杰西利弗莫尔 为什么

1. 杰西利弗莫尔 为什么

华尔街孤狼-杰西利弗莫尔，确实是位了不起的人物

2. 杰西·利弗莫尔的介绍

杰西·利弗莫尔（Jesse Lauriston Livermore，1877--1940），生于美国麻州，20世纪20年代纽约华尔街活生生的传奇人物，是那个时代最花哨的百万富翁。Jesse Lauriston Livermore：一生的伟大，一身的疯狂。Jesse Lauriston Livermore-—— The Wallstreet's boy plunger。

3. 你觉得杰西利弗莫尔是个什么样的人呢？

利佛摩尔的强悍之处并非他拥有强大的集体资源。他是华尔街上最大的个人投资者，至死都是独立操作、一个人判断、一个人交易。他从来不需要小道消息、内幕或者与人联手坐庄。更加难能可贵的是关于他著作和回忆录中，他慷慨而又坦承的在自己的感悟，一次次的成功和失败背后的原因，没有丝毫隐瞒，对每一位读者坦诚相见。每一位认真的读者都将受到书中的智慧，受到书中那些睿智的“准则”的启迪——不仅如此，利佛摩尔在书中还如同航标灯一样指明了在变动不羁的市场行情中何处潜藏着危险。利佛摩尔的的操作手法被后人延伸，繁衍出当代各类股票技术法则流派，就此说利佛摩尔的操作体系是华尔街交易技术的词根并不为过。因此无论大小投资者，尤其是独立投资者，均能从其操作理念和手法中，学习如何趋利避害，正确把握自我。
就我个人感受而言，作为一个进入大学前就开始炒股的韭菜，最初在大学的图书馆里看到《股票作手回忆录》的时候，可以说我第一遍通读全书之后是没看懂多少的，不怕各位看官笑话，后来这几年里我又看了几遍，可以说是常读常新。随着自己对交易的理解在不断加深，仍会有新的感受和收获，不禁让人感慨万千。书中关于对市场趋势变化的理解，对操作的认识，对人性的剖析，对交易理念的描述，甚至对内幕消息、操控坐庄之类的问题都有精辟的描写，很多内容时至今日仍能解释很多现象说明很多问题，值得每一个想在交易事业上有所作为的人仔细阅读。
 

