如何操作杠杆基金

1. 如何操作杠杆基金

　　首先，需要了解一下杠杆基金的基本知识。所谓的杠杆基金，也就是分级基金中的B份额。在分级基金中，母基金分为低风险、稳收益的A份额和高风险、高收益的B级份额，即杠杆基金。杠杆基金一个重要的特点就是含有杠杆，一般来说，杠杆基金初始采用1∶2的杠杆。这就是说，如果指数上涨10%，那么杠杆指数基金就应该上涨20%。反之，如果指数下降10%，那么投资者持有的杠杆指数基金就会损失20%。但是，杠杆并非一成不变，会逐渐降低。杠杆基金可以像普通股票一样在二级市场正常交易，而且交易成本较低，不用缴纳印花税。
　　跟踪大盘指数的杠杆基金主要有很多，比如：
　　深成指------150023申万进取
　　深证100指数——150019银华锐进
　　中证等权重90指数——150031银华鑫利
　　沪深300--150052信诚300B
　　中小板指--150086中小板B
　　创业板指---150153创业板B
　　跟踪行业指数的杠杆基金，比如：
　　券商板块------150172证券B
　　房地产板块------150118房地产B
　　有色板块------150097商品B、150101资源B，800有色150151
　　军工板块------150182军工B
　　医药——150131医药B
　　信息技术--150180信息B
　　环保产业---150185环保B
　　互联网群--150195互联网B
　　食品饮料---150199食品B
　　行情来临如何选取杠杆基金?
　　首先，上涨市场初期，受益最多的往往是周期性行业，比如这波最前启动的银行、证券、资源（有色金属）行业等。
　　其次，买入指数型杠杆基金也是一个很好的选择。比如银华锐进、申万进取等。
　　再次，在上涨时寻找杠杆比较高的B级基金。
　　关于杠杆基金，还存在套利机会，同时A级基金的银行收益率对于追求稳健的投资者也存在投资机会。
　　投资策略简述：
　　1、捕捉机会
　　某行业出现政策利好、某行业行情启动时，选择参与该行业权重较大的，参考上表中的“主要行业分布”；或者市场风格显著时，选择对应风格的，参考上表中的“大小盘风格”。
　　例如：房地产出现重大政策利好，各地放松房地产限购，则可以关注房地产B;海外市场相关行业出现大幅上涨，如国际大宗商品隔夜出现暴涨，则可以关注商品B
　　2、精选品种
　　要点1：选择参与该行业权重较大的，参考“主要行业分布“；或者选择对应市场风格的，参考”大小盘风格“；
　　要点2：尽量选择近期日均成交额在1000万以上的，至少500万以上，否则冲击成本会较高；
　　要点3：选择价格杠杆较高，同时价格不太低的（0.4以下一般情况回避）。前者是可获得较高的杠杆，后者是减少到点折算的风险。

2. 杠杆基金

杠杆基金情况不一，有的可以场内交易，有的可以场外交易，有的既可以场内有可以场外。还有的场外封闭，场内交易。极为灵活。
场内交易的就是我们说的股市中可以买卖的这种，和股票交易是一样滴。
场外有的是集中封闭期，有的可以场外自由申赎，可以银行柜台，可网上交易。

杠杆基金极为复杂，母基金下面分AB类，或者说是稳健份额+激进类份额
两种类型基金操作模式也极为不同。
而且非几句话可以说的清楚。
关于套利交易，我等小散就不要瞎忙活了，那是大资金可以玩的，我等小资金对此简直是望尘莫及也。

