双方转移，比如：远期合同的持有人必须在契约合同指定日期按指定的价格购买指定的资产。
对于与金融工具有关的信息，应反映在财务报表的附注说明中，包括面值、合同金额；金融工具的性质；工具的信用风险和市场风险；契约一方未履行义务，给企业带来的损失。金融工具对企业偿债能力的影响主要体现在未能对金融工具的风险程度恰当披露。风险大小不同对企业未来损益变动的影响程度不同。风险大的金融工具，其发生损失的可能性也大。
报表使用者在分析企业的长期偿债能力时，要注意结合具有资产负债表表外风险的金融工具记录，并分析信贷风险的集中项目和金融工具项目，综合起来对企业偿债能力作出判断。

2. 长期偿债能力的其他因素

 资产负债表中的长期资产主要包括固定资产、长期投资和无形资产。将长期资产作为偿还长期债务的资产保障时，长期资产的计价和摊销方法对长期偿债能力的影响最大。1、固定资产资产的市场价值最能反映资产偿债能力。事实上，报表中。这资产的结果。报表中固定资产的价值是采用历史成本法计量的，不反映资产的市场价值，因而不能反映资产的偿债能力。固定资产的价值受以下因素的影响：（1）固定资产的入账价值（2）固定资产折旧（3）固定资产减值准备2、长期投资长期投资包括长期股权投资、长期债权投资。报表中长期投资的价值受以下因素的影响：（1）长期投资的入账价值。（2）长期投资减值准备。3、无形资产资产负债表上所列的无形资产同样影响长期资产价值。 在资产负债表中，属于长期负债的项目有长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款和其他长期负债。在分析长期偿债能力时，应特别注意以下问题：1、会计政策和会计方法的可选择性，使长期负债额产生差异。分析时应注意会计方法的影响，特别是中途变更会计方法对长期负债的影响。2、应将可转换债券从长期负债中扣除。3、有法定赎回要求的优先股也应该作为负债。 融资租赁是由租赁公司垫付资金，按承租人要求购买设备，承租人按合同规定支付租金，所购设备一般于合同期满转归承租人所有的一种租赁方式。因而企业通常将融资租赁视同购入固定资产，并把与该固定资产相关的债务作为企业负债反映在资产负债表中。不同于融资租赁，企业的经营租赁不在资产负债表上反映，只出现在报表附注和利润表的租金项目中。当企业经营租赁量比较大，期限比较长或具有经常性时，经营租赁实际上就构成了一种长期性筹资。因此，必须考虑这类经营租赁对企业债务结构的影响。 或有事项是指过去的交易或事项形成的一种状态，其结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。或有事项分为或有资产和或有负债。或有资产是指过去交易或事项形成的潜在资产，其存在要通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。产生或有资产会提高企业的偿债能力；产生或有负债会降低企业的偿债能力。因此，在分析企业的财务报表时，必须充分注意有关或有项目的报表附注披露，以了解未在资产负债表上反映的或有项目，并在评价企业长期偿债能力时，考虑或有项目的潜在影响。同时，应关注有否资产负债表日后的或有事项。 金融工具是指引起一方获得金融资产并引起另一方承担金融负债或享有所有者权益的契约。与偿债能力有关的金融工具主要是债券和金融衍生工具。金融工具对企业偿债能力的影响主要体现在两方面：1、金融工具的公允价值与账面价值发生重大差异，但并没有在财务报表中或报表附注中揭示。2、未能对金融工具的风险程度恰当披露。  报表使用者在分析企业的长期偿债能力时，要注意结合具有资产负债表表外风险的金融工具记录，并分析信贷风险集中的信用项目和金融工具项目，综合起来对企业偿债能力做出判断。

