大额可转让定期存单市场是什么

1. 大额可转让定期存单市场是什么

   
   　　问：大额可转让定期存单市场是什么？ 
   　　校答案解析： 大额可转让定期存单市场是由打银行以大面额发行的大额可转让定期存单所构成的发行和流通市场。
   　　 
  　　
   

2. 大额可转让定期存单的概念

3. 大额可转让定期存单市场的特点是什么？

大额可转让存单（简称NCDs主要特点是流通性和投资性。
具体表现在：NCDs具有自由流通的能力，可以自由转让流通，有活跃的二级市场；NCDs存款面额固定且一般金额较大；存单不记名，便于流通；存款期限为3～12个月不等，以3个月居多，最短的14天。
1961年, 花旗银行在美国创建了第一份大型可转让存单。
目的是稳定存款和扩大资金来源。由于当时市场利率上升, 活期存款不盈利, 利率极低, 目前的定期储蓄存款也受联邦法规的约束, 利率上限有限, 存款从银行流入高收益的金融工具。大型可转让存单的高利率可以在两级市场转移, 对吸收存款有很大的好处, 这种新的金融工具诞生了。
大型可转让定期存款证除了在银行发挥稳定存款的作用外, 被动更换银行存款, 等待客户主动签发存单, 以吸收资金, 更加积极主动的债务管理和资产管理, 存单买家也可以根据资金状况买卖, 调整自己的资金组合。

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大额可转让存单存在的问题
大型可转让存单吸引了大量具有期限多、利率高、可转让等优点的储户。这对丰富银行的资金来源具有一定的意义。然而, 目前正在开发的大型可转让存款证存在几个问题:
1、存单难以转让。
我国二级证券市场尚未完全形成, 部分经济发达地区已开始从事证券交易业务, 但也由于各种原因而萎缩, 经济落后地区和县乡两级是根本不可能开始证券交易业务。此外, 人们对二级证券市场没有强烈的投资意识, 在证券交易所购买证券的廖廖少很少。
因此, 大型可转让存单在一定范围和程度上流动性弱和可转让性强, 造成了 "转让" 存款单难以转让的情况。
2、诱导非法投资行为。
由于存单难以转让, 不能提前提取, 有的人在特殊情况下利用持有人的特殊需要, 以低价飞行购买, 有的甚至执行购买活动。
3、挂失手续不完备。
根据存单, 注册的大型可转让存单可能会丢失, 新的存单可以在 1 0天后重新签发。注册存单的转让, 经买卖双方和证券交易机构背书后生效, 与原开证行没有关系。这就将存单的转移与报告的损失分开, 容易给存单到期带来麻烦, 甚至损失银行资金。
银行很难核实持有人是否在存款单到期前 1 0天将存款证转账, 并立即将存款银行通过丢失报告的方式骗取现金。
4、发行存单并没有得到广泛使用。
有的银行有大量个人储蓄和公共存款轻的想法, 存单只发给个人, 而忽视了存单在吸收企业间歇性、闲置资金方面的作用。
5、我国关于法律制度的法律规范, 特别是大型可转让存单的法律规范不够完善。
我国关于大型可转让存单的法律法规只有两项, 一项是票据法, 二是大型可转让存单的管理办法。虽然这两项法律法规的颁布弥补了我国票据市场的法律空白, 但这两项法律法规仅从宏观指导上对大型存单的签发、具体细节进行了介绍。交易没有作出相关规定。
6、缺乏创新。
我国的大型可转让存单业务基本上是从国外学到的, 基本上差别不大, 这使得我国的大型存款单业务可以避免走弯路, 但同时也盲目地阻碍了我们的发展 "复制影响了我们的自主创新能力, 禁止巩固我们的思想。
参考资料来源：百度百科-大额可转让定期存单
参考资料来源：百度百科-大额可转让存单

4. 大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单的特点
大企业和金融机构是大额可转让定期存单的主要投资者。与定期存款相比，大额可转让定期存单具有以下不同：首先，定期存款记名、不可流通转让;大额可转让定期存单不记名、可以流通转让。其次，定期存款的金额不固定，可大可小;可转让定期存单金额较大。再次，定期存款利率固定;最后，定期存款可提前支取，提前支取时要损失一部分利息;可转让定期存单不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让
一、上市公司债券
上市公司发债的意思是上市公司发行债券。债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。
债券的本质是债的证明书，具有法律效力。在二手市场上流通的转让的债券被称之为上市债券。它包括，上市企业债券、上市可转换债券、上市国债等。它的特点是适合随时变现的闲置资金的投资需要以及变现容易和流通性好。
二、公司债券的形式有哪些
1、按是否记名。记名公司债券，即在券面上登记持有人姓名，支取本息要凭印鉴领取，转让时必须背书并到债券发行公司登记的公司债券。不记名公司债券，即券面上不需载明持有人姓名，还本付息及流通转让仅以债券为凭，不需登记。
2、按分配利润依据。参加公司债券，指除了可按预先约定获得利息收入外，还可在一定程度上参加公司利润分配的公司债券。非参加公司债券，指持有人只能按照事先约定的利率获得利息的公司债券。
3、按是否可提前赎回。可提前赎回公司债券，即发行者司在债券到期前购回其发行的全部或部分债券。不可提前赎问公司债券，即只能一次到期还本付息的公司债券。
4、按发行目的。普通公司债券，即以固定利率、固定期限为特征的公司债券。这是公司债券的主要形式，目的在于为公司扩大生产规模提供资金来源。改组公司债券、是为清理公司债务而发行的债券，也称为以新换旧债券。利息公司债券，也称为调整公司债券，是指面临债务信用危机的公司经债权人同意而发行的较低利率的新债券，用以换回原来发行的较高利率债券。延期公司债券，指公司在已发行债券到期无力支付，又不能发新债还旧债的情况下，在征得债权人同意后可延长偿还期限的公司债券。

