加速登陆科创板 威马汽车启动上市辅导

1. 加速登陆科创板 威马汽车启动上市辅导

 [汽车之家?行业]? 宣布获得D轮100亿融资后，造车新势力代表之一的威马汽车开始加速推进上市事宜。近日，中国证券监督管理委员会上海监管局公示了中信建投关于威马智慧出行科技（上海）股份有限公司辅导备案情况报告（以下简称“报告”），意味着威马汽车上市事宜有了新进展。
 《报告》中提到，威马智慧出行科技（上海）股份有限公司（以下简称“威马汽车”）拟申请首次公开发行人民币普通股（A股）股票并在科创板上市，辅导机构为中信建投证券股份有限公司，辅导协议签署日期为2020年9月30日。此外，报告显示了公司主要股东的持股情况，威马汽车创始人、董事长兼CEO沈晖目前直接持有及间接控制的股权比例合计为16.57%，为公司的实际控制人。

 近期，围绕威马汽车的一大热点就是其上市事宜。威马汽车宣布获得D轮融资100亿元的消息时曾表示，完成本轮融资后，威马计划在9月底递交上市申请，最快将于2021年初登陆科创板。
 当前威马汽车正处于快速发展期。不仅已推出了威马EX5、威马EX6 Plus等量产车，销量也在逐渐攀升。今年9月，威马汽车销量为2107辆，同比增长38.8%；第三季度累计销量为6200辆，创单季销量历史新高，同比增79.3%。此外在渠道方面，9月份威马汽车在全国新开设了37家门店，今年总计新开门店达到131家。
编辑点评：
 当前，上市似乎已成为造车新势力的“必经之路”，蔚来、理想、小鹏之后，威马也在积极推进上市事宜。科创板定位面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，相信这也是威马汽车想要全力发展的方向。（文/汽车之家 才丽媛）

2. 威马准备上科创板了 市值会超越另外三家吗？

关于威马即将登陆科创板的事情，我们前天的文章里，介绍了整件事的来龙去脉和各种利弊；而在昨天的文章中，我们则探讨了威马为何不上美股以及留在国内的紧迫性和必要性。然而对于很多人来说，最关心的事情都不是这些，而是市值。
 

承然，正如我们昨天介绍到的，国内的科创板无论是规模还是资金吸纳能力上都远不是纳斯达克的对手。因而大家很可能会认为，威马即便登陆科创板，市值也不可能超越蔚来理想或小鹏任意一家，原因正是因为科创板的盘子不够大。
 
但今天我们打算和大家聊聊，威马在登陆科创板后所获得的资金支持，未必就比四小龙里的另外三家弱，甚至可能还更强。
 
科创板规模虽不比纽交所，但这里是中国
 

首先必须承认的是，科创板作为上海证券交易所属下的一个新版块，它在级别上其实是介于A股主板和创业板之间的一个位置。因此科创板的理论级别不高，别说和纳斯达克比，和港交所都没法比。在理论上，定位不高的科创板所能吸纳的资金，应该是不如A股的，考虑到A股的资金吸纳能力远逊于港交所，从纸面上看，威马登陆科创板，和另外三家登陆美股的确没有可比性。
 

但是！科创板是我国全力支持建立的，专门面对高科技企业和创新型企业的新版块。科创板是国家全力支持的，这点就使得科创板拥有了远高于它理论级别的实际舆论影响力和资金吸纳能力。换句话说，科创板是我国证券市场扩大对外开放的一个标志之一，也是海外资本直接进入国内的一个新窗口（以往最便捷的渠道是通过港交所）之一。
 

如今中国经济市场在世界的地位，相信已经不需要我说什么了，尤其是现在这种国际形势下（中美脱钩+疫情）。几乎所有海外资本都在想尽办法进入中国市场。进入中国市场通过什么渠道呢？港交所？这个当然是首选，但前段时间香港的情况，让很多国际资本都有点生怕。那么除了港交所还有什么金融渠道吗？科创板就是个好地方。
 

所以我们也看到了，早已经在A股和港交所都已经上市的吉利汽车，现在正紧锣密鼓地筹备科创板上市，甚至于他们打出了口号，要成为科创板的汽车第一股。我们甚至收到消息，吉利在科创板的上市是大规模的，是涵盖了新能源车子品牌的整个集团的全面押注。前段时间吉利还多次放出消息，打算和威马竞争科创板新能源车第一股的位置。
 

