如果利率下降，你愿意持有长期债券还是短期债券？为什么？哪种债券的利率风险比较大

1. 如果利率下降，你愿意持有长期债券还是短期债券？为什么？哪种债券的利率风险比较大

愿意支持长期债券。因为利息比短期债券高，收益也高。久期越长的债券，当长期利率下降时，债券市场价格增长越大。拓展资料：短期债券是为筹集短期资金而发行的债券。一般期限在一年以内。有些在市场上流通的中长期债券，其到期日不足一年的，也视作短期债券。短期债券具有流动性强、风险低的优点，因此往往受一般投资者的欢迎。但是，它的收益率也较低。购买短期债券者有金融机构、公司和个人。特别是金融机构，多购买政府短期公债及短期公司债，并把它视为自己资产的二级储备。适量的短期债券促进了金融市场的发展，使债券的发行条件更为有利。特别在金融市场创立初期，更能活跃市场，为长期债券的发行奠定基础。同时，短期债券的大量发行和流通，也使中央银行有条件运用各种货币工具，吞吐债券，以达到调节货币流通和稳定金融市场的目的。长期债券：一般说来，偿还期限在10年以上的为长期债券，主要是政府、金融机构和企业发行，我国企业债券偿还期限在5年以上的为长期企业债券。根据偿还期限的不同。一般说来，偿还期限在10年以上的为长期债券；偿还期限在1年以下的为短期债券；期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的为中期债券。我国国债的期限划分与上述标准相同。但我国企业债券的期限划分与上述标准有所不同。我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5 年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长期企业债券。短期债券：偿还期限在1年以下的债券为短期债券。短期债券的发行者主要是工商企业和政府，金融机构中的银行因为以吸收存款作为自己的主要资金来源，并且很大一部分存款的期限是1年以下，所以较少发行短期债券。政府发行短期债券多是为了平衡预算开支。美国政府发行的短期债券分为3个月、6个月、9个月和12个月四种。我国政府发行的短期债券较少。通常全年天数定位360天，半年定位180天。利息累计天数则分为按实际天数（ACT)计算（ACT/360，ACT/180）和按每月30天计算（30/360，30/180)两种。

2. 如果利率下降，你愿意持有长期债券还是短期债券？为什么？哪种债券的利率风险比较大?

短期债券，当然是长期的风险大。
价格对利率的敏感性要看修正久期，修正久期=麦考利久期除以1+r，你的例子中假设两个债券的r都是一样的，所以利率敏感性就看麦考利久期，麦考利久期和债券期限高度相关，所以在绝大多数情况下，长期债券对利率的敏感性较大。
时间越长久期越长，久期的定义就是债券价格变化斜率…久期的算式可以整理为：所有当期现金流乘以时间之和，期限越长，就代表有更多的项加进来，当然就大了。
比如说你现在有一个一年的短期债券和一个20年的长期债券，然后突然间，利率上升了0.25%。但是你两个债券的coupon又不会跟着利率变，假如两个债券价格都不变。
所以对于一年的债券，你只是被少付钱了一次（相比于现在的市场利率），对于20年的债券，你将被少付钱20次……所以一年的价格的变化比20年的价格的变化少。长期债券的久期比短期债券的久期大。

3. 如果利率下降，你更愿意持有长期债券还是短期债券?为什么?哪种债券的利率风险

首先假设长期债券和短期债券都是固定利率债券。那么，如果未来市场利率下降，发行人能以更低的利率发行新债券，则原来发行的债券成本就显得相对高昂，而投资者则获得了相对于现行市场利率更高的报酬、那原来发行的债券价格将上升；反之，如果未来市场利率上升，新发行债券的成本增大，则原来发行的债券成本就显得相对较低，而投资者的报酬则低于购买新债券的收益，那原来发行的债券价格将下降。拓展资料：短期债券是为筹集短期资金而发行的债券。一般期限在一年以内。有些在市场上流通的中长期债券，其到期日不足一年的，也视作短期债券。短期债券具有流动性强、风险低的优点，因此往往受一般投资者的欢迎。但是，它的收益率也较低。购买短期债券者有金融机构、公司和个人。特别是金融机构，多购买政府短期公债及短期公司债，并把它视为自己资产的二级储备。长期债券：一般说来，偿还期限在10年以上的为长期债券，主要是政府、金融机构和企业发行，我国企业债券偿还期限在5年以上的为长期企业债券。根据偿还期限的不同。一般说来，偿还期限在10年以上的为长期债券；偿还期限在1年以下的为短期债券；期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的为中期债券。我国国债的期限划分与上述标准相同。但我国企业债券的期限划分与上述标准有所不同。我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5 年以下的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长期企业债券。短期债券：偿还期限在1年以下的债券为短期债券。短期债券的发行者主要是工商企业和政府，金融机构中的银行因为以吸收存款作为自己的主要资金来源，并且很大一部分存款的期限是1年以下，所以较少发行短期债券。政府发行短期债券多是为了平衡预算开支。美国政府发行的短期债券分为3个月、6个月、9个月和12个月四种。我国政府发行的短期债券较少。通常全年天数定位360天，半年定位180天。利息累计天数则分为按实际天数（ACT)计算（ACT/360，ACT/180）和按每月30天计算（30/360，30/180)两种。

