清算、结算、交收有什么区别？

1. 清算、结算、交收有什么区别？

1、定义不同
清算，是为了终结现存的法律关系、处理其剩余财产、使之归于消灭而进行的一个程序，包括计算、核实等。清算是一种法律程序，社团注销时，必须进行财产清算。
结算，是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和其他有关款项进行的计算、划拨。结算包括交易所对会员的结算和期货经纪公司会员对其客户的结算，其计算结果将被计入客户的保证金账户。
交收，是指在证券交易的过程中根据清算的结果在约定时间内履约的行为。指交易双方在交易次日完成与交易有关的证券、款项收付，即买方收到证券、卖方收到款项。

2、作用不同
清算，公司清算的意义就在于公司清算制度是公司走向消亡十分重要的一环。其重要性在于不仅保护了股东的权益、而且保护广大债权人的权益。
结算是社会簿记，其作用表现于：
1、便利商品交易，缩短结算过程和时间，加速资金周转，加速社会扩大再生产的顺利进行。
2、节约现金使用，减少货币发行，从而节省大量的流通管理费用，并有利于加强对市场货币流通的管理。
3、通过结算过程，对国民经济各部门、各单位的资金运动，进行统计、反映和监督。
交收则是对应收、应付净额（保证证券与价款）的收付，发生财产实际转移。
3、涉及的内容不同
清算不涉及债权债务的转移，清算是结算的推广。清算=清分+结算。
清算是结算的推广。清算=清分+结算。
结算是清偿商务活动中债权债务的最终结果；清算是结清银行间资金账户往来债权债务关系最终结果的一种过程。结算是债权债务关系的转移。
交收，其实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结束交易过程。
参考资料来源：百度百科-清算
参考资料来源：百度百科-结算
参考资料来源：百度百科-交收

2. 净额交收？啥意思

净额交收是指通过清算，将同一结算单位在同一交易期内发生的所有交易进行轧差计算，得到其应收应付证券与价款的净额，最终只对净额交收。

3. 担保交收 非担保全额逐笔交收

　    担保交收，是指中央对手方（CCP）在任何情况下必须保证合约的正常进行，即便买卖中的一方不能履约，CCP也必须首先对守约方履行交收义务，然后再向违约方追究违约责任。        在A股市场中国登记结算公司作为CCP。A股市场实行的是净额担保交收。        净额担保交收指中国结算作为沪深证券市场中央结算系统各参与方的共同交收对手，根据沪深交易所的交易结果及其它非交易数据，与结算参与人之间进行资金的净额结算。目前采用此交收方式的业务：A股、封闭式基金和债券的二级市场、质押式债券回购。    非担保全额逐笔交收与担保交收最大的不同在于不需要提供头寸担保，如果投资者账户里的资金不够，将导致交收失败，该笔交易未成交。    逐笔全额非担保交收方式指中国结算不作为共同交收对手方，并对结算参与人多笔应收应付不做轧差处理，同一笔交易不拆分交收。目前，买断式回购、权证行权交收等产品实行逐笔全额非担保交收。日前相关部门发布规则，新三板市场业务，开放式基金的部分业务也将实行全额非担保交收。

