债券回售是什么意思

1. 债券回售是什么意思

债券回售也就是指股价二级市场流通现值（股价）持续低于转股约定价格某一约定标准额度，可转债持有人可以以约定价格要求发行人以约定价格赎回可转债持有人的持有分额，以减少持有人的可能损失。发行人被动，持有人主动。拓展资料：一、类型债券回售分为无条件回售和有条件回售。1、无条件回售无条件回售是无特别原因而进行的回售，通常是固定回售时间，一般在可转换公司债券偿还期的后1/3或一半之后进行。无条件回售条款在某种意义上可视为发行人对可转换公司债券投资者的提前兑付本息，从而增加了期权价值。2、有条件回售有条件回售是当公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到一定幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。回售价格一般比市场利率确定的价格稍低，但比债券票面利率高，在股票价格持续低迷的情况下，回售条款尤其具有意义。由于回售条款的触发比例通常较转股价格修正条款的触发比例低，如果发行人不希望回售出现，可以在标的股价下跌至满足条件回售的规定前，向下修正转股价格以避免回售(除非股价跌至每股净资产以下)。所以，条件回售条款对不愿意回售可转债的发行人而言，形同虚设。二、程序1、可转换公司债券存续期内，可转换公司债券持有人只能在每一年度回售条件首次满足时行使回售权。2、当回售条件每年首次满足时，发行人应当在两个交易日内公告。发行人公告后，可转换公司债券持有人可以全部或部分回售未转换为股份的可转换公司债券，也可以不行使回售权。3、可转换公司债券持有人行使回售权时，应当在公告后的十个交易日内以书面形式通过托管券商正式通知发行人。券商审核确认后，冻结可转换公司债券持有人相应的可转换公司债券数额。4、券商将回售数据以报盘的方式传送交易所，交易所于当日进行数据处理，并于回售申请终止日后第二个交易日将数据传给发行人，通知发行人按回售条件生效的价格将相应资金划入交易所指定的资金帐户，交易所收到资金后再划入券商清算头寸帐户，同时记减投资者相应的可转换公司债券数额。5、当交易所在一天内同时收到可转换债券持有人的交易、转托管、转股、回售报盘时，按以下顺序进行数据处理:回售、转股、转托管、交易。

2. 债券回售是什么意思

债券回售是指发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价（高于面值）收回持有人持有的转债。附回售权的债券品种已经扩大到可转债、分离交易可转债、企业债和公司债，交易场所也扩大到了上海证券交易所、深圳证券交易所、银行间债券市场。债券是一种有价证券。由于债券的利息通常是事先确定的，所以债券是固定利息证券（定息证券）的一种。在金融市场发达的国家和地区，债券可以上市流通。债券到期日是指偿还本金的日期。债券一般都要规定到期日，以便到期归还本金。债券到期日的含义和影响如下：1、到期日表示着债券的预期存续期，表示着投资者还可以获得多少期的利息，表示着本金多久后将被偿还；2、到期日对债券的收益率有很大的影响，通过债券的收益率曲线形状的改变影响收益率；3、到期日影响债券价格的波动性。4、市场利率的变化对长期债券的影响大于中短期的债券；5、有些债券中还包含着到期日变化的条款。比如提前赎回、终止、回收、回售条款等，将影响债券未来的收益率；6、通常1-5年期的债券我们成为短期债券，5-12年的我们成之为中期债券（中期票据），大于12年的称之为长期债券。债券回售条款是为债券投资者提供的一项安全性保障，当债券的转换价值远低于债券面值时，投资人依据一定的条件可以要求发行人以面值加计利息补偿金的价格收回债券。回售条款赋予了债券投资者一种权力，投资者可以根据市场的变化而选择是否行使这种权利，这一条款在一定程度上保护了投资者的利益，增加债券附加价值。

