远期合约的优缺点

1. 远期合约的优缺点

优点：远期合约相对而言比较灵活缺点：（1）远期合约市场的效率偏低（2）远期合约的流动性比较差（3）远期合约的违约风险高【远期合约】远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容，是一种保值工具。是必须履行的协议。远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约。远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定时期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易，交易双方都存在风险。如果即期价格低于远期价格，市场状况被描述为正向市场或溢价。如果即期价格高于远期价格，市场状况被描述为反向市场或差价。远期合约是20世纪80年代初兴起的一种保值工具，它是一种交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约中要规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容。远期合约是实物交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定日期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易，如同即期交易一样，交易双方都存在风险。因此，远期合约通常不在交易所内交易。伦敦金属交易所中的标准金属合约是远期合约，它们在交易所大厅中交易。远期合约较近期合约交易周期长，时间跨度大，所蕴含的不确定性因素多，加之远期合约成交量及持仓量不如近期合约大，流动性相对差一些，因此呈现远期合约价格波动较近期合约价格波动剧烈且频繁，正因为如此，在金融衍生工具中，对于合约的卖方来说，风险都转嫁给了买方。

2. 期货远期合约与近期合约有什么区别

1、性质不同
随着交割期限的来临,影响期货合约价格的各种因素会逐渐明朗和固定下来,市场人士会逐渐接受现实,挣钱或赔钱的一方慢慢地退出市场,投向新的战场,这时的期货合约就为近期合约。
远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。合约规定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等项内容，是一种保值工具。
2、特点不同
从交易特点上看,近期合约由于临近交割,代表着现货价格的水平,往往价格波动幅度较小,而且方向较为固定,即使出现较大的波动,最后还是会朝原来的方向发展。近期合约价格走势“固定”的另一个主要原因是,经过激烈的争夺之后,多空双方胜负已分,很难再有反复。
远期合约是现金交易，买方和卖方达成协议在未来的某一特定时期交割一定质量和数量的商品。价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易，交易双方都存在风险。

3、风险不同
远期合约价格可以预先确定或在交割时确定。远期合约是场外交易，交易双方都存在风险。
远期合约较近期合约交易周期长，时间跨度大，所蕴含的不确定性因素多，加之远期合约成交量及持仓量不如近期合约大，流动性相对差一些，因此呈现远期合约价格波动较近期合约价格波动剧烈且频繁。
参考资料来源：
百度百科-远期合约
百度百科-近期合约

3. 关于股票远期合约的问题

股票远期合约是融资融券的项目，比如，12月29日你从券商那里借来五万股中国石油股票卖出了，约定在09年6月31日归还，这个约定就是个远期合约了；你的盈亏是：假如你借的中石油股票是每股10.15元，而到09年6月31日，中石油的股票价格是8.15元，你买五万股还给券商，这样每股你就少花二元钱，这样你实际上就赚了十万元，这就是半年前你借的五万股赚到的钱了；反之，到期后如果中石油股票的价格是12.15，那么你买五万股还给券商，你就要多花十万元，相当于你亏损十万元。

4. 远期合约和期货的优缺点是什么？

在生活中我们经常会选择一些投资来提高自己的经济收入，那么有一些人投资，他们会喜欢购买一些股票或者是购买一些基金。但是有的人会去进行一些期货交易以及一些远期合约，那么对于这两种交易方式在人民生活中是比较少见的。特别是你们并不知道他们的优缺点，因此我们在选择的时候就会有一定的犹豫，那么今天我们要说的就是远期合约，他预约期货的优缺点究竟是什么？

交易公开性的差别首先他们的交易场所不同，因为我们都知道期货合约它是直接交易所内进行交易的。因此它有一定的公开性，如果我们有什么条件的话，可以当场就可以提出来。这样的话也能够得到很好的解决，但是远期合约它是在场外进行一定的交易的，因此它并没有一定的公开性。有一些条约我们并不知道它的缘由很有可能就会给我们带来一些困扰，或者是给我们的经济造成一定的损失。

规范性的不同其实就是他们之间的规范性也有一些不同，因为期货合约它指的是标准化合约，那么它除了价格以及品种规格质量等地点都有统一的规定。但是远期合约它的事项都需要双方的协定，因此它的交易更加的顺畅，也就是说如果你有什么要求或者是你有什么条件在协商的时候都可以当场提出来。并且它是没有一定的标准的，因此它是可以变通的，所以相对于这一点来说。远期合约它的适应性更强的，更加适合于一些要求多的企业，或者是一些比较注重细节的企业。

