次贷危机怎么解决

1. 次贷危机怎么解决

2. 如何应对金融次贷危机

美国次贷危机，全称应该是美国房地产市场上的次级按揭贷款的危机。而顾名思义，次级按揭贷款，是相对于给资信条件较好的按揭贷款而言的。因为相对来说，按揭贷款人没有（或缺乏足够的）收入/还款能力证明，或者其他负债较重，所以他们的资信条件较“次”，这类房地产的按揭贷款，就被称为次级按揭贷款。　　相对于给资信条件较好的按揭贷款人所能获得的比较优惠的利率和还款方式，次级按揭贷款人在利率和还款方式，通常要被迫支付更高的利率、并遵守更严格的还款方式。这个本来很自然的问题,却由于美国过去的6、7年以来信贷宽松、金融创新活跃、房地产和证券市场价格上涨的影响，没有得到真正的实施。这样一来，次级按揭贷款的还款风险就有潜在变成现实。在这过程中，美国有的金融机构为一己之利，纵容次贷的过度扩张及其关联的贷款打包和债券化规模，使得在一定条件下发生的次级按揭贷款违约事件规模的扩大，到了引发危机的程度。　　次贷危机发生的条件，就是信贷环境改变、特别是房价停止上涨。为什么这样说呢？大家知道，次级按揭贷款人的资信用状况，本来就比较差，或缺乏足够的收入证明，或还存在其他的负债，还不起房贷、违约是很容易发生的事。但在信贷环境宽松、或者房价上涨的情况下，放贷机构因贷款人违约收不回贷款，它们也可以通过再融资，或者干脆把抵押的房子收回来，再卖出去即可，不亏还赚。但在信贷环境改变、特别是房价下降的情况下，再融资、或者把抵押的房子收回来再卖就不容易实现，或者办不到，或者亏损。在较大规模地、集中地发生这类事件时，危机就出现了。

3. 什么是“次贷危机”﹖

次贷即“次级按揭贷款”（subprime mortgage loan） ，“次”的意思是指：与“高”、“优”相对应的，形容较差的一方，在“次贷危机”一词中指的是信用低，还债能力低。
在美国，贷款是非常普遍的现象。当地人很少全款买房，通常都是长时间贷款。可是在这里失业和再就业是很常见的现象。这些收入并不稳定甚至根本没有收入的人，买房因为信用等级达不到标准，就被定义为次级信用贷款者，简称次级贷款者。
次级抵押贷款是一个高风险、高收益的行业，指一些贷款机构向信用程度较差和收入不高的借款人提供的贷款。与传统意义上的标准抵押贷款的区别在于，次级抵押贷款对贷款者信用记录和还款能力要求不高，贷款利率相应地比一般抵押贷款高很多。那些因信用记录不好或偿还能力较弱而被银行拒绝提供优质抵押贷款的人，会申请次级抵押贷款购买住房。
美国次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式，即：购房者在购房后头几年以固定利率偿还贷款，其后以浮动利率偿还贷款。　
在2006年之前的5年里，由于美国住房市场持续繁荣，加上前几年美国利率水平较低，美国的次级抵押贷款市场迅速发展。　
随着美国住房市场的降温尤其是短期利率的提高，次贷还款利率也大幅上升，购房者的还贷负担大为加重。同时，住房市场的持续降温也使购房者出售住房或者通过抵押住房再融资变得困难。这种局面直接导致大批次贷的借款人不能按期偿还贷款，银行收回房屋，却卖不到高价，大面积亏损，引发了次贷危机。
 
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4. 什么是“次贷危机”？

5. 什么叫“次贷危机”？

6. 如何应对金融次贷危机

影响“立竿见影” 

