重点看哪几个财务报表?

1. 重点看哪几个财务报表?

财务报表分析产生于19世纪末20世纪初，是以企业财务报表反映的财务指标为主要依据，对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行评价和剖析，以及反映企业在营运过程中的利弊得失、财务状况及发展趋势，为改进企业财务管理工作和优化经营决策提供重要的财务信息。财务报表分析既是对已完成财务活动的总结，又是财务预算的前提。 那么财务报表是由什么组成的呢？ 财务报表主要包括资产负债表、损益表（或利润及利润分配表）、现金流量表及财务状况变动表等。 资产负债表 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，是静态会计报表。它反映的是企业资产、负债和所有者权益之间的相互关系。资产负债表由资产和负债两部分组成，每部分各项目的排列一般以流动性的高低为序。资产部分表示公司所拥有的或所掌握的，以及其他公司所欠的各种资源或财产；负债部分包括负债和股东权益两项。负债表示公司所应支付的所有债务；股东权益表示公司的净值，即在清偿各种债务以后，公司股东所拥有的资产价值。 损益表（利润及利润分配表） 损益表又称利润及利润分配表，是反映企业一定期间内生产经营成果的会计报表。利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润（或净亏损）。对投资者了解、分析上市公司的实力和前景具有重要的意义。 损益表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关性的生产性费用＝销售费用＋其他费用；第三部分是利润。 现金流量表 现金流量表反映公司一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入流出的信息，并以现金的流入和流出来反映企业一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况。 财务状况变动表 财务状况变动表是反映公司会计期间运用资金（或现金）的变动及其原因，即资金的来源及其用途的报表，亦即筹资和投资的活动及其方针的总括性的动态报表。简言之，它是通过资金变动来反映公司会计期间筹资和投资活动的全部概况的。返回

2. 重点看哪几个财务报表?求解

财务报表分析既是对已完成财务活动的总结，又是财务预算的前提。
财务报表主要包括资产负债表、损益表(或利润及利润分配表)、现金流量表及财务状况变动表等。
资产负债表资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，是静态会计报表。它反映的是企业资产、负债和所有者权益之间的相互关系。资产负债表由资产和负债两部分组成，每部分各项目的排列一般以流动性的高低为序。资产部分表示公司所拥有的或所掌握的，以及其他公司所欠的各种资源或财产；负债部分包括负债和股东权益两项。负债表示公司所应支付的所有债务；股东权益表示公司的净值，即在清偿各种债务以后，公司股东所拥有的资产价值。
损益表(利润及利润分配表)
损益表又称利润及利润分配表，是反映企业一定期间内生产经营成果的会计报表。利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润(或净亏损)。对投资者了解、分析上市公司的实力和前景具有重要的意义。
损益表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关性的生产性费用＝销售费用＋其他费用；第三部分是利润。
现金流量表现金流量表反映公司一定会计期间内有关现金和现金等价物的流入流出的信息，并以现金的流入和流出来反映企业一定期间内的经营活动、投资活动和筹资活动的动态情况。
财务状况变动表
财务状况变动表是反映公司会计期间运用资金(或现金)的变动及其原因，即资金的来源及其用途的报表，亦即筹资和投资的活动及其方针的总括性的动态报表。简言之，它是通过资金变动来反映公司会计期间筹资和投资活动的全部概况的。

3. 财务报表都看什么

主要财务报表是指所提供的会计信息比较全面、完整，能基本满足各种信息需要者的不同要求的财务报表。现行的主表主要有三张，即资产负债表、利润表和现金流量表。

4. 为什么财务报表很重要

财务报表是财务报告的主要组成部分，它所提供的会计信息具有重要作用，主要体现在以下几个方面：

  1、全面系统地揭示企业一定时期的财务状况、经营果和现金流量，有利于经营管理人员者了解本单位各项任务指标的完成情况，评价管理人员的经营业绩，以便及时发现问题，调整经营方向，制定措施改善经营管理水平，提高经济效益，为经济预测和决策提供依据。

  2、有利于国家经济管理部门了解国民经济的运行状况。通过对各单位提供的财务报表资料进行汇总和分析，了解和掌握各行业、各地区经济的经济发展情况，以便宏观调控经济运行，优化资源配置，保证国民经济稳定持续发展。

  3、有利于投资者、债权人和其他有关各方掌握企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，进而分析企业的盈利能力、偿债能力、投资收益、发展前景等，为他们投资、贷款和贸易提供决策依据。