3. 影响长期偿债能力的其他因素有哪些

当企业急需某种设备或资产而又缺乏足够资金时，可以通过租凭的方式解决。财产租凭有两种形式：融资租凭和经营租凭。
融资租凭是由租凭公司垫付资金购买设备租给承租方使用，承租人按合同规定支付租金（包括设备买价、利息、手续费等）。一般情况下，在承租方付清最后一笔租金后，其所有权归承租方所有，实际上属于变相地分期购买固定资产。因此，再融资租凭形势下，租入的固定资产作为企业的固定资产入账，进行管理，相应地将租凭费用作为长期负债处理。这种资本化的租凭，在分析长期偿债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。
当企业的经销租凭量比较大、期限比较长或具有经常性时，则构成了一种长期性筹资，这种长期性筹资虽然不包括在中长期负债之内，但到期时必须支付租金，会对企业的偿债能力产生影响。因此，如果企业经常发生经营租凭业务，应考虑租凭费用对偿债能力的影响。
（2）或有事项
所谓或有事项是指在未来可能发生的收入、费用、资产和负债，但现在无法肯定，不列入财务报表之中，但其一旦发生，便会改变企业的财务状况。常见的或有事项如未使用的抵免税额形成的或有收益；附有条件的捐赠资产形成的或有资产；产品售后服务责任形成的或有损失；应收票据贴现与未决诉讼的或有负债等。
或有负债中最具代表性的或有负债。或有负债是指企业在经营活动中将来可能会发生的潜在的债务。常见的或有负债项目是应收票据贴现、应收债款抵借、未决诉讼、质量保证等。
或有事项一旦发生便会对企业的财务状况造成影响，可能给企业带来经济利益或经济义务。也就是说或有事项的特点是现存条件的最终结果不确定。产生或有资产会提高企业的偿债能力；产生或有负债会降低企业的偿债能力。因此，在分析企业的财务报表时，应充分注意有关或有项目的报表附注披露，以了解未来资产负债表上反映的或有项目，并在评价企业长期偿债能力时，考虑或有项目的潜在影响，还应关注是否有资产负债表日后的或有事项。
由于涉及不确定性，在分析、评价或有事项对财务状况的影响时，会产生一丁点困难。这种困难来自于两个方面：一是事件本身发生的可能性是一个概率事件；二是企业信息披露不充分，外部信息使用者，只能利用可获取的公开信息，比如：或有事项的成因、可能产生的损失等，并且结合历史信息，对管理人员判断的合理性作出评价。为提高分析的准确性，可以采取的措施有：
①除财务报表外，还需获得其他方面的非会计信息，如公司公告、法院记录等，以帮助作出判断。
②对提供担保可能产生的损失，可以通过分析债务人的财务状况进行推测，当债权人发生财务困难时损失出现的可能性加大，对于极有可能成为真正负债的或有负债，分析时，应该增加负债总额。
（3）退休金计划
退休金计划，是指企业对雇员在其终止服务时或终止服务之后，向其提供退休金的安排（或按年支付或一次付清），该退休金或雇主为此提供的金额，应在雇员退休之前，根据有关文件的条款或企业的惯例，予以确定或估计。规定供款的计划，是指根据供款形成的基金以及它的投资收益来确定应支付的退休金额的退休金计划。规定退休金计划，是指通常根据雇员的工资和服务年限，采用公式来确定应支付的退休金金额的退休金计划。设立基金，是指为了承担未来支付退休金的义务而向企业以外的实体（基金组织）转移资产。
（4)承诺项目
事项是指企业由具有法律效率的合同或协议的要求而引起义务的事项。例如，与贷款有关的承诺、信用证承诺、售后回购协议下的承诺。又如，企业在与职工签订的劳动合同中，承诺对企业职工聘用期间及解聘或退休时，可以享受一定的待遇等。这些往往构成企业的一种长期负担，但又没有出现在财务报表上。在未来的特定期间内，只要达到特定条件，即发生资产减少或负债增加。
（5）金融工具
金融工具指引起一方获得金融资产并引起另一方承担金融负债或享有所有者权益的契约。比如，债权、股票、基金及衍生金融工具。企业为筹集资金发行的长期债权，包含以下两点承诺：
①在约定日期偿还本金。
②定期支付债券利息。一旦公司破产，债券持有人的求偿权优于股票持有人。衍生金融工具包括期货、期权互换合同或带有类似特征的其他衍生金融工具。这种契约的义务签约时在双方转移，比如：远期合同的持有人必须在契约合同指定日期按指定的价格购买指定的资产。
对于与金融工具有关的信息，应反映在财务报表的附注说明中，包括面值、合同金额；金融工具的性质；工具的信用风险和市场风险；契约一方未履行义务，给企业带来的损失。金融工具对企业偿债能力的影响主要体现在未能对金融工具的风险程度恰当披露。风险大小不同对企业未来损益变动的影响程度不同。风险大的金融工具，其发生损失的可能性也大。

4. 影响长期偿债能力的主要因素

长期偿债能力的影响因素有企业的资本结构和企业的获利能力。其他影响长期偿债能力的因素（表外因素）有负债担保；未决诉讼；长期租赁（当经营租赁租赁额比较大、期限比较长或具有经常性时，就形成了一种长期性筹资，会对偿债能力产生影响）。长期偿债能力，是指企业偿还长期负债的能力。长期偿债能力分析包括以下内容。资产负债率又称负债比率，指企业负债总额对资产总额的比率。产权比率是指企业负债总额与所有者权益总额的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资本负债率。利息保障倍数反映支付利息的利润来源(息税前利润)与利息支出之间的关系，该比率越高，长期偿债能力越强。偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志。偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度，包括偿还短期债务和长期债务的能力。企业偿债能力，静态的讲，就是用企业资产清偿企业债务的能力；动态的讲，就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务的能力。法律依据：《会计法》第二十五条公司、企业必须根据实际发生的经济业务事项，按照国家统一的会计制度的规定确认、计量和记录资产、负债、所有者权益、收入、费用、成本和利润。第二十六条公司、企业进行会计核算不得有下列行为：（一）随意改变资产、负债、所有者权益的确认标准或者计量方法，虚列、多列、不列或者少列资产、负债、所有者权益；（二）虚列或者隐瞒收入，推迟或者提前确认收入；（三）随意改变费用、成本的确认标准或者计量方法，虚列、多列、不列或者少列费用、成本；（四）随意调整利润的计算、分配方法，编造虚假利润或者隐瞒利润；（五）违反国家统一的会计制度规定的其他行为。

