日本为什么选择海外投资？

1. 日本为什么选择海外投资？

日本国土面积狭小，已经出现工业饱和状态，土地紧张，环境污染严重。去海外投资，可以缓解国内土地紧张和环境污染状况。

2. 日本最大的投资是

　　你看了以下这篇文章就会明白了。
　　美国对日本的“轰炸三部曲”究竟是如何实施的呢？
　　第一，我们首先谈谈如何利用股指期货/期权赚钱。
　　股指期货怎么赚钱——首先，摩根士丹利找到日本保险公司，然后跟他商量：你看现在日经指数是100点，要是下个月是120点，我就给你20元，要是150点，我就给你50元，依此类推，不封顶，反过来，要是下个月是60点，你就给我40元，依此类推，也不封顶，你愿不愿意跟我赌一把？日本人一听就笑了，傻瓜，日经指数还会跌成负数了？实际上那不就是我盈利是无限的，而亏损是有限的。而且，日本人觉得摩根士丹利肯定是疯了，日经指数还需要赌么？肯定是一路上涨啦！所以，日本人说要赌就赌大的，就这个合约签一万份，而且签上一年怎么样？摩根士丹利说：好，但是每笔合约我要10元手续费。日本人说：成交。
　　摩根士丹利当然不傻，他们签完这单生意就立刻回美国和欧洲，和高盛等著名投行联合行动打击日本人。他们说什么呢？日本人疯了。一批资深研究员发表重磅报告指出：日本的实体经济只是表面上在高速增长，但很显然，它增长的速度远远比不上股市的膨胀，更重要的是这种高速增长的背后是实体经济和各种制成品的毛利在迅速下降，剔除房地产和金融投机的收入，日本一些企业的真正利润甚至已经不如20世纪70年代。显然，这些国际投行是要制造一种恐慌和怀疑的情绪。
　　然后以高盛为首的投行带着这份报告马不停蹄地找到世界各地投资日本股市的基金，就问一句话：难道你不担心你在日本投资的安全么？所有的基金经理看完报告的结论都是：当然担心，我想对冲风险怎么办呢？这些投行说：没事儿，我们做这个生意好不好？你看现在日经指数是100点，要是下个月跌到60点，我就给你40元，依此类推。反过来，要是下个月是120点，你就给我20元。当然由于有一定的风险，所以每份合约只要买就立即先送给你5元。基金经理就算了一笔账：还能对冲自己手里的股票组合风险，还能免费捞到钱，划算。
　　与此同时，无论最后日经指数是多少，因为这两个赌局刚好对冲掉。假设日经指数由100跌到了60，那么日本人赔给美国投行40元。而美国投行刚好拿这笔钱赔给基金公司，所以根本不亏。但是美国投行参加了日本人的赌局收了10元，而美国投行要求基金参加赌局，所以付了5元，美国投行还赚了5元。只需要把发行规模不断做大就能财源广进。
　　日经指数看跌期权怎么赚钱——和前面的例子类似，美国投行说：你看现在日经指数是100点，我们来参加你的赌局，美国人赌股价跌，日本人你赌股价涨。是不是？怎么赌呢？美国人说由日本人坐庄，我们一参加赌局就给日本人10块的入场费，不管我们玩不玩，入场费都是日本人的。如果指数涨到了100点以上，我们就不玩了。如果从100点跌到60点的话，日本人就赔我40块。如果100点跌到30点的话呢，日本人就赔我70块。