4. 求“证券公司b股清算交收制度”。

对B股股票，则实行T＋3交割制度，即在委托买卖后（含委托日）的第四个交易日进行交割。

5. 证券清算的其他国家和地区清算登记制度的发展现状

进入90年代，世界各国证券市场的清算登记制度有了飞速的发展，实物证券渐渐不能适应日益增长的交易量及不断缩短交割时间的要求，非流动化和无纸化已成为趋势。且前。许多国家在历史条件和法律制度的规限之下.较多地采用有纸化发行和无纸化交割的方式。如日本就是采用这种方式。而新加坡、台湾、韩国等新兴市场在总结各国经验的基础上普遍采用无纸化发行和无纸化交割。虽然，各国在清算登记运作方式上千差万别.但从不同角度可作下列分类。从货银交付关系一般可分为：货银对付式交收(DVP)和无须付款式交收两种方式。货银对付式交收的特点是“一手交钱.一手交货”。而无须付款式交收是指只凭交收指令交收，不要求对方必须履行付款的义务。从划拨方式上可分为逐项交收、持续净额交收。逐项交收是指买卖双方就每一笔交易进行交收.一个买方对应一个卖方。持续净额交收是指买卖双方在约定的交收期限内，以交易日双方的买卖净差额进行交收.从市场结构的角度可以分为单一市场交收和多市场交收。单一市场交收是指交易双方可能是跨地区的.但交易在本地进行.交收也在本地进行。多市场交收通常是指在多个市场作第二或第三上市的证券一投资者进行跨市场买卖而涉及的跨地区交收。从风险变更的情况可以分为风险对等式交收和风险转移式交收。风险对等式交收，是指买卖双方各自承担对手交收失败所带来的风险，第三者不作担保或风险转移。风险转移式交收通常是指在交收过程，把对手交收失败转移给第三者或由第三者为交收作出担保。卖方先以交易作为对手交收股票，从交易所帐上划走资金，交易所在买方交来应付款项后，再把股票交予买方.但当买方无力支付交收款项时，交收的风险即转嫁给了交易所。另外，从交收的工具上可分为实物交收和无纸化交收。以下我们选择了几个市场背景和中国相近，清算登记制度比较先进的国家和地区的清算登记系统作比较。1、香港中央结算系统。香港中央结算有限公司从1991年12月18 B开始正式运作，以一套电脑化帐面交收系统取代丁香港联合交易所原先以实物为基础的货银对付式的手工变收制度，为香港证券市场带来了一次大的飞跃。参与香港中央结算系统的主要有四类机构和个人：联合交易所会员(经纪商)、托管商、证券抵押人、融券人.中央结算公司为他们提供股份清算、存管和提取服务，而联合交易所每天的交易有95 左右由该系统进行非实物化电脑帐面交收。运作过程中.他们采取风险转移的交收方式，由中央结算公司与各经纪商签定债务变更合约，利用其中央结算的地位，充当买卖经纪双方的交收对手，并为双方的结算净额提供交收保证，这样，每一笔经纪之间的交易合约就变更成两份交收合约，一份是结算公司与卖方经纪订立，另一份是由结算公司与买方经纪订立。每个经纪商通过合约变更后都对结算公司各张股票收付净额和一个综合的款项净额.叫持续净额交收。由此，交收风险完全转嫁到中央结算公司。同时中央结算公司也会为参与者提供逐项交收服务，参与者可以自由选择其中一种方式进行交收。在股份存管制度方面.香港中央结算公司采用共用代理人名义登记持有的方式。而并非直接登记到投资者名下。共同代理人名义上拥有这些股份的法定拥有权，但它所获得的一切股东权益最终都准时地转交回系统参与者，即股份的实际持有人——投资者。如果有些投资者希望以自己的名义登记成为股东，中央结算公司也允许其有权选择以自己的名义登记另外.由香港中央结算系统采用风险转移式交收。因此，这一系统设有风险管理及保证制度。这一制度主要针对经纪之间的交收提供风险管理.不涉及经纪与客户之间的交收风险，而且只对持续净额交收提供保证，逐项交收不被包括在内。中央结算公司为每个经纪设定一个交收上限，为该经纪本身净资本额的8倍。限额内可以进行净额交收，结算公司为其提供交收保证超额部分只有符合若干条件后才被纳入净额交收范畴.否则必须逐项交牧。另外，还设立了风险保证基金，以备经纪在不能履行交收义务时，损失先由基金抵付.然后再向经纪追索。香港中央结算系统在建立过程中主要是吸取了美国市场结算与托管制度的经验，同时借鉴了国际30人小组的一些建议，因此.这一条统在国际证券市场上受到了普遍的肯定，被公认为一个较先进的交收系统。