有研究隐含波动率的吗

1. 有研究隐含波动率的吗

volatility surface

恒生指数期权波动曲面；波动率平面；波动率表面

例句

1.Based on the HSI option data, this paper makes some empirical study on the implied volatility surface of the HSI option.
本文基于香港恒生指数期权数据，对恒指期权的隐含波动率表面动态过程进行了实证研究。

2.Physical properties refer to viscosity, density, surface tension, diffusion coefficient, relative volatility and so on.
物系性质主要指粘度、密度、表面张力、扩散系数及相对挥发度等。

2. 权证中的隐含波动率是什么意思？

何为权证“隐含波动率” 

  隐含波动率是将市场上的权证交易价格代入权证理论价格模型，反推出来的波动率数值。以昨天上市的万科认沽权证（038002）为例，G万科昨收盘价是3.78元，万科认沽权证的价格为0.87元，行权价为3.73元，存续期为9个月（0.75年），无风险收益率取值一年期活期存款利率（税后）1.8%，将以上参数带入Black-Scholes模型就可以反推出其隐含波动率为72.6%，是其历史波动率的两倍左右。 

  据德邦证券金融工程师吴谦介绍，历史波动率反映标的股价在过去一段时间的波动幅度，权证发行商与投资者在权证发行初期只能利用历史波动率作参考。一般来说，权证的隐含波动率越高，其隐含的风险也就越大。权证投资者除了可以利用权证的正股价格变化方向来买卖权证外，还可以从股价的波动幅度的变化中获利。一般来说，波动率并不是可以无限上涨或下跌，而是在一个区间内来回震荡，投资者可以采取在隐含波动率较低时买入而在较高时卖出权证的方法来获利。

3. 隐含波动率的如何判断一只权证的价格是否高企

那么，如何判断一只权证的价格是否高企？ 主要应该看隐含波动率（香港称为引申波幅）与正股的历史波幅之间的关系。隐含波动率是市场对相关资产（正股或指数）未来一段时间内的波动预期，与权证价格是同方向变化。一般而言，隐含波动率不会与历史波幅相等，但应该相差不大。隐含波动率是把权证的价格代入BS模型中反算出来的，它反映了投资者对未来标的证券波动率的预期。目前市场上没有其他的国电电力权证，所以得不到国电电力未来波动率预期的参考数据，那么投资者在计算国电权证的理论价值时，可以参考历史波动率（观察样本可以是最近一年）。正常情况下，波动率作为股票的一种属性，不易发生大的变化。但是如果投资者预计未来标的证券的波动率会略微增大或减小，那么就可以在历史波动率的基础上适当增减，作为输入计算器的波动率参数。权证的主要特色是杠杆作用，正股上涨1%，权证可能上涨10%甚至50%。但一旦正股下跌，权证的价格也下跌得更快，而且到期后如果不行权，权证将一文不值，因此投资权证一定要严格止损。

4. 什么软件可以看隐含波动率，历史波动率

现在有了期权后，就可以在行情软件中可以看到了。

5. 哪个证券软件查权证的溢价率、隐含波动率比较方便？

在中信的网站找一下吧，应该会有的，那里比较全面。

6. 如何使用隐含波动率

隐含波动率(Implied Volatility)是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型，反推出来的波动率数据。

7. 有没有权证历史波动率和隐含波动率的计算器？

一般来说历史波动率和隐含波动率是对权证的标的物而言的，而标的物一般是指股票、期货等相关有价证券。一般这些计算涉及较为复杂的金融工程问题，一般没有相关网站能提供这类计算器的或相关数据，只有部分较大型证券公司的相关研究部门才会有这些数据，且一般都不会对外公开。
另外从中国的权证现在市场的情况来看，历史波动率和隐含波动率这些相关理论知识在权证市场中的参与者中，没有多少个投资者会理解权证相关理论问题，大部分参与者只是一种投机赌博进行交易，在权证交易中根本不能有效体现出权证的历史波动率和隐含波动率所产生的时间价值问题，现在大部分权证的市场交易价格严重偏离其实际价值。

8. 如果隐含波动率大于历史波动率，期权的价值是被高估还是低估？

在大多数情况下，期权市场交易中的隐含波动率是大于历史波动率的，必须要理解一点是隐含波动率是将市场上的期权或权证交易价格代入权证理论价格模型Black-Scholes模型，反推出来的波动率数值，也就是说很多时候期权是以溢价形式存在市场中交易的，故此用隐含波动率大于历史波动率并不能有效评估期权价值是被高估或低估的。
简单举一个例子吧，过去A股市场中偶然会存在一些深度实值的认购权证，这些深度实值的权证很多时候表现出来的是一种折价交易，这种折价交易是该权证不计算时间价值的情况下理论价值高于该权证的市场价格，也就是说在这种情况下隐含波动率小于历史波动率，若用这种波动率的大小来评价期权是否高估还是低估，那么这种期权肯定是被低估了，但事实上后来的结果表明并没有真的被低估，最主要原因是忽略了观察该期权标的物的价格是否处于高位还是低位来判定的，故此不能只看波动率说明一切问题，建议还是要关注标的物的走势来结合判断。