除了吉利，东风汽车，奇瑞，长安等几乎所有老牌自主品牌车企，都已经早早放出要上科创板的消息，乃至于蔚来也放过消息准备上科创板。所以大家看到这里明白了吧，科创板在中国的意义，早就已经超越它本身纸面上的定位了。也就是说，科创板对于外部投资的吸引作用，可能远超大家对它的想象。
 
威马上市后，市值会如何？
 

首先有一点可以肯定的是，威马上的科创板，目前还是国内资本为主，不比纳斯达克的国际资本。因此在敲钟当天，股价的飙升速度和幅度不如另外三家，这个是大几率的事情。敲钟后的几天时间内的市值不如另外三家，这个也是可以预计得到的。因此在威马上市后的短时间内，网络上出现一大堆“威马市值比XX低很多”，“威马掉队了，上市了市值都超不过人家”这类言论，我们也早有预料。
 

但科创板的威力不在于IPO当天的股价飙升和投资者的疯狂涌入，而在于钱的稳定性。如今已经板上钉钉作为新能源车第一股的威马，必定会受到包括国家，地方政府，尤其是上海市政府在内的政府资金和资源的全力支持。很多国字号的，央字号的和国内大型的投资机构，也都会迅速跟进。
 

也就是说，威马作为科创板新能源车第一股，无论从经济还是形而上的地位来看，都是有很重要意义的。威马在上市后获得的，是非常持续的资金和，最重要的，资源支持。在我国市场，持续的资金支持意味着企业的基本盘可以很稳。持续的资源支持则最大限度保证了企业未来发展的一路绿灯。
 
在这个节点上看，科创板上市的威马，最终获得的利好，很可能比海外上市的另外三家，在国内市场要多得多。
本文来源于汽车之家车家号作者，不代表汽车之家的观点立场。

3. “良药与利剑”，抢滩科创板威马做好准备了吗？

进入2020年下半场，造车新势力的好消息真可谓是一波接着一波。
继理想汽车、小鹏汽车相继海外上市后，威马汽车的D轮融资目前也已敲定。近日，威马汽车相关人士曾透露：“目前威马D轮融资的领投机构已经确定，预计融资规模在50亿元人民币或者等值美金，此外，威马汽车也在准备冲刺资本市场，若进展顺利，威马汽车将有可能成为‘科创板新能源第一股’”。

不可否认，如今的威马正在逐渐淡出新造车“三强”的席位。而在销量暂时难以有大幅提升的当下，想必也只有陆科创板获得资本市场的支持，威马才有望在造车新势力的“大逃杀”中活下去。但搭上这条快车道看似是一桩好事，实则却是一把“双刃剑”，若没有雄厚的实力作支撑，一盘好棋也极有可能被打的稀烂。
“下沉”中求生存
事实上，相比去年，今年的新能源汽车行业对于威马而言，是极富挑战的一年，尤其是销量方面。
成立于2015年12月的威马汽车是中国首批新造车公司之一，也是最早向用户交付新车的新兴车企。目前，威马汽车主要有EX5和EX6两款主销车型，定位15万-25万元的主流汽车消费市场。

据乘联会数据，2019年，威马汽车年销量达1.68万辆，在新造车梯队中位列第二，仅次于蔚来的20565辆。
然而，进入2020年，威马却呈现出“掉队”的趋势，数据显示，今年上半年国内新能源车企销量排名前五的品牌分别是蔚来、理想、威马、小鹏和哪吒。到了7月份，威马汽车掉到第四的位置，共计售出2036辆车。?这意味着。威马已然跌出了新造车“3强”的席位。

由此，也传递出了一个关键信号：威马只有推出更多有特色的产品，才能够在残酷的市场竞争中重夺优势。?而资金补充，也成为了威马下半年发展的关键。
急需科创板“淘金”
开篇曾提到，摆在威马面前，有两件筹钱的大事最为紧迫：其一、是D轮融资能否顺利落地，其二、谋求上市科创板，当然，对于后者与绝大多数新造车企一样，威马所看重的同样也是科创板的“吸金”品质。