3. 公司债券回售是什么意思

	债券回售是指发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价(高于面值)收回持有人持有的转债。
	债券回售分为无条件回售和有条件回售。
	1.无条件回售是无特别原因而进行的回售，通常是固定回售时间，一般在可转换公司债券偿还期的后1/3或一半之后进行。
	2.有条件回售有条件回售是当公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到一定幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。
			法律依据：	
			《中华人民共和国公司法》	
			第一百五十七条　公司发行公司债券应当置备公司债券存根簿。	
			发行记名公司债券的，应当在公司债券存根簿上载明下列事项：	
			(一)债券持有人的姓名或者名称及住所;	
			(二)债券持有人取得债券的日期及债券的编号;	
			(三)债券总额，债券的票面金额、利率、还本付息的期限和方式;	
			(四)债券的发行日期。	
			发行无记名公司债券的，应当在公司债券存根簿上载明债券总额、利率、偿还期限和方式、发行日期及债券的编号。	

4. 债券回售什么意思？

债券回售：是指发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价（高于面值）收回持有人持有的转债。附回售权的债券品种已经扩大到可转债、分离交易可转债、企业债和公司债，交易场所也扩大到了上海证券交易所、深圳证券交易所、银行间债券市场。可转债的溢价一般会参照同期企业债券的利率来设定的。如南化转债设定的回售条款为：本公司股票未能在距转债到期之日12个月以前上市，转债持有人有权将持有的可转债全部或部分回售给本公司，回售价为可转债面值加上按年利率5.6%（单利）计算的四年期利息，扣除本公司已支付的利息。本条内容来源于：中国法律出版社《法律生活常识全知道系列丛书》

5. 公司债券回售是什么意思?

一、债券回售
1、定义
债券回售，通常发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价（高于面值）收回持有人持有的转债。现在附回售权的债券品种已经扩大到可转债、分离交易可转债、企业债和公司债，交易场所也扩大到了上海证券交易所、深圳证券交易所、银行间债券市场。
可转债的溢价一般会参照同期企业债券的利率来设定的。如南化转债设定的回售条款为：本公司股票未能在距转债到期之日12个月以前上市，转债持有人有权将持有的可转债全部或部分回售给本公司，回售价为可转债面值加上按年利率5.6%（单利）计算的四年期利息，扣除本公司已支付的利息。
2、类型
债券回售分为无条件回售和有条件回售。
（1）无条件回售
无条件回售是无特别原因而进行的回售，通常是固定回售时间，一般在可转换公司债券偿还期的后1/3或一半之后进行。无条件回售条款在某种意义上可视为发行人对可转换公司债券投资者的提前兑付本息，从而增加了期权价值。
（2）有条件回售
有条件回售是当公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到一定幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。回售价格一般比市场利率确定的价格稍低，但比债券票面利率高，在股票价格持续低迷的情况下，回售条款尤其具有意义。
由于回售条款的触发比例通常较转股价格修正条款的触发比例低，如果发行人不希望回售出现，可以在标的股价下跌至满足条件回售的规定前，向下修正转股价格以避免回售（除非股价跌至每股净资产以下）。所以，条件回售条款对不愿意回售可转债的发行人而言，形同虚设。
二、债券回售如何操作
债券回售根据募集说明书中是否明确约定回售条件，又可分为无条件回售和有条件回售两种。所谓无条件回售，是指无特别条件的情况下，进行的回售。一般来说无条件回售时间是固定的，只有在债券偿还期的后1/3或一半以后才会回售。而有条件回售，顾名思义就是指只有触发了回售条件，才会自动启动回售程序。
至于债券回售的操作程序具体如下：
1、当回售条件每年首次满足时，发行人应在随后的两个交易日内发布公告；
2、要行使回售权利的债券持有人，需在公告后的10个交易日内通过托管券商向发行人提交书面通知。券商确认后，冻结持有人的回售债券数额；
3、券商确认后将回售数据报盘给交易所，交易所核对数据后，通知债券发行人将相应的资金划入指定的资金账户；
4、最后由交易所进行相应账户的数据处理，申请了债券回售的账户资金增加。

