您好，不好意思打扰您了，请问您，我们计算投资股票中的beta值（β）的时候β可能小于0么？有什么涵义么~

1. 您好，不好意思打扰您了，请问您，我们计算投资股票中的beta值（β）的时候β可能小于0么？有什么涵义么~

β可能小于0，表示该股票跟整个市场呈反向变化。一，分析一个portfolio的风险有五个技术性指标：alpha，beta，standarddeviation，R-squared和Sharperatio。Alpha衡量的是与预期风险相比的超额收益，一般来说风险和收益成正比，那么如果这项投资的收益根据风险水平的预期是10%，而实际收益达到了12%，那么这多出来的2%就是alpha。相反，负的alpha就是低于预期收益。Beta衡量的是一个股票的波动性，如果一个stock的beta是1.2，意思就是比市场波动的平均水平高20%。二，比如说，通常high-tech行业的股票，市场波动大，beta就会大于1，但相应的盈利的空间也会放大，而公共品的波动幅度小，beta就小于1，盈利空间也小。这个指标通常作为资产定价（CAPM）的一个系数。Model都只是工具，理论旨在无限趋近于现实但都会有偏差，理解涵义才是正道。三，β系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。市场收益率（marketreturn）：选取对标指数收益率标的资产收益率(Asseti'sreturn)：选取该对标指数内成分股的收益率。一定周期的沪深300指数(000300.SH)与顺丰控股(002352.SZ)的每日涨跌幅，如：2019年全年。四，计算计算沪深300指数每日收益率的方差（Variance）Excel公式：=VAR.P(沪深300指数每日涨跌幅数据)图中涨跌幅是指当日简单收益率（去掉%），即（当日收盘价-前日收盘价）/前日收盘价。

2. 急求助！风险中的beta系数有可能为0吗

1. beta可以出现=0的情况 这种情况下意味着两个资产之间的correlation coefficient=0 换而言之就是两个资产是相互独立的 
2. 在CAPM模型中 如果beta=0 那么Retrun=Risk free Return 但是需要注意到CAPM是在一系列严谨的假设下才成立的
3. 市场中可以将T-BILL/T-BOND和CASH作为risk free asset 意味着上述资产与其他的资产是独立的 （简单想象一下cash与equity market就是独立的 如果run a regression 那么beta=0 因为cash的价值是不会随着equity market的情况来变化的）
4. 不排除regression所选用的data存在一定的问题 导致beta=0
抛砖引玉 仅供参考

3. β系数是什么，怎么看

β系数也称为贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。

4. 贝塔小于零无实数解是什么意思 （请详细说明

那个你读错了，其实应该读德儿塔（Δ，delte）而不是贝塔（β， beta,发音也是拜塔，可参考其后的英文发音），我们经常用α（alpha）和β（beta）来表示已知角度。经常看到的描述为已知图中α角度是60度等等；常用θ(theta)表示未知的角度，例如给定相关条件后，经常描述求θ角度。而我们一般用Δ（delta,其实为大写字母，小写为δ）表示解二元一次方程的一个指数，这个代指一次系数的平方与4倍二次系数和常数的差，即对于 aX^2+bx+c=0来说，即Δ = b^2 -4ac，如果该值为0，则方程有一个实数解，如果该值大于0则有两个实数解，如果该值小于0，则没有实数解（有两个虚数解）。
同时，在计算机学科中，我们经常使用α（alpha）和β（beta)表示测试。

5. 关于贝塔系数，是不是贝塔系数越小，系统性风险越小...

贝塔系数（Beta coefficient），是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性，在股票、基金等投资术语中常见。 贝塔系数=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；贝塔系数>1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；贝塔系数<1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。

