期权定价模型的B-S模型

1. 期权定价模型的B-S模型

B-S模型：权证定价理论的经典模型

2. 期权定价模型的B-S模型

B-S模型：权证定价理论的经典模型

3. bs期权定价模型的优缺点

亲，很高兴为您解答，bs期权定价模型的优点是简化了期权定价的计算,并增加了直观性，缺陷是交易成本总是客观存在的，波动率本身就是一个随机变量，完全无法在市场观察到，也无法预测，资产价格常常出现跳跃。【摘要】
bs期权定价模型的优缺点【提问】
亲，很高兴为您解答，bs期权定价模型的优点是简化了期权定价的计算,并增加了直观性，缺陷是交易成本总是客观存在的，波动率本身就是一个随机变量，完全无法在市场观察到，也无法预测，资产价格常常出现跳跃。【回答】
bs期权定价模型是布莱克—斯克尔斯期权定价模型，可以对利率期权、汇率期权、互换期权以及远期利率协定的期权进行定价，也可以在相应品种的远期和期权间进行套利，这些套利在海外的场外衍生品市场也较为流行。【回答】
BS与其他资产定价模型区别【提问】
BS是期货期权定价模型，标的资产是期货，其他资产定价模型标的资产是现货，标的资产所服从的随机过程是不一样的，PDE也是不一样的，由于现货做空成本比较高，机构更多是用相应的期货来对冲的，计算隐含波动率的话要用Black模型，或者用合成现货价格带入BSM模型。【回答】

4. 选用的期权定价模型至少应当考虑哪些因素

根据经典的B-S期权定价模型，期权的价格与6个因素有关，有些因素可以忽略。
至少考虑的因素是：标的证券市场价格以及波动率， 这两个是期权定价的决定因素。  另外还有，期权行权价格和到期时间，这两个都是期权的已知条件，用定价模型计算期权价格时，考虑以上四个因素就可以得出期权价格。
可以忽略的因素，第一是标的证券的分红等权益的改变，期权存续期内标的分红之类的变动一般很少发生，还有发生了也对价格影响不是特别大。  第二个可忽略的是利息，无风险利息一般不高，期权期限不长时，完全可以忽略。  
最后再次强调，对期权定价影响最大的因素还是标的证券价格， 其次是波动率，散户交易者把握住这两点就够了。

5. 下列哪一项不属于Black-Scholes期权定价模型的重要假设( )。

D
答案解析：
[解析]
Black-scholes期权定价模型有五个重要的假设：
(1)
金融资产收益率服从对数正态分布。
(2)
在期权有效内，无风险利率和金融资产收益率变量是恒定的。
(3)
市场无摩擦，即不存在税收和交易成本。
(4)
金融资产在期权有效期内无红利及其他所得(该假设后被放弃)。
(5)
该期权是欧式期权，即在期权到期前不可执行。

6. 根据b-s期权定价公式,试说明各个变量对期权价格的影响

B---S模型的一个重要原理是风险中性定价原理。即不存在套利的可能性下，衍生品的价格只依赖于可交易的标的资产。

期权价格决定于5个变量：1标的资产的价格，2执行价格，3无风险利率，4到期时间，5标的资产价格波动率。在这几个变量中前面4个变量都是可知的，可以从市场信息中直接得到。只需要预测期权的到期日的波动率就可以。

7. 简述几个期权定价模型

上证50etf期权   T+0双向交易模式。

具体到底如何交易？
很多人的疑问是，看了很多介绍还是没有直观的感觉，不知道该具体该如何操作。说下案例【认购期权】：
比如目前50ETF价格是2.5元/份。你认为上证50指数在未来1个月内会上涨，于是选择购买一个月后到期的50ETF认购期权。假设买入合约单位为10000份、行权价格为2.5元、次月到期的50ETF认购期权一张。而当前期权的权利金为0.1元，需要花0.1×10000=1000元的权利金。
在合约到期后，有权利以2.5元的价格买入10000份50ETF。也有权利不买。
假如一个月后，50ETF涨至2.8元/份，那么你肯定是会行使该权利的，以2.5元的价格买入，并在后一交易日卖出，可以获利约(2.8-2.5)×10000=3000元，减去权利金1000元，可获得利润2000元。如果上证50涨的更多，当然就获利更多。
相反，如果1个月后50ETF下跌，只有2.3元/份，那么你可以放弃购买的权利，则亏损权利金1000元。也就是不论上证50跌到什么程度，最多只损失1000元。