关于B类或者激进分恩，最后说的直白些
99％的个股由大市（标的指数）决定的，故可以简单地认为：因此你认为标的指数会上涨你才买B基金！

3. 杠杆基金

　　杠杆基金也即是对冲基金。对冲基金（Hedge Fund）是那些利用不同市场进行套利交易的基金。从形式上看，对冲基金是一组投资工具，交易遍及所有市场种类，包括外汇、股票、债券、商品以及各种衍生品等。第一只对冲基金是1949年推出的，最早的对冲基金规模很小，只在单个股票上下注，投资策略十分单一，风险很大。
　　对冲基金作为一个机构，与个人又不太一样，它的信誉、资本使它可以借贷，甚至借贷数十倍于自己的资本金的贷款来交易，它的作用就又放大了。比如，你有1块钱，就可以借二十块钱；拿着二十一块钱，就可以做二百块钱的事。当然，还有其它的因素，象对冲基金之间的合谋，场内工具。所有这些都导致了一个结果，就是放大了对冲基金的能量，在既定资本下，把对冲基金的能力放大数百倍，甚至上千倍。在图1中，S代表供给曲线，D代表需求曲线，原来供求均衡点在E0。价格是P0。现在对冲基金可以把交易量放大很多，把供给曲线向右下移动，比如，香港股市正常的交易量只有40亿，对冲基金可以一下增加20亿的交易量，结果就是价格被拉下来。新的供给曲线是S1，均衡点是E1，价格是P，P1〈P0。这里的关键是要有一个相当大的数量，能够影响价格，这是对冲基金的作用。科学的发展使其它一些因素在增大对冲基金的能量和作用，比如信息技术，可以用电子的手段在非常短的时间内非常快地调集大量的资金，这是对冲基金的一些技术背景。

4. 杠杆基金的杠杆机制

 份额杠杆为基金发行时的杠杆比例，即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例，具体公式为：　　份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数如银华深100分级A份额与B份额的比例为1:1，则该基金B份额银华锐进的初始杠杆为2。市场主流的产品均为1:1或4:6的比例，初始杠杆为2或1.67。份额杠杆在基金发行时确定，一般来说，配对转换型的股票分级基金初始杠杆比例是恒定的，在存续期间始终保持恒定。该杠杆值作为两份额总和与B份额的比值，不仅在一开始可以告知投资者两份额的比例情况，在后续阶段通过母基金净值和B份额净值的比例计算，还可以获得净值杠杆的大小。 净值杠杆是研究分级基金时经常用到的杠杆指标，定义为分级基金进取部分(B份额)净值涨幅和母基金净值涨幅的比值。在具体计算时采用母基金总净值除以B份额总净值，忽略了每天优先份额(A份额)从母基金获取的收益，主要是因为A份额每天的收益相对总体净值而言较小，不会影响杠杆的计算，故母基金总净值的变化即视为B份额总净值的变化，即有公式母基金总净值*母基金净值涨幅=B份额总净值*B份额净值涨幅　　B份额净值涨幅/母基金净值涨幅=母基金总净值/B份额总净值　　净值杠杆的公式为：　　净值杠杆=B份额净值涨幅/母基金净值涨幅=母基金总净值/B份额总净值　　=(母基金份数×母基金净值)/(B份额份数×B份额净值)=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆净值杠杆反应了B份额净值涨跌幅增长的倍数，例如一个两倍净值杠杆的基金，当日B份额的净值涨跌幅是母基金净值的两倍。然而，净值杠杆影响的仅仅是B份额净值变化的波动情况，但是投资者实际买卖B份额时受到二级市场价格波动的影响，由于折溢价率的因素，净值杠杆往往无法真实反应到价格表现上，为此引入价格杠杆的概念。 价格杠杆即B份额价格对于母基金净值表现的变化倍数，在计算时考虑了折溢价率的因素在内，即母基金的总净值除以B份额的总市值，具体公式为：　　价格杠杆= 母基金总净值/B份额总市值=(母基金份数×母基金净值)/(B份额份数×B份额价格)　　=(母基金净值/B份额价格)×份额杠杆要理解分级指数基金B类份额份额杠杆、净值杠杆、价格杠杆。基金刚上市的时候，因为净值都是1元，所以份额杠杆和净值杠杆相同。