“暴涨520%”，这是去年科创板开市之日，个股创造的当日最大涨幅。从宣布设立到正式开板，科创板仅用了220天，创下中国证券史最快开板记录。截至今年7月21日，科创板上市公司数量133家，累计募集资金1999亿元，总市值2.62万亿元。据统计数据显示，科创板已上市企业中，市盈率超过一百倍的公司共64家，其中有6家公司市盈率超过一千倍。
对此也有业界人士表示，“对于高研发投入、高生产成本的造车企业而言，顺利登陆科创板，意味着快速获得资金支持，为企业争取更多时间和发展空间。”难怪，奇点汽车、云度新能源、合众新能源等多家造车新势力都纷纷表示有意向登陆科创板，可见解决融资难问题已成为当下多家造车新势力“抢滩”科创板的主因。

此外，就威马汽车登陆科创板一事，其本身也存在一定的合理性。威马汽车作为国内头部造车新势力，相比上文提及等奇点汽车、云度新能源等造车新势力，显然更具“吸金”体质。更为重要的是，在国内新造车第一梯队中，蔚来、小鹏、理想均已成功上市，而威马已经迟了一步，如果能在此时获得“科创板新能源第一股”的名号，或许可帮助威马现实逆势反超。
机遇与挑战并存
当然，凡事总有其两面性，对于造车新势力而言，迫切需要资金是一回事，而能否顺利登陆科创板却是另一回事。“在一定程度上，在国内上科创板甚至比海外上市更难，因为科创板对上市企业技术要求更严苛。”全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树曾表示。
具体来看，登陆科创板的基础条件包括：最近一年（或一期）末公司经审计的净资产不低于300万元；不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为；在经营和管理上具备风险控制能力等。关键个性化条件包括，最近一年内研发投入较大，并取得较为明显的技术突破等。

众所周知，国内一众造车新势力主打的“技术卖点”无非是互联网、自动驾驶、电池等技术。但这些“技术核心”其实还是掌握在传统车企、或者如宁德时代这样的供应商手里。换句话说，如今的造车新势力，实则拿不出具有竞争力的“硬核技术”。当然，这也是威马的处境。
不仅如此，即使成功登陆科创板也并非毫无风险，退市的风险会时时成为悬在上市车企头上的一个“定时炸弹”。
根据新《科创板白皮书 2020》显示，一旦公司触及终止上市的标准，股票直接终止上市，不再适用暂停上市、恢复上市、重新上市程序；重大违法更是实施“一退到底 ”，永久退市。

简言之，在造车新势力手里没有拥有足够“技术筹码”之前，不仅登陆科创板的可能性极小，即使成功上市，如若后续不达标，依然会面临退市的处境，甚至是永久退市。而这，想必也是，当下国内新造车对登陆科创板一事“雷神大，雨点小”的原因所在。
不过，话又说回来，作为已经存活下来，并实现量产的新造车企，此次D轮融资的落地足以证明威马已经重新赢得了资本青睐，而谋求上市自然也是一件水到渠成的事情，虽说从目前来看，上市科创板阻力不小，但或许也只有如此，威马才有希望迎来脱胎换骨的改变。
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4. 祸福相依 威马冲刺科创板的路上燃起了“大火”

“生命诚可贵，爱情价更高”这句话，我想很多人都听说过，它描述了意思是人的生命诚然非常珍贵，失去了性命，一切都没有了。可是，如果人没有了爱情，生活变得平淡无味，就算活着又有什么意思呢？

但是，在这个物欲横流的社会，爱情似乎并没有生命的价更高，说到生命，自然是平时的安全最重要，而近日威马汽车多次自燃事件，也再一次将新能源汽车的电池安全性推向了风口浪尖，几天前，在北京市海淀区，一辆威马汽车在中关村核心地段的中科院力学研究所院内发生爆炸，围居民称听到剧烈的爆炸声，且有明显震感，现场弥漫着刺鼻的味道。

综合一些社交媒体平台流传的现场图片和网友描述来看，首先是起火然后引发的爆炸。此外，据媒体采访中国科学院力学研究所一工作人员介绍，起火爆炸的威马电动汽车为他同事所有，27日晚，同事带着妻子，将车停放在单位办公楼前的广场上，之后同事上楼拿东西，留下妻子一人在车内。不久，车辆开始冒烟，气味刺鼻。事发时他也在现场，当时车辆并未充电。同事妻子下车后和他一起疏散周边车辆和人员。“车冒烟了一段时间，然后突然起火爆炸了。还好没有伤人。”

