《香帅的北大金融学课》小结之一

1. 《香帅的北大金融学课》小结之一

     《香帅的北大金融学课》专栏上线已经五周了，五周以来，每天跟着阅读，但是鲜有留言。趁着这个闲暇的午后，对这五周的课程做个小结与回顾。
  
       专栏开篇便引出金融的本质——时间的价值、资金的集聚和风险的共担。时间的价值，受通货膨胀率等影响，同等数值的金钱在不同时间表现出完全不同的价值；采用不同的金融工具，同等数据的金钱也可能产生完全不同的价值。所以选择良好的金融工具，充分利用时间的价值，可能会大大增加我们未来的财富。资金的集聚，主要体现在银行的功能上，通过银行这个信用中介，讲闲散的资金集聚起来，贷给其他需要大资金的企业或机构，可大大提高发展的速度，提高资金运转的效率。风险的共担，通过购买保险等措施，能够将个体的风险分散到社会群里中去，或者购买股票或参与风投，集聚基金干大事等。
  
       在介绍了金融的本质后，第二周给我们带来了金融的演化过程。分别介绍了中国的中央货币财政体系和欧洲银行信用货币体系。不同的货币体系产生于不同的历史背景之下，因中国自秦统一以来，就一直是中央集权制，民间信用基础薄弱，造成金融体系一直是自上而下的顶层设计，以至于90年代设立A股市场也是为“国有企业解困”，中央体系的好处在于可以集中力量办大事，将资金流向国家重点扶持的企业，缺点在于中小企业获取资金难度大。而欧洲因小国林立，庄主权力大，国家权力小，造成了相互制约的信用网络，民间信用良好。最后，香帅还介绍了金融市场的一个特点——信息不对称，正是由于这个特点，才产生了诸多的金融中介，以帮助人民降低信息不对称。
  
       接下来的三周，都在讲与银行有关的知识。分别从货币与信用、银行与理财及生活中的银行三个方面加以阐述。
  
       首先从目前大热的比特币的未来引出货币的一个重要特性——国家信用。在香帅看来，脱离了国家信用的货币，很难成为未来世界的通用货币。尽管比特币也具有货币的一般功能——支付、储藏、计价、交换等，但在国家形式仍然存在的当下，没有国家信用的支撑，是很难有良好的未来的。在我个人看来，比特币依赖于区块链技术，而区块链技术作为一种分布式去中心化记账系统，很好了解决了信用的问题，随着技术的进一步发展，还是有前景的，但是道路艰且阻，不能随着热度抱着投机的心态去面对。另外，还介绍了两个基本概念，存款准备金率和基准利率。政府通过这两个工具来调节市场的冷热程度。这个之前就接触过，不再赘述。
  
       银行与理财这一章，揭示了银行躺着赚钱的秘密——银行的垄断性和中国经历的高速增长。银行的净利润主要来源于利息净收入，而高额的利息净收入其根源在于存贷差。高速增长的经济必然要求高的投资与贷款，从而造成了03年至13年银行业的黄金十年。然后香帅分享了货币基金的特点——投资于银行间市场、风险小、流动性高。对银行存款吸收形成了一定的冲击，但是规模并不大。接着介绍了理财产品的相关知识，也让我第一次对影子银行有了个比较清楚的认识。对于大多非保本理财产品，银行只是充当渠道与通道的角色，从中收取手续费。而真正掌握理财资金的是与银行合作的第三方——信托、券商、基金等。所以我们在购买理财产品时，不能盲目，要了解产品。
  
       本章首先介绍了银行圈的生态系统——四大行、股份制银行和城商行的各自特点。然后介绍了存款保险制度和最后贷款人的角色特点。二者都是为了保障金融市场的秩序。存款保险制度可以在银行破产的情况下，保障储户的资金安全，可以有效遏制挤兑的发生，防止金融恐慌蔓延。而最后贷款人的角色由央行充当，在危机发生时，可以向市场提供流动性，以恢复市场信心。15年股灾就是很好的一个例证。
  
