私募基金未托管的风险大吗

1. 私募基金未托管的风险大吗

一、私募基金托管
基金托管是指商业银行接受基金管理人的委托，代表基金持有人的利益，随着公募基金资管业务的不断发展，基金托管市场也逐渐火热。
基金托管是指商业银行接受基金管理人的委托，代表基金持有人的利益，保管基金资产，监督基金管理人日常投资运作，基金托管人独立开设基金资产账户，依据管理人的指令进行清算和交割，保管基金资产，在有关制度和基金契约规定的范围内对基金业务运作进行监督，并收取一定的托管费。
二、私募基金未托管的风险
1、代理开放式基金业务，规范了商业银行中间业务的发展。商业银行中间业务发展无序和恶性竞争的状况，严重制约了其本身的正常、有序发展。随着商业银行经营机制的转变和市场意识的增强，中间业务已经成为各商业银行竞争的重要领域，各行为了占市场、争存款、拉贷款、上规模等因素、纷纷采取少收费或不收费策略，有的行甚至采取无偿为客户提供营业场所、配备计算机、安排就业等倒贴方式，如利率非市场化，导致银企双方的“寻租”和不正当竞争等。
2、代理开放式基金，培养了商业银行中间业务经营人才。中间业务尤其是与资本运作、资本市场、货币市场等联系紧密、密切相关的新兴中间业务，对中资商业银行来说，是一块全新的领域，发展空间较大。但任何业务的开展，不可避免地都会面临竞争。利润较高、竞争较为平淡的与资本管理相关的中间业务需要较高的操作技巧、理论背景和高深的专业技能。新型中间业务经营人才的缺乏，是制约我国新型中间业务发展的一个重要因素。熟悉金融市场结构、通晓资本市场运作、掌握商业银行经营技能的人才。
3、代理基金业务，丰富了商业银行中间业务内容，有利于商业银行更好地为客户服务。我国商业银行传统的中间业务基本上集中在汇兑、结算、代收代付等与存款账户有关的方面，承兑、保函则鉴于风险防范和市场环境与基础的欠缺等原因，内不可能有一个大的发展。相对来说，基金的托管业务，是一项飙险相对较小、利润相对较高的新兴中间业务。基金托管过程中，牵涉到客户的咨询、申购与赎回的交易、转托管、过户等。
三、私募基金托管的要求
(一)基金托管人风险防范
基金托管人的主要职责有：
1、安全保管基金的全部资产；
2、执行基金管理人的投资指令，并负责办理基金名下的资金往来；
3、监督基金管理人的投资运作，发现基金管理人的投资指令违法违规的，不予执行，并向中国证监会报告；
4、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格；
5、保存基金的会计帐册、记录15年以上；
6、出具基金业绩报告，提供基金托管情况，并向中国证监会和中国人民银行报告；
7、基金章程或基金契约、托管协议规定的其他职责。
(二)基金托管的风险防范
基金托管人在基金的运作中具有非常重要的作用，关键是有利于保障基金资产的安全，保护基金持有人的利益。具体体现在：
1、基金托管人的介入，使基金资产的所有权、使用权与保管权分离，基金托管人、基金管理人和基金持有人之间形成一种相互制约的关系，从而防止基金财产挪作他用，有效保障资产安全。
2、通过基金托管人对基金管理人的投资运作包括投资目标、投资范围、投资限制等进行监督，可以及时发现基金管理人是否按照有关法规要求运作。托管人对于基金管理人违法、违规行为，可以及时向监督管理部门报告。
3、通过托管人的会计核算和估值，可以及时掌握基金资产的状况，避免“黑箱”操作给基金资产带来的风险。
(三)基金托管人的权利
1、保管基金的资产；
2、监督基金管理人的投资运作；
3、获取基金托管费用。
(四)基金托管人的义务
1、保管基金资产；
2、保管与基金有关的重大合同及有关凭证；
3、负责基金投资于证券的清算交割，执行基金管理人的投资指令，负责基金名下的资金往来。

2. 私募基金不托管怎么办

一、私募基金不托管条款怎么办？
市场上说的监管、保管、存管，基本都是托管的范畴。私募产品的托管要求比公募基金宽松，托管合同可能并无资金监管功能。而即使确有资金监管条款，由于银行仅负有“形式有效性”的审查义务(银行对托管账户的划款指令是进行‘形式有效性审核’，也就是说，银行没有能力，也没有责任对资金用途的真实性作尽调，只要文本齐备就可以)，所以仍有被蓄意挪用的风险。私募基金的托管情况则分两种。一种是以场内产品为主的私募，一直通过信托等“阳光私募”通道，相应的托管、清算亦由通道方承担，由于要核算净值并定期公布，托管程序较严格；另一种是以未上市公司股权、债权、收益权为投资对象的私募，不需要核算净值收益率，较少作托管。
若基金产品没有托管，需由全体基金投资者及管理人签署无托管协议(“无托管协议”中说明“本基金无托管”)，协议中明确约定本产品无托管，以及明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
二、私募基金管理人、私募基金托管人从事私募基金业务有哪些禁止性规定？
上述机构或人员不得有以下行为：
1、将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；
2、不公平地对待其管理的不同基金财产；
3、利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；
4、侵占、挪用基金财产；
5、泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；
6、从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；
7、玩忽职守，不按照规定履行职责；
8、从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动；九是法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

