什么是次级债券的定义

1. 什么是次级债券的定义

机构往往基于自身情况，根据CAPM模型按一定比例配置资产，以均衡自身承担的风险和获取的收益。
次级债券，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债里的次级，与银行贷款五级分类法(正常、关注、次级、可疑、损失)里的次级贷款中的次级是完全不同的概念。次级债券里的次级仅指其求偿权次级，并不代表其信用等级一定次级;而五级分类法里的次级则是与可疑、损失一并划归为不良贷款的范围。
次级债券的分类
作为附属资本的次级债券根据有无偿还期限还可分为高级附属资本(Upper TierⅡ)和低级附属资本(Lower TierⅡ)两类。  次级债券与金融危机高级附属资本为无规定偿还期限、可累积的次级债券，具体包括可累积优先股、次级可转换债券和永久次级债券。低级附属资本指次级长期债务，包括普通的、无担保的、最初期限至少五年以上的次级债券资本工具和到期可赎回优先股。由于长期次级债券工具有固定偿还期限，而且除非银行倒闭清盘，长期次级债券工具是不能用来冲销损失的，因此，有必要对列入二级资本的此类债务进行数额限制。
巴塞尔协议规定，长期次级债券最多只能相当于核心资本的50%，而且在最后的五年期间，须每年累计折扣(或摊提)20%，以反映资本价值缩减情况。在银行发生破产和清偿时，高级附属资本工具(Upper  TierⅡ)的偿付次序位于高级债权人和低级附属资本工具持有人之后，且银行有权推迟支付此类资本工具的利息，并且可以无限期暂停支付所有本息，高级附属资本工具的最低期限为10年或为永久性。与此相对的是低级附属资本工具(Lower  TierⅡ)，在银行发生破产和清偿时，其偿付顺序仅仅位于高级债权人之后，此类资本工具的最低期限为5年。银行通常是在市场状况不适宜发行股票的时候发行低级附属资本工具，用以提高银行的资本充足率。

2. 什么是次级债券

各种证券的求偿权优先顺序为：一般债务  次级债务  优先股  普通股，求偿权优先级越高的证券，风险越低，期望收益也越低，反之亦然。机构往往基于自身情况，根据CAPM模型按一定比例配置资产，以均衡自身承担的风险和获取的收益。潘大要特别说明的是，次级债里的“次级”，与银行贷款五级分类法（正常、关注、次级、可疑、损失）里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”；而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。
次级贷款 贷方在提供贷款前首先要对申请贷款者的信用度进行审查，只有符合要求的申请人才能得到贷款。但是许多没有信用纪录，或者信用纪录不佳（如曾有违约或拖欠纪录）的人同样有借款的需求，次级抵押贷款正是为了满足这种需求而出现的。所谓次级，是针对贷款利率而言,而不是次级人、低等人的意思。次级抵押贷款的利率要高于普通抵押贷款的利率，以此弥补贷款方所承担的更大违约风险。

3. 次级债券是什么意思

 次级债券指的是偿还的顺序在公司股本权益之前，但排在公司一般债务之后的一种债券，所以顾名思义也就是偿还的顺序排在次位的债券，所以次级债券中的次级指的就是求偿权为次级，而各种证券按照求偿权的方式划分有四种，根据偿还的优先顺序可以排列为一般债务、次级债务、优先股、普通股，优先级越高则代表该证券的风险越低。
  次级债券与普通债券的区别        1 、次级债券与普通债券的偿还顺序不同：偿还优先权的不同是次级债券与普通债券之间最大的一个区别，次级债券的偿还顺序排在一般普通债券的偿还顺序之后； 
  2 、次级债券与普通债券承担的风险不同：由于两种债券偿还顺序的不同，所以同样也可以理解为次级债券的风险值相较于普通债券要更高一些； 
  3 、次级债券与普通债券的作用不同：通常情况下，次级债券的发行方是商业银行，主要是商业银行用于资金补充；而普通债券主要是用于投资者进行投资； 
  4. 次级债券与普通债券可获取的收益不同：高风险就会伴随着高收益，所以次级债券的风险更高就意味着收益与普通债券相比也会较高。 