　　密切关注形势发展 

　　一些中资银行持有雷曼兄弟相关债券及提供贷款，增加了人们对金融风险扩大的担忧，是中资银行股“立竿见影”巨幅下挫的主因之一。 

　　截至目前，已经公布持有雷曼兄弟相关债券及提供贷款的中资银行有：中国工商银行（包括境外机构）持有美国雷曼兄弟公司债券及与雷曼信用相挂钩债券余额共1．518亿美元；中国银行集团持有雷曼兄弟债券为7562万美元，中行纽约分行对雷曼兄弟及其子公司贷款余额5320万美元；招商银行持有7000万美元雷曼兄弟债券；兴业银行与雷曼兄弟相关投资与交易产生的风险敞口总计折合约3360万美元。此外，中国建设银行表示，正在核查是否持有与雷曼兄弟有关的债券。 

　　“从银行已公布的规模情况看，中资银行持有雷曼兄弟债券规模并不算大，因而对各家银行的资产质量影响不大，处在可以控制的水平，雷曼破产对中国银行业更多是一种心理影响。”一位银行业内人士如此分析。 

　　中国银监会新闻发言人廖岷表示，美国金融市场动荡并不会对中国银行业的基本面带来重大影响，中国银行业能够经受住美国金融市场的动荡。 

　　金融创新与风险监管 

　　应“齐步走” 

　　有关专家指出，美国次贷危机的爆发及进一步加深，暴露了金融创新的漏洞与金融监管的缺失。当前我国一些银行正在由分业经营走向混业经营，次贷危机警示中国银行业在大力进行金融创新的同时，必须加强金融监管。 

　　中国社科院金融研究所金融市场研究室主任曹红辉说，混业经营条件下，国际金融市场的动荡，再次将监管的全球性协调提到重要位置，应采取更积极的措施，加强金融监管的全球协调。同时在当前金融分业监管体制下，国内几大监管机构间应建立较好的协调机制。 

　　不久前披露的上市银行上半年业绩显示，得益于银行创新能力的提高，中间业务成为各银行经营的亮点。对此，中央财经大学教授郭田勇认为，银行要把握好创新和风险控制的平衡关系。一方面创新是推动金融业发展的动力之源，不能因噎废食。另一方面创新一定要跟银行本身的风险控制和防范能力相匹配。 

　　应格外关注 

　　房地产信贷风险 

　　房地产市场泡沫是次贷危机的罪魁祸首。从美国次贷危机来看，房价的快速上涨往往掩盖大量的信用风险和操作风险。当前我国部分房地产企业也出现了销售额负增长的情况，因而市场对我国银行业面临的房地产信贷风险也格外关注。 

　　中国农业银行副行长罗熹说，美国次贷危机启示我们，必须进一步密切关注我国房地产市场走势，重新检讨现行的住房开发贷款和按揭贷款管理制度，最大限度地估计房地产泡沫破裂引发大规模不良贷款的可能性。 

　　事实上，今年以来，有关部门对房地产信贷风险给予了高度关注，央行、银监会曾联合下发通知要求严格商业性房地产信贷管理。而各家商业银行出于风险考虑对房地产贷款的审批近来已表现得更加谨慎。

7. 对次贷危机的看法

沉默不住了，近期以来的经济问题终于让我想说点什么。还是老话：本文纯属个人观点，严禁人身攻击！ 

    什么是次贷危机？ 

    通俗地讲，次贷危机产生的原因：银行向不良信贷者提供贷款，而这些不良信贷者无法偿还银行的贷款而产生的资金流通问题。 

    关键词：不良信贷者、无法偿还。不良信贷者是哪部分人呢？中收入者。为什么无法偿还？通货膨胀。 

    次贷危机如何产生？ 

    理论上讲次贷危机因泡沫经济产生。举个例子：比如说一个人，这个人属于中收入者，向银行贷款的目的是买房。房子价格（价格仅供参考）5000美元/㎡，由于2001年以来美国政府下调利息利率，因此选择贷款买房的人数越来越多，买房者的增多促进了房地产业的发展，房产价格也由5000美元/㎡涨到8000美元/㎡。最初贷款买房的人觉得挺不错，原先5000美元买的房子，现在涨到了8000元。于是越来越多的人贷款买房，因为房子在升值啊！贷款买房后，放在那里就能升值。这么好的事谁不干呢？是的，这么好的事谁都干。消费者在干，房地产商在干，银行在干，证券公司也在干。于是就形成了这样一个循环：消费者向银行贷款买房，房产商大力开发房产，银行放宽对信贷者的要求，证券公司发行住房债券。最后，房子的价格由原来的5000美元涨到了10000美元。好，说到这里停一下。先说一下资金是如何流通的，记着：这个时候房价已经涨到了10000美元/㎡ 