对于这起自燃事件，威马汽车官微也发文称：“事发后，威马第一时间上报主管部门，并派专业人员赶往现场协助处理，目前正全力配合公安、消防及相关监督部门开展事故调查。”并称并未造成人员伤亡和其他财产损失。而威马汽车内部人士表示，其内部也不清楚具体起火原因，正在等待消防的鉴定结果。

其实对于这起自燃事件，为什么威马汽车会引起如此大的关注呢？毕竟除了威马这个造车新势力，还有许多其他的造车新势力产品发生过自燃事件，而这还要从威马汽车短时间内发生的自燃事件说起，9月23日，温州一辆 威马EX5自燃；10月5日，福建邵武市一辆停放在路边的威马EX5自燃；10月13日凌晨，一辆威马EX5在充电时发生自燃，车辆烧毁严重。在一个多月的时间里，就发生了四起自燃事件，安全事故的接连发生，自然引发了人们对威马全系车型的怀疑。

因此在10月28日威马汽车发布了产品召回，并说明中解释事故原因，据悉，该公司决定即日起召回2020年6月8日至2020年9月23日生产的，装备了电芯型号为ZNP3914895A-75A的动力电池的部分2020款威马电动汽车，共计1282辆，而此次召回原因经过技术分析和反复验证，事件的发生是由于电芯供应商在生产过程中混入了杂质，导致动力电池产生异常析锂，极端情况下可能导致电芯短路，引发动力电池热失控并发生起火风险。

值得注意的是，这次是威马主动向质检总局提出召回，而此次召回的时间距离第一次事故承认电池问题后，只用了23天时间，首先对于主动召回的做法，作为消费者而言，还是要持正面态度，毕竟相比某些品牌，产品出了问题，依旧冷漠对待，最后的回应也是敷衍了事的做法，威马汽车还是值得称赞的。

不过从召回原因来看，威马汽车将自燃的“黑锅”甩给了电池，其实对于新能源车型车企与电池供应商之间的关系，只能说“终是庄周梦了蝶你是恩赐也是劫”，对着自燃事件的发生，我们也不去评判到底是谁的过，但这种事件的发生对于威马汽车来说却也是打击沉重的，尤其是在准备科创板上市的节骨眼上，毕竟这一系列事件对于威马品牌肯定是伤害的，并且影响可能会持续不短的时间，但相信只要后续处理得当， 也不会导致威马汽车的战略发展受到重大影响，
据乘联会数据显示，威马汽车2019年年销量1.68万辆，仅次于蔚来的2.05万辆。而威马今年三季度累计销量6200辆，同比增长79.3%，其中9月销量为2107辆，同比增长38.8%。同时，截止9月，威马汽车交付了3.59万辆，在总交付量方面，威马的数据仅次于蔚来的5.8万辆。作为头部玩家，威马汽车的销量数据表现确实可观，而最近多起的自燃事件对于威马的销量是否会有影响，还有待观察，但相信威马汽车积极正面的应对问题的做法相信也能继续赢得消费者的信赖。
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5. 计划明年初IPO/寻求科创板上市 威马汽车已开启辅导备案

据上海证监局披露，威马汽车母公司威马智慧出行科技（上海）已于2020年9月30日正式开启辅导备案，拟首次公开发行股票并在科创板上市，辅导机构为中信建投。


早在2018年，沈晖便表示，威马将寻求海外上市可能性。随着蔚来、理想、小鹏的相继“敲钟”，威马的上市也再次被提上日程。

在9月22日，威马汽车宣布完成了总额100亿元人民币的D轮融资。此次融资是由上海国资投资平台、上汽集团、青浦投资平台、杨浦投资平台联合领投。据悉，这是造车新势力史上最大的单轮融资。该笔资金将主要用于智能技术研发、品牌建设、数字营销及渠道拓展等领域。

随着资本近期在汽车以及新能源板块的市场情绪走高，以及新能源车销量逐渐回温，整体资本均看好新能源车市场。当地时间10月14日，截至美股收盘，蔚来汽车报收26.50美元/股，上涨22.57%，市值达375亿美元；理想汽车报收于20.78美元/股，上涨6.95%，市值达174亿美元；小鹏汽车报收于22.05美元/股，上涨涨12.27%，市值达158亿美元。
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6. 曝威马汽车预计9月底开始申报科创板 于2021年登陆

