债券发行价格 半年付息一次的问题

1. 债券发行价格 半年付息一次的问题

先回答问题2，转换成一年的资本成本就是债券持有人要求的报酬率9%
而半年付息一次，考虑货币时间价值应该用复利计算，半年期要求报酬率为r,（1+r）^2-1=9%

2. 一种15年期的债券，息票利率9.5%，每半年付息一次

首先计算该债券现在的价值，每次支付利息100*9.5%/2=4.75元，在excel中输入
=PV(8.3%/2,30,4.75,100)
计算得现价=110.19元
赎回日价格108，共4年，有8个付息周期，每次支付100*9.5%/2=4.75元。
计算到期收益率，在excel中输入：
=RATE(8,4.75,-110.19,108)*2
计算得，按赎回日计算的到期收益率为8.19%。

3. 债券平价发行,息票率为10%半年付一次利息,如果改为一年付息一次,仍然保持平价发行那么息票率将如何调整

（1+10%/2）^2-1=10.25%

4. 债券平价发行，半年付息一次，为何债券票面利率与到期收益率一致呢？

你懂为什么平价债券的票面利率等于到期收益率么？如果懂得话，这个问题很好解释。
一般讲的债券的到期收益率和票面利率都是年化了的，就是说都等于
“每期利率×付息频率”，也就是按照付息次数直接相乘得到的一个年化的利率。比如半年付息就是每年付息2次，对于平价发行半年付息债券来说，就是假如告诉你息票率10%，真实意思则为半年期的息票率和到期收益率都是5%。
平价债券的每付息期的息票率本来就等于到期收益率，现在只不过是乘以每年的付息次数，自然是一样的。

5. 息票率6%的3年期债券,每半年付息一次久期是多少

息票率为6%的3年期债券,每半年付息一次。久期是2.79年，这是因为当前市场价格为97.3357元,到期收益率为7%,麦考利久期久期为2.79年。假设债券的到期收益率忽然增加至7.1%,那么价格下降0.2621元

6. 发行债券的按期付息

对于银行按期付息、到期偿还本金的应付债券，按期计提的利息也可以在“应付利息”科目核算。银行按期计提利息时，借记“在建工程”、“长期待摊费用”科目，贷记“应付利息”科目。债券到期，支付债券本息时，借记本科目（债券面值、应计利息）或“应付利息”科目，贷记“存放中央银行款项”等科目。银行发行的可转换银行债券应在本科目中设置“可转换银行债券”明细科目核算。发行的可转换银行债券在发行以及转换为股票之前，应按一般债券进行账务处理。当可转换银行债券持有人行使转换权利，将其持有的债券转换为股票，按债券的面值，借记本科目(债券面值)，按未摊销的溢价或折价，借记或贷记本科目(债券溢价、债券折价)，按已提的利息，借记本科目(应计利息)，按股票面值和转换的股数计算的股票面值总额，贷记“实收资本”或“股本”科目，按实际用现金支付的不可转换股票的部分，贷记“现金”等科目，按其差额，贷记“资本公积——股本溢价”科目。未转换为股份的可转换银行债券，其到期还本付息的账务处理，按上述一般债券处理。银行在发行债券时，应将待发行债券的票面金额，债券票面利率、还本期限与方式、发行总额、发行日期和编号、委托代售部门、转换股份等情况在备查簿中进行登记。本科目按债券种类设置明细账。本科目期末贷方余额，反映银行尚未偿还的债券本息。

7. 债券发行价格如何计算 每半年付息一次和每年付息一次计算计算一样吗？

债券发行价格，就是把未来现金流按照当前市场利率折现。半年付息和一年付息的计算不同。
如果是半年付息一次，那就是付一半，每年付息就是按约定利率。
例如，2年期债券，面值100，票面利率10%，现在市场利率8%。
按照每年付息一次，债券发行价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+100/(1+8%)^2=103.57元。
按照半年付息一次，债券发行价格等于：5/(1+4%)+5/(1+4%)^2+5/(1+4%)^3+5/(1+4%)^4+100/(1+4%)^4=103.63元。

扩展资料
在实际操作中，发行债券通常先决定年限和利率，然后再根据当时的市场利率水平进行微调，决定实际发行价格。
一批债券的发行不可能在一天之内完成，认购者要在不同的时间内购买同一种债券。可能面对不同的市场利率水平。为了保护投资者的利益和保证债券能顺利发行，有必要在债券利率和发行价格方面不断进行调整。
一般说来，在市场利率水平有较大幅度变动时，采取变更利率的办法; 而在市场利率水平相对稳定时，采取发行价格的微调方式。也有时利率变更和发行价格微调两者并用。
债券发行价格有以下三种形式：
(1)平价发行
即债券发行价格与票面名义价值相同。
(2)溢价发行
即发行价格高于债券的票面名义价值。
(3)折价发行
即发行价格低于债券的票面名义价值。
参考资料来源：百度百科-债券发行价格

8. 新发行债券,每年付息一次,息票利率5%面值1000,期限20年,到期收益率8%,假定一

债券的现值=1000*(P/F,8%,15)+1000*10%*(P/A,8%,15)=1171.19元
  注：由于这债券是5年前发行的20年债券,现在实际的剩余时间为15年.