    （资金的流通。一般情况下，国家政府每年会按照对当年生产力的预测印刷货币。使货币在生产中流通。 

    如果货币印少了，就会出现通货紧缩。这时候，国家一般会发行一些债券来补偿，使货币正常流通。通货紧缩的情况：在生产力一定的情况下，一节电池的价格是1美元。当国家印刷的货币不够用，货币的价值就会脱离生产“超值”，我的一美元能买到2节电池。国家通过发行债券，让一部分“无形的货币”在市场中流通。从而使美元“超值”的功能消失，一节电池的价格重新回到1美元。 

    如果货币印多了，就会出现通货膨胀。这时候，货币的购买能力出现萎缩。因为货币太多了啊，一节电池原来的价格是1美元，而国家印刷的货币太多，流通到每个人手中的货币增加。消费水平一定的情况下，一节电池的价格就可能卖到2美元。出现货币贬值的现象。 

    总之，国家印刷的货币要符合生产力。多了或者少了，都可能出现货币价值的偏离。） 

    好了，回到前面10000美元的房价。其实，按照生产力及使用价值的要求，房子的使用价值还是在5000美元左右徘徊。而国家印刷货币的时候却是按照10000美元的价格来计算当年消费能力。所以，房价的泡沫直接导致了美国经济的通货膨胀。美元贬值因此而产生。美元贬值了！这是谁都不想看到的结果，那些贷款买房的人，在美元贬值的情况下，已经无力偿还银行高额贷款。由于业主无力偿还房价贷款，导致房产商利润下降甚至破产。银行方面收回信贷者的抵押并讲其出售，但却发现得到的资金不能弥补当时的贷款+利息，甚至都无法弥补贷款额本身，这样银行就会在这个贷款上出现亏损。 

    次贷危机就这样产生了。 

    次贷危机对经济有什么影响？ 
    首当其冲的是银行，其次房产商，再次消费者。延伸后果是整个国民经济的瘫痪。 

    中国该如何应预防次贷危机？ 

    目前中国房产泡沫的增长，已经引起了政府的重视。但如何应对避免美国的前车之鉴呢?其实中国政府早在几年前就出台了一向政策，抑制房价过快增长，实行房产泡沫软着陆。 

    “软着陆”这个词是根据生产力、价值及使用价值的市场规律而制定，并非强行干预市场规律。泡沫经济产生原理：价值高于使用价值。那么如何使价值与使用价值相对应起来呢？做到这一点并不是难事，因为中国的生产力在逐年快速地增长，如果合理地抑制住房子的价格，随着生产力的发展，其使用价值不断提高，最终使房产泡沫经济在生产力的发展中慢慢消化。 

   对于房价的预测 

   2008年以来，为抑制房产价格过快增长，国家出台若干政策。目前国内一线城市北京、上海、广州、深圳房产价格均有下降，从而影响了国内二三线城市消费者观望的局面。很多人说，中国房价将大幅回落，这是无稽之谈。当然，市面上混淆视听的舆论很多，甚至有人说中国房价不存在泡沫经济！那这些人肯定是房产商，不要相信房价上涨这样的谣言。 

    我们都是中国人，对中国房价应该有自己理性的认识。特别是作为一个80后，更要对中国经济负责，不要跟风或者相信谣言。 

    目前国内房价会稳定在某一个点，不会大起大落。当然，如果美国利用外汇储备对中国釜底抽薪，那可能会使中国房价瘫痪，像股市一样暴跌。 

    最近，看到美国大摩等国际房产商抛售在中国的地产，不时感到一丝忧虑。但我相信我们的政府，相信他能找到中国在世界上的经济利益。

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