5. 大额可转让定期存款单市场

是指发行和买卖一定存款金额，期限，利率，并可以流通转让的定期存款凭证的市场.大额可转让定期存单市场也称CD市场，是经营科转让定期存单的市场。大额可转让定期存单市场是货币市场的新形式，于20世纪60年代初开始流行。
一、债券可以二次转卖吗
1、债券按是否可以转让来分，债券有可转让债券和不可转让债券两种。
2、可转让债券是指持券人随时可以在债券市场上转让，具有较强的流动性和变现性，但持券人在债券到期之前不能兑回本金。
3、可转让债券根据期限可分为国库债票（TreasryNotes）和国库债券（TreasryBonds），前者的期限一般为5～10年；后者的期限在10年以上，多为10年期至30年期。二者的共同特点是都是息票债券，附有固定息票，每半年付息一次；都可以采用记名式、无记名武或登记式三种形式；发行时按面值出售。
4、可转让债券到期以前可以在市场上出售，由此形成了二级市场。二级市场也分为有组织的市场和柜台市场，有组织的市场在美国各股票交易所内。但可转让债券在到期日以前一般不能要求兑回本金。
二、非公开发行公司债券转让提供转让新政策
1、为全面规范私募债券转让行为，提高交易所业务规则的整体性和系统性，本次是在整合现有私募品种规则基础上，形成的系统性私募债券业务规则体系。因此，《管理暂行办法》规范的债券品种包括私募债券(含中小企业私募债券)、可交换私募债券、并购重组私募债券、证券公司次级债券及证券公司短期公司债券等，并专设章节从产品设计与信息披露等方面对可交换私募债券等特殊私募品种提出规范性要求。
其次，简化转让程序、提高转让效率是本次规则的亮点之一。其主要体现在将交易所转让核对程序前置，在发行前由发行人提交转让条件确认申请，交易所将在十个交易日内对私募债券是否符合转让条件进行预判，以明确转让预期，加快转让流程。在发行完成并办理完毕债券登记托管手续后，发行人再提交转让服务申请材料，交易所将在五个交易日内作出是否同意转让的决定。为提高效率，交易所也搭建了一套全电子化的操作平台，从材料提交、补充、反馈、决定的每一环节均可在固定收益品种业务专区中实时查询并接受公众监督。至此，交易所私募债券的核对效率远超证券市场上相关债券类产品。
同时，本次制度设计结合其私募债券的产品特点，充分体现出市场化与风险防控并重的原则。在市场化机制安排上，
1、降低私募债券发行转让门槛，不设发行人财务指标等量化条件；
2、交易所转让核对的关注点是信息披露完备性，并不对发行人经营能力、债券投资风险进行实质性判断；
3、存续期不对定期报告和评级报告作强制性披露要求，仅需在募集说明书中进行约定；
4、允许采用非标准化产品设计，债券期限、还本付息方式、选择权条款、增信措施等可以在募集说明书中灵活自由选择。在风险防控方面，
1、采取投资者适当性管理，限制个人投资者参与私募债券投资，仅允许具有一定风险识别、管理和承受能力的机构投资者参与，并同次债券的投资者人数限制在200人内；
2、强化受托管理人和债券持有人会议制度安排，全面规范受托管理人职责及持有人会议程序，最大化保护持有人合法权益；
3、完善信息披露监管，规范信息披露原则与披露要求，进一步体现以信息披露为核心的监管理念；四是优化私募债券停复牌规定，维护市场稳定，防范异常交易行为。
三、个人投资债券的渠道主要有以下三种：
1、交易所市场：企业债、可转债等
目前，在交易所债市流通的有记账式国债、企业债、公司债和可转债，在这个市场里，个人投资者只要在证券公司的营业部开设债券账户，就可以像买股票一样来买债券，并且还可以实现债券的差价交易。与购买股票相比，在交易所买卖债券的交易成本非常低，免征印花税。
专家提示，个人购买企业债、公司债在利息兑付时，需要付20%利息税，这笔税款将由证券交易所在每笔交易最终完成后替投资者清算资金账户时代为扣除。
2、商业银行柜台市场：凭证式国债、记账式国债和储蓄国债
在商业银行柜台市场可以购买凭证式国债、记账式国债和储蓄国债（电子式）三种。其中，凭证式国债是通过部分商业银行和邮政储蓄柜台，面向社会公众发行的储蓄性国债，作为记名国债，可以挂失，可以提前兑取，但不得更名，不可流通转让。
记账式国债，由指定商业银行通过其营业网点和网上银行等电子渠道与投资人进行买卖，并办理托管与结算。记账式国债可以随时买卖，也可以上市交易，流动性好。
储蓄国债（电子式），则是通过试点商业银行面向个人投资者销售、以电子方式记录债权的不可流通人民币债券，利率固定，利息收入免征个人利息所得税，发行利率高于相同期限银行储蓄存款的税后收益。
3、委托理财：购买债券基金与银行理财产品
除了国债和金融债外，还有很多债市品种在银行间债券市场流通，包括次级债、企业短期融资券、商业银行普通金融债和外币债券等。这些品种普遍具有较高的收益，不过个人投资者尚无法直接投资，但可以选择委托理财实现投资意愿。
比如通过购买债券基金，可以投资国债、金融债、企业债和可转债，而通过购买银行理财产品可投资的范围更广，包括在全国银行间市场发行的国债、政策性银行金融债、央行票据、短期融资券等其他债券。