  4、有利于满足财政、税务、工商、审计等部门监督企业经营管理。通财务报表可以检查、监督各企业是否遵守国家的各项法律、法规和制度，有无偷税漏税的行为。

5. 财务报表看什么

6. 从财务三大报表中能看出什么？

财务三大报表是指资产负债表、利润表、现金流量表。
  
 这三大报表可以在公司年报、季报中看到，有些数据可能要自己算，不过今天介绍一个网站，
  
 理杏仁： https://www.lixinger.com 
  
 一些重要的数据可以直接在上面查到。
  
 回到标题：从财务三大报表中能看出什么？
  
 简单讲：
  
 1.利润表体现一段时间内公司是赚钱还是亏钱，从中可以找到衡量公司盈利能力的四个指标：毛利率、净利率、ROE、三费占比；
  
 2.资产负债表反映公司家底，从中可以看到衡量公司运营效率的一个关键指标：净营业周期；
  
 3.现金流量表是反映公司在一定会计期内现金和现金等价物流入流出的报表，从中可以看到一个重要指标——自由现金流，并可根据报表数据画出企业现金流肖像。
  
 利润表中一些数据的关系如下所示。
                                          
 利润表中衡量公司盈利能力的四个指标： 毛利率、净利率、ROE、三费占比 。
  
 以贵州茅台为例，用理杏仁中的数据对上面四个指标的计算进行说明（其实都可以直接查到）。
                                          
 如上图所示，搜索框中输入“贵州茅台”，点击“利润表”选项板，时间范围点“5年”即得到最近5年的数据。其中2019年数据如下：
                                          
 根据贵州茅台2019年年报数据：
  
  毛利率=毛利润/营业收入=（854.30-74.30）/854.30=91.30% 
  
 注：毛利润=营业收入-营业成本。
                                          
  净利率=净利润/营业总收入=439.70/888.54=49.49% 
  
 净利率反映的是公司的纯利润占所有收入的比例。
  
 注：净利润=总收入-总支出，净利润是扣除了公司花出去的原料成本以及各种费用之后的利润；总收入除了营业收入之外，还有利息收入；总支出除了营业成本之外，还有三费（销售费用、管理费用、财务费用）。
  
  毛利率 VS 净利率： 
  
 1）毛利率反映的是营业收入这个部分里，公司产品的盈利情况；
  
 2）净利率反映的是净利润在公司营业总收入里占的比例；
  
 3）通过和同行比较毛利率和净利率可以知道该公司赚得是否比同行多。
  
 上表中ROE为33.09%， ROE  ( Return On Equity ) 即净资产收益率， ROE=  净利润/净资产 ，反映的是每一块钱的资产能带来多少净利润。这是巴菲特最看重的指标，曾经有人问巴菲特，如果只能选择一种指标去投资，会用什么？巴菲特当时毫不犹豫的说出了净资产收益率ROE。股神认为，时间拉长来看，对某个公司的投资回报率等于该公司的ROE。
                                          
 在理杏仁中，三费占比又叫三项费用率。
  
  三费费用率=销售费用率+管理费用率+财务费用率=3.84%+7.22%+0.01%=11.07% 
  
 其中：销售费用率=销售费用/营业收入；管理费用率=管理费用/营业收入；财务费用率=财务费用/营业收入 。 
  
 表中数据为11.12%，有一点出入，但相差不大。三费占比越低说明这家公司管理经营所需费用越低，越优于同行。
                                          
 资产负债表中有一个衡量公司运营效率的指标：净营业周期。
  
 净营业周期反映从购买原材料付钱开始到卖完商品收到现金为止，所耗费的时间。越短说明资金周转速度越快。如果为负，则说明是靠占用别人的资金做生意的，说明公司在市场上比较强势。
  
  净营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数+预付款项周转天数-应付账款周转天数-预收账款周转天数 
  
 在理杏仁中，净营业周期就是“财务指标”选项卡下的“净现金周转天数”，如下图所示。
                                                                                                                          
 现金流量表最主要的三个部分：
  
 1）经营活动产生的现金流量（主要来自利润表相应活动）
  
 2）投资活动产生的现金流量（主要来自资产负债表左边的活动）
  
 3）筹资活动产生的现金流量（主要来自资产负债表右边的活动）
                                          
  期末现金=期初现金+经营活动现金流量+投资活动现金流量+筹资活动现金流量 
  
 现金流量表的期末现金与资产负债表的货币资金相等。
  
 现金流量表中有一个重要指标叫 自由现金流 ，它的本质就是公司经营活动获得的净现金，减去公司用于维持基本生存、扩张需要的现金而剩下的那些钱。好公司的自由现金流肯定是正数。
  
