如何计算债券的久期？

1. 如何计算债券的久期？

久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：D=1×w1+2×w2+…+n×wn式中：ci——第i年的现金流量（支付的利息或本金）；y——债券的到期收益率；P——当前市场价格。例：某债券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率为6%，那么债券的久期为多少？解答：第一步，计算债券的价格：利用财务计算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPT PV=? PV=98.17。第二步，分别计算w1、w2:w1=4.72/98.17=0.0481w2=93.45/98.17=0.9519第三步，计算D值:D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519

2. 债券久期是什么？如何计算？

      久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对预期年化利率变化的敏感性，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。      由于决定债券价格预期年化利率风险大小的因素主要包括偿还期和息票预期年化利率，因此需要找到某种简单的方法，准确直观地反映出债券价格的预期年化利率风险程度。      经过长期研究，人们提出“久期”(Duration)的概念，把所有影响预期年化利率风险的因素全部考虑进去。这一概念最早是由经济学家麦考雷(于1938年提出的。他在研究债券与预期年化利率之间的关系时发现，在到期期限(或剩余期限) 并不是影响预期年化利率风险的唯一因素，事实上票面预期年化利率、利息支付方式、市场预期年化利率等因素都会影响预期年化利率风险。基于这样的考虑，麦考雷提出了一个综合了以上四个因素的预期年化利率风险衡量指标，并称其为久期。      久期表示了债券或债券组合的平均还款期限，它是每次支付现金所用时间的加权平均值，权重为每次支付的现金流的现值占现金流现值总和的比率。久期用D表示。久期越短，债券对预期年化利率的敏感性越低，风险越低；反之，久期越长，债券对预期年化利率的敏感性越高，风险越高。  如何计算久期？      久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值，即有：      D=1×w1+2×w2+×wn      式中：      ci——第i年的现金流量(支付的利息或本金)；      y——债券的到期预期年化预期收益率；      P——当前市场价格。      例：某债券面值100元，票面预期年化利率5%，每年付息，期限2年。如果到期预期年化预期收益率为6%，那么债券的久期为多少？      解答：第一步，计算债券的价格：利用财务计算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPT PV=？ PV=第二步，分别计算w1、w2：      w1=第三步，计算D值：      D=1××债券投资理财小知识汇总

3. 债券久期的计算公式

债券久期是债券投资的专业术语，反映的是债券价格相对市场利率正常的波动敏感程度，也就是债券持有到期时间。久期越长，债券对利率敏感度越高，其对应风险也越大。
债券久期计算公式有三种，分别是：
公式一：

D表示久期；B是债券当前市场价格；PV(Ct)是债券未来第t期可现金流现值；T是到期时间。
公式二：

D是久期；t是时间；Ct是第t期的现金流；F是面值或者到期日价值；n是到期期限；i是当前市场利率。
公式三：

P是市场价格。
（1）债券期限。
较长期限的债券价格变动幅度大于较短期限债券价格的变动幅度。
（2）息票收入及其再投资收益率。
息票额较多的债券价格变动幅度低于息票额较低的债券价格变动幅度。也就是说，债券价格的易变性与债券期限长短成正比，与息票额高低成反比。

扩展资料：
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。
债券(Bonds / debenture)是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者(债券购买者)即债权人 。
债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券(定息证券)的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。在中国，比较典型的政府债券是国库券。
参考资料：百度百科-债券久期

4. 如何根据债券的久期计算债券的价格？

久期的计算有不同的方法。首先介绍最简单的一种，即平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有：D=1×w1+2×w2+…+n×wn式中：ci——第i年的现金流量（支付的利息或本金）；y——债券的到期收益率；P——当前市场价格。例：某债券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率为6%，那么债券的久期为多少？解答：第一步，计算债券的价格：利用财务计算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPT PV=? PV=98.17。第二步，分别计算w1、w2:w1=4.72/98.17=0.0481w2=93.45/98.17=0.9519第三步，计算D值:D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519

5. 一个关于债券久期的计算问题

债券息票为10元，价格用excel计算得，96.30元
久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15

若利率下降1个百分点，债券价格上升=4.15*1%=4.15%
变化后债券价格=96.30*（1+4.15%）=100.30元

当然，以久期衡量的价格变化均为近似值，因为我们知道，当利率变为10%后，就等于票面利率，债券价格应该为100元整。

6. 一个关于债券久期的计算问题

债券息票为10元，价格用excel计算得，96.30元
久期=(1*10/(1+11%)^1+2*10/(1+11%)^2+3*10/(1+11%)^3+4*10/(1+11%)^4+5*10/(1+11%)^5+5*100/(1+11%)^5)/96.30=4.15
若利率下降1个百分点，债券价格上升=4.15*1%=4.15%
变化后债券价格=96.30*（1+4.15%）=100.30元
当然，以久期衡量的价格变化均为近似值，因为我们知道，当利率变为10%后，就等于票面利率，债券价格应该为100元整。

7. 一个关于债券久期的计算问题

修正久期=麦考利久期÷[1+(y/n)]
在本题中，1+y/n=1+11.5%/2=1.0575
所以修正久期=13.083/1.0575=12.37163
d是最合适的答案

8. 债券组合久期计算

选C，5+0.195亿*6.5/1亿=6.2675