5. 影响短期偿债能力的因素与影响长期偿债能力的因素有何不同

企业的偿债能力指标可以分为两部分：企业的短期的偿债能力和长期偿债能力。
对偿债能力的分析对应于两个组成部分，其中不到一年的偿债能力是公司现金或其他流动资产在一年内产生相关债务的能力;长期偿债能力是基于公司盈余能力和金融风险控制等因素，主要反映了长期债务偿还的稳定性和风险。
1、短期偿债能力影响因素
短期偿债能力受到各种因素的影响，包括货币资金，交易金融资产，应收账款和库存。短期偿债能力通常也是一种支付能力，是当流动资产变成现金来了偿届时的短期债务。
它指的是公司的流动资产对流动负债及时偿还的程度。对于一品红流动资产对流动负债的覆盖程度，指标的选择主要包括流动资金，流动比率，速动比率和现金比率。营运资金是指总流动资产减去流动负债总额后的盈余，也称为净营运资本，即偿还债务后公司流动资产的盈余。
它是一个绝对数字，具有一定的实际意义。再考虑公司的短期偿债能力的时候，把流动负债减掉，去考察公司的自有资金是否能正常运营，是否足够偿还债务。
流动比率是流动资产与流动负债的比率。速动比率是指流动资产减去存货资产与其他流动资产与流动负债的比值。现金比率是指现金资产与流动负债的比率。
2、长期偿债能力分析
长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。
（长期负债主要有①长期借款、②应付债券、③长期应付款、④专项应付款、⑤预计负债等。）
⑴资产负债率（负债比率或者举债经营比率）
资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。
（反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债得到的。）
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%
资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大；反之，偿还债务的能力越强。
⑵股东权益比率与权益乘数
股东权益比率是股东权益总额与资产总额的比率。
（反映企业的资产总额中有多大比例是所有者投入的。）
股东权益比率=（股东权益总额/资产总额）*100%
股东权益比率与资产负债率之和等于1。因此，这两个比率是从不同的侧面反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。
权益乘数是股东权益比率的倒数，即资产总额是股东权益总额的多少倍。
（反映企业财务杠杆的大小。）
权益乘数=资产总额/股东权益总额
权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小，财务杠杆越大。
平均权益乘数是资产平均总额除以股东权益平均总额。
平均权益乘数=【（年初资产总额+年末资产总额）/2】/【（年初股东权益总额+年末股东权益总额）/2】

⑶产权比率（负债股权比率）与有形净值债务率
产权比率是负债总额与股东权益总额的比值。
产权比率=负债总额/股东权益总额
产权比率实际上是负债比率的另一种表现形式，它反映了债权人所提供资金与股东所提供资金的对比关系，因此可以揭示企业财务风险以及股东权益对债务的保障程度。该比率越低，说明企业长期财务状况越好，债权人贷款的安全性越有保障，企业财务风险越小。
有形净值债务率是负债总额与股东权益总额扣除无形资产后的比值。
有形净值债务率=负债总额/（股东权益总额-无形资产净值）
有形净值债务率实际上是产权比率的延伸，它更为保守地反映了在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。该比率越低，说明企业的财务风险越小。
⑷偿债保障比率（债务偿还期）
偿债保障比率是负债总额与经营活动产生的现金流量净额的比值。
（反映了用企业经营活动产生的现金流量净额偿还全部债务所需的时间。）
偿债保障比率=负债总额/经营活动产生的现金流量金额

扩展资料
公司偿债能力的好坏也取决于公司获利能力的高低，即使公司的各项偿债能力的指标都符合上述标准，如果该公司处于衰退期，并且是夕阳行业且获利能力很低的话(即息税前利润率低于负债的资金成本)，则该公司从偿债能力指标分析来看，可能短期具有一定的偿债能力。
但是，从长期来看，该公司的偿债能力是不可靠的，是值得怀疑的。相反，如果公司的资产负债比率较高(如大于60%)，但只要该公司的息税前利润率高于公司负债的资金成本及该公司的获利能力较强，并且该公司处于发展阶段以及朝阳行业的话。
则该公司从偿债能力指标分析来看，短期内偿债能力较差，但是，长期而言，该公司的偿债能力是可以肯定的。所以单纯地以偿债能力指标的高低来判断公司的偿债能力是不科学的。
参考资料来源：百度百科-偿债能力分析

