债券到期收益率的概念

1. 债券到期收益率的概念

债券到期收益率：按复利计算的收益率

2. 关于“债券到期收益率”的题目

该债券每年的息票=1000*8%=80元

第一题，计算到期收益率，用笔算比较难，在excel中输入：
=RATE(4,80,-825,1000)
计算得，到期收益率为14%。

第二题，当我认为期望报酬率为10%，就愿意以825的价格购入该债券，因为按照825的价格，该债券提供的报酬率为14%，高于期望的10%。

第三题，当我认为期望报酬率为15%，则不愿以825的价格购入该债券，因为按照825的价格，该债券提供的报酬率为14%，低于期望的15%。

3. 求解债券的到期收益率？

EXCEL函数 YIELD(结帐,到期,利率,pr,赎回,频率,基准)，结果=14.33%。 

打开EXCEL，在任意一空格中插入函数YIELD，按下面的解释，很详细了吧！ 你可以看看后面的参考资料。

语法
YIELD(settlement, maturity, rate, pr, redemption, frequency, [basis])
 要点   应使用 DATE 函数输入日期，或者将日期作为其他公式或函数的结果输入。例如，使用函数 DATE(2008,5,23) 输入 2008 年 5 月 23 日。如果日期以文本形式输入，则会出现问题。

YIELD 函数语法具有下列参数：

Settlement    必需。有价证券的结算日。有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。
Maturity    必需。有价证券的到期日。到期日是有价证券有效期截止时的日期。
Rate    必需。有价证券的年息票利率。
Pr    必需。有价证券的价格（按面值为 ￥100 计算）。
Redemption    必需。面值 ￥100 的有价证券的清偿价值。
Frequency    必需。年付息次数。如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。
Basis    可选。要使用的日计数基准类型。
BASIS	日计数基准
0 或省略	US (NASD) 30/360
1	实际天数/实际天数
2	实际天数/360
3	实际天数/365
4	欧洲 30/360

4. 什么是债券到期收益率，它是如何计算的

债券的到期收益率，是指买入债券后，投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。

5. 如何理解债券的到期收益率

债券的到期收益率，是指买入债券后，投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。

6. 债券到期收益率的计算问题

债券的到期收益率，是指买入债券后，投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。

7. 债券到期收益率的计算问题

债券的到期收益率，是指买入债券后，投资人持有至到期获得的实际收益与投资本金的比率，包括利息收入和资本损益与买入债券的实际价格之比率。

8. 债券到期收益率是怎么计算的

债券的到期收益率计算方法 : P=I×（P/A，r，n）+M×（P/F，r，n)查找现值系数表，利用内插法求r。 拓展资料:一、债券的到期收益率是指以特定价格购买债券并持有至到期日所能获得的报酬率。它是能使未来现金流量现值等于债券购入价格的折现率。 相关结论 :1.平价发行的债券，到期收益率等于票面利率； 2.溢价发行的债券，到期收益率低于票面利率； 3. 折价发行的债券，到期收益率高于票面利率。 决策原则：当年有效到期收益率高于投资人要求的必要收益率，该债券值得投资。 同时，根据付息的方式不同，债券到期收益率计算的公司有所不同： 1、分期付息债券的计算 到期收益率＝［（债券面值×债券年利率）×剩余到期年限＋债券面值－债券买入价］／（债券买入价×剩余到期年限）×100％。 2、一次还本付息债券到期收益率的计算 到期收益率＝［债券面值（1＋债券面利率×债券有效年限）－债券买入价］／（债券买入价×剩余到期年限）×100％。 3、贴现债券到期收益率的计算 到期收益率＝（债券面值－债券买入价）／（债券买入价×剩余到期年限）×100％。二、到期收益率（YieldtoMaturity，YTM）是使得一个债务工具未来支付的现值等于当前价值的利率。一项长期附息投资如债券，被投资者一直持有到到期日，投资者将获得的收益率。到期收益率考虑到了如下因素：购买价格、赎回价格、持有期限、票面利率以及利息支付间隔期的长短等。内部到期收益率是指把未来的投资收益折算成现值使之成为价格或初始投资投资额的贴现收益率。它是假设每期的利息收益都可以按照内部收益率进行再投资。