       五周的课程听下来，收获不小，填补了自己不少金融方面的空白。但是到后面，还是感觉有些懵懂，没有透彻理解。每天看各位大神的留言，像是一次二次阅读。佩服他们的理解力与执行力。希望自己继续坚持，收获更多。

2. 听香帅《北大的金融学课》有感

最近一直每天都坚持听香帅的北大金融学课。感觉真的是受益颇深。
  
 那么多年以来，我对金融一直没有任何概念，也从来不在这方面思考。老是觉得自己与这方面无缘。可现实却给了我惨痛的教训。我真的想去学金融方面的知识，却又不知道从哪里学起。
  
 后来在得到上看到了香帅的这门课程，我几乎没有任何犹豫的就买下来了。
  
 从开始一直听到现在，真的是打开了我关于金融方面的一扇门。让我发现原本很陌生的关于银行、理财、房地产等方面的知识，现在已经距离我不是那么遥远。她深入浅出的描述让我可以趴在窗户上去看一看外面的风景了
  
 特别是最近的一个加餐，讲述了房地产这个行业到底有没有泡沫？房价还会不会涨？
  
 说实话，那么多年，看到房子每每上涨，我的心里面是没有一个正确的概念的，总觉得有泡沫，涨得太快。
  
 听了她的分析，我才知道，在中国这种高速发展的国家，在现在城市化还没有完全到位的情况下，在人口众多的基础上，在土地资源日益减少、需求日益高涨的情况下，房价只会涨，不会跌。绝对没有跌的可能性，越是大城市的房子，就会越贵，因为资源都向大城市集中，在大城市有更多的机会，人就向大城市蜂拥蜂拥，物以稀为贵房子价格当然越来越高了。
  
 又因为中国人，家本位的概念比较严重。每个人都希望有一个自己的家。所以一旦有能力，就会赶紧买房，房屋的供求关系也决定了，房价也会越来越高。因此如果你手里有钱的话，你一定要抓紧买，否则会越来越高的。
  
 她的课程每次听都会有新的感悟，都感觉自己又开了个脑洞，并获得了一些新的知识。因此每天我都会花上一些的时间反复听，反复学习。
  
 以后，我想每天花一点时间，就像当时在李笑来老师的通往财富自由之路上坚持留言一样，反复去听、去思考、去输出。
  
 一年以后，我的金融学知识一定会比我过去这45年，有一个天翻地覆的变化，我不由得对未来充满了期待。
  
 与此同时，坚持听薛兆丰老师的北大经济学课，复习李笑来老师的通往财富自由之路，还打算订宁向东老师的清华管理学课。这些课程都对我非常重要。我需要补课，补课，再补课。
  
 因为虚度了太多光阴了，脑子里面空荡荡的，混混沌沌的，怎么可以呢？
  
 下再大的决心都没有用，最有用的就是马上行动，立即开始！

3. 香帅的北大金融学课读书笔记（一）

跟着香帅学金融课也快有十个月了，虽然自己的工作也算整个金融系统的一部分，但仍旧感觉听的浑浑噩噩，自认为有必要重新复盘，仔细看文字，自己再整理出来，让它真正变成知识体系的一部分。
  
  
 前五讲，金融世界观
  
 分别主要讲了时间价值，资金聚集，还有风险。其实这也算是财富的三大要素吧。
  
 一、时间。货币是有时间价值的，而利用好对的金融工具，结果会大大不同。
  
 文中举例用30年后的一万美元国债作为买车赠品，按当时8%的利率，只剩下994美元。用货币时间价值计算器，其实就可以计算出来。若是按中国这三十年的通货膨胀来算，结果更可怕。还有一个例子就是倒回十年前给我们10万块钱的金融决策，最高与最低的结果，差了将近90倍。甚至这个决策，还是同一种金融工具，股票。其实就跟很多人十年前在北京买没买房一个道理，对的决策，会让我们的人生好走很多。
  