6. 影响短期偿债能力的因素与影响长期偿债能力的因素有何不同

您好,会计学堂晓海老师为您解答

分析一个企业长期偿债能力，主要是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。影响企业长期偿债能力的因素有企业的资本结构和企业的获利能力两个方面。
　　(一)企业的资本结构
　　资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系。在西方资本结构理论中，由于短期债务资本的易变性，而将其作为营业资本管理。西方的资本结构仅指各种长期资本的构成及其比例关系。在我国从广义上理解资本结构的概念更为恰当。原因有二：一是我国目前企业的流动负债比例很大，如果单纯从长期资本的角度分析，难以得出正确的结论；二是从广义的角度理解资本结构这一概念，已为我国官方文件所运用，国家进行的“优化资本结构”工作就是如此。
　　企业筹资的渠道和方式尽管有多种，但企业全部资本归结起来不外乎是权益资本和债务资本两大部分。
　　权益资本和债务资本的作用不同。权益资本是企业创立和发展最基本的因素，是企业拥有的净资产，它不需要偿还，可以在企业经营中永久使用。同时权益资本也是股东承担民事责任的限度，如果借款不能按时归还，法院可以强制债务人出售财产偿债，因此权益资本就成为借款的基础。权益资本越多，债权人越有保障；权益资本越少，债权人蒙受损失的可能性越大。在资金市场上，能否借入资金以及借入多少资金，在很大程度上取决于企业的权益资本实力。
　　由于单凭自有资金很难满足企业的需要，实际中很少有企业不利用债务资本进行生产经营活动的，负债经营是企业普遍存在的现象。从另一个角度看，债务资本不仅能从数量上补充企业资金的不足，而且由于企业支付给债务资本的债权人收益(如债券的利息)，国家允许在所得税前扣除，就降低了融资资金成本。同时由于负债的利息是固定的，不管企业是否盈利以及盈利多少，都要按约定的利率支付利息。这样，如果企业经营的好，就有可能获取财务杠杆利益。这些都会使企业维持一定的债务比例。企业的债务资本在全部资本中所占的比重越大，财务杠杆发挥的作用就越明显。一般情况下，负债筹资资金成本较低，弹性较大，是企业灵活调动资金余缺的重要手段。但是，负债是要偿还本金和利息的，无论企业的经营业绩如何，负债都有可能给企业带来财务风险；可见，资本结构对企业长期偿债能力的影响一方面体现在权益资本是承担长期债务的基础；另一方面体现在债务资本的存在可能带给企业财务风险，进而影响企业的偿债能力。
　　在实际工作中，企业主要存在如下三种融资结构。
　　第一种是保守型融资结构。这是指在资本结构中主要采取权益资本融资，且在负债融资结构中又以长期负债融资为主。在这种融资结构下，企业对流动负债的依赖性较低，从而减轻了短期偿债的压力，财务风险较低；同时权益资本和长期负债融资的成本较高，企业的资金成本较大。可见，这是一种低财务风险、高资金成本的融资结构。
　　第二种是中庸型融资结构。这是指在资本结构中，权益资本与债务资本融资的比重主要根据资金的使用用途来确定，即用于长期资产的资金由权益资本融资和长期负债融资提供，而用于流动资产的资金主要由流动负债融资提供，使权益资本融资与债务资本融资的比重保持在较为合理的水平上。这种结构是一种中等财务风险和资金成本的融资结构。
　　第三种是风险型融资结构。这是指在资本结构中主要(甚至全部)采用负债融资，流动负债也被大量长期资产所占用。显然，这是一种高财务风险、低资金成本的融资结构。
　　企业的资本结构是影响企业长期偿债能力的重要因素。
　　(二)企业的获利能力
　　企业能否有充足的现金流入供偿债使用，在很大程度上取决于企业的获利能力。企业对一笔债务总是负有两种责任：一是偿还债务本金的责任；二是支付债务利息的责任。短期债务可以通过流动资产变现来偿付，因为大多数流动资产的取得往往以短期负债为其资金来源。而企业的长期负债大多用于长期资产投资，在企业正常生产经营条件下，长期资产投资形成企业的固定资产能力，一般来讲企业不可能靠出售资产作为偿债的资金来源，而只能依靠企业生产经营所得。另外，企业支付给长期债权人的利息支出，也要从所融通资金创造的收益中予以偿付。可见，企业的长期偿债能力是与企业的获利能力密切相关的。一个长期亏损的企业，正常生产经营活动都不能进行，保全其权益资本肯定是困难的事情，保持正常的长期偿债能力也就更无保障了。一般来说，企业的获利能力越强，长期偿债能力越强；反之，则长期偿债能力越弱。如果企业长期亏损，则必须通过变卖资产才能清偿债务，最终要影响投资者和债权人的利益。因此，企业的盈利能力是影响长期偿债能力的重要因素。