4. 次级债务与次级债券有什么区别

次级债务的概念
次级债务是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
次级债券的概念
次级债券，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。次级债里的“次级”，与银行贷款五级分类法（正常、关注、次级、可疑、损失）里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”；而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。
次级债务与次级债券的区别
次级债券是指在清偿顺序上排在存款和高级债券之后，优先股和普通股之前的债券品种。作为债券持有人只能获得发行条件载明的固定利息和本金金额，即次级债券的持有人不能分享银行的超额收益，但却承担了较大的违约风险。
次级债务相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。
次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行，发行资金用于补充资本充足率。
一、次级债务是什么意思
所谓次级债务是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。
次级债务计入资本的条件是：不得由银行或第三方提供担保，并且不得超过商业银行核心资本的50%。商业银行应在次级定期债务到期前的5年内，按以下比例折算计入资产负债表中的“次级定期债务”项下：剩余期限在4年（含4年）以上的，以100%计；剩余期限在3-4年的，以80%计；剩余期限在2-3年的，以60%计；剩余期限在1-2年的，以40%计；剩余期限在1年以内的，以20%计。
次级债务发行的程序是，商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本。商业银行发行次级定期债务，须向银监会提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。募集方式为由银行向目标债权人定向募集。
2003年12月，中国银监会发出《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，决定增补我国商业银行的资本构成，将符合规定条件的次级定期债务，计入银行附属资本。这使各商业银行有望通过发行次级定期债务拓宽资本筹措渠道，增加资本实力，有助于缓解我国商业银行资本先天不足、资本补充渠道单一的状况。
次级债相对于上市银行前期喜欢发的可转债来说，后者属于股权融资，而前者属于债权融资。次级债到期不会转成股票，也就是说不是通过证券市场来融资，而是向机构投资者定向募集资金，从而补充银行的资本金。对于银行来说，发行可转债没什么风险可言，到期后转成股票，不用还本，还会增加每股净资产；而次级债到期有还本付息的压力，净资产也不会增加，因此银行通过次级债融资就必须要考虑还本付息的压力，从而增强自身的盈利能力。相反，对于投资人来说，购买可转债的风险当然要比次级债大得多，次级债主要是针对机构投资者，对二级市场投资者的影响并不大。
市场人士则认为，银监会此举是近期银行业最实质性的利好，可补充银行资本不足，并缓解了银行一味向二级市场投资者伸手的现状。2003下半年银行股由于频频发出再融资的计划，而遭到市场的巨大抛盘。次级债准予发行，则可缓解银行与二级市场的矛盾。
二、长期次级债务
抵押或质押的长期次级债务工具可列入附属资本，在距到期日前最后五年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣20%。如一笔十年期的次级债券，第六年计入附属资本的数量为100%，第七年为80%，第八年为60%，第九年为40%，第十年为20%。
据证监会2010年9月8日公布的《证券公司借入次级债务规定》，次级债，是指证券公司经批准向股东或其他符合条件的机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债务之后，先于证券公司股权资本的债务。在偿债顺序上为：一般债务>次级债务>优先股>普通股。

5. 次级债券是什么意思？

   
   　　次级债券，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式，次级债券又有哪些特点呢?那么下面就让我为你们介绍一下次级债券是什么吧。 
   　　 次级债券的概念 
   　　次级债里的“次级”与银行贷款五级分类法***正常、关注、次级、可疑、损失***里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念;次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”;而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。 
   　　各种证券的求偿权优先顺序为一般债务 >次级债务> 优先股 > 普通股。 
   
