如果股票的贝塔系数为 1.45，国库券收益率为 5%，市场投资组合的预期回报率为 14%，那么公司

1. 如果股票的贝塔系数为 1.45，国库券收益率为 5%，市场投资组合的预期回报率为 14%，那么公司

亲，加权平均资本成本计算时将每种资本的成本（税后）乘以其占总资本的比例，然后计算其合计数；其公式为：WACC=E/V×Re+D/V×Rd×（1-Tc）。公司加权平均成本为0.05861625.普通股资本成本的计算公式为，R=Rf+β*(Rm-Rf)=5%+1.45*11%=0.1595。【摘要】
如果股票的贝塔系数为 1.45，国库券收益率为 5%，市场投资组合的预期回报率为 14%，那么公司的加权平均资本成本是多少？除股权外，该公司还为其30%的资产融资，债务到期收益率为9%。该公司处于35%的边际税级。【提问】
嗯嗯【提问】
亲，加权平均资本成本计算时将每种资本的成本（税后）乘以其占总资本的比例，然后计算其合计数；其公式为：WACC=E/V×Re+D/V×Rd×（1-Tc）。公司加权平均成本为0.05861625.普通股资本成本的计算公式为，R=Rf+β*(Rm-Rf)=5%+1.45*11%=0.1595。【回答】
亲，Re=股本成本，是投资者的必要收益率；Rd=债务成本；E=公司股本的市场价值；D=公司债务的市场价值；V=E+D是企业的市场价值；E/V=股本占融资总额的百分比，资本化比率；D/V=债务占融资总额的百分比，资产负债率。Tc=企业税率。【回答】

2. 已知某公司股票的β系数为0.8短期国债收益率7％，市场组合收益率为10％

该公司必要收益率=7%+0.8*(10%-7%)=9.4%

3. 假设某项资产的贝塔值为0.5,此时短期国库券利率为3%,当市场预期收益为9.8%时,试用

E(ri) = rf + βim ( E(rm) - rf ) 

E(ri) 是资产i 的期望收益率;  
 
rf 是无风险收益率; 
βim (Beta) 是资产i 的系统风险，βim = Cov(ri, rm) / Var (rm); 

E(rm) 是市场投资组合m的期望收益率; 

E(rm) − rf 是市场风险溢价（Market Risk Premium），即市场投资组合的期望收益率与无风险收益率之差; 

这里的短期国库券利率可以看成是无风险利率，也就是rf；即rf=3%，市场预期利率也就是E(rm)；即E(rm)=9.8%

所以CAPM模型估计该资产的预期收益应该是E(rm)=3%+0.5*（9.8%-3%）=6.4%

4. 国库券收益率为6%，市场组合预期收益率为10%。股票A的预期收益率为12%，该股票的贝塔是多少？

短期国库券的收益率为5%，假定一贝塔值为1的资产组合市场要求的期望收益率为12%，根据CAPM
短期国库券的收益率为5%，假定一贝塔值为1的资产组合市场要求的期望收益率为12%，根据CAPM模型：
（1）市场资产组合的预期收益率是多少？
（2）假定投资者正在考虑买入一只股票，价格为40元，该股票预计来年派发红利3元，投资者预期可以以41元卖出。股票的贝塔为-0.5，该股票的价格是高估还是低估了？

5. 已知某公司股票的β系数为0.8短期国债收益率7％，市场组合收益率为10％

公司的必要收益率=6%+0.5*(10%-6%)=8%
这是根据资本资产定价模型计算普通股的资本成本
希望可以帮助你

6. 某公司普通股股票的p系数为L 5，若证券市场证券组合的期望报酬率为16％，国库券年利率为6％，则该公司普通

1）B 概念题 不解释
2）C  WACC中 债券融资Kd需要计算税率 12*67%
3）D DDM模型 D/(R-G)=2.5+（10%-5%）
4）C CAPM模型 大家懂的Rf+β（Rm-Rf）=10+1.2（12-10）=12.4
5）A P/E P/CF P/BV等都是衡量股价和盈利能力的指标
 RR D/E ROE是财务指标中反映盈利能力的指标
6) C AD=C+G+I+NE C和I都是AD的组成部分
7）C 沉没成本suck cost和资产预算captial budgeting无关 suck cost体现在intial cash flow outlay上 不体现在wacc中 
8）A g=RR*ROE RR=1-D/E
9）D 无法选择 没有bench无法选择 to 楼上 对冲基金收益也很高 你为什么不把全部资产都投进去？
10）见楼上
11）CAPM模型 大家懂的Rf+β（Rm-Rf）=6+1.5（16-6）=21
12）A 10*10*4 摆脱 几何题和上面有什么关系...
13）C 我认为BE也不差 A是央行职能

毫无压力
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7. 已知某公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场组合收益率为10%，则公司的必要收益率为多少？

公司的必要收益率=6%+0.5*(10%-6%)=8%
这是根据资本资产定价模型计算普通股的资本成本
希望可以帮助你

8. 已知某公司股票的β系数为0.5，短期国债收益率为6%，市场组合收益率为10%，则公司的必要收益率为多少？

6%+0.5*（10%-6%）=8%