股价已是低位，庄家为何还要卖出股票？其原因是什么？

1. 股价已是低位，庄家为何还要卖出股票？其原因是什么？

所谓庄家，就是在一支股票中，掌控市场上流通股比较多的机构，这些人通过团伙配合，通过多个账户进行持股。他们的目标一般是小盘股，长期不受关注的个股。先通过不断的低吸，持仓量达到一定程度以后，开始爆拉，吸引市场投资者的关注，然后按照技术流的标准开始通过做成交量、控制涨幅等画K线图等等，会让你以为这就是支潜力股。当然这个时候还是有很多人处于观望状态，他们也抛不出货，所以通过不同账户之间的对倒，来回做多，这就相当于给人下套。

这个时候说实话你进去是挣钱的，但是你会觉得它还会继续上涨。因为这个时候庄家随时都能查看有多少散户进入，进了多少货。你会觉得不可思议，现实情况就是这样。庄家通过联合公司或者证券机构，通过后台可以实时掌握购买这支股的投资者数量、持股量，等投资者达到一定数量的时候就开始了他的收割计划。

庄家会抛出手上所有筹码，这个时候砸盘就开始了。这个时候庄家堵定散户会键盘，他抓住了散户的心理，那就是越跌越买补仓降成本。最后，股价大幅下跌，散户在里面苦苦挣扎，相互残杀。
不断下跌到地位，你以为还是庄家在不断地出货，实际上是一些钱多的散户、或者被骗进来的机构在不断抛货。在不断经历调整之后，出现及时止损。

所谓的低位，不过是一些博反弹的机构跟散户进去潜伏，而这个时候庄家已经走了，没有人进行拉升，因为老套盘太多，稍微有拉升就会出现大量的抛盘，造成自己被牢套。因此，在观察一段时间以后，这些潜伏的投资者看不到拉升反弹的迹象，就会选择出货，进一步造成股价的下跌。

2. 关于股票，总是在低价买入等高价的时候卖出，这样就总能赚了，为什么买股票会亏？

今年的A股市场专治各种不服。
从1200元的贵州茅台，到99倍市盈率的恒瑞医药，再到3000亿市值的酱油股。
什么样的白马股都可能会辜负你，只有消费行业的核心资产才是稳稳的幸福。
不过从传统意义上的估值情况来看，大消费板块无论市盈率（PE）还是市净率（PB），都已经不便宜了：
① 食品饮料行业的PE为32.17倍，达到历史百分位68%，PB为6.5倍，达到历史百分位的81%；
② 细分白酒板块市盈率更是高达32.17倍，远高于历史均值水平。
消费股的估值，过高了吗？
国泰君安零售团队最新发布《坚守消费龙头，分享中国成长》，详细地分析了消费股估值逻辑正在发生的转变。
本文共2303字，预计阅读时间10分钟，拉至本文底部可阅读本文核心观点。
还记得美国“漂亮50”吗？
探讨消费白马股估值是否过高的问题之前，我们不妨先回顾下美国20世纪70年代初的“漂亮50”行情。
所谓“漂亮50”，指的是美国20世纪60年代末至70年代初，在纽约证券交易所备受追捧的50只大盘股，它们当中有很多我们至今仍然耳熟能详的消费品牌，比如麦当劳、可口可乐等等。
“漂亮50”一个最主要的特点就是高盈利、高PE同时存在，直译为“很贵的好股票”。
自1971年开始，“漂亮50”股价和估值水平迅速抬升，1972年底估值中位数超过40倍，最高的宝丽来公司估值甚至超过了90倍，而同期标普500估值中位数仅为12倍。

但另一方面，“漂亮50”的投资回报率也十分惊人。1970年6月至1972年底，“漂亮50”指数累计上涨89%，相较标普500获得35%超额收益。

反观中国，目前消费板块最大的争议点无疑是“估值是否过高”。
我们认为，当消费行业发展到一定阶段时，对其龙头不应该简单地按照市盈率（PE）判断估值水平高低。
02 消费股估值模型正在发生变化
从技术层面来说，我们认为消费行业的估值体系正在从PE模型向DDM模型转变。而这背后，是资本市场对消费行业的理解在进化。

我们以耳熟能详的雀巢公司为例，分析其发展周期中的估值模型切换。
作为全球化食品巨头，雀巢公司1989-2000年处于快速发展期，这一阶段PE估值稳定提升；
2000-2008年，PE估值与营收增速同步波动；
2009年至今，雀巢通过并购整合，业务板块与产品品牌不断壮大和完善，实现了高度稳健的内生增长，估值溢价越来越明显。
在2017年，雀巢的PE达到历史最高水平35倍，为投资者带来丰厚的回报。