3. 私募基金不托管怎么办？

一、私募基金是否必须托管？不托管怎么办？
首先，虽然根据规定私募基金应当由基金托管人托管，但托管不是必须的，基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
二、私募基金托管机构有什么要求
《证券投资基金法》规定的证券基金托管银行，也就是托管人，应当具备下列条件：
1、净资产和风险控制指标符合有关规定；
2、设有专门的基金托管部门；
3、取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；
4、有安全保管基金财产的条件；
5、有安全高效的清算、交割系统；
6、有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；
7、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；
8、法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。
三、为什么私募基金要进行托管？
第一点，为投资者的资金安全性考虑。中国资本市场历史虽然不长，但是起起伏伏经历种种，之前不乏证券公司挪用客户证券账户保证金的事情发生。之后，为了投资者资金安全考虑，就启用了现在的三方存管的模式。公募基金行业的发展要稍晚于证券行业，因此证券行业比较成熟的做法也被基金行业所借鉴。
第二点，对于基金估值的考虑。如果每天的基金估值只是由基金公司自己来做，很有可能会出现问题。因此为了对投资者负责，基金公司旗下每个产品每天做出的估值需要基金公司和托管行同时进行。
私募基金并不是必须要托管的，许多人关心的私募基金不托管怎么办的问题其实很好解决，只要双方在基金合同中进行详细地说明并约定完善的保障基金安全的制度即可。不过一般情况下，私募基金都会委托银行等机构管理，这样才能更好的发挥托管机构的优势，有效提高投资者的收益。

4. 私募基金不进行托管要做什么？

一、私募基金是否必须托管
私募基金应当由基金托管人托管，基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
二、私募基金的托管银行需要有什么资质或要求吗
《证券投资基金法》规定的证券基金托管银行，也就是托管人，应当具备下列条件：
1、净资产和风险控制指标符合有关规定；
2、设有专门的基金托管部门；
3、取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；
4、有安全保管基金财产的条件；
5、有安全高效的清算、交割系统；
6、有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；
7、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；
8、法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。
私募基金的风险管理
作为私募基金公司，必须依法经营和接受国家的金融体系监管，纳入国家金融系统管理，确保国家金融体系健康运行。不允许存在法律体系监管以外的金融体系。
国家的金融监管和证券监管以及银监会，有权依法监督管理，国家的公检法司以及审计、统计机关有权依法获取或收集私募基金公司的经营管理信息数据，并依法进行数据信息保密，私募基金公司应积极与国家依法授权的管理机构网点配合，确保健康运营，并降低经营风险。
严格禁止任何私募基金公司或个人，以任何名义进行非法的私募基金行为。否则，将涉嫌洗钱、欺诈国家金融和扰乱金融秩序等违法违规违纪行为。
私募基金和私募基金公司的创立、营业、经营、营运、扩张、兼并、重组、破产倒闭、转让、主要高管变动等行为，必须依法向国家管理机构申报备案核准。
相信很多投资者都了解过基金是什么，而私募基金就是公募基金的一种投资方式。只是私募基金不对外公开，并非所有人都能进行投资。但是私募基金也是需要基金托管人进行托管的，目的是为了保障投资人的利益安全。对于私募基金不进行托管的应该在基金合同中注明相关责任。

5. 私募基金不托管可以吗

一、什么是私募基金？
私人股权投资(又称私募股权投资或私募基金，Private
Fnd)，是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资基金一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。
基金托管：基金托管是指商业银行接受基金管理人的委托，代表基金持有人的利益，随着公募基金资管业务的不断发展，基金托管市场也逐渐火热。
二、如何取得券商私募基金综合托管业务的资格？
依据《证券投资基金托管业务管理办法》、《非银行金融机构开展证券投资基金托管业务暂行规定》及中华人民共和国证券监督管理委员会的公布的《非银行金融机构申请基金托管资格审核流程》，其审核重点为申请人的结算模式、人员配备、部门设置、软硬件配置、托管业务系统等，具体业务由证监会基金机构监管部负责，审核通过后由证监会基金机构监管部出具《关于开展私募基金综合托管业务试点的无异议函》。
但根据【2014】1172号证监会证券基金机构部部函《关于做好私募证券投资基金综合托管业务资格及客户资金支付消费服务监管工作的函》，证监会以行政委托方式将私募基金综合托管业务资格的行政许可审批事项委托给中国证券投资者保护基金有限责任公司行使。
2014年9月9日，中国证券投资者保护基金有限责任公司向各证券公司发出证保发【2014】95号文件，明确由其行使私募基金综合托管行政许可的受理、评估、核准。核准后出具证保函〔201X〕XX
号中国证券投资者保护基金公司《关于XX证券股份有限公司开展私募基金综合托管业务的无异议函》。
三、私募基金是否需要托管？
私募基金应当由基金托管人托管，基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
私募基金进行托管的，私募基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会以及中国基金业协会的规定和基金合同的约定，对私募基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书等向投资者披露的基金相关信息进行复核确认。
私募基金不托管可以吗？如果私募基金约定不进行第三方托管，必须得建立健全一套有效的财产安全的制度措施和纠纷解决机制。另一方面如果托管时必须选择合符资质的金融机构进行。无论私募基金是否进行托管，都需要依法切实保障自身合法利益不受侵害。