6. 公司债券回售是什么意思

1、定义
债券回售，通常发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价（高于面值）收回持有人持有的转债。现在附回售权的债券品种已经扩大到可转债、分离交易可转债、企业债和公司债，交易场所也扩大到了上海证券交易所、深圳证券交易所、银行间债券市场。
可转债的溢价一般会参照同期企业债券的利率来设定的。如南化转债设定的回售条款为：本公司股票未能在距转债到期之日12个月以前上市，转债持有人有权将持有的可转债全部或部分回售给本公司，回售价为可转债面值加上按年利率5.6%（单利）计算的四年期利息，扣除本公司已支付的利息。
2、类型
债券回售分为无条件回售和有条件回售。
（1）无条件回售
无条件回售是无特别原因而进行的回售，通常是固定回售时间，一般在可转换公司债券偿还期的后1/3或一半之后进行。无条件回售条款在某种意义上可视为发行人对可转换公司债券投资者的提前兑付本息，从而增加了期权价值。
（2）有条件回售
有条件回售是当公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到一定幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。回售价格一般比市场利率确定的价格稍低，但比债券票面利率高，在股票价格持续低迷的情况下，回售条款尤其具有意义。
由于回售条款的触发比例通常较转股价格修正条款的触发比例低，如果发行人不希望回售出现，可以在标的股价下跌至满足条件回售的规定前，向下修正转股价格以避免回售（除非股价跌至每股净资产以下）。所以，条件回售条款对不愿意回售可转债的发行人而言，形同虚设。
一、债券回售如何操作
债券回售根据募集说明书中是否明确约定回售条件，又可分为无条件回售和有条件回售两种。所谓无条件回售，是指无特别条件的情况下，进行的回售。一般来说无条件回售时间是固定的，只有在债券偿还期的后1/3或一半以后才会回售。而有条件回售，顾名思义就是指只有触发了回售条件，才会自动启动回售程序。
至于债券回售的操作程序具体如下：
1、当回售条件每年首次满足时，发行人应在随后的两个交易日内发布公告；
2、要行使回售权利的债券持有人，需在公告后的10个交易日内通过托管券商向发行人提交书面通知。券商确认后，冻结持有人的回售债券数额；
3、券商确认后将回售数据报盘给交易所，交易所核对数据后，通知债券发行人将相应的资金划入指定的资金账户；
4、最后由交易所进行相应账户的数据处理，申请了债券回售的账户资金增加。

7. 债券回售是什么意思

债券回售是指发行人承诺在正股股价持续若干天低于转股价格或非上市公司股票未能在规定期限内发行上市，发行人以一定的溢价（高于面值）收回持有人持有的转债。附回售权的债券品种已经扩大到可转债、分离交易可转债、企业债和公司债，交易场所也扩大到了上海证券交易所、深圳证券交易所、银行间债券市场。

债券回售分为无条件回售和有条件回售。无条件回售是无特别原因而进行的回售，通常是固定回售时间，一般在可转换公司债券偿还期的后1/3或一半之后进行。无条件回售条款在某种意义上可视为发行人对可转换公司债券投资者的提前兑付本息，从而增加了期权价值。

有条件回售是当公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格并达到一定幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。回售价格一般比市场利率确定的价格稍低，但比债券票面利率高，在股票价格持续低迷的情况下，回售条款尤其具有意义。

8. 债券回售是什么意思 债券回售是啥

 债券回售就是指发行人约定在正股股价连续若干天小于转股价格或未上市公司股票无法在要求时间内发行上市，发行人以一定的溢价（大于面值）回收持有者拥有的转债。附回售权的债券种类已经扩展到可转债、分离交易可转债和企业债券。以上就是债券回售是什么意思的相关内容。
  债券回售的类型    
   1 、无条件回售：无条件回售是一种无特殊原因的回售，通常是稳定的回售日期，通常在可转换公司债券偿还期的三分之一或一半后进行。从某种意义上说，无条件回售条款可视为发行人提前向可转换公司债券投资者支付本息，从而增加期权价值；
   2 、有条件回售：有条件回售是指在一段时间内股价持续低于转股价格并达到一定幅度时，可转债持有人以事先约定的价格向发行人出售所持债券。回售价格通常略低于市场利率确定的价格，但高于债券票面利率。当股价持续下跌时，回售条款尤为有意义。
  本文主要写的是债券回售是什么意思的有关知识点，内容仅作参考。