一贴现债券，面值1000元，期限90天，以8%的贴现率发行。为什么发行价和到期收益率分别是980元和8.28%，求

1. 一贴现债券，面值1000元，期限90天，以8%的贴现率发行。为什么发行价和到期收益率分别是980元和8.28%，求

8%的贴现率是年化的，这里只发行90天，就是1/4年，那实际贴现率就是2%，发行价格=1000（1-2%）=980。

收益率要基于初始投资980算，就是（1000-980）/980=2.04%,这也是90天的收益率，将其年化
那就是1+y=（1+2.04%）的四次方，求出y 约等于8.41% ，为什么是8.28%就不清楚了。同求解

2. 某面值为80元，三年期贴现债券，票面利率为5%，当时的市场利率为4%。计算债券发行理论价格是多少？

可以使用货币价值计算器算一下。
n（期限）=3，i（市场利率）=4%。pmt（每年利息）=80*5%  ，fv(赎回面额)=80。求现值PV。
代入货币时间价值计算器，得出现在价格（pv）=82.2201元。