股指期货为什么会对大盘有影响呢?

1. 股指期货为什么会对大盘有影响呢?

股指期货的推出,并不会引起大盘震荡。恰恰相反，股指走势将趋于平缓。股指期货的推出，双边市场结构将得到完善，对冲交易成为现实，将深层次改变A股市场交易。股指期货推出之后，期货市场、现货市场、货币市场之间的联动将会使市场变化更加复杂；对冲交易将使得投资者的操作方式更加灵活多变，对风险的控制手段更加丰富，期货市场的套期保值功能将有助于降低现货市场的风险。   具体而言，股指期货的推出将从以下几个方面影响A股市场：   股指走势将趋于平缓   从成熟市场的发展历史可以看出，单纯现货市场的单边交易的股指波动幅度远大于建立了对冲交易机制的期货、现货双边交易市场。排除了重大事件对股市的影响，股指大幅波动多出现在市场走势不明朗的时候。在单边市场里，投资者要么做多要么做空要么不做，除了不做，其他两种选择都将面临巨大的风险，从而助长了股指的波动。而在双边市场里，如果股指大幅波动，无论选择作多还是做空，投资者都可以在期货市场做一笔相反的对冲交易，从而获得平均收益化解风险。无论大幅上涨还是下跌，股指期货都可以获得巨量套期收益，大量资金进入期货市场，现货市场价格将在期货市场的作用下逐步趋于平缓，股指将呈收敛走势，从而降低了股指的波动幅度。   利用股指期货进行套期保值的原理是根据股票指数和股票价格变动的同方向趋势，在股票的现货币场和股票指数的期货币场上作相反的操作来抵消股价变动的风险。股指期货合约的价格等于某种股票指数的点数乘以规定的每点价格。各种股指期货合约每点的价格不尽相同，比如，恒生指数每点价格为50港元，即恒生指数每降低一个点、则该期货合约的买者（多头）每份合约就亏50港元，卖者每份合约则赚50港元。   比如，某投资者在香港股市持有总市值为200万港元的10种上市股票。该投资者预计东南亚金融危机可能会引发香港股市的整体下跌，为规避风险，进行套期保值，在13 000点的价位上卖出3份3个月到期的恒生指数期货。随后的两个月，股市果然大幅下跌，该投资者持有股票的市值由200万港元贬值为155万港元，股票现货市场损失45万港元，这时恒生指数期货亦下跌至10 000点，于是该投资者在期货中场上以平仓方式买进原有的3份合约，实现期货市场的平仓盈利45万港元［（13 000-10 000）x50x3］，期货市场的盈利恰好抵消了现货市场的亏损，较好地实现了套期保值。同样，股指期货也像其他期货品种一样，可以利用买进卖出的差价进行投机交易。   大盘蓝筹股的投资价值凸显   在双边市场里，能代表股指走势的是权重股，权重股是进行股指对冲交易必需的工具，因而意欲进行对冲交易的投资者，必须在现货市场持有足够多的权重股筹码，从而将拉高大盘蓝筹股的股价，在股指期货投资者完成建仓之前，大盘蓝筹股的上涨是必然的。有从事股指期货研究的学者指出，大盘蓝筹股的估值将从现在的低于其真实价值得20％－30％提高到高于真实价值得20％－30％，汇丰银行的股价长时间徘徊100港元以上就是一例。   投资者结构将发生深刻变化   股指期货投资专业性强、风险程度，其投资理念、风险控制与股票现货市场有着本质区别。在与机构投资者的竞争中，中小投资者往往缺乏必要的投资技能，抗风险能力低，因而面临的风险也远大于机构投资者。另一方面，股指期货投资门槛比较高，要求投资者的资金量在40万以上，而据最新统计，A股市场投资者资金量在30万及以下的占投资者总数的89％，50万以下的占95％。因此股指期货推出之后，能进行对冲交易实施套期保值的将主要是机构投资者，中小投资者将很难直接从股指期货市场获益。   成熟市场数据显示，国际对冲基金的年收益率大多在10％－30％之间，这对于中小投资者来说也是个不错的收益率，因而，选择投资基金，间接受益于股指期货市场将成为中小投资者比较明智的选择。可以预见，以机构投资者为主力的市场格局将更加明显。   操纵市场将更加困难，做庄得到根本抑制   首先在双边市场格局下，期货、现货市场的双重作用可以抑制，可以抑制大盘的剧烈波动，在走势和缓的市场里，要大幅拉升或打压某支股票将是非常困难的，做庄成为不可能。其次做庄是特定历史条件下的产物，在单边市场里，交易品种单一，要么是低风险低收益的债券类产品，要么是高风险高收益的股票类产品，没有其他的选择，在股票市场做庄成了获得最大收益的手段，但做庄的代价也是惨烈的。我国股市十几年的历史上，曾经叱诧风云的证券公司轰然倒地的事情屡见不鲜，很多都是倒在了做庄上。如果市场提供了风险相对较小，收益又能达到10％－30％的投资产品，相信理智的投资者都会放弃做庄。

