利率互换是什么意思？

1. 利率互换是什么意思？

利率互换是一种双方承诺在一定期限内进行款项支付的互换合约。在互换交易中，双方互换的并非是本金，而仅是利息，其支付额取决于名义本金量。
利率互换主要有六种类型：普通利率互换、远期利率互换、可赎回利率互换、可退卖利率互换、可延期利率互换以及零息互换，其中以普通利率互换最为常见。普通利率互换是指固定利率与浮动利率支付之间的定期互换。假设一家银行的负债利率敏感性要大于其资产利率敏感性，且银行预测利率上升。为了控制利率风险，银行可以选择在一定时期内用固定利率支付交换浮动利率支付。此时，若利率上升，银行可以从利率互换中获得收益，且其支出是固定的，获得的收益就可以抵消因利率上升对银行利差的不利影响。

2. 利率互换实例介绍一个？？

以利率互换交易价格的报价为例，在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。
例如，一个十年期的国库券收益率为6.2%，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%，如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点，即为6.83%，
按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。

扩展资料：
人民币利率互换通常表现为固定利率与浮动利率或者浮动利率与浮动利率的交换。人民币利率互换浮动端利率包括最优贷款利率（LPR）、人民银行定期存贷款利率（1年期）、Shibor利率（隔夜、3个月品种）、银行间7天回购定盘利率（FR007）四大类。
利率互换之所以会发生，是因为存在着这样的两个前提条件：
1、存在品质加码差异
2、存在相反的筹资意向
人民币利率互换交易名义本金的最小金额不低于50万元，最小递增单位10万元，交易期限至少为3个月，最长不超过十年，工行可根据客户实际情况对上述要求进行调整。
参考资料来源：百度百科-利率互换
参考资料来源：百度百科-人民币利率互换

3. 利率互换产品到底是什么，举例

利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。在央行的《通知》颁布后，国家开发银行与中国光大银行完成了首笔人民币利率互换交易。
该笔协议的名义本金为人民币50亿元,期限10年,由光大银行支付固定利率、开发银行支付浮动利率。

扩展资料：
利率互换交易价格的报价：
在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。例如，一个十年期的国库券收益率为6.2%，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%，按市场惯例.
如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点，即为6.83%，
按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库券的收益率组成利率互换交易价格的最基本组成部分。
参考资料来源：百度百科-利率互换

4. 利率互换的目的

降低双方的资金成本和利率风险是利率互换的主要目的。


一方可以得到优惠的固定利率贷款，但希望以浮动利率筹资资金，而另一方可以得到浮动利率贷款，却希望以固定利率筹资资金，通过互换交易，来降低自己的融资成本。
利率互换还对资产负债管理有所帮助，可将固定利率的债权债务换成浮动利率债权债务。利率互换有利于维护金融稳定、防范金融风险。利率互换已经成为众多公司以及银行之间常用的金融技巧。利率互换的优点有风险小、对财务报表影响低、融资成本低、办理手续简单。

利率互换名词解释:
利率互换是交易双方约定在未来的某一期限内。彼此互换一连申不同的利息支付契约。利率互换此处不同的利息支付可以是固定利率与浮动利率互换。利率互换也可以是浮动利率与浮动利率互换。一般称固定利率与浮动利率的互换为单纯利率互换。
利率互换除了可以规避浮动利串风险外，利率互换也可以经由比较利益降低借款成本，利率互换或作为银行机构管理利率风险和企业改变其资产收益方式或是负债触资方式的工具。
臂如某公司向工商银行借人一笔10亿元人民币的贷款。利率互换其利息是采用浮动计息。以180天期商业本票利率加上I%计算，利率互换期限为7年。利率互换是某公司为了规避因为利率上涨所带来的利率风脸。利率互换可以找一家互换银行。

5. 利率互换

两个单独的借款人，从不同或相同的金融机构取得贷款。在中介机构的撮合下，双方商定，相互为对方支付贷款利息，使得双方获得比当初条件更为优惠的贷款。就是说，市场出现了免费的午餐。
   利率互换的前提：利率市场化、有市场化的基准利率、投资银行，双方相互想选择对方的利率方式。
  
 B银行。贷款条件：
   银行的贷款利率：
  
 在中介机构的协调下，双方约定：
   由L公司承担H公司的1.75%，然后双方交换利息支付义务，即互相为对方支付利息。每次付息由中介公司担保、转交对方，同时中介机构一次性收取0.1%的服务费。
  
 总的免费蛋糕为1.5%。其中：H公司0.65%，L公司0.65%，中介公司0.2%。是由高信用等级公司出卖信用带来的。
   具体计算：1.5%＝（9%—7%）—（6.5%—6%）
  
 中介公司的费用确实后，假如剩余的免费蛋糕双方各半，如何确定L公司的承担部分？
   免费蛋糕1.5%中，已经确定要给中介公司0.2%。剩余还有1.3%，双方要求各得0.65%。
   从H公司来看，要求以固定利率换成浮动利率，并且再拿到0.65%的好处，也就是要用6%—0.65%＝5.35%的浮动利率取得贷款。那L公司分担的部分X应该是：
   7%—X＋0.1%＝5.35%
   X＝7%＋0.1%—5.35%＝1.75%
  