据《财经》独家报道称，一位接近威马汽车的消息人士透露：“目前威马 D 轮融资的领投机构已经确定 D 轮融资完成后，威马汽车将抢滩科创板。”据上述消息人士透露，威马预计于 9 月初完成 D 轮融资，于 9 月底开始申报科创板，2021 年初登陆科创板，目前留给威马的时间已经非常紧迫。目前威马汽车回应“对于市场传言不予置评。”

目前威马正在抢滩新能源科创板第一股，据上述消息人士透露，目前威马 D 轮融资的领投机构已经确定。目前，威马仍在积极和跟投机构对接，其 D 轮融资预计将于 9 月初最终完成。自 2015 年威马汽车创立以来，威马已经完成了多轮融资，包括百度、腾讯等互联网巨头企业，远东宏信等战略投资人。
上述消息人士称“D轮融资可以给威马引入新的战略投资者，同时充足上市前的资金准备，为新车型的生产和交付提供资金支持。”D 轮融资完成后，威马估值超过 300 亿元人民币，IPO 预期估值超过 600 亿元。

今年 7 月威马汽车宣布其销量为 2036 辆，同比增长近一倍，环比实现“五连增”，再次刷新年内单月销量纪录。自 2018 年 9 月启动交付至今，旗下首款 SUV 威马 EX5 累计销量突破 3 万。根据规划，威马汽车预计从 2020 年下半年至 2021 年将会推出两款 SUV 和一款轿车车型，同时新车将搭载全新的自动驾驶（或L4级）和 5G 技术，其中全新 SUV 原型车或为威马 EVOLVE Concept，而定位于轿车车型的续航里程为 800km，或为威马 Maven 概念车的量产车型。
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7. 造车新势力资本化加速 威马汽车冲刺科创板

　　威马 汽车 的辅导总结报告显示，威马进军科创板得到了各方大力支持，上海、合肥、昆山等多地的地方基金或投资平台入股。百度、红杉等都出现在股东名单。李彦宏实际控制的福祥汇、百度在线分别持有公司6.55%和3.67%的股份，合计持有公司股份的比例高达10.22%。此外，上汽集团也是威马 汽车 的重要股东，持有公司1.45%的股份。
  
 　　作为智能 科技 硬创新的代表，威马温州生产基地与黄冈生产基地均已以工业4.0标准建设，采用C2M客制化生产模式，主线自动化率达到了100%，在焊接、搬运、喷涂等环节大量使用机器人，有效地提高生产效率，保证产品质量。
  
 　　此外，威马 汽车 在产品落地上已经取得了很好的成绩。数据显示，2019年国内造车新势力单车年度交付量，威马位列第一名；累计交付量，威马位列第二名，仅次于蔚来。2020年，威马全年交付量22495辆，同比增长33.3%。
  
 　　威马 汽车 在硬 科技 创新方面拥有了一定成绩，建立了智能电动 汽车 正向研发、自主开发体系，在三电系统、智能座舱、自动驾驶、数字架构/电子电气架构等方面拥有领先全球的技术实力，核心技术储备与技术专利集中在三电技术、智能网联技术等相关核心技术领域。最新信息显示，3月1日，威马第三款全新智能纯电动SUV W6已正式开启预售，并将于4月正式交付用户。

8. 威马将登陆科创板 这到底意味着什么？

最近，很多财经媒体开始密集报道一则消息：上海证监局披露，威马汽车正在接受上市辅导，将在2021年初登陆科创板。字少事大。这短短十几个字的新闻里藏着非常大的信息量。首先，信息来源是上海证监局，这是科创板的主体方，也就是官方消息。根据我国证券市场的向来规则，官方披露就等于官方宣布，威马登陆科创板这件事，基本上板上钉钉了。

更重要的是，几个月后，威马将成为科创板的新能源车第一股。现在全国资本市场最大的风口之一就是新能源车市场，而科创板本身就是资本大规模聚集的地方（更甚于A股）。如今的科创板一家新能源车企业都没有，你可以设想一下，当威马以新能源车第一股的身份在科创板上登陆，对资本的虹吸效应有多强大。
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