分级基金下折计算公式是什么？怎么计算？

1. 分级基金下折计算公式是什么？怎么计算？

      分级基金在特定的情况下会出现上折、下折以及溢价的状况，了解主要的三种状态能够更好的避让风险，整理了分级基金下折计算公式，仅供参考。      基金下折和上折是什么意思？  分级基金b投资技巧分级基金是什么？      分级基金是将母基金产品分为AB两类份额，分别给予不同的预期年化预期收益分配，A类份额投资者每年获得固定的约定预期年化预期收益，B类份额投资者在支付A类份额的约定预期年化预期收益后，享受剩余预期年化预期收益或承担剩余风险。  分级基金杠杆计算：      份额杠杆=(A类份额+B类份额)/B类份额      净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)*份额杠杆      价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)*份额杠杆      份额杠杆通常是固定不变的，股票型分级基金一般A：B比例为5：5(B类2倍初始杠杆)或4：6(B类倍初始杠杆)，债券型7：3(B类倍杠杆)。      由于交易中，B份额的价格和净值不断变动，分级基金的净值和价格杠杆也会随之调整，杠杆倍数越高、风险越高，同样进攻性就越强。  分级基金下折风险：      在基金T日已经触发下折之后，即使T+1日的折算基准日，B份额涨停，下折也不能停止。由于这天还能继续交易，行情揭示方面又没有任何标记，使得不少“不明真相的群众”误打误撞买上这种“末日B”，一天就有可能亏损40%以上。

2. 分级基金的折算奥秘 为什么会出现上折和下折

基金上折是针对分级基金而言的。
一般而言，当分级基金基础份额的基金份额净值高至1.500元或以上时，将启动上折。而通过对分级基金进行上折有利于杠杆倍数恢复，而且一般来说，上折之后，分级基金B类在市场上的吸引力会增大。因为随着市场和净值上涨，杠杆基金的杠杆会动态变化，并不断降低。但通过折算机制，使得分级基金的各类份额净值归1，杠杆恢复到初始的较高杠杆

基金发生了下折，会强制调减份额
如果分级B净值一直跌,净值跌没了是不是要跌A的净值呢?答案是否定的。为保护A份额持有人的利益,同时并且避免B份额净值杠杆太大(证监会规定不得超过6倍);大部分分级基金设计了向下不定期折算机制。其处理方式是,当进取净值跌至一个阈值(不同产品该阀值设定在0.2~0.3元之间,大部分为0.25元),触发向下不定期折算(简称为“下折”)。A份额、B份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1元。调整后的稳健份额和进取份额按初始配比保留,A份额与B份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额,分配给A份额投资者。

折算流程如下:T日B份额净值低于0.25元,触发折算;T+1日起母基金开始封闭,以该日B份额净值作为折算依据;T+2两种份额停牌,该日份额折算完成;T+3日子份额复牌,母基金开放申赎,折算流程结束。

3. 分级基金的折算奥秘 为什么会出现上折和下折

你说的上折和下折是针对分级A和分级B基金说的，他们属于子基金，合并起来的基金叫母基金。
简单来说，假设母基金有2份，价值是2，由甲和乙分别持有1份。甲希望增加自己的杠杆来提高收益，而乙害怕风险，希望获得稳定的收益。他们商量后决定，乙把他的1份借给甲，甲则用他的本金来保证乙的本金，并给乙一笔利息，而期间乙的这一份基金的波动收益都算甲的，并约定当基金价值上涨或下跌25%的时候清算一次，使乙基金价值归1。这时候，甲（分级B）持有2份基金，乙（分级A）获得稳定利息，各取所需。
甲借到手后，基金的价值一路下跌，下跌了25%，则甲手中的基金价值变成1.5，这时候，要按约定清算了。原本平分的话，甲乙各占价值0.75的基金，但由于乙是保本的，则先归还乙价值1的基金，甲就剩下价值0.5的基金。这时候，乙（分级A）基金便发生了上折，甲（分级B）基金发生下折。
同理，上涨25%，变成价值2.5的基金，平分是1.25。但乙按约定只能获得1，则甲变成1.5，乙发生下折，甲发生上折。