　　应该特别指出，现金流量状况决定了偿债能力的保证程度，现金流量对长期偿债能力的影响将在本书第七章论及。
　　影响长期偿债能力的其他因素
　　(一)长期资产
　　资产负债表中的长期资产主要包括固定资产、长期投资和无形资产。将长期资产作为偿还长期债务的资产保障时，长期资产的计价和摊销方法对长期偿债能力的影响最大。
　　1、固定资产
　　资产的市场价值最能反映资产偿债能力。事实上，报表中。这资产的结果。报表中固定资产的价值是采用历史成本法计量的，不反映资产的市场价值，因而不能反映资产的偿债能力。固定资产的价值受以下因素的影响：
　　（1）固定资产的入账价值
　　（2）固定资产折旧
　　（3）固定资产减值准备
　　2、长期投资
　　长期投资包括长期股权投资、长期债权投资。报表中长期投资的价值受以下因素的影响：
　　（1）长期投资的入账价值。
　　（2）长期投资减值准备。
　　3、无形资产
　　资产负债表上所列的无形资产同样影响长期资产价值。
　　（二）长期负债
　　在资产负债表中，属于长期负债的项目有长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款和其他长期负债。在分析长期偿债能力时，应特别注意以下问题：
　　1、会计政策和会计方法的可选择性，使长期负债额产生差异。分析时应注意会计方法的影响，特别是中途变更会计方法对长期负债的影响。
　　2、应将可转换债券从长期负债中扣除。
　　3、有法定赎回要求的优先股也应该作为负债。
　　（三）长期租赁
　　融资租赁是由租赁公司垫付资金，按承租人要求购买设备，承租人按合同规定支付租金，所购设备一般于合同期满转归承租人所有的一种租赁方式。因而企业通常将融资租赁视同购入固定资产，并把与该固定资产相关的债务作为企业负债反映在资产负债表中。
　　不同于融资租赁，企业的经营租赁不在资产负债表上反映，只出现在报表附注和利润表的租金项目中。当企业经营租赁量比较大，期限比较长或具有经常性时，经营租赁实际上就构成了一种长期性筹资。因此，必须考虑这类经营租赁对企业债务结构的影响。
　　（四）退休金计划
　　退休金是支付给退休人员用于保障退休后生活的货币额。退休金计划是一种企业与职工之间关于职工退休后退休金支付的协议。退休金计划应包括以下内容：参与该计划职工的资格和条件；计算给付退休金的方法；指定的退休金受托单位；定期向退休基金拨付的现金额；退休金的给付方式等。
　　（五）或有事项
　　或有事项是指过去的交易或事项形成的一种状态，其结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。或有事项分为或有资产和或有负债。或有资产是指过去交易或事项形成的潜在资产，其存在要通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。
　　产生或有资产会提高企业的偿债能力；产生或有负债会降低企业的偿债能力。因此，在分析企业的财务报表时，必须充分注意有关或有项目的报表附注披露，以了解未在资产负债表上反映的或有项目，并在评价企业长期偿债能力时，考虑或有项目的潜在影响。同时，应关注有否资产负债表日后的或有事项。
　　（六）承诺
　　承诺是企业对外发出的将要承担的某种经济责任和义务。企业为了经营的需要，常常要做出某些承诺，这种承诺有时会大量的增加该企业的潜在负债或承诺义务，而却没有通过资产负债表反映出来。因此，在进行企业长期偿债能力分析时，报表分析者应根据报表附注及其他有关资料等，判断承诺变成真实负债的可能性；判断承诺责任带来的潜在长期负债，并做相应处理。
　　（七）金融工具
　　金融工具是指引起一方获得金融资产并引起另一方承担金融负债或享有所有者权益的契约。与偿债能力有关的金融工具主要是债券和金融衍生工具。
　　金融工具对企业偿债能力的影响主要体现在两方面：
　　1、金融工具的公允价值与账面价值发生重大差异，但并没有在财务报表中或报表附注中揭示。
　　2、未能对金融工具的风险程度恰当披露。
　　报表使用者在分析企业的长期偿债能力时，要注意结合具有资产负债表表外风险的金融工具记录，并分析信贷风险集中的信用项目和金融工具项目，综合起来对企业偿债能力做出判断。

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7. 影响短期偿债能力的因素与影响长期偿债能力的因素有何不同

