请问债券为什么会出现折价溢价购买的情况？

1. 请问债券为什么会出现折价溢价购买的情况？

　　这是因为企业发行债券时市场上的债券收益率与企业发行该债券的票面利率之间会存在差异，这样就导致购买者购买该债券的价款与面值之间存在差异，因此就出现了折溢价购买的情况。

　　溢价或折价不是企业的收益或损失，这要看企业发行债券的票面利率和市场上平均利率的比较，如果债券票面利率高于市场上的平均收益率，大家就都会来买，需求旺盛，因此导致债券价格上扬，即溢价。当债券票面利率小于市场上的平均利率时，债券在市场上没有竞争力，也就是说没人买，因此要降价，折价出售。这个溢价或折价最后都是让债券的到期收益率等于市场上的平均利率为止。

2. 请问债券为什么会出现折价溢价购买的情况？

这是因为企业发行债券时市场上的债券收益率与企业发行该债券的票面利率之间会存在差异，这样就导致购买者购买该债券的价款与面值之间存在差异，因此就出现了折溢价购买的情况。
　　溢价或折价不是企业的收益或损失，这要看企业发行债券的票面利率和市场上平均利率的比较，如果债券票面利率高于市场上的平均收益率，大家就都会来买，需求旺盛，因此导致债券价格上扬，即溢价。当债券票面利率小于市场上的平均利率时，债券在市场上没有竞争力，也就是说没人买，因此要降价，折价出售。这个溢价或折价最后都是让债券的到期收益率等于市场上的平均利率为止。

3. 债券为什么要溢价或者折价发行？

你说得很对，若把coupon rate设计成和市场利率一致，就可以按面值发行。

但是市场利率是随时波动的，每天、甚至每时每刻都会不一样，受市场供求的影响，而一个企业或者国家的债券，设计得再及时，也不可能达到这么及时、这么凑巧，所以基本上票面利率跟市场利率差不多，而债券发行时，投资者对债券的需求也很重要，若供不应求，债券的价格就高一些，若供过于求，债券的价格就低一些，所以往往都有小幅的折价或溢价。

话说回来，即使票面利率跟市场利率相同，还有一个企业自身的信用问题，企业能获得的利率，未必是市场利率，可能会比市场利率高，也可能比市场利率低。

4. 债券溢价和折价的性质是什么？

溢价发行亦称增价发行，证券的一种发行方式。采用这种方式发行证券时，以高于证券票面金额的价格出售证券，到期按票面金额偿还。采用溢价发行的证券，收益率通常较高，使投资者有利可图。投资者实获利息，是票面利息扣除偿还差额(发行价格与偿还价格之差)之后的差额。


折价发行又称“低价发行”，“高价发行”或“溢价发行” 的对称，发行债券时，发行价格低于债券票面金额，到期还本时依照票面金额偿还的发行方法。正常情况下，低价发行可以提高债券的吸引力，扩大债券的发行数量，加快发行速度，有利于发行者在短期里筹集较多的资金。
当然，它仍然受到发行者和代理机构的信誉及债券利率高低的影响，低价发行时，发行价格低于票面金额，其差额部分实际上便增大了发行成本，倘若不同时降低利率以作为折价发行所造成的发行收入的减少的补偿，则低价发行与提高债券利率的效果相同，势必增加发行者的负担。
但低价发行，虽能暂时吸引相当数量的投资者的认购，但过低的发行价格，往往意味着公司经营不利和前景不乐观，这不仅会导致流通市场上股票价格的跌落，损害原有股东的利益，而且对发行公司以后的发行与经营不利，所以低价发行也存在一定的不利之处。

5. 债券的风险溢价怎么算

风险溢价，是投资者在面对不同风险的高低、且清楚高风险高报酬、低风险低报酬的情况下，因投资者对风险的承受度，影响其是否要冒风险获得较高的报酬，或是只接受已经确定的收益，放弃冒风险可能得到的较高报酬。 已经确定的收益与冒风险所得收益之间的差，即为风险溢价。是投资者要求对其自身承担风险的补偿。
风险溢价指的是投资人要求较高的收益以抵消更大的风险。财务动荡的公司所发行的“垃圾”债券通常支付的利息高于特别安全的美国国债利息，因为投资人担心公司将无法支付所承诺的款项。
风险溢价是金融经济学的一个核心概念，对资产选择的决策，资本成本以及经济增值(EVA) 的估计具有非常重要的理论意义，尤其对于当前我国社保基金大规模地进入股票市场问题具有重要的现实意义。第一，股权风险溢价是一种幻觉，经验数据是错误的，问题的产生不是由于消费基础上的资产定价模型，而是错在夏普比率的经验估计上，历史数据高估了实际的风险溢价。
第二，高风险厌恶指投资者比经济学家估计的更厌恶风险，如果风险厌恶的相关系数是100，那么风险溢价之谜也就不存在了。
第三，非标准的效用函数，以消费为基础的标准资产定价模型是建立在各期的效用只取决于当期的消费量这一假设基础之上的，但是这一假设将模型过分简单化了，为了使模型更加贴近现实，经济学家建议使用非标准的效用函数

