期权是怎么回事，怎么理解？

1. 期权是怎么回事，怎么理解？

　　股票期权交易(Stock Options Trading)是指期权交易的买方与卖方经过协商之后以支付一定的期权费为代价，取得一种在一定期限内按协定价格购买或出售一定数额股票的权利，超过期限，合约义务自动解除。期权(option)，又叫选择权，是一份合约，给与期权买家在特定日期或之前以特定价格买入或卖出标的资产的权利(而非义务)。期权与股票和债券一样，也是一种证券。同时它也是一种具有约束力的合约，具有严格限定的条款和特性。
　　期权交易的原理可以这样来理解。比如你看中了一套房子，但你手头紧，4个月内没有足够的现金来购买。于是你跟房主商量，希望房主给你一个选择权，你可以4个月内以80万元买入该房子。房主同意了，但是为了获得这个权利，你需要支付2000元的价格。房主给你的这个权利就是期权，这2000元就是期权费。
　　这个例子展示了期权的两个重要特征。首先，如果你买了一份期权，你有权利但没有义务去做什么事情。你可以让期权到期一直不执行。在这种情况下，你损失的是购买期权的全部费用（也就是2000元）。第二，期权是一种与标的资产相关的合约，因此期权属于衍生品，也就是说它的价值是从别的东西衍生出来的。在上面的例子中，房子就是那个标的资产。大部分情况下，标的资产是个股或者指数。

2. 期权参与率的高低是指什么，大虾们能否帮忙详细解释？

期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。
期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。 期权分场外期权和场内期权。场外期权交易一般由交易双方共同达成。 
参与率应该明白吧，就是字面的意思，参与这项交易与总量的比例。

给你解释一下这段话，期权简单来说就是期货的期货，可以理解为给你买的期货上一个保险，来防范风险。
期权参与率太高了，就说明大家对这个期货目前的状况不看好了，出现反转的可能性增加了。能理解么？

另外你这个问题应该放到期货里面去，这时股票的问题区。

3. 我想请问一下在有关股票期权的问题中，back-dating是什么意思？为什么它是一种管理层舞弊的方式呢？

他是你拥有某种权力的一种证明.如股票认股权证[全称为股票认购授权证],它是由上市公司发行,给予持有者在未来某个时间或某一段时间以事先确定的价格购买一定量该公司股票的权利.
它的买卖和股票一样,只是你需要到你开户的证券公司签一个风险合同书后,方可.

4. 请懂期权交易的高手解答

为了方便期权交易高手理解，我的翻译如下：

”如果你同时买入35美元的买入期权并卖出40美元的买入期权，买入40美元的约期出售权并卖出35美元的约期出售权的话会怎样呢？“ 我的第一个念头就是，”如此一来你的麻烦就大了，“但是我并没有说出来。我看上去很是迷惑不解。看到我满脸疑惑，他说道：”好好算一算。在即将过期的时候它值多少？“ 我用铅笔和纸算了几分钟后抬头望了望却仍然满脸疑惑，于是我就说：”它一直就值35美元。“ ”好吧。“他说道。直到Ira问道”如果你以4.5美元的价格买入的话会怎么样呢？“我才突然灵光闪现，有了！我终于明白了。尽管在华尔街我还是初来乍到，但是凭借我足够的套汇经验，我已经明白了Ira的暗示。一般来讲，流动性最强的期权合约恰恰就是那些行将期满的合约，也就是说，如果你能以4.5美元的价格买入这个含有两对期权”盒子，“ 那么你保证可以在六个月的时间内拿到11%的收益。

5. 在Scottrade史考特交易期权的要求是什么？

Option trading要求你有一定的交易经验 但是这些东西你不能伪造乱填啊 但是你只要填写申请表，申请到最基本的一级（就是只能做covered call的）是没有问题的。如果你对期权的种类有疑问可以再问我。       （我靠这个问题原来是四年前的了。。）

6. 标普500指数期权是什么时候上市的

1983年3月，芝加哥期权交易所（CBOE）推出了全球第一只股指期权产品—CBOE-10指
数期权（后更名为标普100指数期权），同年7月，CBOE上市了标普500指数期权。

SPX 标普500指数期权 （SPX S&P 500 Index Options）

代号 (Symbol):									 
								SPX								 

标的 (Underlying) ：
								标普500指数是五百种范围广泛的工业股的，资本加权的指数。其构成股根据它们未成交的股份之总的市场价值而加权。每一发行股票的总的市场价值是每股的价格乘以未成交的股份数，每一构成股的价格变动，其影响同其总的市场价值成正比。所有五百种股票的这些因素加在一起，再除以一个事先决定的基准价值 								 (base value)。标普500指数的基准是根据由合并，收买，认股权，替代等原因而产生的资本化的变化而调整的。								 

