期货的套利功能计算

1. 期货的套利功能计算

这个题型是最常见的套利计算。出题的人是照搬其他题目，抄错了语句顺序，造成了你的误解。
这道题应该写成如下这样。
设某股票报价为30元，该股票在2年内不发放任何股利。若2年期货报价为35元，则可进行如下套利：购买该1000股股票，并同时按5%年利率借入3000元资金，卖出1000股2年期期货。2年后，期货合约交割获得现金3500元，求偿还贷款后盈利是多少？
这样就清楚了，套利的过程是（这道题有个隐含的假设，那就是你原本就有钱买股票）借钱做期货，期货平仓后还利息。所以这道题的计算方法是：
方法一
最终股价=35-500/1000=34.5
期货盈利=3500终值-3000本金-300利息=200盈利
现货盈利=（34.5-30）×1000=4500
总盈利=4500+200
方法二
套利盈利=（35-30）×1000=5000
利息=300
总盈利=5000-300
至于为什么借入3000，而不是30000，那是因为期货交易是保证金交易，你只需要一笔钱保证履约就行了，只要在这个期间，你的浮亏不超过保证金就可以，本题中，如果期货价格涨到超过38元，（38-35）*1000=3000，保证金就不足了，期货公司会让你补足保证金。这道题不考察这一点，以后的习题中可能会遇到。

2. 请问期货如何套利呢，请举例说明

知本加财经系列课程，带您从0到1读懂期货投资，本章介绍期货套利的相关知识。

3. 期货套利功能实现的原理和方法

套利，可以分为 跨期套利、跨品种套利、跨市场套利。

原理： 两个不同合约之间的价值存在一定关系，其价值差存在一个“合理值”或者“均衡值”。
           这可以由市场供求关系，物品的内在联系，或者历史经验得出。
           当价格差偏离均衡值过大时，套利者就认为它应该回归。
方法：卖出价格被高估的品种，买入价格被低估的品种。

另外还有一个叫：期现套期保值，是有现货，或者有现货需求的企业，通过期货市场提前锁定利率/成本的一种模式。

4. ①该套利的操作属于那种套利,为什么？ ②如何把握期货套利投资的机会？ ③期货套利交易的原理是什么？

①该种套利是属于关联商品之间的套利，因为只有关联商品之间才受同种因素变化影响较大。
②在进行套利交易时，投资者关心的是合约之间的相互价格关系，而不是绝对价格水平。投资者买进自认为价格被市场低估的合约，同时卖出自认为价格被市场高估的合约。如果价格的变动方向与当初的预测相一致；即买进的合约价格走高，卖出的合约价格走低，那么投资者可从两合约价格间的关系变动中获利。反之，投资者就有损失。把握套利机会主要是看操作品种的相对价差，超过无套利区间的上下线才有套利收益的可能。
③不同的套利对象在同一市场因素的作用下，其价格的变化不同，或者说，同一因素对不同合约或商品的作用强度有强有弱，有正有反，作用时间有长有短，同时同一套利对象受多种不同的因素影响。在有效市场中，各种影响价格的因素总能在一定的时间和空间中达到某种平衡，因此不合理的价格关系经历一定的时间后总会趋于合理，套利就是利用投资对象的价格或价格关系出现违背事物发展内在关系的机会，凭借市场的自我修正获取低风险盈利，因此内因套利具有获利的必然性和确定性。

5. 期货套利

1'12=1+12/32=44/32
0'30=30/32
44/32-30/32=14/32=0'14
（99-02）-（98-16）=（99*32+2）/32-(98*32+16)/32=18/32   就是所谓的18点了
这个题再复杂点就是3为小数 。
1’12（2、5、7）  ‘前的1是取整数位  12是部分是32位制  括号里的2 代表1/32点1/4   5代表1/32点1/2  7代表1/32点3/4  
即 1’120=1+12/32
1'122=1+12/32+1/32(1/4)
1'125=1+12/32+1/32(1/2)
1''127=1+12/32+1/32(3/4)