2. 股指期货对大盘有什么影响

股指期货对于大盘的影响：
1。先于大盘做出一个方向运行。由于中国的股指期货机制的刚刚建立。不够健全。及大盘中权重对指数的影响。机构可以根据经济形式在股指期货市场上先做多或空。利用手重的权重拉升。打压指数。取的利益。
2。使市场从单向交易市场走向了双向交易机制。过去的市场中。市场是个单向交易市场。也就是说你买了股票。只有涨 了你才能赚到钱。感性是大于理性的。大家都希望涨。双向交易机制的出现标志着市场将逐渐从感性市场走想理性。因为无论你做空还是做动都可能有损益。这时候人们的思想开始理性思考市场问题。
总结：影响非常巨大。

3. 为什么股指期货上市会影响到大盘呢？

由于我国即将推出的第一个股指期货产品是基于沪深300(5454.730,-59.17,-1.07%)指数的，而用于编制沪深300指数的300只股票又是我国市场上最好的蓝筹股，因此，股指期货的推出肯定会影响到蓝筹股的走势。 从长期来看，作为现货市场影子的衍生产品——股指期货不会影响蓝筹股的具体估值，因为股指期货的推出最终不会影响到蓝筹股公司的销售收入和成本等基本面。蓝筹股行情的上涨和下跌完全取决于当前蓝筹股估值的合理性，蓝筹股现货价格离合理估值越远，蓝筹股行情暴涨暴跌的可能性越大。股指期货的短期波动并不能改变蓝筹股行情的长期趋势。 但从短期来看，股指期货对蓝筹股行情的影响还是比较大的。 首先，在股指期货推出前后，机构将大力购入蓝筹股以争取更多的股市话语权。沪深300成分股中的权重股在股指期货推出后可能成为各类投资者战略性的投资品种，机构投资者将买入并长期持有，进而蓝筹指标股也渐为稀缺并受人追捧。这样，市场整体的中枢结构短期内将逐渐上移。沪深300指数期货推出后，机构为了达到调控指数为自己获利的目的，将大力购买蓝筹股，特别是在目前股票市场还不能卖空的机制下，持仓蓝筹股为机构在股指期货推出后抢占了更多的股市话语权。尤其是那些权重大、质地优良、业绩稳定的大盘蓝筹股，将会长期成为众多机构重点关注的对象，并作为基础仓位被机构投资者长期持有。 其次，围绕股指期货展开的套利和对冲对蓝筹股行情也有影响。由于存在交易成本，期货价格一般在现货价格的上下一定幅度内波动，此时没有套利机会。当期货价格发挥价格发现的功能时，会大幅偏离合理的估值区间，此时存在套利机会，从而引发机构大量的套利和对冲行为的发生。当期货价格向上偏离超过这个幅度时，存在正向套利机会，套利操作是不断卖出股指期货，同时不断买入蓝筹股现货，从而推高蓝筹股行情；当期货价格向下偏离超过这个幅度时，存在反向套利机会，套利操作是不断买入股指期货，同时不断卖出蓝筹股现货，从而压低蓝筹股行情。机构为了有效利用股指期货工具来进行期货和现货套利，其股票组合必须和股指期货标的指数——沪深300之间有很高的相关性。这就决定了机构在目前不得不大力购入大盘蓝筹股。 第三，股指期货的推出将降低蓝筹股的波动性。在股指期货宣布推出到正式推出前，蓝筹股还会有相当幅度的上涨，其原因是“先做多才能后做空”，即拿到了现货市场上的筹码，才有可能在期货市场上做空。照此推理，沪深300占权重大的蓝筹股股票也会有优于市场的表现。沪深300权重股的筹码多在基金和保险公司等机构手里，而这些机构暂时又不可以参与期货交易，蓝筹股筹码相对锁定，造成蓝筹股供应紧张。沪深300股指期货作为在国内资本市场即将推出的首只股指期货品种，将使机构资金的投资行为和操作策略产生很大的变化。由于当前国内资本市场没有做空机制，机构投资者在选择投资品种时往往是采取抱团策略；但是一旦市场变坏又会出现羊群效应，往往会出现一起杀跌的情况，这样对市场形成很大的做空压力，增加了市场的系统性风险。在股指数期货品种推出以后，机构投资者在市场进行局部调整的时候可以不用将手中持有的股票卖掉，而利用股指期货对冲的办法对冲掉市场的系统性风险；由于股指期货的流动性比股票要高很多，而交易成本却要低得多，对冲实施起来非常方便。如此一来则避免了蓝筹股的大进大出和大起大落