但在母基金净值大于1元时，净值杠杆就小于份额杠杆，当母基金净值小于1元时，净值杠杆就大于份额杠杆。但由于A份额的折价或溢价导致杠杆B类份额溢价或折价，实际上我们要关注的是价格杠杆。以份额杠杆1.67倍的的信诚500B（假设净值0.47元）为例，当中证500指数涨1%，信诚500B净值可以涨0.011元，相当于净值涨2.3%，即2.3倍净值杠杆，而它存在溢价交易，交易价0.55元，因此价格杠杆为2倍。在大盘趋势上涨的情况下，高风险承受能力客户可以持有较高价格杠杆的杠杆指数基金以博取超额收益。融资型分级：份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数　　净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆　　价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)×份额杠杆多空型分级：份额杠杆=约定系数（如2倍、-1倍、-2倍等）　　净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)×份额杠杆　　价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)×份额杠杆指数型母基金实时净值 = 母基金昨日净值 x (1 + 所跟踪指数涨跌幅x 仓位) （仓位一般为95%）　　融资杠杆B类实时净值= (母基金实时净值 - A类净值 x A类占比) / B类占比　　= [母基金昨日净值 x (1 + 所跟踪指数涨跌幅x 仓位) - A类净值 x A类占比]/ B类占比　　多空分级B类实时净值= 1 + (母基金实时净值 - 1) X 份额杠杆在母基金离向下折算点跌幅距离大于10%时（注：无下折的申万进取除外），　　1:1拆分融资型永续B类合理交易价=B类实时净值+1-对应A类约定收益率/市场认可收益率 ；　　4:6拆分融资型永续B类合理交易价=B类实时净值+2/3(1-对应A类约定收益率/市场认可收益率）。  融资型永续指基B类合理交易价  A约定6%  A约定6.2%  A约定6.5%  A约定7%  A约定7.5%  市场利率6.7%时，1:1拆分的B类  B净值+0.104  B净值+0.075  B净值+0.030  B净值-0.045  B净值-0.119  市场利率6.7%时，4:6拆分的B类  B净值+0.070  B净值+0.050  B净值+0.020  B净值-0.030  B净值-0.080  市场利率6.6%时，1:1拆分的B类  B净值+0.091  B净值+0.061  B净值+0.015  B净值-0.061  B净值-0.136  市场利率6.6%时，4:6拆分的B类  B净值+0.061  B净值+0.040  B净值+0.010  B净值-0.040  B净值-0.091  市场利率6.5%时，1:1拆分的B类  B净值+0.077  B净值+0.046  B净值  B净值-0.077  B净值-0.154  市场利率6.5%时，4:6拆分的B类  B净值+0.051  B净值+0.031  B净值  B净值-0.051  B净值-0.103  市场利率6.4%时，1:1拆分的B类  B净值+0.063  B净值+0.031  B净值-0.016  B净值-0.094  B净值-0.172  市场利率6.4%时，4:6拆分的B类  B净值+0.042  B净值+0.021  B净值-0.010  B净值-0.063  B净值-0.115  截止2013年6月30日，市场认可的的A类收益率（隐含收益率）为6.4%-6.7%左右。在接近下折时，原先溢价或折价交易的B类基金的溢价值或折价值会缩小到原来的四分之一。例如原先溢价值0.12元的B类，在净值0.25元发生下折时交易价就为0.28元，溢价值缩小为0.03元。原先折价值0.08元交易的B类，在净值0.25元下折时交易价就为0.23元，折价值缩小为0.02元。原先平价交易的B类，在发生下折时仍旧接近平价。