6. 私募基金不托管可以么？

一、私募基金是否必须托管？
私募基金应当由基金托管人托管，基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
私募基金应当由基金托管人进行托管，若私募基金没有托管，那就是需要补充提交所有投资者签署的无托管确认书，而其要在无托管确认书中说明本基金无托管或者在管理人认为需要说明的其他问题里的说明，合同中也要明确的表示出来本产品无托管且保障私募基金财产安全的制度措施和纠结解决机智的相关章节。
二、私募基金的托管银行需要有什么资质或要求吗？
《证券投资基金法》规定的证券基金托管银行，也就是托管人，应当具备下列条件：
1、净资产和风险控制指标符合有关规定
2、设有专门的基金托管部门
3、取得基金从业资格的专职人员达到法定人数
4、有安全保管基金财产的条件
5、有安全高效的清算、交割系统
6、有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施
7、有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度
8、法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。
三、私募基金管理人、托管人需要履行哪些披露义务？
私募基金管理人、托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。
由此可见，在有关规定中，并没有明确规定私募基金必须托管，也就是说私募基金不托管也是可以的，但是必须在私募基金合同中写清不托管条款，并且应该附上投资者资金保障措施方面的条款。虽然说私募基金对托管没有强制要求，但是一些大型基金还是会选择商业银行进行托管，所以投资者投资的时候最好选择具备托管条款的私募基金产品。

7. 私募基金可以不托管吗？

一、私募基金的定义
私募基金，是指通过非公开方式面向少数投资者募集资金而设立的基金，其销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。
私人股权投资，又称私募股权投资或私募基金。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。私人股权投资可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私人股权投资一般会控制所投资公司的管理，而且经常会引进新的管理团队以使公司价值提升。
二、私募基金为什么要托管在银行账户
《证券投资基金法》要求：基金资金的托管人只能有具备托管牌照的商业银行担任，托管银行将行使资金保管、使用审核等职能，说白了就是为了避免基金公司捐款跑路，或者基金公司破产后投资者血本无归的事情发生。
三、私募基金可以不托管吗
除基金合同或者合伙协议另有约定外，私募基金应当由基金托管人托管。基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。因此，基金托管并不是必须的。
私募基金进行托管的，私募基金托管人应当按照相关法律法规、中国证监会以及中国基金业协会的规定和基金合同的约定，对私募基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书等向投资者披露的基金相关信息进行复核确认。
我们还需要明确的一点就是：私募基金综合托管服务是指证券公司为私募管理机构提供的产品备案、交易系统、估值核算等服务，属于证券公司经纪业务及融资融券等业务的延伸服务，因此，取得私募基金综合托管服务业务资格，但并未获得基金托管资格的证券公司，不能担任私募基金托管人。两者并不是同一概念。
四、私募基金托管业务与基金综合托管业务（基金服务业务）的区别
（一）准入条件方面的区别
所谓基金综合托管业务是指券商围绕证券经纪业务延伸提供的产品备案、交易系统、估值核算等综合性的服务，虽然此类服务也属于一种“托管”业务，但并非是《证券投资基金法》规定的基金托管业务。
券商开展基金托管业务，必须符合《证券投资基金法》第三十三条规定的基金托管人应当具备的条件，取得证监会许可取得的基金托管资格后，才能对外开展基金托管业务。而开展基金综合托管业务对净资产、是否设立有专门的托管部门、取得基金从业资格的人数等方面都没有硬性要求，最为明显的许可准入门槛即为证券经纪业务资格。
（二）法律关系方面的区别
在基金托管业务范围内的投资者与管理人及托管人之间是信托关系，管理人和托管人同时承担双重受托责任；在不选择托管的情况下，私募基金可以委托资产保管机构代为安全保管基金资产，在这种情况下管理人和资产保管机构之间是委托代理关系。
（三）基金业协会为规范基金综合托管业务发展出台新规，向社会公开征求意见
针对实践中存在混淆基金托管业务与基金综合托管业务的情况，2016年11月15日基金业协会发布了《关于公开征求意见的通知》（以下简称《管理办法》），其中首次全面梳理了私募基金服务行业的业务类别，在份额登记、估值核算、信息技术系统基础上新增了基金募集、投资顾问、资产保管和附属服务业务，明确定义了各类业务边界。

8. 私募基金可以不托管吗

法律分析：私募基金可以不托管，私募基金应当由基金托管人托管，基金合同约定私募基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。
法律依据：《中华人民共和国证券投资基金法》 第三十三条 担任基金托管人，应当具备下列条件：（一）净资产和风险控制指标符合有关规定；（二）设有专门的基金托管部门；（三）取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；（四）有安全保管基金财产的条件；（五）有安全高效的清算、交割系统；（六）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；（七）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；（八）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。