6. 大额可转让定期存单的概念

大额存单全称为大额可转让定期存单，是银行为吸收资金发行的，可以在金融市场上流通转让的银行存款凭证，一般为固定利息。简单地理解，大额存单就是可流通的大额协议存款。
5月11日开始，存款利率上浮区间上限调整为1.5倍。有业内专家指出，利率市场化只差“大额存单+取消存款上限”。对银行来说，在利率市场化“存款搬家”背景下，大额存单成为银行吸收存款的重要渠道。
大额存单不能提前支取而需在二级市场上转让，使银行能够确保稳定的存款。换句话说，大额存单为商业银行提供了一条融资渠道，且有利于锁定成本。




扩展资料

大额存单的发行对象包括企业和个人，企业1000万元起存，个人30万元起存。
安全性：大额存单对应的是银行存款，银行有多安全，大额存单就有多安全，因此在国际上被视为“事实上”无风险。在存款保险制度下，银行存款受到存款保险机构的保护。
流动性：大额存单期限会有1个月、3个月、6个月、9个月、12个月、18个月、两年期、三年期、五年期，也意味着客户可以有更多的选择。银行不鼓励持有人提前支取，为到期前支取设置了较高的“违约性”收费，这与当下普遍实行的定期存款提前支取要按活期利息计息是一个道理。
参考资料来源：百度百科-大额可转让定期存单

7. 大额可转让定期存单市场是如何产生的

 大额可转让定期存单市场的产生 是 20 世纪六十年代美国市场利率疯狂增长超出了固定限度，为了灵活调配资金流入金融市场才出现的。大额可转让定期存单的出现解决了活期储蓄 无法付利息的问题以及定期存款有上限的问题。
  大额可转让定期存单    
  1961 年，大额可转让定期存单首次在美国花旗银行发行。大额可转让定期存单的出现，引起了群众的广泛注意，吸引了大量投资者使用户改变了以前单一的存定期或存活期的状态。大额可转让定期存单大大地提高了资金在市场上的灵活流动，购买存单的投资者可以随时将其存单出售或买入，利息也不受存款长短期限的影响，客户哪怕在短期存入后取出销售，仍能获得按长期利率计算的利息。定期存单不能转让，而大额可转让定期存单不会记录客户名字，能够随时地进行转让，但是存期未届满前取出的不能领取本息。故一般情况下投资者在未到期前急用钱的，不会直接取出，而是在二级市场上进行转让。 

8. 大额可转让定期存单有什么作用

　　
首先，对企业来讲，由于它由银行帐号发行，信誉良好，危险性小，利率高于活期存款，并且可随时转让融资等，不失为赢利性、安全性、流动性三者的最佳配合信用工具。
其次，对银行来讲，发行手续简便，要求书面文件资料简单，费用也低，而且吸收的资金数额大，期限稳定，是一个很有效的筹资手段，尤其是在转让过程中，由于大额可转让存单调期成本费用比债券调期买卖低，为金融市场筹措资金及民间企业有效运用闲置资金，弥补资金短缺创造有利条件，并且由于CD单可自由买卖，它的利率实际上反映了资金供求状况。
二战后，尤其是七十年代，美国、日本等国发行量大幅度上升，使CD单业务得到迅速发展。大额可转让存单已经是商业银行的主要资金来源之一。在美国、日本等国，CD单的利率已经是对短期资金市场影响较大的利率，发挥着越来越大的作用。

　　大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。大额可转让定期存单可流通转让，自由买卖。
　　大额可转让定期存单，是银行发行的到期之前可转让的定期存款凭证。
　　①通常不记名，不能提前支取，可以在二级市场上转让；
　　②大额存单按标准单位发行，面额较大；
　　③发行者多是大银行；
　　④期限多在1年以内。
　　大额存单是银行存款的证券化。