4. 作为投资手段，无论是活期储蓄还是定期储蓄都存在风险。这种风险是指 A．商业银行比较容易破产 B．

      B         试题分析：纸币发行量超过了流通中实际所需要的数量，是发生通货膨胀主要原因之一。这时纸币会贬值，所以储蓄存在风险，是因为若发生通货膨胀，存款会发生贬值。故本题选B项。ACD项不符合题意故排除。点评：本题是设问中带“这”的选择题。这种题型在高考中经常考查，故需重视。解题的关键在于一定要搞清设问中的“这”在材料中的“指代性”，否则极有可能误选。    

5. 储蓄存款与债券、股票相比（ ） A．收益高而风险低 B．收益低而风险高 C．收益低但风险也低 D．

     C         本题主要考查学生对几种投资方式的风险性强弱的对比能力，有一定的迷惑性。要注意两点：一是在市场经济条件下，个人的任何投资行为都离不开一个基本规律：收益和风险成正比；二是从收益和风险两个方面对储蓄、债券、股票进行准确对比。一般情况下，从收益看，存款储蓄最低，股票最高；从风险看，股票最大而存款储蓄最小。    

6. 在关于长期债券的利率风险方面，这个问题说明了什么？

首先是计算出两种债券在YTM为8%的价格各是多少，得出来的结果是J债券为74.38元，K债券为125.32元；YTM为10%时，J债券为64.93元，K债券为111.69元；YTM为6%时，J债券为86.25元，K债券为141.26元。
也就是说YTM突然上升2%时，J债券价格下跌12.7%，K债券价格下跌10.9%；YTM突然下跌2%时，J债券价格上升16%，K债券价格上升12.7%。
在关于长期债券的利率风险方面说明债券的票面利率越低，对于利率变化的价格波动越大，而债券的票面利率越高，对于利率变化的价格波动越小。

实际上这个问题用债券投资当中的久期理论就能直接得出这样的结果了：其他情况相同下，债券票面利率越低久期越大，债券票利率越高久期越小。
注：久期实际上是YTM变动1%对于债券价格变动幅度的近似值。

7. 银行的定期存款也会有风险，风险来自这些方面，你知道是什么吗？

“银行的定期存款也会有风险吗？”，银行定期存款不能说是0风险，但是用概率来表达的话，99%的几率都不会造成本金的亏损。银行存款也是目前来说最稳健的理财方式。那么银行定期存款的风险来自哪里呢？主要的风险是来源于银行的兑付关系。

一、 银行的保险条例规定
目前银行规定对于办理定期存款业务的用户，银行必须为其缴纳银行存款保险，一方面是分担银行承担的风险，一方面也是更加保障了用户的存款安全。存款保险条例中规定个人在一家银行机构的存款本息合金不超过50万元，将会受到银行的全额赔付。所以说50万元以内的资金是可以保障不会受到本金的亏损的；所以说银行的存款风险在于超出的部分，这部分是根据银行破产之后的资产清算进行定量，会造成一定的损失，但是也不会完全的不予以赔偿。但是在这种情况下，赔偿的金额不会很多，基本上承受的损失还是比较大的。
二、 银行倒闭的几率
超出50万元部分遭受损失的前提是银行倒闭了，存款资金无法兑现给用户，但是实际上银行的倒闭几率是很低的。一方面在于我国银行监管得十分的严格，需要银监会的层层审核，对于银行的资金流和坏账率都有严格的监控。
保证银行的正常运营。另一方面，我国目前的经济保持着平稳高速的状态发展，银行作为金融机构之一，在这种情况下，破产的几率是很低的，只有国家财政出现问题或者大面积的爆发金融危机，银行才有出现破产的可能性。
此外，我国银行是国有性质的居多，当银行出现资金运转困难时，监管机制将会通过接管手段对其进行调整，之后可以得以改善，重新恢复运营。假如无法进行恢复的，可以考虑进行银行重组等等，总之破产是最后的途径，纵观历史而言，我国的银行破产情况是比较罕见的。


三、 风险规避
银行保险赔付上限是50万元，我们应该如何进行规避呢？首先我们在进行大额存款的时候可以选择一些规模比较大，资金实力比较雄厚的银行进行存款，比方说国有的四大行，他们的倒闭几率几乎为0 ，自然不需要考虑走保险的情况。其次就是将资金划分为多个批次，存入不同的银行，保证都在保险范围之内。
总结而言，：从科学严谨的角度出发，银行存款的确不是万无一失的理财方式，但是绝大部分的概率是不会引起本金的亏损。

8. 如果利率下降，你愿意持有长期债券还是短期债券？为什么？哪种债券的利率风险比较大?

短期债券，当然是长期的风险大。
价格对利率的敏感性要看修正久期，修正久期=麦考利久期除以1+r，你的例子中假设两个债券的r都是一样的，所以利率敏感性就看麦考利久期，麦考利久期和债券期限高度相关，所以在绝大多数情况下，长期债券对利率的敏感性较大。
时间越长久期越长，久期的定义就是债券价格变化斜率…久期的算式可以整理为：所有当期现金流乘以时间之和，期限越长，就代表有更多的项加进来，当然就大了。
比如说你现在有一个一年的短期债券和一个20年的长期债券，然后突然间，利率上升了0.25%。但是你两个债券的coupon又不会跟着利率变，假如两个债券价格都不变。
所以对于一年的债券，你只是被少付钱了一次（相比于现在的市场利率），对于20年的债券，你将被少付钱20次……所以一年的价格的变化比20年的价格的变化少。长期债券的久期比短期债券的久期大。