从这个案例我们可以看出，一旦消费品企业建立起稳固的竞争优势、持续的盈利能力，估值不会下降，反而会屡创新高。
纵观整个海外市场，消费龙头进入成熟期后，营收和净利润增速可能趋缓，但估值水平并不会下降。
消费龙头一旦建立起足够深的“护城河”，稳健增长、市占率提升、盈利改善、持续分红等就足以支撑其估值水平。
03 机构抱团消费龙头达到历史高位
在目前的中国二级市场，尽管大消费行业估值已然不便宜，但众多机构资金依然保持较高的配置热情。
从国内资金配置的角度而言，消费白马的配置热情达到空前水平。

从海外资金配置的角度而言，MSCI第三次提升A股纳入比例，北上资金加速流入，大消费行业占据配置榜首。

纵观市场，我们不难发现，消费股尤其受到大资金的重点青睐。分析其背后原因，我们认为有两点：
1、业务模式清晰，财务内容简单 2、经济下行期更具避险属性
消费股抱团行情何时会结束？
仍旧以美国“漂亮50”为例，“漂亮50”行情走向终结主要有三方面原因：
1）美国大幅的财政赤字和信贷扩张积聚高通胀泡沫，粮食危机触发CPI上行，美联储不得不加速收紧货币政策；
2）1973年石油危机爆发，导致通胀进一步恶化，原材料成本上升侵蚀企业盈利，企业毛利率和盈利增速双双下行，股市由牛转熊；
3）自1973年起，“漂亮 50”的盈利增速和ROE开始回落，盈利稳定性受到市场质疑。
我们认为，A股机构“抱团取暖”的现象只可能在两种情况下被打破：
1）消费龙头业绩持续低于预期，但目前而言，贵州茅台、五粮液、格力电器、美的集团等白马股营收和净利润保持稳定增长；
2）像美国“漂亮50”那样，A股遭遇大的外部变动，例如中美摩擦全面升级或全球经济断崖式衰退，但目前来看概率很小。
两种情况在目前来看可能性都很小。
后续如何配置？
后续配置上，我们建议从两条主线主线挖掘投资机会。
1）供给看效率：经营效率高、业绩增长稳健、竞争优势明显的龙头企业，将会持续通过挤压中小企业的市场份额来获得成长，值得重点关注。
2）需求看红利：三四线市场仍存在巨大的消费需求红利，看好所处赛道成长性强、行业逻辑和收入端均有支撑的企业，尤其是战略重心向低线级市场扩张、能够通过自身管理及成本优势提升市场份额的龙头公司。
本文观点总结：
1从传统意义上来说，大消费板块现在已经不便宜了。
2 但消费行业发展到一定阶段，其龙头股不应简单按照市盈率（PE）判断估值水平高低。
3消费行业的估值体系正在从PE模型向DDM模型转变。消费龙头一旦建立起足够深的“护城河”，稳健增长、市占率提升、盈利改善、持续分红等就足以支撑其估值水平。
4 国内资金和海外资金在大消费行业保持了较高的配置热情。消费股受到大资金青睐的原因是其业务模式清晰，财务内容简单，且在经济下行期更具避险属性。
5 消费股抱团行情在短期内不容易被打破。后续配置上，从供给看，关注龙头企业；从需求看，关注成长性强、行业逻辑和收入端均有支撑的企业。

3. 总收益是正的，总盈亏是负的。那我从买股票到现在，到底是挣了还是亏了？

没有卖出都是数字浮动
如果你现在清盘，肯定是亏了的。
总收益注意看前面标注了今年两个字，是截止到现在你的年度收益，这个值只是相比较于今天年初你购买的盈利。而你的买的不止今年的，还有往年的。
总盈亏是你购买的所有股票基金从最初到现在的收益值，这个数字是负数，你就是亏的

4. 股市上散户完全凭感觉买盈亏也是各50%，为什么很多人会亏损？

按照概率学理论来分析股的话，盈亏应该是各占百分之五十才对的，毕竟无论是什么的股票，未来的走势不是上涨就是下跌，可是在实际操作中亏损却远不止着百分之五十，甚至达到了百分之九十以上，股市中散户十人九亏。股票本身就是一个概率问题，可为什么还是有很多人在亏损呢？

当一个没有接触过股票的新人进入股市的时候，股票交易都是凭着自己的感觉去做，频繁的交易一段时间后就会发现这名新手股民的亏损在百分之五十左右。但是当他有了一定的风险意识后，操作失败率就会大大提升，这就跟他的操作风格有很大的关系。很多股民都喜欢短线操作，短线选股基本上是题材热点或强势股，这些个股已经被大资金拉升，即便有上涨的空间也很小，一旦回落就被深套。