企业的偿债能力指标可以分为两部分：企业的短期的偿债能力和长期偿债能力。对偿债能力的分析对应于两个组成部分，其中不到一年的偿债能力是公司现金或其他流动资产在一年内产生相关债务的能力;长期偿债能力是基于公司盈余能力和金融风险控制等因素，主要反映了长期债务偿还的稳定性和风险。1、短期偿债能力影响因素短期偿债能力受到各种因素的影响，包括货币资金，交易金融资产，应收账款和库存。短期偿债能力通常也是一种支付能力，是当流动资产变成现金来了偿届时的短期债务。它指的是公司的流动资产对流动负债及时偿还的程度。对于一品红流动资产对流动负债的覆盖程度，指标的选择主要包括流动资金，流动比率，速动比率和现金比率。营运资金是指总流动资产减去流动负债总额后的盈余，也称为净营运资本，即偿还债务后公司流动资产的盈余。它是一个绝对数字，具有一定的实际意义。再考虑公司的短期偿债能力的时候，把流动负债减掉，去考察公司的自有资金是否能正常运营，是否足够偿还债务。流动比率是流动资产与流动负债的比率。速动比率是指流动资产减去存货资产与其他流动资产与流动负债的比值。现金比率是指现金资产与流动负债的比率。2、长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。（长期负债主要有①长期借款、②应付债券、③长期应付款、④专项应付款、⑤预计负债等。）⑴资产负债率（负债比率或者举债经营比率）资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。（反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债得到的。）资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大；反之，偿还债务的能力越强。⑵股东权益比率与权益乘数股东权益比率是股东权益总额与资产总额的比率。（反映企业的资产总额中有多大比例是所有者投入的。）股东权益比率=（股东权益总额/资产总额）*100%股东权益比率与资产负债率之和等于1。因此，这两个比率是从不同的侧面反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。权益乘数是股东权益比率的倒数，即资产总额是股东权益总额的多少倍。（反映企业财务杠杆的大小。）权益乘数=资产总额/股东权益总额权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小，财务杠杆越大。平均权益乘数是【摘要】
影响短期偿债能力的因素与影响长期偿债能力的因素有何不同【提问】
企业的偿债能力指标可以分为两部分：企业的短期的偿债能力和长期偿债能力。对偿债能力的分析对应于两个组成部分，其中不到一年的偿债能力是公司现金或其他流动资产在一年内产生相关债务的能力;长期偿债能力是基于公司盈余能力和金融风险控制等因素，主要反映了长期债务偿还的稳定性和风险。1、短期偿债能力影响因素短期偿债能力受到各种因素的影响，包括货币资金，交易金融资产，应收账款和库存。短期偿债能力通常也是一种支付能力，是当流动资产变成现金来了偿届时的短期债务。它指的是公司的流动资产对流动负债及时偿还的程度。对于一品红流动资产对流动负债的覆盖程度，指标的选择主要包括流动资金，流动比率，速动比率和现金比率。营运资金是指总流动资产减去流动负债总额后的盈余，也称为净营运资本，即偿还债务后公司流动资产的盈余。它是一个绝对数字，具有一定的实际意义。再考虑公司的短期偿债能力的时候，把流动负债减掉，去考察公司的自有资金是否能正常运营，是否足够偿还债务。流动比率是流动资产与流动负债的比率。速动比率是指流动资产减去存货资产与其他流动资产与流动负债的比值。现金比率是指现金资产与流动负债的比率。2、长期偿债能力分析长期偿债能力是指企业偿还长期负债的能力。（长期负债主要有①长期借款、②应付债券、③长期应付款、④专项应付款、⑤预计负债等。）⑴资产负债率（负债比率或者举债经营比率）资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。（反映企业的资产总额中有多大比例是通过举债得到的。）资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，财务风险越大；反之，偿还债务的能力越强。⑵股东权益比率与权益乘数股东权益比率是股东权益总额与资产总额的比率。（反映企业的资产总额中有多大比例是所有者投入的。）股东权益比率=（股东权益总额/资产总额）*100%股东权益比率与资产负债率之和等于1。因此，这两个比率是从不同的侧面反映企业长期财务状况，股东权益比率越大，资产负债率就越小，企业的财务风险也越小，偿还长期债务的能力就越强。权益乘数是股东权益比率的倒数，即资产总额是股东权益总额的多少倍。（反映企业财务杠杆的大小。）权益乘数=资产总额/股东权益总额权益乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小，财务杠杆越大。平均权益乘数是【回答】

8. 影响企业短期和长期偿债能力的因素有哪些?