   　　 次级债券发行要求 
   　　国际上次级债券多为商业银行所发行，巴塞尔银行监管委员会制定的《巴塞尔协议》是国际银行业公认的监管标准，在协议中规定的银行的资本充足率必须至少达到8%，资本充足率=资本额/经风险加权的资产额。 
   　　要达到这一目标，一是通过增加资本金来提高分子值;二是通过调整资产组合，选择风险权数较小的资产或减少资产总规模来降低分母值。而要在短期内提高银行的资本充足率，最有效的做法就是通过补充资本金来提高资本充足率。 
   　　根据该协议规定，银行资本金由一级资本和二级资本构成。一级资本即核心资本，由实收股本/普通股和公开储备构成;一级资本必须占银行资本总额的50%以上。二级资本也称附属资本，由非公开储备、资产重估储备、普通准备金、***债权/股权***混合资本工具和次级长期债券构成。由于清偿风险的存在，次级债券的信用评级要比同一发行体发行的高阶债券低一到两个级别。 
   　　次级债券属于附属资本的范畴。作为附属资本，次级债券不得超过核心资本的50%，银行可以发行不超过其核心资本总额50%的次级债券和有偿还期的优先股，超出部分不能记入资本金。在利息和本金的偿付顺序上，次级债券位于高阶债务之后、股权之前;次级债券的期限不得少于五年，且不能加速偿还;次级债券必须是未经担保的。 
   　　次级债券在最后五年的存续期间内，其资本额须每年累计折扣***或摊提***20%，已摊销部分用于反映资本价值缩减情况且不能再作为银行资本金，其作用只相当于银行的高阶负债，而高阶负债的融资成本要低于次级债券。这就产生了一个所谓的利差支出，对于银行来说，可能会是一笔相当大的费用。为消除***部分消除***次级债券非资本处理带来的额外成本，市场上较为通用的次级债券工具结构为10年期债券5年内不可赎***10-Year Non-call 5-Year***，并附有一个附加***Step_up***条款。 
   　　具体情况为：10年期债券，前5年发行银行不得赎回，前5年结束后，银行有权购回该次级债券。如果届时银行放弃行使该权利，则在其余5年内，银行须对次级债券持有者支付较原定利率更高的票息。 
   　　对于发行银行来说，这一结构赋予它更大的选择权，在前5年到期时，银行行使赎回权可避免在剩余5年内资本摊销的发生，也消除了由此产生的利差成本。如果届时市场融资成本高于此类资本工具的发行成本，或银行难以在市场上筹集资本金，则银行也可选择不赎回该次级债券。 
   　　对于投资者而言，附带优惠附加条款***Coupon Step-up***结构的债券通常意味着银行会在5年期的时候赎回该债券。这样，名义上10年期债券的实际期限变成了5年，迎合了多数投资者对期限较短、票息较高的债券的偏好。即使银行到时未将债券赎回，投资者也可享受更高的票息。 

6. 次级债券是什么意思？

      次级债券，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。      如果一家公司破产了，那么最先需要偿还的是正常的债权或者贷款，等这些债券和贷款全部偿还完毕之后，才对次级债券进行偿还，如果还有剩余的钱就会留给股东分了。      次级债里的“次级”，与银行贷款五级分类法(正常、关注、次级、可疑、损失)里的“次级贷款”中的“次级”是完全不同的概念。次级债券里的“次级”仅指其求偿权“次级”，并不代表其信用等级一定“次级”；而五级分类法里的“次级”则是与“可疑”、“损失”一并划归为不良贷款的范围。      各种证券的求偿权优先顺序为：一般债务 >次级债务> 优先股 > 普通股，求偿权优先级越高的证券，风险越低，期望预期年化预期收益也越低，反之亦然。机构往往基于自身情况，根据CAPM模型按一定比例配置资产，以均衡自身承担的风险和获取的预期年化预期收益。      次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行，发行资金用于补充资本充足率。由于包括增发和定向增发在内的股权融资方案，在制度上有相对较为严格的要求，商业银行往往不能在急需资本的特定时间恰好完全满足增发的条件；而资本充足率一旦不能满足巴塞尔协议(Basel Accord)的要求(即资本充足率大于8%，核心资本充足率大于4%)，商业银行的业务扩张将受到制度的极大限制，例如不能成立新的分行等。我国商业银行这几年业务发展速度很快，仅采用定向增发方式已不能满足银行对补充资本金的要求，而发行次级债，作为一种较为简便的补充资本金的手段(承销成本也更低)，开始越来越频繁地为银行所采用。很多商业银行均发行过次级债券。

