假设你是一家外贸出口企业负责人,预期未来人民币升值我,相应的套期保值策略

1. 假设你是一家外贸出口企业负责人,预期未来人民币升值我,相应的套期保值策略

三、人民币升值对我国出口企业的影响

人民币不断升值无疑给中国的各行各业带了很大的影响，最为直接的要数外贸业。虽然从1994年的外汇管理体制改革以来，尤其是加入世贸组织后，政府对人民币的干预程度降低，人民币升值的预期已为业内人士所预见，并且不少企业还做了相应的准备，但是即便如此，此次人民币的不断升值还是对外贸企业造成很大的影响。

1.人民币升值对我国出口企业的不利影响

（1）利润下降。人民币升值意味着以外币表示的中国产品的价格上升了，也就是说外国消费者要花更多的钱来购买中国产品，这样中国产品在国际上的价格提高。而我国制造业出口产品多集中在低端，竞争优势不强，竞争方式也主要通过价格手段，因而，中国企业的价格优势的丧失。汇率变化会使出口企业的现金流入量和流出量不一致，从而使出口企业的预期收益产生一定的经济风险。

（2）吸引外资能力下降。人民币升值投资者的投资成本会上升，这样就会削弱投资者的热情，减少国内企业的资金来源，进而制约企业的生产规模的扩大和生产能力的扩张。

2.人民币升值对我国出口企业的有利影响

（1）人民币升值有利于企业增强自主创新能力。当前我国正处于技术赶超阶段，并且企业有很强的技术引进、消化和吸收能力。而人民币升值能够降低企业自主开发成本，间接促进企业的技术升级，增强企业核心竞争力，从而加快产业结构优化升级步伐，带动出口商品结构调整。

（2）人民币升值有利于优化引资结构。人民币升值使得劳动者的待遇提高，有利于吸引高技术人材，在我国自主创新和技术进步的前提下，外资会选择技术含量高的产业投资，从而促进我国产业结构提升，优化出口商品结构。

（3）人民币升值有利于推动我国企业海外投资。企业对外直接投资要使用投资目的地所在国的货币。人民币升值显著地降低了我国企业海外投资的成本，增强了企业的国际购买力和对外投资能力，为一部分有实力的企业实施“走出去”战略创造了条件。

四、人民币升值后我国出口企业的应对策略

虽然人民币升值对我国的出口企业有利也有弊，对于不同行业而言，人民币汇率调整可谓“几家欢喜几家愁”。人民币升值对出口企业的经营都是一个负面的影响。如果不积极应对，出口企业将可能会遭受损失，利润受到升值的侵蚀。消化和分散升值的损失是出口企业的共同期望。因此，出口企业应该积极采取对策，应对人民币升值。那么企业应该如何应对呢？首先出口企【摘要】
假设你是一家外贸出口企业负责人,预期未来人民币升值我,相应的套期保值策略【提问】
三、人民币升值对我国出口企业的影响

人民币不断升值无疑给中国的各行各业带了很大的影响，最为直接的要数外贸业。虽然从1994年的外汇管理体制改革以来，尤其是加入世贸组织后，政府对人民币的干预程度降低，人民币升值的预期已为业内人士所预见，并且不少企业还做了相应的准备，但是即便如此，此次人民币的不断升值还是对外贸企业造成很大的影响。

1.人民币升值对我国出口企业的不利影响

（1）利润下降。人民币升值意味着以外币表示的中国产品的价格上升了，也就是说外国消费者要花更多的钱来购买中国产品，这样中国产品在国际上的价格提高。而我国制造业出口产品多集中在低端，竞争优势不强，竞争方式也主要通过价格手段，因而，中国企业的价格优势的丧失。汇率变化会使出口企业的现金流入量和流出量不一致，从而使出口企业的预期收益产生一定的经济风险。

（2）吸引外资能力下降。人民币升值投资者的投资成本会上升，这样就会削弱投资者的热情，减少国内企业的资金来源，进而制约企业的生产规模的扩大和生产能力的扩张。

2.人民币升值对我国出口企业的有利影响

（1）人民币升值有利于企业增强自主创新能力。当前我国正处于技术赶超阶段，并且企业有很强的技术引进、消化和吸收能力。而人民币升值能够降低企业自主开发成本，间接促进企业的技术升级，增强企业核心竞争力，从而加快产业结构优化升级步伐，带动出口商品结构调整。

（2）人民币升值有利于优化引资结构。人民币升值使得劳动者的待遇提高，有利于吸引高技术人材，在我国自主创新和技术进步的前提下，外资会选择技术含量高的产业投资，从而促进我国产业结构提升，优化出口商品结构。

（3）人民币升值有利于推动我国企业海外投资。企业对外直接投资要使用投资目的地所在国的货币。人民币升值显著地降低了我国企业海外投资的成本，增强了企业的国际购买力和对外投资能力，为一部分有实力的企业实施“走出去”战略创造了条件。

四、人民币升值后我国出口企业的应对策略

虽然人民币升值对我国的出口企业有利也有弊，对于不同行业而言，人民币汇率调整可谓“几家欢喜几家愁”。人民币升值对出口企业的经营都是一个负面的影响。如果不积极应对，出口企业将可能会遭受损失，利润受到升值的侵蚀。消化和分散升值的损失是出口企业的共同期望。因此，出口企业应该积极采取对策，应对人民币升值。那么企业应该如何应对呢？首先出口企【回答】
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2. 某公司90天后有20万美元的对外收入，考虑到外汇风险，该公司需选择套期保值策