乘数 (Multiplier):									 
一百美元								 

定约价间距 (Strike Prices Intervals):									 
								5点。远期月的相差幅度是25点。								 

定约 （履约）价 (Strike [Exercise]) Prices):									 
溢价 (in-the-money), 平价 (at-the-money) 和蚀价 (out-of-the-money) 								 的定约价是始初挂牌的。一般来说，在标的交易穿过现有的最高或最低的定约价时会有新系列增加。								 

权利金报价 (Premium Quote):									 
以十进位制报价。每一点等于一百美元。3.00下的期权交易，最小变动价位是0.05 (五美元)，所有别的系列都是0.10 （十美元）。								 

合约到期日 (Expiration Date):									 
合约到期月的第三个星期五之后的那个星期六。								 

合约到期月 (Expiration Months):									 
三月 (March) 的季度周期 (三月，六月，九月和十二月)，三个近期月，再加上另外三个月。								 

履约方式 （Exercise Style）:									 
欧式。SPX期权一般只能在合约到期日前的最后那个开市日履约。								 

期权履约的结算 (Settlement of Option Exercise):									 
履约-结算价值, SET, 								 是根据在合约到期日之前最后那个开市日（通常是星期五）每一构成股票在其主要市场上开盘（第一手）交易的报价而计算出来的。如果指数中的某一股票在决定履约-结算价值的那一天不开盘，该股票在其主要市场上的最后报价就会被用来计算履约-结算价值。 								先求出履约-结算价值, SET, 和该期权价格的差额， 再乘以一百美元， 即为履约-结算的数额。只要履约通知合乎手续，履约日之后的那个开市日就会有现金交割。								 

头寸和履约限额 (Position and Exercise Limits):									 
没有现行生效的头寸和履约限额。 								如果在交易日关市时，任何会员（只要不是做市商）或会员组织在其拥有的账号或其某一客户的账号中有多于十万的SPX合约（十手SPX长期期权相等于一手全价的SPX合约），该会员或会员组织必须向市场法规部（Department 								of Market 								Regulation）报告某些情况。该会员必须报告诸如该头寸是否为套期保值，如果是，对所用套期保值的说明等情况。当某一账户首次达到上述界限时，必须申递一份报告。此后，每增加两万五千手合约，必须申递另一份报告。 								减少期权头寸不必报告。不过，对套期保值里的任何实质性的变化都必须报告。								 

保证金 (Margins):									 
购买九个月之内， 								合约到期以前的看跌或看涨期权的，必须付其全额。未担保的看跌或看涨期权的出售者必须存入/保持该期权收益*的百分之百，加上总合约价值（当前指数水准乘以一百美元）的百分之十五，如果该期权是蚀价 								（out-of-money），可减去所蚀差额，但看涨期权的保证金不得低于期权收益*加上总合约价值的百分之十，看跌期权的保证金不得低于期权收益*加上总履约价格的百分之十。 								（* 在其计算最低保证金时，请用期权当前市场价值以代替期权收益）。根据 "交易所规则" 第12.10条，可能会有额外的保证金要求。								 

CUSIP 号码 （CUSIP Number）:									 
648815								 

最后交易日 (Last Trading Day):									 
								SPX期权的交易一般停止于计算履约-结算价值那一天的前一个开市日 (通常是星期四)。								 

交易时间 （Trading Hours）:									 
芝加哥时间上午八点三十分到下午三点十五分。

7. 急，Strangle在金融里是什么意思？

Strangle在金融里是

Strangle Strangle 勒束式期权组合的意思


Automated Quotations System 证券交易所自动报价系统 (英国)Stockholm Options Market 斯德哥尔摩期权市场Stock Market 股票市场；股市Stock Trader, Stock Trading 股票交易商；股票买卖Stocks 股票；股份Stop loss limit 止蚀限额Strangle 勒束式期权组合Strategic Investment, Strategic Investor 策略投资；战略投资；策略投资者；战略投资者Strategic sale 战略出售Stressed securities 债务危机证券Strike price 执行价；行使价Stripped securities 拆开证券Structured bond 结构债券Structured financing 结构融资Subordinated debt 次级债务Subordinated debt w/ revenue participation rights 附收益参与权利的次级债务Subpar 次平值；低于预期水平Supply and marketing cooperatives 供销合作社Swap 掉期Swaption 掉期期权Syndicated loan 银团贷款Synergy 增效作用; 协同效益T/T 电汇Taiwan Weighted Stock Index 台湾加权股价指数Take position 坐盘Tax benefits 税务优惠Tax haven jurisdiction 税务优惠的司法权区Taxable munis 课税的州政府债券Telegraphic Transfer 电汇Tender bond 投标担保/保证金Term sheet 条款说明书Tick size 价格变动单位Tokyo

8. 什么是Foreign_exchange_option_trading?

外汇期权交易（ Foreign Exchange Option Trading ） 外汇 期权交易 指：交易双方在规定的期间按商定的条件和一定的 汇率 ，就将来是否购买或出售某种外汇的选择权进行买卖的交易。 外汇期权交易是80年代初、中期的一种 金融创新 ， 是外汇风险管理的一种新方法。