股息贴现模型是如何预估某股票的价值的？

1. 股息贴现模型是如何预估某股票的价值的？

一只股票价值，是在不同的时间点，股票市场大环境下不断变化，而投资者也在随着股票市场中的题材热点，股息贴现模型预估股票价值是从股票的行业发展前景和盈利持续水平，来综合判断股票的价值。

如果从股票的基本面分析股票的价值。公司是否具备持续的技术创新能力，以及是否拥有趋势形成寡头独占行业利润，具有竞争优势的行业龙头，是衡量股票投资价值的根本。
如果一个具有以上条件的公司。配备优秀的管理层团队，公司的股票价值就值得投资投资，相反再优秀和有投资价值的公司遇到猪队友，一付好牌也会被打烂，这是有投资价值的公司，拥有优秀管理层是公司持续发展的关键。

例如：股票的资产。打比方，买股票和接手一家饭店是一样的，看饭店有多少锅碗瓢盆煤气罐桌子椅子店租情况装修情况，一起算个价格大概值多少，这点需要自己有谱，知道大概价值，否则就要被宰，转让方自己说一个碗价值500元，一个桌子价值1万元，有常识就知道没那么值钱，同理一家公司也是这样，看它的设备厂房存货，项目来往，算账目净额，公司可能会在年报中将价值100万的设备评估成1000万或者是50万，这需要自己深入了解，了解设备了解市价，除了设备还有存货，还有账目的真实性，全部自己确定一个大概价格，再减去欠款，那就是公司的净资产。
例如：未来盈利能力。公司的销售情况，产品的行业前景怎样，是不是饱和市场，与竞争对手相比，质量哪家好？公司的利润率如何？公司的销售能力怎样？

根据公司的盈利水平，结合资产状况，可以在净资产的基础上给一个乘数，得出估值是净资产的几倍，或者根据综合考虑现有的盈利状况。以及资产状况，按照净利润给一个乘数，得出公司的价值是净利润的多少倍比较合理。

2. 股利贴现模型怎么对股票进行估值？

有现金红利贴现模型进行股票估值，这个涉嫌到很多的影响因素，因为哪一个因素变了，都会影响到最终的估值结果。最重要的三个因素现金红利，期望回报率，可持续增长速度。最终得到一个估值的结果，这有相应的公式。
现金红利也就是D这个现金红利不是都会发，因为有的比例高有的比例低，假设现在一个企业它本身的现金红利发放比例是30%，剩下那70%的利润人家要留在公司继续投入到公司的发展之中。要扩张成产品线或者说投入到研发之中，不能全都给大家分了，都分了，公司没有钱了，这30%乘以它的总利润就是现金红利D。有了这个现金红利D0就有了一个贴现的基础数值，因为D是一个分子。
投资者对股票的期望回报率K，这是分母中的一个数值，期望回报率是说投资者希望得到多大的比例回报，这个基本上就是无风险利率加上股票的风险。无风险利率，是不是这些钱我投在银行这些没有什么风险的地方，我能获得的回报率叫无风险利率股票的风险溢价是说我购买股票本身承担了小高的风险，因为这个风险我应该获得的更多的钱叫做溢价，得到大家一起叫做期望回报率。
可持续增长速度计，这个计算公式是留存收益比例乘以净资产收益率及roe，你从上市公司公布的各项财务指标里面可以计算到净资产收益率，这个你可以通过新浪财经或者通过东方财富等金融网站得到他已经计算好了净资产收益率，留存收益比例公司一般都会公布的，也就是他的一减去现金分红的比例，剩下的呢叫留存收益比例，两者相乘就得到可持续增长速度，然后最终的公式就是贴现的价格等于D0×（1+G）÷（K-G）。

3. 股票价值 股利贴现模型的问题

嗯，想了一下，是不是这样？

1、净资产回报率15%，将60%的盈利再投资于股票，则：
每股投资收益：分红+再投资收益
其中，分红是一个股利零增长模型，再投资收益是一个股利固定增长模型，
（1）分红产生的股票内在价值=D0/k=5/12.5%=40（元）；

（2）再投资收益的增长率g为60%*15%=9%
         再投资收益产生的股票内在价值=D1/（k-g）=[5*（1+9%）]/(12.5%-9%)=155.71（元）

所以此时的股票价值为155.71+40=195.71（元）
只是这个解答思路未考虑后续的股利继续追加投入到股票市场的因素，如果是那样，计算就变得非常复杂，而股票的内在价值会非常大。

2、若净资产回报率10%，低于市场回报率（满意回报率）12.5%，但是由于有固定增长，使得
再投资收益产生的股票内在价值=D1/（k-g）=[5*（1+6%）]/(12.5%-6%)=81.53（元），所以是合理的。

