有限合伙制私募股权投资基金的特点

1. 有限合伙制私募股权投资基金的特点

采用有限合伙制形式的私募股权基金可以有效的避免双重征税，并通过合理的激励及约束措施，保证在所有权和经营权分离的情形下，经营者与所有者利益的一致，促进普通合伙人和有限合伙人的分工与协作，使各自的所长和优势得以充分发挥；此外，有限合伙制的私募股权基金的具有设立门槛低，设立程序简便，内部治理结构精简灵活，决策程序高效，利益分配机制灵活等特点。
从有限合伙制度的法律层面看，有限合伙制私募股权基金还具有以下特点：
1、有限合伙私募股权基金的财产独立于各合伙人的财产。
作为一个独立的非法人经营实体，有限合伙制私募股权基金拥有独立的财产；对于合伙企业债务，首先以合伙企业自身的财产对外清偿，不足部分再按照各合伙人所处的地位的不同予以承担；在有限合伙企业存续期内，各合伙人不得要求分割合伙企业财产。由此，保障了有限合伙制私募股权基金的财产独立性和稳定性。
2、普通合伙人与有限合伙人享有不同的权利，承担区别的责任。
在有限合伙制企业内，由普通合伙人执行合伙事务，有限合伙人不参与合伙企业的经营；有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。这样的制度安排，可促使普通合伙人认真、谨慎地执行合伙企业事务；对有限合伙人而言，则具有风险可控的好处。
一、有限合伙制私募股权投资基金设立的条件
有限合伙企业由二个以上五十个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外。
有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。
有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。
有限合伙人不得以劳务出资。
有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务。执行事务合伙人可以要求在合伙协议中确定执行事务的报酬及报酬提取方式。
有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。
二、私募基金有限合伙组织结构形式有哪些
（一）私募基金的基金经理作为普通合伙人承担无限责任，其他投资人作为有限合伙人。所有合伙人在合伙协议中约定，按照费用计算规则向基金经理支付基金费用。采用这种方式，私募基金投资者作为有限合伙人，可以按照其投资份额获得基金的投资收益，同时按照其出资贝利承当相应的有限法律责任。私募基金的基金经理，在获得投资收益和投资报酬的同时，承担无限的法律责任。
（二）私募基金的基金经理及其管理团队先注册一个S型公司，然后以该公司作为私募基金的普通合伙人承当无限责任，其他投资人作为有限合伙人。S型公司又称特殊形式公司，这种公司集合伙制的税收特性和公司制的有限责任于一身，可以视为没有普通合伙人的有限合伙公司，也称有限责任合伙制，S型公司不直接缴纳税，S型公司要有多于1个但少于35个投资者，所有投资者必须是个人，而且只允许有一种股份形式。所有合伙人在合伙协议中约定，按照费用计算规则向该公司支付基金费用。采用这种方式，私募基金的普通合伙人为基金经理及其投资团队的公司，基金经理及其团队仅仅承担该公司的有限责任。
（三）私募基金的基金经理和其他雇员先分别注册两个有限责任公司获S型公司，其中一个作为私募基金的普通合伙人承担无限责任，另一个作为私募基金的投资管理人(非合伙人)，其他投资者同样作为基金的有限合伙人。这种模式将承担无限责任的普通合伙人与承担投资管理责任的投资管理人区分开来。这样做的好处是，基金经理获得更大的自由度和灵活性。
有限合伙制私募股权基金有很多优点，例如设立门槛低、可以避免双重征税、分工合作以及责任承担方式不同等，很多人都会原则有限合伙制私募基金。私募基金有限合伙组织结构主要有三种，私募基金管理人承担无限责任、投资者承担有限责任；基金经理和管理人注册公司承担无限责任，投资人承担有限责任以及成立两个公司承担无限责任，投资者承担有限责任。

2. 有限合伙企业是否可以投资私募基金

可以。

根据2016年4月15日公布的《私募投资基金募集行为管理办法》，私募基金只能面向合格投资者募集，合格投资者包括：
1.净资产不低于1000万元的机构； 
2.金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人；
其中1项所指机构包括有限合伙企业。