4. 分级基金上折计算方法 分级基金上折计算公式

      分级基金在不同的市场环境下，会发生上折或下折，投资需要了解相关计算公式，方可计算预期年化预期收益或亏损状况，那分级基金上折计算方法是什么？分级基金上折计算公式是什么？      分级基金下折计算公式   基金下折和上折是什么意思？  基金上折：      上折的触发条件一般是母基金的单位净值。在牛市中，当母基金净值增长时，B份额净值也同步上涨，其资产规模与A份额资产规模的比值会越来越大，杠杆会越来越小，直至无限逼近1，甚至忽略不计。这明显会丧失B份额的魅力，通过折算，将各份额净值重新归一，相对于一只新上市的分级基金，杠杆被重新加载。      上折的另外一重意义就是为b份额提供了一种享受牛市预期年化预期收益并退出的渠道。上折阈值一般是母基金达到1.5元或2元时触发，按照份额配比1：1测算的话，B端的净值将达到2元或3元，这是一种非常丰厚的利润。但其交易价格未必能充分体现其净值增长，持有者就有可能成为纸上富贵，无法获取实际预期年化预期收益。      另外，由于b流动性等原因，投资者在二级市场卖出不顺利从而也无法变现，或者由于A的流动性太差，使得与A合并赎回的渠道也不畅通。看，这几种退出障碍都是实实在在存在的。上折则提供了一种新的退出方式，使得投资者的基金份额预期年化预期收益绝大部分得以实现。因而，上折在牛市时的意义是毫无疑问的。正因为此，某些原发行时没有上折条款的基金后来修改合同，设置了上折条款。  怎么计算上折？      假设分级基金激进份额、稳健份额的配比为1：1，稳健份额的约定年预期年化预期收益为6%，当基础份额净值大于等于1.5元时，将触发向上到点折算，其中稳健份额不参与向上到点折算，激进份额以及基础份额按照稳健份额净值折算，超过部分折算成新的基础份额。折算后，激进份额净值=基础份额净值=稳健份额净值。      市场上多数激进份额二级市场处于溢价状态(溢价指的是二级市场价格大于净值)，因而向上的到点折算会带来两方面影响：激进份额实际杠杆大幅抬升;激进份额部分资产以基础份额的形式兑现出来，这部分资产将损失溢价。      假设到点折算触发后指数不涨不跌，折算触发前在二级市场上以市价PB购买一份激进份额，触发向上到点折算阈值当天基础份额的净值为NAV基础元，稳健份额的净值为NAVA，则激进份额的净值NAVB=2NAV基础-NAVA。折算触发后，激进份额参考稳健份额折算到NAVA，剩余2NAV基础-2NAVA元的资产将基础份额的形式返还投资者。      市场上分级基金子份额二级市场的定价由稳健份额主导，永续型的品种参考的是8-10年期AA级的债券，对应约定为6%的稳健份额而言，其二级市场当前合理价格在0.896-0.952元之间。假设考虑无整体折溢价套利机会的情况下，激进份额复牌后可交易的合理价格在元之间(2NAVA-0.952)到(2NAVA-0.896)元之间。      而折算成基础份额的(2NAV基础-2NAVA)元资产，投资者可选择赎回兑现预期年化预期收益，考虑0.5%的赎回费后价值为0.995*(2NAV基础-2NAVA)元，通过计算，当折算前激进份额的价格低于(1.99 NAV基础+0.01 NAVA -0.952)元时，对于看平或是看涨市场的投资者应该选择介入。而当激进份额价格高于(1.99 NAV基础+0.01 NAVA -0.896)元，对于看平或是看跌市场的投资者可以选择在折算前卖出等折算后择机买入。

5. 什么是分级基金上折和下折

分级基金上折和下折即分级基金为了调整杠杆或合理分配持有人利益，对母基金旗下A、B份额净值定期或不定期进行净值折算的做法。
分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。
分级基金上折和下折之定期折算，不上市交易的基金只有定期折算。
定期折算指在某一个固定的时候进行折算。一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。有的基金是对AB份额分别进行折算。
有的基金是对母基金和A份额进行折算，对B份额不折算(仅限定期折算)，在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。当不定期折算的时候，上折和下折的处理方法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在基金招募说明书里进行说明。

扩展资料：
分级基金折算是使得子基金份额获得可以按照净值赎回的母基金形式的分红，从而保证交易价能体现净值的价值。如果某分级基金在某一阶段的子基金份额都没有折算得到母基金的分红，对它们进行任何净值的赋值都是个“名义”上的数字，而不能得到实质性地兑现。
例如在申万收益净值≤1元时候申万深成指分级没有折算，此时申万收益和申万进取两个份额净值都失去意义。折算分为到期折算、定期折算、不定期折算。多数B类份额不参与定期折算。
双禧100、嘉实多利、南方消费、同庆800分级的定期折算B类份额在净值超过1元的部分也折算为母基金份额。由于发生下折的时候A类净值超过75%的大部分折算为母基金。
参考资料来源：百度百科-分级基金

6. 分级基金下折

7. 什么是分级基金下折

　下折是分级基金不定期折算的一种形式，为了保护A份额持有人的利益，约定当B份额的净值下跌到一定价格（一般是0.25元，转债基金是0.45元）时，基金公司按照合同对分级基金进行向下折算，使得A、B份额的净值都回归到初始净值1。
　　下折的影响
　　一旦触发下折，分级A将以母基金的形式获得一定的折价收益，以及当期利息。分级B将扣除溢价资金和支付给A的利息，这部分资金占比因溢价率不同而定，多数情况下为50%-90%左右。

8. 什么是分级基金上折和下折

分级基金上折和下折即分级基金为了调整杠杆或合理分配持有人利益，对母基金旗下A、B份额净值定期或不定期进行净值折算的做法。
分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。
分级基金上折和下折之定期折算，不上市交易的基金只有定期折算。
定期折算指在某一个固定的时候进行折算。一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。有的基金是对AB份额分别进行折算。
有的基金是对母基金和A份额进行折算，对B份额不折算(仅限定期折算)，在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。当不定期折算的时候，上折和下折的处理方法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在基金招募说明书里进行说明。

扩展资料：
分级基金折算是使得子基金份额获得可以按照净值赎回的母基金形式的分红，从而保证交易价能体现净值的价值。如果某分级基金在某一阶段的子基金份额都没有折算得到母基金的分红，对它们进行任何净值的赋值都是个“名义”上的数字，而不能得到实质性地兑现。
例如在申万收益净值≤1元时候申万深成指分级没有折算，此时申万收益和申万进取两个份额净值都失去意义。折算分为到期折算、定期折算、不定期折算。多数B类份额不参与定期折算。
双禧100、嘉实多利、南方消费、同庆800分级的定期折算B类份额在净值超过1元的部分也折算为母基金份额。由于发生下折的时候A类净值超过75%的大部分折算为母基金。
参考资料来源：百度百科-分级基金