利用CAMP模型对股票估值

1. 利用CAMP模型对股票估值

beta =该股票收益与大盘收益的协方差除以大盘收益的方差，这个你用历史数据代入，用excel就能算。得到beta后，用CAPM定价，即期望收益率=无风险利率（可用五年期国债利率）+beta*(大盘收益率-无风险利率)，大盘收益率可以用历史平均来算。这里的收益率，都是指年度收益率。

2. 未上市公司的折现率如何确定？有什么模型么？或者CAMP法计算折现率可以用于计算未上市公司额折现率么？

没有直接研究过，不过以前看到过。美国评估界常用的折现率计算方法评析（网搜一下吧)

3. camp模型中，无风险报酬乘以贝塔系数是什么意思，既然都无风险了，乘以系统风险系数是为何

因为你的投资组合并不是无风险的投资。贝塔系数是相对于无风险收益的，你的投资组合要面对的系统风险。

4. capm模型中的杠杆beta系数如何计算？

Beta=covariance (Ri,RM)/variance(Rm)
covariance(ri ,rm)为个股于市场之间的协方差
Variance（Rm）为市场的方差
通常计算beta是用对股票的excess return 和市场的excess return 进行回归运算
股票=y 市场=x beta为回归分析结果的斜率，Y=a+beta(X)+e 回归式子的斜率为Beta值