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6. 股票中beta值可以为负值吗？

股票β值表示投资组合对系统风险的敏感程度：β值为1，表示指数变化时，股票价格会以相同的百分率变化；β值为1．8时，表示指数发生1％的变动，股票价格会呈现1．8％的变动；β值为值0．5时，表示指数发生1％的变动，股票价格会呈现0．5％的变动。行情上涨时，一般选取β值偏高的投资组合；行情下跌时，一般选取β值偏低的投资组合，这样才能取得最佳收益。当然，β值是历史数据的统计，有一定的时效性，这一点在应用时必须考虑。贝塔系数是量度股票投资系统风险的指标。所谓系统风险是指股票投资中没有办法通过分散投资来减低的风险，即是由整体经济状况和整体市场因素所造成的风险(如利率变动)，与个别公司没有直接的关系。与其相对的是非系统风险，即由个股的个别因素(如会计丑闻)所造成的风险，是可以通过分散投资来消弭掉的。金融学运用了贝塔系数来计算在一只股票上投资者可期望的合理风险回报率： 个股合理回报率 = 无风险回报率*+β×(整体股市回报率-无风险回报率) *可用基准债券的收益率代表 贝塔系数=1，代表该个股的系统风险等同大盘整体系统风险，即受整体经济因素影响的程度跟大盘一样; 贝塔系数＞1则代表该个股的系统风险高于大盘，即受整体经济因素影响的程度甚于大盘。贝塔系数越高，投资该股的系统风险越高，投资者所要求的回报率也就越高。高贝塔的股票通常属于景气循环股(cyclicals)，如地产股和耐用消费品股；低贝塔的股票亦称防御类股(defensive stocks)，其表现与经济景气的关联度较低，如食品零售业和公用事业股。个股的贝塔系数可能会随着大盘的升或跌而变动，有些股票在跌市中可能会较在升市具更高风险。

7. 若某种股票的贝塔系数为零，则说明

该股票没有系统性风险。
贝塔值采用回归法计算，将整个市场波动带来的风险确定为1。当某项资产的价格波动与整个市场波动一致时，其贝塔值也等于1；如果价格波动幅度大于整个市场，其贝塔值则大于1；如果价格波动小于市场波动，其贝塔值便小于1。
为了便于理解，试举例说明。假设上证指数代表整个市场，贝塔值被确定为1。当上证指数向上涨10%时，某股票价格也上涨10%，两者之间涨幅一致，风险也一致，量化该股票个别风险的指标——贝塔值也为1。
如果这个股票波动幅度为上证指数的两倍，其贝塔值便为2，当上证指数上升10%时，该股价格应会上涨20%。若该股票贝塔值为0.5，其波动幅度仅为上证指数的1/2，当上证指数上升10%时，该股票只涨5%。
同样道理，当上证指数下跌10%时，贝塔值为2的股票应该下跌20%，而贝塔值为0.5的股票只下跌5%。于是，专业投资顾问用贝塔值描述股票风险，称风险高的股票为高贝塔值股票；风险低的股票为低贝塔值股票。

扩展资料
单项资产
（注：杠杆主要用于计量非系统性风险）
单项资产系统风险用β系数来计量，通过以整个市场作为参照物，用单项资产的风险收益率与整个市场的平均风险收益率作比较，即：

其中Cov(ra,rm)是证券 a 的收益与市场收益的协方差；

是市场收益的方差。因为：Cov(ra,rm) = ρamσaσm，所以公式也可以写成：
β计算公式
其中ρam为证券a与市场的相关系数；σa为证券a的标准差；σm为市场的标准差。
据此公式，贝塔系数并不代表证券价格波动与总体市场波动的直接联系。
不能绝对地说，β越大，证券价格波动（σa）相对于总体市场波动（σm）越大；同样，β越小，也不完全代表σa相对于σm越小。
甚至即使β = 0也不能代表证券无风险，而有可能是证券价格波动与市场价格波动无关（ρam= 0），但是可以确定，如果证券无风险（σa），β一定为零。
注意：掌握β值的含义
◆ β=1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致；
◆ β>1，说明该单项资产的风险收益率高于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险大于整个市场投资组合的风险；
◆ β<1，说明该单项资产的风险收益率小于市场组合平均风险收益率，则该单项资产的风险程度小于整个市场投资组合的风险。
小结：
1）β值是衡量系统性风险。
2）β系数计算的两种方式。

参考资料来源：百度百科-贝塔值
参考资料来源：百度百科-β系数

8. 为什么有的贝塔系数会大于1啊？

贝塔系数是个股和大盘指数之间波动的对比值，指的是大盘指数每上涨或者下跌一个百分点的时候，个股上涨或者下跌的百分点，如果某个股的贝塔系数是2，那说明大盘上涨1%的时候，该股上涨2%，或者大盘下跌1%的时候，该股下跌2%。用来揭示个股的风险。在现实中，个股的涨跌幅往往都比大盘大，所以贝塔系数也大多大于一。而且大部分的股票的贝塔系数都是正值，也就是和大盘之间呈正相关的关系。