风险上的优缺点其实就是他们之间的风险也有一些不同，因为我们都知道期货的合约他是有专门的结算公司以及独立于第三方的买卖的。那么投资者并不需要对对方负责以及不存在任何的风险作用，而远期合约是需要到期才能够交纳实物。而且他这个价格上面是没有风险的，但是它的风险是来自于如果对方不履行之前我们的约定的话，就会存在一定的信用风险。

5. 个人买卖商品期货应该买近期合约还是远期合约

买主力合约，持仓最大的那个。 换主力合约的时候，你也跟着换就行了。持仓最大

6. 什么是远期合约，远期合约与期货合约有哪些区别

远期合约遵循契约自由原则。是在双方同意在未来日期按照固定价格交换金融资产的合约，承诺以当前约定的条件在未来进行交易的合约。期货合约条款是标准化的。在期货市场交易的期货合约，其标的物的数量。

7. 关于远期合约方面不理解

应该这么理解，合约到期时，交易价格就是当时约定的执行价格，那么当市场价格高于约定的执行价格时，那么则相当于卖方要用低价卖出，也就是“卖方向买方支付价差”。

8. 股指期货合约套利。这里买近期合约同时卖远期合约的意义是什么？为什么近期合约比远期合约上涨的多？

指利用期货合约价格之间不合理关系进行套利交易的称为价差交易。价差交易与套利的主要区别在于，套利是针对期货市场与现货市场相同资产价格不合理的关系进行交易，获取无风险利润。而价差交易是针对期货市场上具有关联的不同期货和约之间的不合理价格关系进行交易，博取差价利润。套利是在期货和现货两个市场进行交易，而价差交易都在期货市场上进行。
跨期套利：利用股指期货不同月份合约之间的价格差价进行相反交易，从中获利。
跨市套利：套利者在两个交易所对两种类似的期货合约同时进行方向相反的交易。
跨品种套利：利用两种不同、具有相互替代性或受到同一供求因素影响的品种之间的价差进行套利交易。
（1）多头跨期套利
当股票市场趋势向上时，且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速上升时，进行多头跨期套利的投资者，出售近期月份合约而买进远期月份合约。
股票指数期货多头跨期套利
（远期合约价格比近期合约价格上升更快）

 
近期合约
远期合约
基差

开始    以95.00售出1份6月S&P500指数期货合约    以97.00买入1份12月
S&P500指数期货合约    2.00    
结束    以95.00买入1份6月S&P500指数期货合约    以98.00售出1份12月
S&P500指数期货合约    2.50    
差额价格变动    -0.50    +1.00    2.00    
正如套利者所料,市场出现上涨,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0.5＋1.00）×500＝250美元
如果股票市场趋势向上, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格上升快时，投资者就买入近期月份期货合约而卖出远期月份合约，到未来价格上升时,再卖出近期合约买入远期合约。
股票指数期货多头跨期套利
（近期合约价格比远期合约价格上升更快）

 
近期合约
远期合约
基差

开始    以95.00售出1份6月S&P500指数期货合约    以97.00买入1份12月
S&P500指数期货合约    2.00    
结束    以95.00买入1份6月S&P500指数期货合约    以98.00售出1份12月
S&P500指数期货合约    2.50    
差额价格变动    -0.50    +1.00    2.00    
在此多头跨期套利交易中,远期股指期货合约与近期股票指数合约的差额扩大,该套利者可获得的利润为(0.50－0.25)×500＝125美元
（2）空头跨期套利
当股票市场趋势向下时，且交割月份较远的期货合约价格比近期月份合约的价格更容易迅速下跌时，进行空头跨期套利的投资者，买进近期月份合约而卖出远期月份合约。
股票指数期货空头跨期套利
（远期合约价格比近期合约价格下跌更快）

 
近期合约
远期合约
基差

开始    以95.00买入1份6月
S&P500指数期货合约    以97.00卖出1份12月
S&P500指数期货合约    2.00    
结束    以94.00售出 1份6月
S&P500指数期货合约    以96.50买入1份12月
S&P500指数期货合约    2.00    
差额价格变动    -0.50    +1.00         
正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净差额利润（-0.5＋1.00）×500＝250美元
如果股票市场趋势向下, 且交割月份较近的期货合约价格比远期月份合约的价格下跌快时，投资者就卖出近期月份期货合约而买入远期月份合约，到未来价格下跌时,再买入近期合约卖出远期合约。
股票指数期货空头跨期套利
（近期合约价格比远期合约价格下跌更快）