　　这些投行又找到了基金经理这么告诉他们，你看现在日经指数是100点，你来参加我的赌局，你赌股价跌。怎么赌呢？你一参加赌局就给我15块的入场费，不管你玩不玩，入场费都是我的。如果指数涨到了100点以上，你就不玩了。如果从100点跌到60点的话，我就赔你40块。如果100点跌到30点的话呢，我就赔你70块。
　　这两个赌局刚好对冲掉。假设日经指数由100点跌到了60点，那么日本人赔给美国投行40元。而美国投行刚好拿这笔钱赔给基金公司，所以根本不亏。但是美国投行参加了日本人的赌局付了10元，而基金公司参加美国投行的赌局付了15元，美国投行还赚了5元。
　　第二，融资融券制度就是打压股价的必备武器。
　　首先问一个问题，为什么这么多人愿意买呢？因为日本之前一系列的金融开放使得基金这时获得了一个免费的提款机。什么提款机呢？首先，日本1987年批准了类似我们的融资融券的制度，这样，这些基金可以跟日本券商借股票过来卖股票。举例而言，你向日本证券公司借出一张股票用今天100元价格卖掉，明天等股价跌到了60元，你再买回这张股票还给日本券商。由于你是100元卖的，60元买的，所以你就赚了40元。而如果大家都这么干的话，那股价就会应声滑落。所以融资融券制度就是打压股价的必备武器。
　　第三，外资必须成为交易所会员才能操作融资融券。
　　请注意如果东京交易所1987年不批准外资券商成为会员，他们就不会有这种资格操作融资融券，因此也就无法打压日本股市。
　　实际上，下图就把股指期货和股指期权的作用描绘得最清楚了。三个灰度字表示出来的都是海外推出了日经指数期货或者期权，第一次是在1986年9月的新加坡证券交易所，第二次是在1990年1月摩根和高盛等美国投行在美国的场外交易市场（OTC）推出日经指数看跌期权，第三次是在1990年9月芝加哥商品交易所推出日经指数期货及期权。第一次是将近20%的下挫，第二次是将近30%的下挫，第三次是将近40%的下挫。
　　而这之前的1987年摩根成为大阪交易所的会员，同时摩根获批成立投资咨询有限公司。随后的1988年大阪交易所推出日经指数期货，1989年大阪交易所推出了日经指数期权。从而为摩根等在日本国内布局铺平了道路，你看很巧合，这三个时间点都恰好对应了日经指数大涨，实际上，他们就是要把日本国内做得满是泡沫，然后才能反向做空，这样才能玩儿转上面提到的“提款机”策略。当然，随着日本股指的崩盘，购买了看跌股指期货和期权的美国投行和投资人赚得盆满钵满。
　　伴随着“日经指数看跌期权”从1990年1月开始上市热销不到一个月，日本股市就已经彻底地土崩瓦解了，那种争相抛售的景象如同末日来临一般。
　　当然，随着日本股指的崩盘，购买了看空股指期货/期权的投资者赚得盆满钵满。股票市场的崩溃率先波及到日本的银行业和保险企业，因为是它们向美国的各家投行们卖出的日经指数期权，大批的银行和保险企业出现支付危机。在金融业出现危机后，日经指数进一步下跌，从而带动了实体企业的股价跟随下跌，日本股市的股灾就此一发而不可收了。当然，日本的股灾无可避免地冲击了楼市，也造成日本楼市的崩盘，到现在都没复苏。