满意请采纳

4. 股指期货推出后股票现货市场会涨还是跌？

从理论上讲，股票价格的走势主要取决于股票的内在价值
影响股票内在价值的因素主要可以分为国际、国内宏观经济走势，货币、财政政策等宏观因素及公司所处行业景气度、公司自身盈利情况等微观因素。从现货市场来讲，最终影响股票价格和股市走向的，还是投资者对上市公司的经营与盈利状况的预期。股指期货作为股票现货市场的衍生品，其定价是以股票现货指数为基础的，股指期货合约到期后，还要根据股票现货价格进行交割结算，也就是说合约到期时，股指期货价格向股票现货价格强制性收敛。而在合约到期前，套利机制的存在将使得股指期货的价格围绕现货指数上下波动。因此，股票现货市场走势决定了股指期货市场的趋势，而不是相反。同时，股指期货也不会影响股票市场的内在价值。股指期货在推出时可能会给股票市场运行带来小幅波动，但这只不过是短期内的微小影响，并不会改变股票市场的基本走势，也完全不可能撼动股票市场的强大根基。

5. 期指跌为什么大盘跌

指数期货是以沪深300指数为标的的金融产品。
期指下跌是由于空头持仓增加所致。主要是大机构根据股票仓位及预期股票下跌，套期保值增加的空头头寸。
期指跌大盘为什么跌？
主要是沪深300中的权重股多为大机构所持，这些机构一般会在增加指数期货空头头寸的同时，减少股票的持仓，所以导致大盘下跌。
对于大机构而言，利用期指套保，一方面在股票市场减持股票，可以减少股票的损失，另一方面期指的空头头寸也可以产生部分盈利，两者相抵，则对冲了一定的风险。

6. 股指期货交割对大盘有什么影响

　　从历史上看，如果在交割日之前的持仓一直不减少，并且近远月价差有异动，那么表明可能有资金想要在交割日“有所行动”，而且发动方往往是占据优势的一方，大幅上涨或者大幅下跌的可能性都有。而相对于股指期货来说，在股指期货结算日，目标指数的成交量和波动率显著增加的现象，这就是股指期货交割期的到期日现象。到期日效应产生的根本原因是指数期货采用现金交割的方式进行结算，而套利的平仓交易、套期保值的转仓交易与投机交易者操纵结算价格的欲望，在最后结算日的相互作用产生了到期日效应。
　　由于我国证券交易法规定不能卖空股票，套利交易只有在股指期货价格高于现货价格以上才会出现，套利交易者卖出股指期货，买入现货。对于期货到期日仍持有现货的套利者，需要按照期货结算价格出清股票。如果套利交易者比较多，同一时间内的卖压就会集中出现，对指数产生下跌压力。
　　对于套期保值者，在合约即将到期时需要将空头合约转到其他月份去，因此合约到期前当月期货合约价格将有一定的压力，而期货的价格发现作用将影响传导到现货指数。该合约的投机者则希望在最后结算日尽量使现货价格向自己比较有利的方向发展，以达到获利或者减少损失的目的，因此投机者在最后交易日有操纵价格的意愿。
　　在以上所述的不同因素影响下，股指期货到期日的交易量、波动率和收益率与平均水平有明显差异。根据统计，股指期货到期日买入股票的投资收益率比其他交易日的平均水平要高；以股指期货到期日为开始的前半个月内买入股票比后半个月买入股票的投资收益率要高。从统计结果来看，股指期货到期日造成了现货价格的一个洼地效应。
　　对于一些股票的投资者，股指期货到期日后的几个交易日可以看作买入股票的一个比较好的时机。同样，在两个股指期货到期日中间卖出股票也有轻微的溢价。股票投资者同时要留意该月份出现正向套利空间日期的数量，在出现套利空间的交易日持仓量是否有明显的增加，如果有条件的话还需要了解机构所持的空单数量是否比较大，这些因素都有可能对股指期货到期日的现货指数产生一定压力。

7. 股指期货为什么会先大盘表现出来涨跌

期货是对市场某一交易品种的预期。
股指期是以沪深300为基点的。
做股指期货的可以说都是对股票市场的反应相当敏锐的一些，这些人对大盘有一个整体的判断，当多数为看涨时则买涨，当多数人看空时则买空，所以股指期货就会在炒做者的买进卖出中出现涨跌。
股指期货实际上是买的大盘的预期。

8. 问：股指期货对大盘有何影响？

金融人网单中谦老师如是说：
股指期货不是对大盘有影响，而是对人的信心有影响。期货其实就是对未来要发生的事情的一个信心。
    评价股票价值的大小的关键是看信心。
    看股指期货对股票投资者的信心影响有多大，是否真实地反应出股票投资者的信心？用这个方法来解读它跟大盘的关系。
    股指期货代表人的信心，而大盘代表真实的走向。大盘虽然也代表信心，但股指期货代表的是尖端的信心。