　　分析一个企业长期偿债能力，主要是为了确定该企业偿还债务本金和支付债务利息的能力。影响企业长期偿债能力的因素有企业的资本结构和企业的获利能力两个方面。\x0d\x0a　　(一)企业的资本结构\x0d\x0a　　资本结构是指企业各种资本的构成及其比例关系。在西方资本结构理论中，由于短期债务资本的易变性，而将其作为营业资本管理。西方的资本结构仅指各种长期资本的构成及其比例关系。在我国从广义上理解资本结构的概念更为恰当。原因有二：一是我国目前企业的流动负债比例很大，如果单纯从长期资本的角度分析，难以得出正确的结论；二是从广义的角度理解资本结构这一概念，已为我国官方文件所运用，国家进行的“优化资本结构”工作就是如此。\x0d\x0a　　企业筹资的渠道和方式尽管有多种，但企业全部资本归结起来不外乎是权益资本和债务资本两大部分。\x0d\x0a　　权益资本和债务资本的作用不同。权益资本是企业创立和发展最基本的因素，是企业拥有的净资产，它不需要偿还，可以在企业经营中永久使用。同时权益资本也是股东承担民事责任的限度，如果借款不能按时归还，法院可以强制债务人出售财产偿债，因此权益资本就成为借款的基础。权益资本越多，债权人越有保障；权益资本越少，债权人蒙受损失的可能性越大。在资金市场上，能否借入资金以及借入多少资金，在很大程度上取决于企业的权益资本实力。\x0d\x0a　　由于单凭自有资金很难满足企业的需要，实际中很少有企业不利用债务资本进行生产经营活动的，负债经营是企业普遍存在的现象。从另一个角度看，债务资本不仅能从数量上补充企业资金的不足，而且由于企业支付给债务资本的债权人收益(如债券的利息)，国家允许在所得税前扣除，就降低了融资资金成本。同时由于负债的利息是固定的，不管企业是否盈利以及盈利多少，都要按约定的利率支付利息。这样，如果企业经营的好，就有可能获取财务杠杆利益。这些都会使企业维持一定的债务比例。企业的债务资本在全部资本中所占的比重越大，财务杠杆发挥的作用就越明显。一般情况下，负债筹资资金成本较低，弹性较大，是企业灵活调动资金余缺的重要手段。但是，负债是要偿还本金和利息的，无论企业的经营业绩如何，负债都有可能给企业带来财务风险；可见，资本结构对企业长期偿债能力的影响一方面体现在权益资本是承担长期债务的基础；另一方面体现在债务资本的存在可能带给企业财务风险，进而影响企业的偿债能力。\x0d\x0a　　在实际工作中，企业主要存在如下三种融资结构。\x0d\x0a　　第一种是保守型融资结构。这是指在资本结构中主要采取权益资本融资，且在负债融资结构中又以长期负债融资为主。在这种融资结构下，企业对流动负债的依赖性较低，从而减轻了短期偿债的压力，财务风险较低；同时权益资本和长期负债融资的成本较高，企业的资金成本较大。可见，这是一种低财务风险、高资金成本的融资结构。\x0d\x0a　　第二种是中庸型融资结构。这是指在资本结构中，权益资本与债务资本融资的比重主要根据资金的使用用途来确定，即用于长期资产的资金由权益资本融资和长期负债融资提供，而用于流动资产的资金主要由流动负债融资提供，使权益资本融资与债务资本融资的比重保持在较为合理的水平上。这种结构是一种中等财务风险和资金成本的融资结构。\x0d\x0a　　第三种是风险型融资结构。这是指在资本结构中主要(甚至全部)采用负债融资，流动负债也被大量长期资产所占用。显然，这是一种高财务风险、低资金成本的融资结构。\x0d\x0a　　企业的资本结构是影响企业长期偿债能力的重要因素。\x0d\x0a　　(二)企业的获利能力\x0d\x0a　　企业能否有充足的现金流入供偿债使用，在很大程度上取决于企业的获利能力。企业对一笔债务总是负有两种责任：一是偿还债务本金的责任；二是支付债务利息的责任。短期债务可以通过流动资产变现来偿付，因为大多数流动资产的取得往往以短期负债为其资金来源。而企业的长期负债大多用于长期资产投资，在企业正常生产经营条件下，长期资产投资形成企业的固定资产能力，一般来讲企业不可能靠出售资产作为偿债的资金来源，而只能依靠企业生产经营所得。另外，企业支付给长期债权人的利息支出，也要从所融通资金创造的收益中予以偿付。可见，企业的长期偿债能力是与企业的获利能力密切相关的。一个长期亏损的企业，正常生产经营活动都不能进行，保全其权益资本肯定是困难的事情，保持正常的长期偿债能力也就更无保障了。一般来说，企业的获利能力越强，长期偿债能力越强；反之，则长期偿债能力越弱。如果企业长期亏损，则必须通过变卖资产才能清偿债务，最终要影响投资者和债权人的利益。因此，企业的盈利能力是影响长期偿债能力的重要因素。\x0d\x0a　　应该特别指出，现金流量状况决定了偿债能力的保证程度，现金流量对长期偿债能力的影响将在本书第七章论及。