大多数散户都有追涨杀跌的习惯，看到个股有上涨趋势就忍不住买入，价格回调后就想着抛掉，结果买入后股票开始下跌，卖掉后股价还是回涨，这一操作就提升了亏损率。股票下跌要么是庄家出货造成的下跌，要么就是庄家洗盘造成的。有些 股票下跌是因为洗盘，洗盘结束后就会再次上涨，散户无法忍受这个阶段，尤其是洗盘周期比较长，很多散户都会选择忍痛割肉，导致亏损率大大提升。

庄家或主力都是站在散户对立面的，往往是庄家获利散户就会亏损，因此庄家就会采用各种手段诱导散户买卖交易，本来只是洗盘但庄家会通过资金优势诱导散户卖出，甚至做出出货的假象，散户卖出后股票再次上涨，很多散户就会继续买入，大多数散户卖出股票价格就会明显下跌。很多散户一旦亏损后就会持续补仓或死扛，结果最终提高了亏损率。

5. 自进入股市以来，说说你炒股盈亏情况，最终是赚是亏？

自从我进入股市十几年了，我在股市是赚钱的，虽然赚得不多，那也是a股赚钱的一员。
炒股第一年是赚钱的，因为那个时候是a股市场的大牛市，我刚入股市的时候上证指数已经接近4000点了，最高涨到6124点，那一年短短几个月翻了一两倍收益。
炒股第二年就是血亏，也是我人生当中亏损最为严重的一年；由于那一年是全球金融危机的影响，指数、板块和个股全线腰斩再腰斩，我的亏损幅度高达86%，欲哭无泪，有种后悔入市的感觉。

炒股第三年也是赚钱的，由于那一年a股启动超跌牛市，上证指数从1664点涨到3000多点见顶；由于大熊市跌得太惨了，所有个股都会迎来翻倍涨幅，那一年也是赚了钱。
炒股第四年和第五年亏的也是比较惨的，尤其那两年完全都是属于震荡市，很多个股根本不给机会，只有极少数的个股有波段机会，很多个股处于阴跌，跟跌不跟涨的行情，那两年绝大部分股民都是亏钱的。
炒股第六年开始进入炒股正轨了，那一年主要是为了证实自己的炒股方法，也就是专门抓黄金坑的股票进行持有，那一年可以说平平淡淡，没有亏钱，也没有赚钱。

炒股第七至八年，这是我至今炒股最辉煌的时候，a股已经进入牛市了，加上政策支持杠杆资金入市；行情又好，而且又把资金放大3倍杠杆进行炒股，两年时间下来赚得盘满钵满，目前的车子和房子都是上一轮牛市赚得。
炒股第九年基本是空仓，根本没有怎么操作买卖；第十年做价值投资，赚十几个点吧！炒股第十一年这是亏钱的，那就是小熊市行情，年终亏损20多个点。

最后就是近三年时间了，近三年我炒股还是赚了一些，其实近三年的行情是相当不错了，震荡式阶段性行情。当然今年目前是亏钱的，已经亏损十几个点了，都是这波杀跌行情所致。
总结起来得知，我2007年炒股至今，按照年份来看十几年了，十几年时间多数都是赚钱的，亏钱的相对比较少；按照盈亏总额来看，绝对是赚钱的，而且还是赚不少，不知道你炒股至今有赚钱吗？

6. 投资避免亏损从选股开始对吗？不想亏损太多的话，是不是要小金额炒股？

个人认为投资避免亏损从选股开始是对的，不过在你会选股的时候也是有一定的交易技术。不想亏损太多的话，是要小金额炒股，因为这个时候是学习的时候，用小金额交易，一步步提升自己，技术到位了可以逐步加大资金。
其实，股市的不稳定和不健康造成了大多数人炒股经常亏损，这是一大原因。投资七亏二平一赚，这是规律。注重融资，弱化投资，赚钱概率低于20%，这是另一个问题，综合归纳就是A股股民炒股亏损是一种趋势，也是归宿，只有少部分人能在市场存活。
那股市的问题和规律包括市场本质主要有哪些？
1、股市问题
发展中股市，必然存在诸多不完善和需要完善的阶段，一味的常态化发行新股和股东频繁减持造成了生态环境破坏和股市质量降低，就会滋生出投机氛围，慢慢的价值投资不被认可，随着上市公司存在各种业绩，地雷，质押股事件不断增多，投资者赚钱难度加大，亏损成为常态。

2、投资规律
七亏二平一赚是投资界的自然规律，七成投资者注定在市场亏损，因为这七成投资者存在三点问题，1、不专业。2、投机意识强。3、没有风险意识。导致股民永远是亏多赚少的存在，只有部分股民突破这些干扰，认识人性和掌握方法，才能跟随市场获利。