2、台湾证券市场的清算登记制度。台湾证券市场也是一个新兴的市场，有很多方面的经验值得总结和借鉴。1980年.台湾“财政部”已经指定证券金融公司办理有价证券的集中保管业务。但直至1990年初一才由台湾证券交易所、复华证券金融公司及证券商同业公会等单位，合组成证券集中保管股份有限公司(簿称集保公司).通过台湾岛内电脑联网系统，把证券交易所、证券金融公司、证券商、保管机构及债券自营商等机构纳入系统.建立起较独特的“有价证券集中保管帐簿划拨制度”。这一制度显著的特点是采用多层次帐户管理模式。由证券交易所、证券金融公司等单位，在集保公司开设保管划拨帐户，成为该公司参与人。投资者在各证券商处开设集中保管帐户，并由证券商发给证券存折，以帐簿划拨作业取代过去实物交收，宴行无纸化作业。投资者的集中保管帐户由证券商进行管理.称为二级帐户。而证券商的保管划拨户则由集保公司管理，称为一级帐户。投资者与证券商之间的交收通过划帐完成。投资者卖出证券时以证券存折及原留印鉴到证券商处办理交割，集保公司按投资者对证券商的交割期限，将证券由卖出方帐户扣除，并 4入买入方证券商的帐户。由于台湾采用了净额交收方式，因此集保公司按交易所的交割计算表在规定的交割时间内，将证券商当日应交付的证券由证券商帐户拨入证券交易所在集保公司的帐户。证券交易所本身并不参与买卖，其帐户仅为过渡性买入，在应交付买方的时间内，集保公司再将证券交易所帐上余额，依证券交易所交割计算表付买方证券商，完成整个交收过程在证券存管方面，台湾采用“混藏保管帐簿划拨”制度，将证券集中混藏保管，使各种证券的特定性消除，以电子记帐和划拨方式履行有价证券的权利转移。另外一集保公司还对上市公司之董事、监察人及持有股份l0 以上的大股东提供分户保管服务。台湾的运作在一定程度上与内地证券市场清算登记的运作相似，但其比较注重运作过程中各方的法律关系和法律地位，权利义务非常明确。3、CEDEL国际结算公司。CEDEL是一个全世界范围内进行证券清算交割的国际结算系统，拥有全球2800个结算客户，与200多个国家的国内证券市场联网，每天交收额超过200亿美元。CKDEL的总部设在卢森堡.伦敦、纽约、东京和香港设有办事处.主要提供欧洲债券、全球性债券、各政府债券、中短期债券和欧洲商业票据等45000种证券的清算服务，日常保管着价值6500亿美元的证券在清算方面，CEDEL的成员广泛使用国际标准组织(ISO)开发的国际证券编码ISIN，进行跨国证券清算。在运作上采用运笔的交收方式，而且该系统与其他本国性清算公司不同之处，在于其每日分四次对客户输入的配对交收指令进行处理，而一般本国性清算系统每天只有一次交收CEDEL客户只要输入交收指令，系统在交收日进行配对，并立刻把交收报告反馈给客户如有一力‘证券不足或款项不足，CEDEL系统主机会马上向客户发出券款不足的报告。由于各个国家和地区情况各异，CEDEL对交收期不作严格规定，客户可以自行选择T+0至T+7交收。为了扩大其业务，cEDEL与欧洲第一大结算系统EUROCLEAR联网，实行全球24小时连续分时间段交收，既方便了客户，又减少了客户资金的汇率风险。CEDEL系统现致力于与世界各国的国内市场联网，使不同时区、不同语言的客户通过其先进的系统，可以在当地即可.与其他国家和地区的客户进行清算。CEDEI 作为国际性的结算组织，最大的特点是始终把风险管理贯穿其整个运作中。无论是货银对付交收或无须付款式交收，CEDEL只负责按买卖双方的指令配对交收，始终不介入买卖当中，不作风险转移。同时，系统还对双方是否履行合同约定的权利义务进行监督，任何一方不尽交收的义务，便没有收取双方券或款的权利。另外，CEDEL对任何一笔资金或证券的划拨，以委托划出方为准，降低人为错误的风险。为了方便会员的资金圊转，缓锯会员固暂时性资金不足可能出现的交收失败或延期 CEDEL为会员提供48小时融资服务。但为了防范融资造成整个系统产生过大的风陆，提供这种服务必须满足以下条件：(1)仅限于货银对付式交收方式 (2)必须事先与CEDEL有融资协议；(3)仅限于48小时；(4)需要有抵押品；(5)其他。 CEDEL是一个国际性结算组织.与一般的国内结算机构有着明显的差别，是国内结算机构走州国际化的发展疗向。

