若沪深300指数期货报价为1000点，则每张合约名义金额为( )万元人民币。

1. 若沪深300指数期货报价为1000点，则每张合约名义金额为( )万元人民币。

正确答案:C
解析：沪深300指数合约乘数定为每点价值300元人民币，则期货报价为1000点时，每张合约名义金额为：l000×300=300000(元)=30(万元)。

2. 合约标的物是泸深300指数，报价单位为指数点，每点300元，股指期货交易实行保证金制度，现假设客户A在某一

合约价值：300*6*2400=432万

当日的投资者权益：（2500-2400）*2*300+(2550-2400)*4*300-4320000*0.01%-1500000*0.01%+6000000=6239418元

3. 某投资者在前一交易日持有沪深300指数期货合约20手多头，上一交易日该合约的结算价为1500点，。

前日未平盈亏  20X（1515-1500）=300点
当日平仓盈亏  5X（1510-1505）=25点
                     当日未平盈亏  3X（1515-1505）=30点  

  总盈亏=300+25+30=355点

4. 某投资者在前一交易日持有沪深300指数期货合约10手多头，上一交易日该合约的结算价为1500点，。

平仓盈亏：（1510-1500）*300*5
盯市盈亏：（1515-1505）*300*8+（1515-1500）*300*5

5. 若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少

选D，沪深300指数期货合约每点价值300元，故此期货合约价值=2149.6*300=644880元，收取15%保证金=644880*15%=96732元，由于投资者保证金不能少于此数，故此是选D。

6. 某交易日沪深 300 股指期权两个合约的报价如下：

在不考虑资金成本和交易成本
看合约知道他们到期日一致所以时间价值一致
所以相差就是内涵价值，合理的两个期权价格相差应该在50点
现在期权实际价格相差大于50点存在套利空间，买低卖高184-121=63-50=13

7. 某客户在某期货经济公司开户后存入50万元，在八月一日开仓买进九月沪深300指数期货合约40手，成交价为1200

 当日平仓盈亏=（1215-1200×20×100=30,000元
当日开仓持仓盈亏=（1210-1200）×（40-20）×100=20,000元
当日盈亏=30000+20000=50,000元
手续费＝10×60=600元
当日权益＝500,000＋50,000－600＝549,400元
保证金占用＝1210×20×100×8％＝193,600元（注：结算盈亏后保证金按当日结算价而非开仓价计算）
资金余额（即可交易资金）＝549,400－193,600＝355,800元 
存入保证金  500,000 
图表：（+）平仓盈亏        30，000 
            资金项目             金额（单位） 
      （+）持仓盈亏        20，000 
            （-）手续费            600 
           ＝当日权益           549，400 
          （-）持仓占用保证金  193,600 
           ＝资金余额           355,800

8. 沪深300期指每点价值300元，保证金比率为12%的话，当沪深300期指报价为3000点时，一份沪深300期指的价格

一份沪深300期指的价值=3000*300。作为购买一份沪深300期指的价格=3000*300*12%。沪深300股票指数由中证指数公司编制的沪深300指数于2005年4月8日正式发布。沪深300指数以2004年12月31日为基日，基日点位1000点，沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，其中沪市有179只，深市121只样本选择标准为规模大，流动性好的股票。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。作为一种商品。交割方式和最后结算价格沪深300指数期货采用现金交割，交割结算价采用到期日最后两小时所有指数点位算术平均价。在特殊情况下，交易所还有权调整计算方法，以更加有效地防范市场操纵风险。最后结算价的确定方法能有效确保股指期现价格在最后交易时刻收敛趋同。之所以采用此办法的原因可归纳为以下方面：首先，这是金融一价率的内在必然要求。其次，能防止期现价差的长时间非理性偏移，有效控制非理性炒作与市场操纵。这是因为，非理性炒作或市场操纵一旦导致股指期现价差非理性偏移，针对此价差的套利盘就会出现，而最后结算价则能确保此套利盘实现套利。此种最后结算价的确定方法对套保盘也具有同样的意义。合约规模与保证金水平一般来说，保证金水平要与股指的历史最大波幅相适应，且其比率依据头寸风险的不同而有所区别。因此，股指期货套利头寸保证金比率应最小，套保头寸次之，投机头寸最大。但从当前有关征求意见稿可以发现，交易所未对套利与套保头寸的保值金作出具体规定，只能理解为8%的保证金适用所有交易头寸。因此，笔者建议交易所应就套保与套利头寸的保证金另作具体规定。根据有关规定，股指期货投资者必须通过期货公司进行交易，为了控制风险，期货公司会在交易所收取8%的保证金的基础上，加收一定比例的保证金，一般会达到12%。经过一段时间试探性交易以后，期货公司才可能逐渐降低保证金的收取比例。如果按期货公司12%收取客户保证金计算，那么交易1手股指期货就需要约5万元的保证金。据有关统计，我国股市资金规模在10万元以上的个人投资者账号占总数比例不到5%，因此估计股指期货上市初期中小投资者参与股指期货的数量不会太多，市场投机份额有可能不足，机构保值盘也或将缺乏足够的对手盘，市场流动性可能会因此出现问题。因此，笔者认为，合约乘数300有些大，200可能比较合适。