3. 外资怎么在日本投资

外国投资者进入日本市场从事商业活动，可以运用七种不同的法律组织形式：
·       1. 外国公司在日本注册驻在员办事处（常驻机构）；
·       2. 外国公司在日本注册分公司；
·       3. 将外国公司的日本分公司升格为日本公司；
·       4. 直接在日本注册公司；
·       5. 和日本的投资者共同出资注册的公司；
·       6. 向现存的日本公司投资。

4. 失落的20年只是表象？靠80万亿投资，日本缔造出“海外国土”

 在中文互联网上，一直流传着"日本经济失去二十年"的说法，称上世纪90年代的发生地产泡沫给日本带来了经济停滞、萧条的20年， 这种说法甚至随着国际力量对比发生而演变成一种嘲讽——日本经济正在走向没落和彻底衰退。 
   过去十几年，包括索尼、松下、东芝等在内的日消费制造巨头在激烈的全球竞争中逐一陷入困境、变卖消费者业务，更是不断放大这种声音。 根据观察，在全球冰箱、洗衣机、彩电、手机和空调行业的排行榜上，日本企业已 不再名列前茅，甚至退出相关领域。 
    实际上，虽然日本的经济和大企业在发展过程中受挫，但日本经济的总体创新能力仍非常强大，甚至可以说处于全球领先地位，不可小觑。 
      谈日本"失去二十年"的时候，不少人都喜欢拿日本GDP被中国（2010年）超过、GDP增长率停滞来定义，但这种想法未必过于简单。 诚然，地产业衰退给日本经济带来了深远的负面影响，但日本在失去的同时也有收获。 
   由于上世纪80年代与美国在贸易上存在巨大的矛盾，日本调整了国家发展政策，从"贸易立国"转向为"投资立国"，积极鼓励企业到海外投资，比如到中国、东南亚、美国和欧洲等地，并将资产分散到世界各地，然后通过各地向以美国为主的发达国家出口商品，或者开拓当地市场。
      在此期间，日本企业通过不断海外投资和并购在全球攫取了大量利润，打造了"海外日本"。 根据日本财务省的数据，日本2019年的外部资产总额为1098万亿日元（约合80万亿元人民币），相当于日本GDP总量的2倍。也就是说，日本在海外还有2个日本。 
    如果减去负债，同期日本整体的对外净资产余额达到365万亿日元（约合24万亿元人民币）的 历史 最高纪录，日本连续29年成为世界最大债权国。 按照日本的说法，日本的对外净资产约是德国的1.2倍，是中国的约1.5倍。
   拥有大量海外资产以及资产收益，这确保了日本仍然是一个非常富裕的国家，而日本的国民也成为国家的受益者。在上世纪90年代后，日本家庭不包括房产在内金融资产仍然在积累。 数据显示，2015年，日本家庭的平均金融资产是1810万日元（约合117万元人民币），比1990年增加了34%。 
      日本的GDP并没有将海外资产创造的收入计算在内，这使很多人忽视了"海外"日本的实力。 如果聚焦于海外资产的积累和家庭财富增长这些变量，就不难理解，为何在"失去二十年"情况下，日本的经济实力和富裕程度还在发达国家位居前列。 
      日本能保持国家繁荣的优势地位，得益于日本在国家发展战略上的调整，更离不开日本企业在产业和技术领域不断开拓创新。
   面对日益竞争激烈的消费终端市场，日本企业积极转型，开拓上游高附加值核心部件的"蓝海"，并在上游核心部件和商用领域里的话语权得到提升。 比如索尼的摄像头，旭硝子的面板玻璃，松下的锂离子电池，夏普、JDI的面板玻璃等大量的零配件被广泛应用在对应的手机、电视、电脑和电动 汽车 等不同的产品。 
   值得一提的是，日本掌握的上游供应优势随着新技术的推广和普及，很容易就会转化为在大众消费市场的竞争力。
       日本创新还体现在进入更高价值的新行业。 日本传统企业进军新兴的行业，寻求在新兴行业获得突破。比如日本NEC公司是一家半导体企业，是日本电脑行业的旧霸主，12年前这家企业选择卖掉电脑业务，并研发人工智能。 如今，日本的本田、丰田日产的全自动驾驶系统都采用了NEC的人工智能系统。从国际市场来看，日本供应着世界人工智能领域的70%的传感器。 
   这也是很多日本企业的缩影，经营方向从服务大众、传统行业，主要转向服务企业、新兴行业，比如松下从家电，拓展至商务解决方案、 汽车 电子、住宅能源等领域；夏普转向 健康 医疗、机器人、智能住宅、空气安全和教育等产业。
       无论是企业迈向上游环节、还是新行业来看，日本都并未丧失创新力。 从更狭义的 科技 角度来看，日本也没有止步不前，反而大步向前，最突出的表现就是日本基础研究大幅进步。截至2019年，日本在19年时间拿下了19个诺贝尔奖，而且都是自然科学奖，整体表现远比20世纪大为亮眼（仅获得5次诺贝尔奖）。
   总的来说，日本所谓失去二十年，失去的是之前相对亮眼的GDP增长数字而已，整体实力并没有受到受到太大影响，在某些行业领域的表现甚至更为突出。从某种意义来说，日本过去二十年既是经济失去二十年，也是在历练中创新的二十年。
   文 | 钟志生 题 | 曾艺 图 | 饶建宁 审 | 程远