4. 杰西·利弗莫尔的其他相关

杰西·利弗莫尔的投资原则尽管杰西·利弗莫尔先生没有做到善始善终，身后落得个极其悲惨的下场，但作为华尔街20世纪最大的神话，无论是他的追随者还是劲敌都承认——杰西·利弗莫尔是最杰出的股市操盘手之一。他以独到的创见，发掘在股票市场行得通和行不通的作法，为无数交易人指出一条明路。他孑然一身，注重私密，个人的操作和纪录从不对外泄漏。他为人所不敢为，率先买进价格屡创新高和突破阻力点的股票。反观一般人则相信，买得愈低、愈便宜愈好。利弗莫尔常言：每次违背自己的守则，他一定赔钱；遵循守则，就一定赚钱。他投入无数的心力分析市场和研究投机理论；生活上，则律己甚严，要求时时都能有登峰造极的表现。他犯过大部分人在市场都会犯的所有错误，但是他不但从中学习，更埋首阅读报价行情和研究市场，持续不断学习更多的知识。利弗莫尔相信，股市是最难取得成功的地方之一，这里牵涉到许多人和人性。这也是很难一展所长的地方，因为控制和克服人性十分困难。利弗莫尔对市场的心理层面非常感兴趣，曾经去上心理学课程，所花心血不亚于研究证券。他十分热中于了解市场的每一个层面，即使大部分人可能不认为那些领域和证券业搭得上边，而他却愿意掌握每一个机会，去改善操作技巧。从1892年到1940年，利弗莫尔积极参与股票操作长达48年，度过了无数次的兴衰起伏、破产和惊人的财富。最后，他发展出几套操作获利的策略。第一，并非每个人都适合操作股票。愚蠢、懒惰、情绪有欠平衡、尤其是想一夕致富的人，不适合从事这一行。冷静的头脑是操作成功的关键素质，唯其如此才能维持健全的精神平衡状态——不被希望或恐惧牵着鼻子走。利弗莫尔认为以下三样特质不可或缺：① 控制情绪（控制影响每一位交易人的心理层面）② 拥有经济学和景气状况基本面的知识（这是了解若干事件对市场和股价可能造成什么影响的必要智慧）③ 保持耐性（愿意放手让利润愈滚愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特质）另外，他认为以下四种关键技能和特质也是必备的。① 观察──只看事实资料。② 记忆──记住关键事件，以免重蹈覆辙。③ 数学──了解数字和基本面。这是利弗莫尔天赋异禀的才能。④ 经验──从你的经验和错误中学习。第二，频繁交易（每天或者每个星期操作），是失败者的玩法，不会取得太大的成功。操作股票获利的时机有许多，但有些时候，应该缩手不动，绝不操作。当市场缺乏大好机会，经常休息和度假是很明智的选择。因为在纷纭的市场中，有时退居场边当个旁观者，可以比日复一日不断观察小波动，更能看清重大的变化。第三，集中全力操作新多头市场中的领先股，即先等市场确认哪些股票是领先股——通常是涨势最强的股，再进场操作。集中火力操作领先股群，而不是分散投资到整个市场。避开疲软的行业，以及那些行业中疲软的股票，即不买便宜的股票。因为疲弱不振、价格下滑的股票总是很难回升，所以交易者要限制自己只买正往前冲刺、交易热络的股票。某一股群中的大部分股票，后市展望相同，即“显而易见的股群倾向”。领先股群中，如果某只股票的表现异常突出，同一股群的一些股票也会有不错的表现。这是价格走势一个很重要的因素，所以交易者应该经常观察相同股群中的多只股票，密切留意动向。如果强势市场中，某一股群的股票表现不是很强，应该将该股群的头寸轧平，或者完全避开那个股群的任何股票。第四，试探性操作策略和金字塔操作策略。进场操作之前，最明智的作法是先了解大盘的趋势，市场会将未来融入眼前，这也正是难以准确预测市场将来会朝哪个方向发展的原因。市场总是做它想做的事，不做交易人期望它做的事。所以，在多头市场中作多，在空头市场中放空。如果市场横向整理，就抱着现金退居场外，直到讯号证实趋势往某个方向走为止。发掘趋势的变化，是很难做的事情，因为它和交易人目前的想法、作法恰好背道而驰。这也是利弗莫尔开始使用试探性操作策略的原因。该策略的执行方式是先建立一部分的股票头寸，直到买足投资者起初打算拥有的全部股数。因此，在实际着手买进前，决定好到底买多少股是很重要的一件事。这是妥善的资金管理规划下的产物，也是利弗莫尔的重要守则之一。先建立一个小头寸，测试一下那只股票。这就是试探性操作策略，目的是观察初步的研究是否正确。如果股价走势符合规划的方式，就买入更多，但陆续买进的股票，价位一定愈来愈高，这一做法就是金字塔操作策略（在股票上涨途中加码经营）。这一策略在当时听起来十分离经叛道，因为大部分人认为，要买到便宜货，应该逢低承接，而不是愈买愈高才对。但另辟蹊径的利弗莫尔认为，最近买进的股票，如果走势证明交易商是对的，放手买进更多，交易商得到的报酬便能锦上添花，投资利益更上一层楼。他总是在价格上涨途中，执行逢高摊平操作，而不是下跌时逢低摊平。第五，尽速认赔出场。保护自己，不受错误的决定太大的影响，最多损失10%。第六，不要轻易听信别人的小道消息和内幕信息。做好自己的家庭功课，只看事实，了解基本面。有关名著《股票作手回忆录》、《股票大作手操盘术》