6. 债券为什么存在平价,溢价和折价发行情况

亲，你好，很高兴为你解答，债券溢价或折价发行在西方国家很常见,当然在财务课本中也有。而现实中,我国现在发行的债券都是平价发行的(短期贴现发行的国债除外)。债券折溢价发行是因为,公司已经确定的发行的利率后比如央行加息了,那么公司按原来确定的利息就可能发不出去,这是公司只能折价发行债券。或者央行降息了,公司为了降低借款成本,也能溢价发行。折溢价摊销在财务上必须的,因为这样才能真实的反映出公司当年的经营成本,否则在溢价发行时,第一年就会显得利润高。摊销只会影响债券存续期内各年个相对利润,过了存续期,那么不管以前是否摊销,zui后的这几年加起来的总利润是不会因此而变的。【摘要】
债券为什么存在平价,溢价和折价发行情况【提问】
亲，你好，很高兴为你解答，债券溢价或折价发行在西方国家很常见,当然在财务课本中也有。而现实中,我国现在发行的债券都是平价发行的(短期贴现发行的国债除外)。债券折溢价发行是因为,公司已经确定的发行的利率后比如央行加息了,那么公司按原来确定的利息就可能发不出去,这是公司只能折价发行债券。或者央行降息了,公司为了降低借款成本,也能溢价发行。折溢价摊销在财务上必须的,因为这样才能真实的反映出公司当年的经营成本,否则在溢价发行时,第一年就会显得利润高。摊销只会影响债券存续期内各年个相对利润,过了存续期,那么不管以前是否摊销,zui后的这几年加起来的总利润是不会因此而变的。【回答】
债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金,按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券。[是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹借资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即债务人，投资者（债券购买者）即债权人。【回答】

7. 为什么要溢价买入债券？

你好，债券溢价受两方面因素的影响：
一、是受市场利率的影响。当债券的票面利率高于金融市场的通行利率即市场利率时，债券就会溢价。
受市场利率影响而产生的债券溢价
债券的票面利率高于市场利率而产生的债券溢价，对债券的购买者来说，是为以后多得利息而预先付出的代价，即把按票面利率计算多得的利息先行还给发行人；对债券发行人来说，每期要按高于市场利率的票面利率支付债券利息，就需要以高于债券面值的价格出售债券，溢价是对其以后逐期多付利息预先得到的补偿，是向投资者预收的一笔款项。这种情况下的溢价实质上是对票面利息的调整。在实务处理中，应将溢价额在债券的存续期内逐期摊销，这样，投资者每期实得的债券利息收入应为按票面利率计算的应计利息与溢价摊销额的差额。
二、是受债券兑付期的影响，距兑付期越近，购买债券所支付的款项就越多，溢价额就越高。
受债券兑付期影响而产生的溢价
受债券兑付期影响而产生的溢价，实质上是由于债券的交易日期与发行日期不一致而产生的债券应计利息。购入债券时，应将这部分应计利息单独记账。现举例说明：
假设远大公司1993年1月1日购入鹏宁公司1992年1月1日发行的四年期债券，债券面值20万元，票面利率10%，实际支付价款22万元。
由于远大公司是在鹏宁公司债券发行一年后购入的，因此所付价款中包括有20000元的应计利息（200000×10%=20000），计算债券的实际成本时，应将其扣除。债券的实际成本：所付价款-应计利息=220000-20000=200000（元）。

另外，衡量买入债券是划算，不是看债券价格与债券面值的关系，而是要综合考虑收益率。
例如，某面值100元债券，票面利率是5%，还有10年到期。而现在的市场收益率仅为1%，
那么作为投资者，是否愿意为购买这个债券支付溢价呢？答案是显然的。
如果买入这个债券，就能锁定未来10年5%的收益率如果不买这个债券，只能投资于其他的收益为1%的产品，所以投资者会争相购买这个债券，并给出超过面值的溢价，直到债券的市场价格等于未来息票和本金的现值，收益率也到1%的时候，价格才不会继续上涨。
对于企业来说，企业发行债券时市场上的债券收益率与企业发行该债券的票面利率之间会存在差异，这样就导致购买者购买该债券的价款与面值之间存在差异，因此就出现了折溢价购买的情况。
溢价或折价不是企业的收益或损失，这要看企业发行债券的票面利率和市场上平均利率的比较，如果债券票面利率高于市场上的平均收益率，大家就都会来买，需求旺盛，因此导致债券价格上扬，即溢价。当债券票面利率小于市场.上的平均利率时，债券在市场上没有竞争力，也就是说没人买，因此要降价，折价出售。这个溢价或折价最后都是让债券的到期收益率等于市场上的平均利率为止。
风险揭示：本信息不构成任何投资建议，投资者不应以该等信息取代其独立判断或仅根据该等信息作出决策，不构成任何买卖操作，不保证任何收益。如自行操作，请注意仓位控制和风险控制。

8. 什么是债券溢价？

债券溢价指发售债券价格超过债券票面价值的部分。债券的价格，所以会高于其票面价值发生溢价，主要是因为债券的票面利率（即名义利率）高于市场利率（即实际利率）。从持券人来说，溢价是为以后逐期多得利息收入而预先付出的代价。从发行债券的企业来说，溢价是对它以后逐期多付利息费用而预先得到的补偿。所以债券的溢价，实质上是由于债券的名义利率和实际利率之间的差距而发生的。债券溢价发售的作用，是借以平衡债券持券人的利息收入和债券发行企业的利息支出，使之符合市场利率或实际利率，以保证举债企业和投资人的经济利益，使双方的成交做到公允合理。企业发售债券的票面价值和溢价，应记入“应付债券——债券面值”和“应付债券——债券溢价”科目的贷方。
你好