 
近期合约
远期合约
基差

开始    以95.00买入1份6月
S&P500指数期货合约    以97.00卖出1份12月
S&P500指数期货合约    2.00    
结束    以94.00卖出 1份6月
S&P500指数期货合约    以96.50买入1份12月
S&P500指数期货合约    2.50    
差额价格变动    +1.00    -0.50         
正如套利者所料,市场出现下跌,远期即12月份合约与近期即6月份合约之间的差额扩大,于是产生了净利润（1.00－0.5）×500＝250美元
（3）跨市套利
例如：某套利者预期市场将要上涨，而且主要市场指数的上涨势头会大于纽约证券交易所综合股票指数期货合约，于是在395.50点买入2张主要市场指数期货合约，在105.00点卖出1张纽约证券交易所综合股票指数期货合约,当时的价差为290.50点。经过一段时间后，价差扩大为295.25点，套利者在405.75点卖出2张主要市场指数期货合约，而在110.00点买入1张纽约证券交易所综合股票指数期货合约，进行合约对冲。
股票指数期货跨市套利

 
主要市场指数期货
纽约证券交易所综合指数
基差

当时    买入2张12月主要市场指数期货
合约，点数水平：395.00    卖出1张12月纽约证券交易所指数
期货合约，点数水平：105.00    290.50    
日后    卖出2张12月主要市场指数
期货合约，点数水平：405.75    买入1张12月纽约证券交易所
指数期货合约，点数水平：110.00    295.75    
结果    获得10.25点X250美元X2张=
5125美元    亏损5.00点X500美元X1张=
2500美元         
由于主要市场指数期货合约在多头市场中上升10.25点，大于纽约证券交易所指数期货合约上升5.00点，套利者因此获利（5125－2500）＝2625美元
（4）跨品种套利
由于不同品种对市场变化的敏感程度不同，套利者根据对它们发展趋势的预测，可以选择多头套利或空头套利。
例如：套利者预期S&P500指数期货合约的价格上涨幅度将大于纽约证券交易所综合股票指数期货合约的价格上涨幅度时，买进S&P500指数期货合约，卖出纽约证券交易所综合股票指数期货合约；而当套利者预期纽约证券交易所综合股票指数期货合约的价格上涨幅度将大于S&P500指数期货合约的价格上涨幅度时，则卖出S&P500指数期货合约，买进纽约证券交易所综合股票指数期货合约。
关于期货市场中牛市正向市场套利的一个问题
如果在牛市的反向市场上，近期价格要高于远期价格，牛市套利是买进近期合约的同时卖出远期合约。在这种情况下，牛市套利可以归入买进套利这一类中，则只有在价差扩大时才能盈利。即：
牛市 反向市场 价差扩大 开仓时近月卖出/远月买入 买进套利 则盈利
我的问题是，如果在牛市的反向市场中，如果价差缩小的话进行卖出套利，即
牛市 反向市场 价差缩小 开仓时近月买入/远月卖出 卖出套利 则盈利
这种情况在理论中是存在的，但是在实际操作中是否存在，如果不存在，是因为什么原因引起的呢？
1.我的题目有点错误，应该是牛市反向市场套利的一个问题
2.简单的说，就是在牛市反向市场中价差扩大可以实现盈利，但是如果价差缩小的情况下，是否可以进行反向操作从而盈利呢？如果不可以，是什么原因导致的呢？
3.我举一个不成立的例子例子，比如正向市场上，如果价差扩大的话，该套利有可能亏损，但是由于在正向市场上价差变大的幅度要受到持仓费水平的制约，价差如果扩大，超过了持仓费，就会产生套利行为，会限制价差扩大的幅度。即：
牛市 正向市场 价差扩大 开仓时近月卖出/远月买入 买进套利 则盈利
这种情况是不存在的。
牛市反向市场中，在价差缩小的情况下是否也有类似制约其不成立的原因呢？
如果有是什么原因。如果没有，为什么很多时候不提这种盈利的方法，而只提在牛市正向市场中价差扩大的情况下盈利。
4.希望各位明仕能够帮助解答，如果有满意答案，我会追加分数。