5. 杰西利弗莫尔生平有何介绍？

到1930年的时候，情况发生变化。不论究竟是怎么一回事，也不管他的脑子里究竟发生了什么变化，杰西开始有些玩不转了。或许是因为家事的干扰？妻子因为他的不忠，正在闹离婚。或许像一些伟大的体育明星，他们的体育生涯中总有个巅峰，一旦他们走过了，下坡就非常的快了。究竟什么原因，谁知道呢。总之，杰西突然之间变成了进入冬眠状态的昏昏沉沉的大熊了。到1931年底，他财产的半数不见了。到1933年，剩下的另一半也不见了。 杰西在一些必胜无疑的生意上，输掉大约3000万美元。这些生意跟他以前曾经做过的差不多相同，可是现在，他做这些生意却不灵了。这时候，证券交易委员会对于卖空的规则作了许多修改。在这以前，那规则是"买方得多留神"，而这时已变成"卖方得多留神"了。杰西过去专做卖空生意，新规则对他有了诸多限制，对他来说更是困难重重。 到了1934年，杰西已成为一名醉鬼。人们看到他穿着邋遢的衣服，喝得醉醺醺的，疯疯癫癫地出现在股票交易大厅里。他变成了以前他自己的影子，在股市摔得头破血流。他成为他以前敌手们鹰嘴啄食的一块肉。这块肉终于被啄食光了。杰西穷困潦倒，1934年3月4日，他不得不申请破产经过清理，杰西欠下的债务达226万美元。而他剩下的钱，只有18.4美元。 杰西的妻子早已离他而去。他孑然一身，住进了到处透风的公寓。罗尔斯一罗伊斯轿车没有了，豪华住宅和别墅、游泳池没有了，前呼后拥的仆人没有了，一切都烟消云散了为了苦度光阴，1940年杰西出版了《怎样做股市生意》一书。
但是这本书出得太晚了。在他一帆风顺的年代，这本书肯定会卖得上百万美元。可是世界上没有一个人喜欢输家。为出版这本书，他东奔西走，欠下了一屁股的债。出这本书实在是一场惨败。 杰西像个赌输了的赌徒，有时空手去股票交易大厅转转。交易大厅里照样人头攒动，熙熙攘攘。他看到了像他以前那样的大赢家，满面春风得意扬扬，也看到了一些输家满脸沮丧。有的以前被他玩惨了的炒股者，见到他会挖苦他一句1940年11月，一个大雪纷飞的日子，房东又来找杰西逼讨房租。他喝下仅剩的半瓶威士忌，从寓所溜了出来。他在大街上转悠着，望着大街上往来穿梭的豪华汽车，望着商店橱窗里琳琅满目的商品，望着街边伸手乞讨的乞丐，他长叹一口气说："他妈的！这世界是个弱肉强食的世界，它永远只属于富人。" 杰西走进一家大旅馆的卫生间，从口袋里掏出手枪，朝自己的脑袋扣动了扳机。 他留下的遗书写道："我的一生是一场失败。"

6. 杰西利弗莫尔为什么自杀？

杰西利弗莫尔为什么开枪自杀 
  
1940 年11月 28 日 Livermore 到达在纽约的Sherry Netherland Hotels辩认他父亲的尸体。一看到他的父亲的尸体，数分钟之后，他就崩溃了（自杀）      他留下的遗书写道：“我的一生是一场失败。”  
     他最后自杀是因为婚姻生活的失败导致抑郁症，而非破产自杀。  
     最后击倒他的却是家庭生活的失衡。尤其它的演员妻子温德特（Dorothy Wendt）嗜酒、花名在外，让他不只一次忧郁症发作，连交易的纪律也抛在一旁。一九二九年美股大崩盘后，他再度跳入市场，但市场连续走跌，结果出现亏损。      不久，妻子跟他离婚，还把他的财产挥霍一空，他再度宣告破产。隔年，离婚的妻子更在一场酒醉后的争吵中，对长子开枪，造成他的长子残废。为了排解情绪，李佛摩虽然再婚，却仍然养了许多情妇。  
     虽然他在投资上很有纪律，但感情生活却如一团纠结混乱的毛线，严重影响他后期的投资纪律，让他无法脱身。 
     1940 年11月 27 日，Jesse Livermore，和他的妻子哈里特，在Stork俱乐部，他看起来冷漠，脸色苍白，非常憔悴。  
     1940 年11月 28 日 Livermore Jr 到达在纽约的Sherry Netherland Hotels辩认他父亲的尸体。一看到他的父亲的尸体，数分钟之后，他就崩溃了（自杀）       
  Livermore的豪宅 "Evermore". 餐厅可以容纳46人同时就餐   
  Livermore的地下室还有间理发店，常年住着一位专为自家和宾客理发的理发师   
  Livermore的300 英尺的大游艇就锚定在后院   
  Livermore的豪宅是当时许多盛大的, 豪华酒会的必选地。   
  Livermore和他的好朋友Ed Kelley，经过了一天的水上钓鱼，在游艇上休