6. 什么叫资产净额

　　净额，支付系统将在一定时点上收到的各金融机构的转账金额总数减去发出的转账金额总数，得出净余额。

　　净额结算又可以分为双边净额结算和多边净额结算两种形式。双边净额结算是指证券登记结算机构对交易双方之间达成的全部交易的余额进行轧差，交易双方按照轧差得到的净额进行交收的结算方式。这种结算方式下，交易对手就是交收对手。

　　多边净额结算是指证券登记结算机构介入证券交易双方的交易关系中，成为"所有买方的卖方"和"所有卖方的买方"，然后以结算参与人为单位对其达成的所有交易的应收应付证券和资金予以冲抵轧差，每个结算参与人根据轧差所得净额与证券登记结算机构一个交收对手进行交收的结算方式。

　　资本净额(netcapital)=核心资本+附属资本-资本扣减项。

　　净资本是衡量证券公司资本充足和资产流动性状况的一个综合性监管指标，是证券公司净资产中流动性较高、可快速变现的部分，它表明证券公司可随时用于变现以满足支付需要的资金数额。通过对证券公司净资本情况的监控，监管部门可以准确及时地掌握证券公司的偿付能力，防范流动性风险。

　　净资本是根据证券公司的业务范围和资产的流动性特点，在净资产的基础上对资产等项目进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。净资本指标反映了净资产中的高流动性部分，表明证券公司可变现以满足支付需要和应对风险的资金数。通俗地讲，净资本是假设证券公司的所有负债都同时到期，现有资产全部变现偿付所有负债后的金额。　　

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7. 全额结算和净额结算

　　全额结算支付系统对各金融机构的每笔转账业务进行一一对应结算，而不是在指定时点进行总的借、贷方净额结算。按结算发生时间的不同，全额结算又分为：
　　（1）定时结算。支付结算集中在营业日系统运行期间的一个指定时刻，如这一时刻为日终，则称为日终结算。
　　（2）实时结算。支付结算在营业日系统运行期间的任何时刻都可进行，支付指令随时发送随时处理，属于资金转账指令处理和资金结算同步、持续进行的实时全额结算。
　　净额结算指证券登记结算机构以结算参与人为单位，对其买入和卖出交易的余额进行轧差，以轧差得到的净额组织结算参与人进行交收的制度。
　　净额结算又可以分为双边净额结算和多边净额结算两种形式。

8. 净额结算与实时全额结算的特征是什么

全额结算也称逐笔结算，是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算。逐笔全额结算是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场。在全额结算过程中，结算机构并没有参与到结算中去，不对结算完成进行担保。全额结算的优点在于：由于买卖双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露；而且由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性，降低结算本金风险。其缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担会较大，结算成本也会较高。 
净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收。净额结算是在指定时间段内只有一个结算净额，从而降低了市场参与者的流动性需求、结算成本和相关风险，也提高了市场参与者尤其是做市商投资运用和市场运作的效率。但同时净额结算实际上是一个交易链，要求指定时间段内所有的结算都顺利进行，如果有某个参与者无法进行结算，则会对其他参与者的结算带来影响，甚至给整个市场带来较大的系统性风险。净额结算比较适合交易非常频繁和活跃的市场，尤其是在交易所撮合交易模式和做市商机制比较发达的场外市场，这种结算模式需要结算系统与资金清算系统紧密合作。净额结算也有不同的分类，按净额交收的标的区分，有券款都实行净额交收、券或款有一种实行净额交收两种方式；按参与净额结算各方的关系区分，有双边净额结算和多边净额结算两种方式。在多边净额结算中，按照结算机构在结算中是否担当中央对手方，可以分为中央对手方净额结算和非中央对手方净额结算两种模式。