5. 怎么操作杠杆基金赚钱？

      首先，需要了解一下杠杆基金的基本知识。所谓的杠杆基金，也就是分级基金中的B份额。在分级基金中，母基金分为低风险、稳预期年化预期收益的A份额和高风险、高预期年化预期收益的B级份额，即杠杆基金。杠杆基金一个重要的特点就是含有杠杆，一般来说，杠杆基金初始采用1∶2的杠杆。这就是说，如果指数上涨10%，那么杠杆指数基金就应该上涨20%。反之，如果指数下降10%，那么投资者持有的杠杆指数基金就会损失20%。但是，杠杆并非一成不变，会逐渐降低。杠杆基金可以像普通股票一样在二级市场正常交易，而且交易成本较低，不用缴纳印花税。      什么是杠杆基金？杠杆基金有哪些？      跟踪大盘指数的      杠杆基金      主要有很多，比如：      深成指------150023申万进取      深证100指数——150019银华锐进      中证等权重90指数——150031银华鑫利      沪深300--150052信诚300B      中小板指--150086中小板B      创业板指---150153创业板B      跟踪行业指数的杠杆基金，比如：      券商板块------150172证券B      房地产板块------150118房地产B      有色板块------150097商品B、150101资源B，800有色150151      军工板块------150182军工B      医药——150131医药B      信息技术--150180信息B      环保产业---150185环保B      互联网群--150195互联网B      食品饮料---150199食品B  行情来临如何选取杠杆基金？      首先，上涨市场初期，受益最多的往往是周期性行业，比如这波最前启动的银行、证券、资源(有色金属)行业等。      其次，买入指数型杠杆基金也是一个很好的选择。比如银华锐进、申万进取等。      再次，在上涨时寻找杠杆比较高的B级基金。      关于杠杆基金，还存在套利机会，同时A级基金的银行预期年化预期收益率对于追求稳健的投资者也存在投资机会。  投资策略简述：      1、捕捉机会      某行业出现政策利好、某行业行情启动时，选择参与该行业权重较大的，参考上表中的“主要行业分布”；或者市场风格显著时，选择对应风格的，参考上表中的“大小盘风格”。      例如：房地产出现重大政策利好，各地放松房地产限购，则可以关注房地产B；海外市场相关行业出现大幅上涨，如国际大宗商品隔夜出现暴涨，则可以关注商品B      2、精选品种      要点1：选择参与该行业权重较大的，参考“主要行业分布“；或者选择对应市场风格的，参考”大小盘风格“；      要点2：尽量选择日均成交额在1000万以上的，至少500万以上，否则冲击成本会较高；      要点3：选择价格杠杆较高，同时价格不太低的(以下一般情况回避)。前者是可获得较高的杠杆，后者是减少到点折算的风险。

6. 什么是杠杆基金

杠杆基金一般是在不同投资市场进行套利交易的基金，是对冲基金的一种。
其交易范围涵盖很多种类：外汇、股票、债券及金融衍生工具等等。
国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额即进取份额。
份额杠杆为基金发行时的杠杆比例。
即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例。
具体公式为：份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数
杠杆基金的优势
1、杠杆基金的主要目的是放大预期收益效果，帮助投资者用较少的资金获得更多的预期收益机会。
2、我国杠杆基金主要体现在分级基金上，杠杆效果一方面可以保护部分资金预期收益的安全性，一方面实现加大预期收益的目的，同时满足投资者安全性和预期收益性需求。
3、由于杠杆放大的原因，投资者持有较少的资金就可以参与较大的交易市场，使一些交易门槛降低，那些拥有少额资金的投资者也能参与。
但要注意，预期收益放大的同时，风险也同步放大。

7. 杠杆基金是什么

杠杆基金
杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额（又叫进取份额）。分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金通常分为低风险收益端（约定收益份额）子基金和高风险收益端（杠杆份额）子基金两类份额。以某分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（约定收益份额）和B份额（杠杆份额），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当X的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当X的整体净值上升时，B份额的净值也将相对于A份额优先上升。A份额一般可以优先获得分配基准收益， B份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益，B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。它拥有更为复杂的内部资本结构，非线性收益特征使其隐含期权。
中文名
杠杆基金
外文名
leveraged fund
隶属
基金
机制
杠杆
快速
导航
杠杆指数基金杠杆债券基金选择投资交易套利
杠杆机制
份额杠杆
份额杠杆为基金发行时的杠杆比例，即A份额份数与B份额份数之和与B份额之间的比例，具体公式为：
　　份额杠杆= (A份额份数+B份额份数)/B份额份数

8. 杠杆基金的介绍

杠杆基金是对冲基金的一种。国内的杠杆基金属于分级基金的杠杆份额（又叫进取份额）。分级基金是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金通常分为低风险收益端（约定收益份额）子基金和高风险收益端（杠杆份额）子基金两类份额。以某分级基金产品X（X称为母基金）为例，分为A份额（约定收益份额）和B份额（杠杆份额），A份额约定一定的收益率，基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额，亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。当X的整体净值下跌时，B份额的净值优先下跌；相对应的，当X的整体净值上升时，B份额的净值也将相对于A份额优先上升。A份额一般可以优先获得分配基准收益， B份额最大化补偿优先份额的本金及基准收益，B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆。它拥有更为复杂的内部资本结构，非线性收益特征使其隐含期权。