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息   
  Livermore非常喜欢钓鱼。因为大海给了他很好的思考的机会，畅游在大海上，他经常提出一些“伟大的市场交易构想”   
  Livermore，美国最伟大的股票投机者， 和布拉德利，美国最伟大的赌徒，是 "布拉德利海滩俱乐部”美国历史上最大的流动的违法赌博俱乐部最忠实的赞助人。   
  Livermore非常喜欢漂亮的女人，这导致了他的一生中很多的不幸    
      李佛摩对投资严谨而深刻的思考，成为葛洛斯终身奉行不悖的准则。葛洛斯办公室墙上也挂了另外两位精神导师的照片，一位是巴鲁克（Bernard Baruch），另位是摩根大通创办人J.P.摩根。 
    一个号子擦黑板小弟，如何崛起成为华尔街大亨，股灾时大赚一亿美元，连美国政府都拜托他不要放空，然而他最后竟戏剧性的举枪自尽„„   
    杰西．李佛摩（Jesse Livermore），是债券天王葛洛斯最常提及的投资偶像。从他身上，葛洛斯学到一件事：「在你了解市场前，必须先了解自己，以及自己的弱点和自大。」李佛摩，曾被《时代》（Time）杂志形容为「最活跃的美国股市投机客」（the most fabulous living U.S. stock trader）。  
    出身美国麻州贫农家庭的李佛摩，十三岁带著母亲给的五美元，在波士顿找到第一份工作：号子里的擦黑板小弟。之后，灵活的他，在号子里崛起，操作棉花、玉米、小麦各种商品，八次破产、八次再起。  
    这位史上最传奇的投机客，在一九○七年，因放空美股，大赚三百万美元，并引发美股大崩盘。当时，金融钜子J.P.摩根（J.P.Morgan）还派人央求他不要再放空，他感觉自己「那一刻就像国王」。  
一九二九年，美股大崩盘时，他进场倾所有资金放空股票，赚进一亿美元，当时美国一年税收也才约四十二亿美元。美国政府也拜托他，不要再放空股市。  
李佛摩颠峰时，拥有全纽约最漂亮的办公室，位于第五大道七三○号，里头有他私人的专用电梯。  
他的行程极度准时，每天清晨七点二十分，搭著豪华轿车离开豪宅，纽约的警察会一路以绿灯让他直达办公室。他的司机每周发一次小费，给管红绿灯的警察。
为了掌握行情，他在曼哈顿豪宅、上纽约宁静湖畔的度假小屋、棕榈滩的度假旅馆，以及两百尺的豪华游艇上，都装了股价电报机。  