  自由现金流=经营活动产生的现金流量净额-资本开支 
  
 注：经营活动现金流量净额=所有经营活动收到的现金-所有经营活动支付的现金；资本开支就是购买固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金。
  
 在理杏仁中，自由现金流就是“财务指标”选项卡下的“自由现金流量”，如下图所示。
                                                                                  
 最后，根据理杏仁中的现金流量表，可以画出公司的“ 现金流肖像 ”。在“现金流量表”选项卡下找到 经营活动产生的现金流净额 （记为A）、 投资活动产生的现金流净额 （记为B）、 筹资活动产生的现金流净额 （记为C），如下图所示。
                                                                                                                          
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 根据数值A/B/C的正负，为公司画“现金流肖像”如下：
                                          
 注：A为负数说明公司干的是赔钱的买卖，这种公司一般就不考虑了。
  
 财务三大报表各司其职又相互联系，特别是现金流量表紧密依赖于利润表和资产负债表中的数据。从这三大报表中我们能得到一些有用的信息用于分析公司：
  
 1）利润表的四个指标：毛利率、净利率、ROE、三费占比可以用来衡量公司盈利能力的大小；
  
 2）资产负债表中的净营业周期可以用来衡量公司运营效率高下：
  
 3）现金流量表中的自由现金流指标反映了企业拥有可以自由支配的现金的多少；
  
 4）通过为公司画“现金流肖像”可以进一步了解公司的经营发展状况。

7. 为什么必须能读懂财务报表啊？

8. 财务报表中应该重点看什么啊？

● 浏览报表，探测企业是否有重大的财务方面的问题
拿到企业的报表，首先不是做一些复杂的比率计算或统计分析，而是通读三张报表，即利润表、资产负债表和现金流量表，看看是否有异常科目或异常金额的科目，或从表中不同科目金额的分布来看是否异常。比如，在国内会计实务中，“应收、应付是个筐，什么东西都可以往里装”。其他应收款过大往往意味着本企业的资金被其他企业或人占用、甚至长期占用，这种占用要么可能不计利息，要么可能变为坏账。在分析和评价中应剔除应收款可能变为坏账的部分并将其反映为当期的坏账费用以调低利润。
● 研究企业财务指标的历史长期趋势，以辨别有无问题
一家连续赢利的公司业绩一般来讲要比一家前3年亏损，本期却赢利丰厚的企业业绩来得可靠。我们对国内上市公司的研究表明：一家上市公司的业绩必须看满5年以上才基本上能看清楚，如果以股东权益报酬率作为绩效指标来考核上市公司，那么会出现一个规律，即上市公司上市当年的该项指标相对于其上市前3年的平均水平下跌50%以上，以后的年份再也不可能恢复到上市前的水平。解释只有一个：企业上市前的报表“包装”得太厉害。
● 比较企业的利润水平是否与其现金流量水平一致
有些企业在利润表上反映了很高的经营利润水平，而在其经营活动产生的现金流量方面却表现贫乏，那么我们就应提出这样的问题：“利润为什么没有转化为现金？利润的质量是否有问题？”银广夏在其被暴光前一年的赢利能力远远超过同业的平均水平，但是其经营活动产生的现金流量净额却相对于经营利润水平贫乏，事后证明该公司系以其在天津的全资进出口子公司虚做海关报关单，然后在会计上虚增应收账款和销售收入的方式吹起利润的“气球”。而这些子虚乌有的所谓应收账款是永远不可能转化为经营的现金的，这也就难怪其经营活动产生的现金流量如此贫乏。
● 将企业与同业比较
将企业的业绩与同行业指标的标准进行比较也许会给我们带来更深阔的企业画面：一家企业与自己比较也许进步已经相当快了，比如销售增长了20%，但是放在整个行业的水平上来看，可能就会得出不同的结论：如果行业平均的销售增长水平是50%，那么低于此速度的、跑得慢的企业最终将败给自己的竞争对手。