3、股市本质
融资多，投资少，无论是政策还是投资环境都是融资为主，投资就不被重视，当投资没有回报，股东歪风没有严惩，必然会降低投资功能，股市就失去价值投资和投资机会，久而久之股民亏损也成为常态化。

所以，大部分股民是自身不专业，A股的本质多重影响中导致普亏状态，在这种市场，亏损也变成很正常的事情。

7. 股市中庄家赚散户的钱，但没庄家散户又赚不到钱，那散户对庄家该是何态度？

这个问题问的非常好，我觉得应该是一种散户和庄家并存的态度，这种态度需要结合不同的情况来分析。
首先我们需要明确一点，这个庄家其实只不过是一种广义上的庄家，因为在股市的实际操盘过程中，并没有所谓的具体的专家，实际上只不过是多方情绪和多个势力的一个综合表现而已，我们可以把势力比较大的持股者理解为广义上的庄家。
我觉得散户需要具备一定的庄家心态。
这一点非常重要，因为对于多数散户投资者而言，他们经常会做出一些追涨杀跌和过分看重短期利益的事情，这样的事情也会导致他们的投资回报率非常差，甚至普遍处在亏损的状态。对于多数散户而言，我觉得散户需要逐步建立起庄家心态，通过这样的方式来建立自己的投资方法论。
散户不一定需要和庄家进行对抗。
有些账户可能对庄家的恶意比较中，他们会觉得庄家在宰割散户，所以用一种敌对的态度来面对庄家的拉盘和护盘行为，因为他们觉得庄家肯定会砸盘，这个时候庄家会侵害到散户的利益。但在多数时候，散户未必需要和庄家进行对抗，因为散户如果能够领会庄家的意图顺势而为，这反而是一种比较好的选择。
散户可以尝试揣摩庄家的心态。
即便散户已经有了庄家的心态，散户毕竟不是庄家，所以散户很难真正领会庄家的用意和行为。当行情不是很明确的时候，散户可以尝试通过换位思考的方式来揣摩庄家的心态，这会对你的投资逻辑有一定的启发。当然这样的行为未必100%正确，因为市场绝对不是由某一个个体甚至小团体而决定，综合情绪和市场反馈依然非常重要。

8. 自从炒股之后，股市让你盈利了还是亏本了？

股市让我先亏本后盈利，炒股至今总体都是盈利的，而且还盈利不少钱。
当然虽然我自身炒股是盈利的，但都是经过前面几年交学费之后成长起来的，没有前面几年的炒股亏钱经历，也许也不会成为股票市场赚钱的那个人。
我是2007年4月份开市入市炒股的，时间过得很快，一晃已经十几年时间了，其中经历过两次很大的亏损，但由于前面两次的亏损促使自己成长起来了。

第一次亏钱是2008年大熊市，由于当时全球金融危机，全球股市都出现暴跌，咱们A股也不例外，上证指数从6124点跌到1664点，一轮大熊市下来，我的亏损已经高达8%，这是我炒股亏损最大的一次。
第二次大幅亏损的是2012年，哪个时候的A股市场有一个题材，那就是资产重组概念股，一旦资产重组之后股价会迎来翻倍涨幅。当时为了想要在股票市场赚大钱，挖坑一只潜在资产重组预期特别高的农业股。
结果我重仓进入这只重组农业股，停牌三个月出来后，由于重组失败，复盘出现一字跌停板，而且一跌就是8个跌停板，资产再次被腰斩，欲哭无泪。

以上就是我个人炒股十几年以来亏损最大的两次，自从2013年之后，对股市感觉到可怕和恐惧了，从短线投资者变成稳健型投资者了，采取以时间换空间的模式。
专心挖坑一些黄金坑股票，当一只股票在底部经过长期横盘，在启动主升浪之前，主力都是要进行挖坑的，当主力挖坑之后我就买入进入，买入后安心持有，耐心等待主升浪。
正是根据股票黄金坑的方法，在股票市场才改变我的命运，从亏钱者变成盈利者，按照这种方法去炒股，盈利最高的翻几倍收益，少者最起码也是有翻倍涨停，股票只要启动主升浪翻倍是必然的。

目前压制我的炒股风格依旧是稳健型风格，除了去抓黄金坑的股票之外，还会分部分仓位去持有白马股，进行价值投资。这种两种炒股方法，面对目前A股市场还是能吃香的，特别是做价值投资，才是炒股最大的赢家。
所以总结我十几年的炒股盈亏数据，我是先大幅亏损到大幅盈利，先亏后赚，总体在股票市场就是赚钱的人，也是股票市场的盈利者。