7. 什么是次级债券？它的分类有哪些？

        什么是次级债券？      次级债券，是指偿还次序优于公司股本权益、但低于公司一般债务的一种债务形式。      各种证券的求偿权优先顺序为：一般债务 > 次级债务 > 优先股 > 普通股。      求偿权优先级越高的证券，风险越低，期望预期年化预期收益也越低，反之亦然。机构往往基于自身情况，根据CAPM模型按一定比例配置资产，以均衡自身承担的风险和获取的预期年化预期收益。  次级债券的发行主体是什么？      次级债券的发行主体在国内主要是各大商业银行，发行资金用于补充资本充足率。      由于包括增发和定向增发在内的股权融资方案，在制度上有相对较为严格的要求，商业银行往往不能在急需资本的特定时间恰好完全满足增发的条件.      而资本充足率一旦不能满足巴塞尔协议(Basel Accord)的要求(即资本充足率大于8%，核心资本充足率大于4%)，商业银行的业务扩张将受到制度的极大限制，例如不能成立新的分行等。我国商业银行近年来业务发展速度很快，仅采用定向增发方式已不能满足银行对补充资本金的要求，而发行次级债，作为一种较为简便的补充资本金的手段(承销成本也更低)，开始越来越频繁地为银行所采用。      A股上市公司包括中国银行、南京银行、民生银行、兴业银行等均发行过次级债券；非A股上市公司建设银行、政策性银行国开行也发行过次级债以补充资本充足率。  次级债券可以分为哪些类别？      作为附属资本的次级债券根据有无偿还期限还可分为高级附属资本(Upper TierII)和低级附属资本(Lower TierII)两类。      高级附属资本为无规定偿还期限、可累积的次级债券，具体包括可累积优先股、次级可转换债券和永久次级债券。      低级附属资本指次级长期债务，包括普通的、无担保的、最初期限至少五年以上的次级债券资本工具和到期可赎回优先股。由于长期次级债券工具有固定偿还期限，而且除非银行倒闭清盘，长期次级债券工具是不能用来冲销损失的，因此，有必要对列入二级资本的此类债务进行数额限制。      巴塞尔协议规定，长期次级债券最多只能相当于核心资本的50%，而且在最后的五年期间，须每年累计折扣(或摊提)20%，以反映资本价值缩减情况。在银行发生破产和清偿时，高级附属资本工具(Upper TierII)的偿付次序位于高级债权人和低级附属资本工具持有人之后，且银行有权推迟支付此类资本工具的利息，并且可以无限期暂停支付所有本息，高级附属资本工具的最低期限为10年或为永久性。      与此相对的是低级附属资本工具(Lower TierII)，在银行发生破产和清偿时，其偿付顺序仅仅位于高级债权人之后，此类资本工具的最低期限为5年。银行通常是在市场状况不适宜发行股票的时候发行低级附属资本工具，用以提高银行的资本充足率。

8. 什么是次级债券？？？？？

次级债券是商业银行发行的，本金和利息的清偿顺序列在存款及其他负债之后，在普通股及优先股之前的债券。次级债券是一种纯债务，只在一定期限内具有资本的属性，而并非银行的自有资本，最终仍需要偿还。商业银行相互持有次级债券可能会引起系统性风险。【法律依据】《商业银行法》第四十五条，商业银行发行金融债券或者到境外借款，应当依照法律、行政法规的规定报经批准。