4. 股票价值 股利贴现模型的问题

嗯，想了一下，是不是这样？
1、净资产回报率15%，将60%的盈利再投资于股票，则：
每股投资收益：分红+再投资收益
其中，分红是一个股利零增长模型，再投资收益是一个股利固定增长模型，
（1）分红产生的股票内在价值=D0/k=5/12.5%=40（元）；
（2）再投资收益的增长率g为60%*15%=9%
再投资收益产生的股票内在价值=D1/（k-g）=[5*（1+9%）]/(12.5%-9%)=155.71（元）
所以此时的股票价值为155.71+40=195.71（元）
只是这个解答思路未考虑后续的股利继续追加投入到股票市场的因素，如果是那样，计算就变得非常复杂，而股票的内在价值会非常大。
2、若净资产回报率10%，低于市场回报率（满意回报率）12.5%，但是由于有固定增长，使得
再投资收益产生的股票内在价值=D1/（k-g）=[5*（1+6%）]/(12.5%-6%)=81.53（元），所以是合理的。

5. 对股票的收益预测，用股利贴现模型或进行价格预测

1.基本公式
　　股利贴现模型是研究股票内在价值的重要模型，其基本公式为： 　　  
 
　其中V为每股股票的内在价值，Dt是第t年每股股票股利的期望值，k是股票的期望收益率或贴现率(discount rate)。公式表明，股票的内在价值是其逐年期望股利的现值之和。 　　根据一些特别的股利发放方式，DDM模型还有以下几种简化了的公式：
2.零增长模型
　　即股利增长率为0，未来各期股利按固定数额发放。计算公式为： 　　V=D0/k 　　其中V为公司价值，D0为当期股利，K为投资者要求的投资回报率，或资本成本。
3.不变增长模型
　　即股利按照固定的增长率g增长。计算公式为： 　　V=D1/(k-g) 　　注意此处的D1=D0(1+g)为下一期的股利，而非当期股利。
4.二段、三段、多段增长模型
　　二段增长模型假设在时间l内红利按照g1增长率增长，l外按照g2增长。 　　三段增长模型也是类似，不过多假设一个时间点l2，增加一个增长率g3

6. 股利贴现模型的基本原理？

7. 用股息贴现模型，如何预估某股票的理论价值？

自由现金流折现法，通俗地描述就是：一家企业的内在价值，就是计算出这家企业的生命期内，股东总共能从当中赚多少现金（未来自由现金流），然后再计算这些钱相当于今天的多少钱（折现值）。

举个更为直观的例子来说明。假设我今天用100元买来一棵苹果树种在地里，我需要花钱浇水、施肥、喷洒农药，同时果树到了时机，可以产出苹果，到了苹果树老的不再结果时，还能砍了卖木材。
那么，我给果树浇水、施肥、喷洒农药是保持果树存活和维持产出能力的成本。苹果的销售额减去消耗的成本，差额就是这棵果树产生“自由现金流”。苹果树创造的所有自由现金流，加上最终作为木材卖掉收回的钱，就是全部回报。
既然是投资，当前投入100元，如果最终只能收回90元，那么100元买果树肯定是错误的行为。但是如果最终收回来120元，就一定值得买吗？也不是。
金钱有时间价值，明年的100元，价值是小于今天的100元，原因是今天拿着100元，假如购买年化收益率为5%的理财产品，就可以确保明年的今天得到105元，后年的今天它会变成100×105%×105%=110.25元，大后年的今天变成100×105%×105%×105%=115.76元。

所以，如果假设无风险年收益率为5%，那么一年后的105元就等于今天的100元，两年后的110.25元等于今天的100元，三年后的115.76元等于今天的100元……依此类推。而将以后某天的某笔钱，用无风险利率（贴现率）换算成今天的价值，这个过程就叫做折现（或者贴现）。
因此，在是否出资购买苹果树时，将所有苹果带来的“自由现金流”，以及最终将苹果树作为木材卖出换来的钱，一律换算成等价于今天的钱，然后求和，这个过程就是估值。估算出来的这个值，就是苹果树的“内在价值”。
企业估值过程，和这个计算、思考过程几乎一模一样。大量的经济学家、投资家们，总结出来了一套模型和公式来估算企业内在价值，仍然用苹果树来描述，大致是这样的：
①估算苹果树产量高峰时每年的“自由现金流”，将其折现加总；
②估算老树产量低谷期每年的“自由现金流”，将其折现加总；
③估算老树卖木材的售价，将其折现；
将①②③步得出的数字加总，得出苹果树的“内在价值”，与当前市价相比，得出高估、低估或者合理估值的结论，用以指导买卖。

8. 股利贴现模型的三种估值方法：

股利贴现模型的三种估值方法：
  
 假设持有一只股票到永久
  
 1，零增长模式下的估值模型
  
 P=D/（1+r）+D/（1+r）（1+r）+……+D/（1+r）……（1+r）=D/r
  
 
  
  
 2，持续增长模式下的估值模型
  
 P=D/（1+r）+D（1+g）/（1+r）（1+r）+……+D（1+g）……/（1+r）……（1+r）=D1/（r-g）
  
 
  
  
 3，增长率变动模式下的股利贴现估值模型（分段）
  
 
  
  
 二段增长模型假设在时间A内红利按照g1增长率增长，A外按照g2增长。
  
 
  
  
 三段增长模型也是类似，不过多假设一个时间点B，增加一个增长率g3