6. 期货套利中怎样回避“套利陷阱”

市场中常常出现价格分布不寻常的合约组合，有些可以成为投资者套利交易的良好对象，有些则是“套利陷阱”，其存在由于种种原因，并不能很好的价差回归，有时甚至会出现令人诧异的变化，导致套利失败。因此投资者要格外小心下面几种“套利陷阱”。
1.不做跨年度的跨期套利
如前期业界普遍关注的大豆(资讯,行情)0809和0901合约的套利机遇。不能简略地展开跨期套利，因为2007/2008年度大豆供需偏紧，而2008/2009年度大豆供需呈现多余的两个不同的基础面因素的影响，导致0809和0901的价钱形成“倒挂”，买近卖远的跨期套利思路是不可取的。
2.不做非短期因素影响的正向套利
由于套利机会是依据中长期价格关系找到短期价格呈现偏离的机会，发生套利机会的因素一般都是短期或者突发事件引起的价格异变，所以，一般不应介入非短期因素影响的正向套利时机。如大豆0809和0901合约的基础面差别是一个影响其中长期趋势的因素。
3.“逼仓”中的套利危险
其风险重要在跨期套利中浮现，一般而言，跨期的虚盘套利不涉及到现货，而逼仓的风险就在于没有现货头寸做维护，当市场行情呈现单边逼仓的时候，逼仓月合约要比其它月份走势更强,其价差未涌现“理性”回归，从而导致亏损的局势。
4.不做流动性差的合约
如果组建的套利组合中一个或两个期货合约流动性很差，则我们就要注意该套利组合是否可以顺利地同时开仓和平仓，如果不能，则要斟酌废弃该次套利机会。此外，如果组合构建得足够大，则组合的两个合约都存在必定的冲击成本。在期现套利和跨期套利中，参与到交割的套利须保证有足额的资金交付。
5.资金的机遇成本和借入成本
在实际投资中，两个交易账户均须备有足够的预留保证金，这会增添利息成本，从而下降收益率。我们需要斟酌资金起源是自有资金还是借贷资金，而资金借入的期限和套利头寸的持有期限可能并不匹配。
综上，在实行投资的进程中，只有做到哪些可为，哪些不可为，根据科学的投资策略进行交易，能力在投资中下降风险，从而更为稳健地获得收益。

7. 期货套利的操作方法是什么？

期货市场的套利主要有三种方式，即跨交割月份套利、跨市场套利及跨商品套利。第一，跨交割月份套利。即投机者在同一市场利用同一种商品不同交割期之间的价格差距的变化，买进某一交割月份期货合约的同时，卖出另一交割月份的同类期货合约以谋取利润的活动。其实质是利 用同一种商品期货合约不同交割月份之间的差价来获利，这是最为常用的一种套利形式。一般来说，跨 月套利与商品绝对价格无关，而仅与不同交割期之间价格差变化趋势有关。第二，跨市场套利。即投机者利用同一商品在不同交易所期货价格的不同，在两个交易所同时买进和卖出期货合约以谋取利润的活动。当同一商品在两个交易所中的价格差额超出了将商品从一个交易所的交割仓库运送到另一交易所的交割仓库的费用时，可以预计，他们的价格将会缩小并在未来某一时期体现真正的跨市场交割成本。第三，跨商品套利。即利用两种不同而相互关联的商品之间的期货价格的差异来进行套利，即买进 (卖出）某一交割月份某一商品的期货合约，而同时卖出（买入）另一种相同交割月份、另一关联商品的期货合约。通常来讲，跨商品套利必须具备以下条件:一是两种商品之间具有关联性与相互替代性;二是交易价 格受相同的一些因素制约;三是买进或卖出的期货合约通常应该在相同的交割月份。

8. 关于期货交易套利