假设某一无红利支付股票的现货价格为30元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票协议价格为25元

1. 假设某一无红利支付股票的现货价格为30元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票协议价格为25元

根据美式期权和欧式期权的下面两个性质可以算出楼主的题目：
性质1：欧式买入期权的价值永远不可能低于股价和行权价格现值之差。
性质2：假定标的股票没有红利派发，且收益率为正，美式买入期权绝对不会提前执行，这种情况下，美式买入期权可以按照欧式期权定价。即有如下；

2. 2、假设一种无红利支付的股票目前的市价为20元，无风险连续复利年利率为10%，求该股票3个月的远期

三个月后，对于多头来说，该远期合约的价值为F=se^(r(T-t))=20.51拓展资料：远期的价格，远期的价值，远期的交割价格三者之间关系：1.远期的交割价格，又可以写成contract price/delivery price/settlement price。指的是合同双方在初期（t=0）时刻签订合约时，约定的到期日进行交付的价格，针对于标的资产。这个价格自确定以后，就不会改变。2.远期价格forward price。要注意的是这个价格不是限定于现在已经签署了远期合约的资产，事实上基本所有的资产都可以有一个远期价格。但是有些资产的远期价格不好求，我们一般说的forward price都是针对于tradeable assets。为了求这些远期价格，我们是把标的资产带入到签订了一个远期合约的场景（仅仅是场景，便于理解计算）中来的。对于这个有几种定义，都是等价的。1）forward price is the delivery price which makes forward contract zero valued。这个定义涉及到了题中的三种价值/价格。首先，forward price可以把它看作是一个特殊的交割价格，这个交割价格会使得这份合约的价值为0。合约价值为0 ，其实就是在说，这个合约给我带来的收益和我的付出在现值上是一致的，类似于一个zero-sum game。2）forward price是一个fair price。那就是说假设我做为short part，我在这个远期合约上的净收入，应该和我使用同样数额的投入带来的无风险净收益是一样的。那就是说 fair price(K) + FV of asset’s dividend(F) - FV of spot price(S) = cost of capital(C)。等式左边就是在描述，在T时候执行合约，我收获了fair price--K，并且在0～T时刻内，标的资产的dividend也给我带来了收益F（注意这里用的future value，是因为我现在讨论的时刻是在T时刻）。那么K+F就是在T时刻我的收益了。但是为了得到这个收益，我付出了多少呢？就是在0时刻，我购买这个标的资产的价格，那就是S。从而，我的净收益就是K+F-S*exp(r*T)那我现在用我的等量投入--S，获得的无风险净收益就是S*exp(r*T)-S=C。作为一个fair price，这两者应该相等。于是通过K+F-S=C就可以得到这个forward price也可以参考Wiki上的介绍，写得也很清楚。3.远期的价值。这个和前面不一样，前两个都是针对于标的资产，这一个是针对于合约本身。一开始0时刻，我签订这个合约f(0，T)，contract price是F(0，T)，这个其实也是按照现在的spot price求得的forward price。此时f(0，T)=0但到了后来任意一个时刻0<t<T，spot price和time to maturity都在变化，也就带来了F(t，T)和F(0，T)的区别。这二者的区别就是f(t，T)的future value了。你可以自己做replicate来得到这个合约价值，假设在0时刻long，在t时刻short。总之，远期的价值是在描述这个合约的价值。而远期价格（forward price）和远期的交割价格（strike price）都是针对于标的资产而言的。

3. 假设一红利支付股票的目前市场价格为30元，无风险连续复利年利率为11%.求该股票5个月的远期价格。

30x（1+5/12x11%）=31.375

4. 无套利模型：假设一种不支付红利股票目前的市价为10元，我们知道在3个月后，该股票价格要么是11元，

11N-(11-0.5)=9N-0，这是由一个公式推导出来的。
即未来两种可能的支付价格相等。左面的式子指当价格上涨到11时该组合产生的支付，右面的式子即为价格为9时该组合的支付。至于看涨期权空头和股票多头则是为了实现对冲。
远期价格=20乘以（1+10%/12）的12次方
例如：
支付已知现金收益的证券类投资性资产远期价格=(股票现价-持有期内已知现金收益)*e^(无风险利率*持有期限)
远期价格=(30-5)*e^(0.12*0.5)=25*1.197217=29.93043

扩展资料：
送红股是上市公司按比例无偿向股民赠送一定数额的股票。沪深两市送红股程序大体相仿：上证中央登记结算公司和深圳证券登记公司在股权登记日闭市后，向券商传送投资者送股明细数据库，该数据库中包括流通股的送股和非流通股（职工股、转配股）的送股。
券商据此数据直接将红股数划至股民帐上。根据规定，沪市所送红股在股权登记日后的第一个交易日———除权日即可上市流通；深市所送红股在股权登记日后第三个交易日上市。上市公司一般在公布股权登记日时，会同时刊出红股上市流通日期，股民亦可留意上市公司的公告。
参考资料来源：百度百科-红利股票

5. 假定无风险利率6%，市场收益率16%。一股股票今天的售价为50元，在年末将支付每股6元的红利，贝塔值为1.2，

预计该股票年末售价为：(5+x-50)/50=6%+1.2*(16%-6%)，x=54。预期年末售价为54元。拓展资料：股票投资（Stock Investment）是指企业或个人用积累起来的货币购买股票，借以获得收益的行为。 收入收益是指股票投资者以股东身份，按照持股的份额，在公司盈利分配中得到的股息和红利的收益。 资本利得是指投资者在股票价格的变化中所得到的收益，即将股票低价买进，高价卖出所得到的差价收益。股票投资的成本是由机会成本与直接成本两部分构成的：1）机会成本。当投资者打算进行投资时面临着多种选择，如选择了股票投资，就必然放弃其他的投资，即放弃了从另外的投资中获取收益的机会，这种因选择股票投资而只好放弃别的投资获利机会，就是股票投资的机会成本。2）直接成本。直接成本是指股票投资者花费在股票投资方面的资金支出，它由股票的价格、交易费用、税金和为了进行有效的投资，取得市场信息所花费的开支四部分构成。

6. 某投资者以10元的价格买入某股票，持有一年后以10.2元的价格卖出，期间分得现金股息为0.5元，

投资收益率=（10.2-10+0.5）/10=7%

7. 某公司普通股1年后得预期售价为20元，预期股息为2元，股票贝塔系数为1。5，无风险利率8%，全市场组合收益

很好
该股票的风险收益率=β*(所有股票平均收益率-无风险利率)=2.5*(10%-8%)=5%
该股票的必要收益率=5%+8%=13%
合理价格=1.5/(13%-6%)=21.43元
考虑到明年1.5元的分红，持有期收益率=(20+1.5-19)/19=13.16%

8. 某人以40元的价格购入一张股票，该股票预期股利为1.02元，预期半年以50元的价格出售，求年持有期收益率

持有期收益率=（卖出价格-买入价格+分红）÷买入价格=（50+1.02-40）÷40=27.55%
注意这个持有期是半年，年持有期收益率再乘以2，是55.1%