3. 什么是有限合伙制私募股权投资基金

　有限合伙制私募股权投资基金是指采取有限合伙的形式设立的股权投资基金。
采用有限合伙制形式的私募股权基金可以有效的避免双重征税，并通过合理的激励及约束措施，保证在所有权和经营权分离的情形下，经营者与所有者利益的一致，促进普通合伙人和有限合伙人的分工与协作，使各自的所长和优势得以充分发挥；此外，有限合伙制的私募股权基金的具有设立门槛低，设立程序简便，内部治理结构精简灵活，决策程序高效，利益分配机制灵活等特点。
　　从有限合伙制度的法律层面看，有限合伙制私募股权基金还具有以下特点：
　　1、有限合伙私募股权基金的财产独立于各合伙人的财产。作为一个独立的非法人经营实体，有限合伙制私募股权基金拥有独立的财产；对于合伙企业债务，首先以合伙企业自身的财产对外清偿，不足部分再按照各合伙人所处的地位的不同予以承担；在有限合伙企业存续期内，各合伙人不得要求分割合伙企业财产。由此，保障了有限合伙制私募股权基金的财产独立性和稳定性。
　　2、普通合伙人与有限合伙人享有不同的权利，承担区别的责任。在有限合伙制企业内，由普通合伙人执行合伙事务，有限合伙人不参与合伙企业的经营；有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。这样的制度安排，可促使普通合伙人认真、谨慎地执行合伙企业事务；对有限合伙人而言，则具有风险可控的好处。
[编辑]

4. 私募股权投资基金有限合伙的优势

1、避免双重纳税。有限合伙企业作为非纳税主体，其生产经营所得和其他所得按照国家有关税收规定无需交纳合伙企业所得税，只需合伙人就其分配的有限合伙企业收益交纳个人所得税。
2、资金使用效率高。投资人的出资实行“承诺出资”，注册时无需验资，有投资需要时普通合伙人根据《有限合伙协议》约定的比例通知所有合伙人分批注资。没有好的投资项目时，认缴的资本可以暂时不到位，而在有了好的投资项目时，可集中投入资金，从而避免资金积压，提高使用效益。
3、充分授权普通合伙人管理运作基金，简洁高效。私募基金运作专业性强，时机稍纵即逝，有限合伙制私募基金有限合伙人不参与基金管理，普通合伙人负责基金的运作管理，可以不受有限合伙人的影响，仅凭自身专业知识和管理经验及时做出判断。有限合伙制尊重了普通合伙人的知识和智慧，普通合伙人有最高决策权，运作高效简洁。
4、激励机制体现普通合伙人的管理价值，分配制度有利于提升管理人的积极性。普通合伙人执行合伙事务，报酬及报酬方式在《有限合伙协议》中加以明确。执行合伙事务在收取一定管理费后，在将有限合伙人的资本全部收回之后，还会提取一定比例的超额收益提成，一般为20%。激励机制有利于提升管理人的积极性。
5、约束机制加强风险管理。有限合伙制中有限合伙人承担有限责任但不参与管理，不得对外代表有限合伙企业，普通合伙人承担无限责任但有最高决策权，既尊重了普通合伙人的知识与智慧、又保护了有限合伙人的权利，同时也显示了风险与责任对等原则。
一、、国内私募股权投资基金有限合伙的不足
1、在人数与参与对象上存在限制。目前的《合伙企业法》规定，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，法律另有规定的除外，并规定“国有独资公司、国有企业、上市公司以及公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人”。因此，虽然该法为私募基金留了口子，规定了除外条款，但却缺少相应的配套细则，同时，在保护国有企业和上市公司的同时，实际上也限制了其杠杆融资的规模。
2、基金公司不能成为普通合伙人。尽管《合伙企业法》允许法人或其他组织作为普通合伙人介入，但按照《公司法》第15条的规定，除法律另有规定外，公司不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人，这样，就使得基金公司、证券公司、风险投资公司以普通合伙人身份进入有限合伙企业，有待澄清，对此，《合伙企业法》与《公司法》之间出现的法律缝隙应当弥补。