 现实市场中，免费蛋糕确实存在。存在原因众说纷纭，还没公认的理由。
   这里只是用简单例子说明了利率互换的基本原理，实际交易和操作中要复杂的多。

6. 利率互换 实例介绍一个？？

7. 利率互换产品到底是什么，举例

利率互换 interest rate swap。亦作：利率掉期。一种互换合同。合同双方同意在未来的某一特定日期以未偿还贷款本金为基础，相互交换利息支付。利率互换的目的是减少融资成本。如一方可以得到优惠的固定利率贷款，但希望以浮动利率筹集资金，而另一方可以得到浮动利率贷款，却希望以固定利率筹集资金，通过互换交易，双方均可获得希望的融资形式。
简明案例

　　（一）银行 B银行。贷款条件： 

　　银行的贷款利率： 

　　企业信用等级 固定利率 浮动利率 备注 

　　AAA 7％ 6％(市场基准利率) 两种利率对银行的预期收益相同、对企业的预期融资成本相同 

　　BBB 8％ 6％＋0.25％ 

　　CCC 9％ 6％＋0.5％ 

　　（二）、借款人、中介机构 

　　H公司，AAA级企业，向B银行借款5000万。固定贷款利率7％； 

　　L公司，CCC级企业，向B银行借款5000万。浮动贷款利率6.5％； 

　　中介机构：M投资银行，按贷款金额分别向双方收取各0.1％的费用。 

　　（三）互换过程 

　　在中介机构的协调下，双方约定： 

　　由L公司承担H公司的1.75％，然后双方交换利息支付义务，即互相为对方支付利息。每次付息由中介公司担保、转交对方，同时中介机构一次性收取0.1％的服务费。 

　　（四）互换结果(假定市场利率没变) 

　　1.H公司付浮动利率和中介服务费：7％—1.75％＋0.1％＝5.25％＋0.1％＝5.35％ 

　　（当初如借浮动利率贷款，付6％） 

　　2.L公司付固定利率和中介服务费：6.5％＋1.75％＋0.1％＝8.25％＋0.1％＝8.35％ 

　　（当初如借固定利率贷款，付9％） 

　　双方各取得了比当初贷款条件低0.65％的贷款。 

3.假如市场利率没变， 

　　银行本来应该得到： 

　　要从L公司收取的利息（浮）＝6.5％ 

　　要从H公司收取的利息（固）＝7％ 

　　总共13.5％ 

　　现在得到：6.5％＋5.25％＋1.75＝13.5％ 

　　所以银行的利息收入没少。 

　　（五）免费蛋糕来源 

　　总的免费蛋糕为1.5％。其中：H公司0.65％，L公司0.65％，中介公司0.2％。 

　　是由高信用等级公司出卖信用带来的。 

　　具体计算：1.5％＝（9％—7％）—（6.5％—6％） 

　　(六)回头看L公司承担费的确定 

　　中介公司的费用确实后，假如剩余的免费蛋糕双方各半，如何确定L公司的承担部分？ 

　　免费蛋糕1.5％中，已经确定要给中介公司0.2％。剩余还有1.3％，双方要求各得0.65％。 

　　从H公司来看，要求以固定利率换成浮动利率，并且再拿到0.65％的好处，也就是要用6％—0.65％＝5.35％的浮动利率取得贷款。那L公司分担的部分X应该是： 

　　7％—X＋0.1％＝5.35％ 

　　X＝7％＋0.1％—5.35％＝1.75％ 

　　(七)现实市场中，免费蛋糕确实存在。存在原因众说纷纭，还没公认的理由。

8. 利率互换产品到底是什么，举例

利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为，其中一方的现金流根据浮动利率计算，另一方的现金流根据固定利率计算。在央行的《通知》颁布后，国家开发银行与中国光大银行完成了首笔人民币利率互换交易。
该笔协议的名义本金为人民币50亿元,期限10年,由光大银行支付固定利率、开发银行支付浮动利率。

扩展资料：
利率互换交易价格的报价：
在标准化的互换市场上，固定利率往往以一定年限的国库券收益率加上一个利差作为报价。例如，一个十年期的国库券收益率为6.2%，利差是68个基本点，那么这个十年期利率互换的价格就是6.88%，按市场惯例.
如果这是利率互换的卖价，那么按此价格报价人愿意出售一个固定利率为6.88%，而承担浮动利率的风险。如果是买价，就是一个固定收益率6.2%加上63个基本点，即为6.83%，
按此价格报价人愿意购买一个固定利率而不愿意承担浮动利率的风险。由于债券的二级市场上有不同年限的国库券买卖，故它的收益率适于充当不同年限的利率互换交易定价参数。国库券的收益率组成利率互换交易价格的最基本组成部分。
参考资料来源：百度百科-利率互换