\x0d\x0a　　影响长期偿债能力的其他因素\x0d\x0a　　(一)长期资产\x0d\x0a　　资产负债表中的长期资产主要包括固定资产、长期投资和无形资产。将长期资产作为偿还长期债务的资产保障时，长期资产的计价和摊销方法对长期偿债能力的影响最大。\x0d\x0a　　1、固定资产\x0d\x0a　　资产的市场价值最能反映资产偿债能力。事实上，报表中。这资产的结果。报表中固定资产的价值是采用历史成本法计量的，不反映资产的市场价值，因而不能反映资产的偿债能力。固定资产的价值受以下因素的影响：\x0d\x0a　　（1）固定资产的入账价值\x0d\x0a　　（2）固定资产折旧\x0d\x0a　　（3）固定资产减值准备\x0d\x0a　　2、长期投资\x0d\x0a　　长期投资包括长期股权投资、长期债权投资。报表中长期投资的价值受以下因素的影响：\x0d\x0a　　（1）长期投资的入账价值。\x0d\x0a　　（2）长期投资减值准备。\x0d\x0a　　3、无形资产\x0d\x0a　　资产负债表上所列的无形资产同样影响长期资产价值。\x0d\x0a　　（二）长期负债\x0d\x0a　　在资产负债表中，属于长期负债的项目有长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款和其他长期负债。在分析长期偿债能力时，应特别注意以下问题：\x0d\x0a　　1、会计政策和会计方法的可选择性，使长期负债额产生差异。分析时应注意会计方法的影响，特别是中途变更会计方法对长期负债的影响。\x0d\x0a　　2、应将可转换债券从长期负债中扣除。\x0d\x0a　　3、有法定赎回要求的优先股也应该作为负债。\x0d\x0a　　（三）长期租赁\x0d\x0a　　融资租赁是由租赁公司垫付资金，按承租人要求购买设备，承租人按合同规定支付租金，所购设备一般于合同期满转归承租人所有的一种租赁方式。因而企业通常将融资租赁视同购入固定资产，并把与该固定资产相关的债务作为企业负债反映在资产负债表中。\x0d\x0a　　不同于融资租赁，企业的经营租赁不在资产负债表上反映，只出现在报表附注和利润表的租金项目中。当企业经营租赁量比较大，期限比较长或具有经常性时，经营租赁实际上就构成了一种长期性筹资。因此，必须考虑这类经营租赁对企业债务结构的影响。\x0d\x0a　　（四）退休金计划\x0d\x0a　　退休金是支付给退休人员用于保障退休后生活的货币额。退休金计划是一种企业与职工之间关于职工退休后退休金支付的协议。退休金计划应包括以下内容：参与该计划职工的资格和条件；计算给付退休金的方法；指定的退休金受托单位；定期向退休基金拨付的现金额；退休金的给付方式等。\x0d\x0a　　（五）或有事项\x0d\x0a　　或有事项是指过去的交易或事项形成的一种状态，其结果须通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。或有事项分为或有资产和或有负债。或有资产是指过去交易或事项形成的潜在资产，其存在要通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实。\x0d\x0a　　产生或有资产会提高企业的偿债能力；产生或有负债会降低企业的偿债能力。因此，在分析企业的财务报表时，必须充分注意有关或有项目的报表附注披露，以了解未在资产负债表上反映的或有项目，并在评价企业长期偿债能力时，考虑或有项目的潜在影响。同时，应关注有否资产负债表日后的或有事项。\x0d\x0a　　（六）承诺\x0d\x0a　　承诺是企业对外发出的将要承担的某种经济责任和义务。企业为了经营的需要，常常要做出某些承诺，这种承诺有时会大量的增加该企业的潜在负债或承诺义务，而却没有通过资产负债表反映出来。因此，在进行企业长期偿债能力分析时，报表分析者应根据报表附注及其他有关资料等，判断承诺变成真实负债的可能性；判断承诺责任带来的潜在长期负债，并做相应处理。\x0d\x0a　　（七）金融工具\x0d\x0a　　金融工具是指引起一方获得金融资产并引起另一方承担金融负债或享有所有者权益的契约。与偿债能力有关的金融工具主要是债券和金融衍生工具。\x0d\x0a　　金融工具对企业偿债能力的影响主要体现在两方面：\x0d\x0a　　1、金融工具的公允价值与账面价值发生重大差异，但并没有在财务报表中或报表附注中揭示。\x0d\x0a　　2、未能对金融工具的风险程度恰当披露。\x0d\x0a　　报表使用者在分析企业的长期偿债能力时，要注意结合具有资产负债表表外风险的金融工具记录，并分析信贷风险集中的信用项目和金融工具项目，综合起来对企业偿债能力做出判断。