1.如果购买远期合约，则90天后的人民币收入＝20*6.25＝125万元人民币；
 如果购买看跌期权，则90天后的人民币收入＝20*（6.30-0.03）＝125.4万元人民币；
 如果不采取作任何策略，则90天后的人民币收入＝20*（6.28*0.2+6.20*0.6+6.32*0.2）＝ 20*6.24＝124.8万元人民币。
 通过比较，应采取购买看跌期权的保值策略进行保值。因其执行结果会得到最多的人民币收入。
 
2.美元兑人民币汇率有下浮趋势，说明美元将升值，人民币将贬值。应先借入400万美元兑换成人民币存入银行，等到2个月后收回美元偿还债务。或者，借入少量人民币，购买相应数量的看跌期权，到两个月后以执行价格卖出美元（这个还要考虑看跌期权的价值如何）。
 
3.实际融资利率＝（6%*7+5%*3）/（7+3）＝5.7%。
 
4.实际融资成本＝（1+8%）*（1-2%）－1＝5.84%。
 
5.汇率变动率＝（6.0750-6.75）/6.75＝-10%。说明用人民币衡量的美元价值来下降了10%。
 
以上操作仅作为个人的一已之见，仅供参考，如有不妥望见谅。

3. 你是一家出口企业的财务管理人员,在面对出口国货币即将贬值的情形时,你将如何

亲，您好，很高兴为您解答答：你是一家出口企业的财务管理人员,在面对出口国货币即将贬值的情形时,我将会这样货币贬值，分为对外贬值和对内贬值。对外贬值对外贬值，即汇率贬值，大多数国家的汇率都是紧盯美元，将其与美元的比价作为升贬值的依据。货币对外贬值因素有很多，与国内政局稳定、经济稳定及贸易情况等因素有关，比如阿根廷比索对美元大幅贬值，主要是由于国内初选，使得市场对阿根廷靠借债度日的模式极为担忧，从而对其前景极度悲观，造成货币贬值。如果是一般性的贬值，短期影响不是太大，货币对外贬值很难防止，比如一国经济实力下降，它本身汇率是会走低的，你要防止贬值，只能把经济发展起来，但发展经济需要时间、需要方法，并不能靠空想。对于短期汇率来说，可以通过公开操作，比如对于持有美债较多的国家，可以通过抛售美债的方式稳定汇率。普通老百姓而言，汇率缓慢贬值并不会造成较大影响，对于出国旅游、留学会有一定影响，可以提前换汇应对贬值预期，但换汇的额度是有限额的。对于出口型企业而已，汇率贬值并不是坏事，有利于出口。对内贬值对内贬值，即我们经常所说的通货膨胀。通货膨胀由诸多因素造成，有输入性通胀，供需失衡通胀，还有货币超发引起的通胀。从通胀管理角度来看，如果出现了通胀大幅上升，需要防恶性通胀的发生，央行会紧缩流动性，抑制资产泡沫，从而稳定货币。【摘要】
你是一家出口企业的财务管理人员,在面对出口国货币即将贬值的情形时,你将如何【提问】
亲，您好，很高兴为您解答答：你是一家出口企业的财务管理人员,在面对出口国货币即将贬值的情形时,我将会这样货币贬值，分为对外贬值和对内贬值。对外贬值对外贬值，即汇率贬值，大多数国家的汇率都是紧盯美元，将其与美元的比价作为升贬值的依据。货币对外贬值因素有很多，与国内政局稳定、经济稳定及贸易情况等因素有关，比如阿根廷比索对美元大幅贬值，主要是由于国内初选，使得市场对阿根廷靠借债度日的模式极为担忧，从而对其前景极度悲观，造成货币贬值。如果是一般性的贬值，短期影响不是太大，货币对外贬值很难防止，比如一国经济实力下降，它本身汇率是会走低的，你要防止贬值，只能把经济发展起来，但发展经济需要时间、需要方法，并不能靠空想。对于短期汇率来说，可以通过公开操作，比如对于持有美债较多的国家，可以通过抛售美债的方式稳定汇率。普通老百姓而言，汇率缓慢贬值并不会造成较大影响，对于出国旅游、留学会有一定影响，可以提前换汇应对贬值预期，但换汇的额度是有限额的。对于出口型企业而已，汇率贬值并不是坏事，有利于出口。对内贬值对内贬值，即我们经常所说的通货膨胀。通货膨胀由诸多因素造成，有输入性通胀，供需失衡通胀，还有货币超发引起的通胀。从通胀管理角度来看，如果出现了通胀大幅上升，需要防恶性通胀的发生，央行会紧缩流动性，抑制资产泡沫，从而稳定货币。【回答】

4. 国际贸易外汇习题

1.根据购买力平价,汇率是在两货币在各自发行国的购买力决定:
美元对英镑USD/GBP=3.7/2.8=1.3214
2.英镑一年远期汇率,美元对英镑USD/GBP=4.65/3.1=1.5000
3.汇率上升,说明美元升值,美国利率低于英镑利率,设英国利率为R,则有:
(R-10%)*0.1.3214=(4.65/3.1-3.7/2.8)
R=10%+(4.65/3.1-3.7/2.8)/1.3214=23.51%