小心报表中的“粉饰”
财务报表中粉饰报表、制造泡沫的一些手法，对企业决策绩效的评估容易产生偏差甚至完全出错现象。
● 以非经常性业务利润来掩饰主营业务利润的不足或亏损状况
非经常性业务利润是指企业不经常发生或偶然发生的业务活动产生的利润，通常出现于投资收益、补贴收入和营业外收入等科目中。如果我们分析中发现企业扣除非经常性业务损益后的净利润远低于企业净利润的总额，比如不到50%，那么我们可以肯定企业的利润主要不是来源于其主营的产品或服务，而是来源于不经常发生或偶然发生的业务，这样的利润水平是无法持续的，也并不反映企业经理人在经营和管理方面提高的结果。
● 将收益性支出或期间费用资本化以高估利润
这是中外企业“粉饰”利润的惯用手法，比如将本应列支为本期费用的利润表项目反映为待摊费用或长期待摊费用的资产负债表项目。在国内房地产开发行业中，我们可以经常地看到企业将房地产项目开发期间发生的销售费用、管理费用和利息支出任意地和长时间地“挂账”于长期待摊费用科目，这样这些企业的利润便被严重地高估。
● 以关联交易方式“改善”经营业绩
采用这一手法的经典例子是目前已经不存在的“琼民源”公司。为了掩盖亏损的局面不惜采用向其子公司出售土地以实现当期利润，而下一年再从该子公司买回土地的伎俩，后来“东窗事发”，遭到财政部和证监会的严厉惩处。所以，我们在分析中应关注企业关联方交易的情况，研究其占企业总的销售、采购、借款以及利润的比例，并应审查这些交易的价格是否有失公允。
● 通过企业兼并“增加”利润
某些企业在产品或服务已经尚失赢利能力的情况下，采用兼并其他赢利企业的手段来“增加”其合并报表的利润。这些企业的会计高手利用国内尚未有合并会计报表的会计准则和目前合并报表暂行规定中的“漏洞”，将被兼并企业全年的利润不合适地并入合并报表中。在分析中应特别注意企业的收购日期，收购前被兼并企业的利润水平，在合并利润表的利润总额和净利润之间有无除所得税和少数股东收益以外的异常科目出现。
● 通过内部往来资金粉饰现金流量
有的企业在供、产、销经营活动产生的现金流量不足，便采用向关联企业内部融通资金，并把这些资金的流入列为“收到的其他与经营活动有关的现金”的手法使现金流量表中经营活动产生的现金流量看起来更好。
不夸大财务报表的作用
对财务报表进行分析，有助于我们全面地把握公司的财务情况和评估决策绩效，但是也应清醒地认识到财务报表分析的局限性：
首先，企业的资产以及利润表中的产品销售成本是按资产或存货获得时所支付的金额记录的，因此资产和销售成本不是按资产或存货现行价值反映的。在通货膨胀的情况下，有可能引起资产报酬率或权益报酬率的高估。另外，历史成本的原则还导致同业新老企业比较的困难。比如，假设甲、乙两家企业生产完全同样的产品，生产能力一样，本年销售收入也完全一样，都是1亿元，甲企业是10年前成立的企业，由于固定资产购建比较早，因此当初的成本比较便宜，再由于使用中折旧的缘故，故其固定资产的账面值较低，仅为2000万元；而乙企业是刚成立3年的企业，固定资产的购建成本较高，累计提取的折旧较少，所以其账面值较高，为6000万元。我们计算甲、乙两家企业的固定资产周转率可得：甲企业为10000/2000=5（次），而乙企业为10000/6000=1.67（次）。若我们将两家企业的周转率相比，则会得到乙企业的周转率仅仅为甲企业的1/3，乙企业的资产管理效率似乎远远不如甲企业的结论。但是，这样的结论显然是有失公允的。解决这一局限性的方法是在企业内部考核中采用资产的现行价值来计量资产的价值，比如甲乙企业的对比中，我们可以按固定资产重新购建的成本——重置成本来替换其账面值。
其次，会计方法选择和会计估计的普遍存在。财务会计准则和制度中常常允许对相同的业务采取多个可选择的方法之一，即使对同类固定资产都采用直线法折旧，不同企业对资产的使用年限、使用年限未能够在市场上可变卖的价值（残值）的估计也可能是不一样的。克服这些问题的方法有：其一，在企业集团内部的绩效考核之前，应该按行业统一企业会计制度，尽可能地减少或甚至禁止对同一类经济业务的不同会计处理方法。其二，作为分析人员，应采用一些剔除由于会计政策不一致对财务指标的影响。