5. 什么是有限合伙制私募股权投资基金

私募股权基金是从事私人股权（非上市公司股权）投资的基金，追求的不是股权收益，而是通过上市、管理层收购和并购等股权转让路径出售股权而获利。

私募股权基金特点介绍：
私募资金
私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。
股权投资
除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式（如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资），和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。
风险大
私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。
参与管理
一般而言，私募股权基金中有一支专业的基金管理团队，具有丰富的管理经验和市场运作经验，能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略，对企业的经营和管理进行改进。但是，私募股权投资者仅仅以参与企业管理，而不以控制企业为目的。

6. 有限合伙制私募股权投资基金的有限合伙制私募股权投资基金的特点

采用有限合伙制形式的私募股权基金可以有效的避免双重征税，并通过合理的激励及约束措施，保证在所有权和经营权分离的情形下，经营者与所有者利益的一致，促进普通合伙人和有限合伙人的分工与协作，使各自的所长和优势得以充分发挥；此外，有限合伙制的私募股权基金的具有设立门槛低，设立程序简便，内部治理结构精简灵活，决策程序高效，利益分配机制灵活等特点。从有限合伙制度的法律层面看，有限合伙制私募股权基金还具有以下特点：1、有限合伙私募股权基金的财产独立于各合伙人的财产。作为一个独立的非法人经营实体，有限合伙制私募股权基金拥有独立的财产；对于合伙企业债务，首先以合伙企业自身的财产对外清偿，不足部分再按照各合伙人所处的地位的不同予以承担；在有限合伙企业存续期内，各合伙人不得要求分割合伙企业财产。由此，保障了有限合伙制私募股权基金的财产独立性和稳定性。2、普通合伙人与有限合伙人享有不同的权利，承担区别的责任。在有限合伙制企业内，由普通合伙人执行合伙事务，有限合伙人不参与合伙企业的经营；有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。这样的制度安排，可促使普通合伙人认真、谨慎地执行合伙企业事务；对有限合伙人而言，则具有风险可控的好处。

7. 有限合伙制私募股权投资基金公司的不同形式私募股权基金的比较

组织形式  公司制  信托制  有限合伙制  出资形式  货币  货币  货币  注册资本额或认缴出资额及缴纳期限  最低实收资本不低于3000万元  资金一次到位  承诺出资制，无最低要求，按照约定的期限逐步到位；如需申报备案则最低少于1亿元  投资门槛  无特别要求  单个投资者最低投资不少于100万元  无强制要求；但如申报备案，则单个投资者不低于100万元  债务承担方式  出资者在出资范围内承担有限责任  投资者以信托资产承担责任  普通合伙人承担无限责任，有限合伙人以认缴出资额为限承担有限责任  投资人数  有限责任公司不超过50人，股份有限公司不超过200人  自然人投资者不超过50人，合格机构投资者数量不受限制  2至50人  管理人员  股东决定  由信托公司进行管理  普通合伙人  管理模式  同股同权可以委托管理  受托人决定可以委托投资顾问提供咨询意见  普通合伙人负责决策与执行，有限合伙人不参与经营  利润分配  一般按出资比例  按信托合同  根据有限合伙协议约定  税务承担  双重征税  信托受益人不征税，受益人取得信托收益时，缴纳企业所得税或个人所得税  合伙企业不征税，合伙人分别缴纳企业所得税或个人所得税

8. 有限合伙制私募股权投资基金公司的有限合伙企业优势

由于企业只是由少数普通合伙人经营管理并承担无限责任，就具有更高的约束纪律，可以保持企业结构简单、管理费用低、内部关系紧密及决策效率高。这也是其优于公司制的委托代理与三权分立的地方。而且征税只有一重，降低了企业成本。