李佛摩将四十年的操盘经历写成《杰西．李佛摩股市操盘术》（How to trade in stocks），他归纳自己的操盘法，是结合「时间管理、资金管理，以及情绪管理的李佛摩价格记录法」。  
他说，投机的竞技始终是世上最具魅力的游戏，但是这样的游戏，「愚蠢的人不能玩，懒得动脑筋的人不能玩，情绪平衡不佳的人不能玩，妄想一夜致富的冒险家更加不能玩，否则他们都将穷困潦倒致死。」  
每年底把自己关在金库三天  
在成堆纸钞里，检讨一整年交易败因  
他随时自省，因为「市场永远不会错，只有人性会犯错」。深刻自省的习惯，表现在他的「新年仪式」。  
一九二三年新年前的礼拜五，曼哈顿银行，「午安，李佛摩先生，一切都准备好了，」银行经理说。李佛摩带著一个公事包，里头装满他过去一年的所有交易纪录与笔记。  
他们来到了银行大金库，庞大的钢制大门两旁，各站著一名武装警卫。洞穴般的金库里，有一排装满巨额现金的箱子。  
「李佛摩先生，这里大约是五千万美元。」天花板上的红灯开始闪烁，警铃每二十秒低声作响。「还有五分钟金库就会关闭。」「你的办公室经理为你订购的所有食品都有了，冰块、面包、冷盘、蔬菜、水„„，」「星期一，金库定时器设定在八点整开启，和以前一样。」  
金库门关上那一刻，李佛摩转身走向被五千万美元包围的桌子。接下来的三天两夜，他让自己隐遁在深深的孤寂中，在成堆纸钞里，仔细检讨过去一年某些交易失败的原因。  
星期一早上离开前，他会走向那些装满现钞的箱子，把身上的口袋尽情的塞满，接下来的两个礼拜，他要用掉这些钞票。  
他告诉友人，过去一整年，他汲汲于纸上富贵，每年的这个时刻，他必须摸到这些钱，并且重新感受这股力量。  
想致富的人很多，但像李佛摩这么纪律自省的人却不多，因此，他常提醒人们：「任何有心从事投机的人，都应该将投机视为事业，而不是像许多人一样，把它当成纯赌博。」  
李佛摩的操盘心法第一招，就是时间管理，也就是时机的掌握。

7. 杰西·利弗莫尔的昔日辉煌

在众多的投机传奇中，最具有冲击力的莫过于被称为“华尔街巨熊”的杰西·利弗莫尔的经历。杰西·利弗莫尔是一个绝对的投机天才——他的第一份工作是在波士顿一家股票经纪行做记价员，每周薪资1美金，然而这样的背景竟让他总结出了一套根据股票过去价格来推测未来价格的投机理论。20 岁那年，利弗莫尔积累了1万美金的本钱（当时可是一大笔钱），其“投机小子”的诨号就此打响。 不过，作为一个投机家，利弗摩尔之后的第一次重大成功却来自对于基本面的分析，即对市场大的趋势变化的分析。1907年，当股票市场仍然火爆时，他却观察到信用环境在紧缩：上市公司愿意以很低的价格发售新股票加紧融资，股票经纪商头寸紧张，多家公司破产，等等。他开始卖空市场中最活跃的股票。10月份，随着股票市场的崩盘，利弗摩尔的个人财富达到了100万美元的新的顶峰。到1925年时，据说杰西已拥有2500万美元以上的钱财。他自然也讲起了富豪的排场：一所在曼哈顿的漂亮的公寓，一节自用的铁路客车车厢，在欧洲有别墅，在纽约长岛北岸有一所周末住宅，他还拥有那个时代几乎闻所未闻的一架自用的专用飞机。当然，如此发财而又扬名，杰西就成了众矢之的。报纸、电台不停地抨击他，称他为娃娃投机家，谴责他专做空头，逆着市场趋势大肆买空卖空。更糟的是他的这种做法总有所获，再加上他浮夸的生活方式，就招来许多嫉妒。在世界各地的别墅里他养了许多女人，这是罪名之一。他还恬不知耻地自吹，让普天下的人知道他是怎样的一个花花太岁，这是罪名之二。他还喜欢傍晚乘坐他的罗尔斯一罗伊斯（即劳斯莱斯）高级轿车，在纽约的大街上兜风，搭载路边女郎上车取乐。他总用带波士顿腔说带鼻音的英语。他神经兮兮，能一口气背出一大段圣经，说他感谢一名神职人员早先对他的培养，紧接着仔细解释昨夜“钓鱼”的结果……杰西这个人看上去放荡不羁，神经兮兮，但在生意场中却是谨慎从事的。 1929年大萧条来临，利弗莫尔的个人财富也因为做空市场而累积到1亿美元，成为美国最富有的人之一。

8. 杰西·利弗莫尔的昔日辉煌