 金融工具对我们的时间进行深度的加工，不同的金融工具、金融决策会改变个体的命运。
  
 二、资金。银行、债券、股票，所以的金融工具都在帮人们将散落的、点状的资金累积起来，投入到最需要资金的地方。
  
 美国南北战争，北方的胜利根本原因是做对了金融决策，而南方输了也是做错了金融决策。还有纽约的崛起，得利于伊利运河，背后的推手依旧是靠债券的发行聚集的资金。
  
 小到个人，大到城市国家，发展都离不开资金。它帮助我们突破时间和地域的限制，进而快速有效的资金聚集，从而实现目标。
  
 三、风险。金融是迄今人类社会能最有效实现跨区域、跨时间、大规模“风险分担”的一个机制。
  
 美国农业保险，让受了天灾的农民收入不降反升；股票的最初设计者荷兰人，为了风险共担，让出了利益共享，开创了荷兰的海上帝国；埃隆·马斯克自己承担风险，亿万富翁也经不住造火箭，最后通过风头融资，才有了“猎鹰9号”的完美回收。
  
 收益永远与风险成反比，就像硬币的两面，很多人经常看到了收益，而忘记了它的亲兄弟风险。
  
 最后，金融有能力，也有破坏力。比如马太效应和道德风险，就是强者恒强还有鸟为食亡的写照。
  
 但正因为金融影响着我们的方方面面，所以学习了解掌握它，也可以改变我们的人生，这一路不仅需要理论，还需要实践，路很长，且学且走吧！

4. 《香帅的北大金融学课》摘抄071I个人融资——你的个人信用，很值钱！

 债的本质就是信用杠杆。
   1 信用就是资产。一个人的信用就是你说出来的承诺的估值，信用越高，这个承诺的价值就越高。
   2 个人信用资本化的三大基石：完善的社会法律制度、完整及时的个人信用披露、一套科学的信用评价体系。
   3 传统的中国社会是只有“王的信用”的人治社会，个人征信的信息也一直是分散隔离的，缺乏信用社会的基础设施。我们国家个人信用资本化的两个明显趋势：生活场景不断转换成信用分，违约的惩罚机制成本降低。
    本节课带给我的启发： 
   信用杠杆，是一把双刃剑，用的好，会帮助你变得更好；用的不好，会帮助你在泥潭里越陷越深。
   信用就是资产。越往后，其价值越凸显出来。
   个人信用，就是一笔不小的资产，务必重视个人的信用。

5. 香帅的北大金融课复盘（一）

2017年底在得到付费199元订阅了香帅的北大金融课，截止到现在在使用得到不足一年的时间内，我一直混迹于免费专区听罗胖和李翔的知识内参，要么得益于别人付费的专栏分享，但无论当时听的多么酣畅淋漓，一样都将过耳就忘的本领发挥的淋漓尽致。香帅的金融课正儿八经是我第一次在得到花自个儿的钱买来的课，为了规律学习专栏我不断提醒自己我花出去的钱我要再从这个课程里赚回来，为什么呢？因为这是金融课啊，离钱这么近的金融！
  
 目前香帅的金融课已更新四周，我在第二周的时候就开始游离和混淆于各种金融概念里了 ，学而不思则罔，写是最好的思，所以我有了用写作来复盘周课程的想法。香帅表示：“我希望打破金融知识（思维）起跑线上的不平等，让你拥有正宗北大的金融学系统训练，从而获得在“不确定未来”中掌控自己命运的能力。”就是说她已经尽量用大白话让我们这群上到60岁有余下到不足20岁的每一个普通订阅用户都能把高深莫测的金融知识内化为自己的学识。
  
 你知道什么是“全金融”的时代吗？我想作为成年人的你，如下场景你一定遇到过或者听到过。
   1，想买房，贷款贷多少年合适？要不要提前还款？
   2，上有老、下有小，什么时候要开始买教育基金？保险要怎么买？
   3，买股票有涨有跌，怎么才能踩对点、避免被割韭菜？
   4，手里有点余钱，要不要跟风买一点比特币？
   5，该不该跳槽去一个有员工期权的创业公司
  
 其实，这些场景里都包含着金融思维和金融决策，金融已经贯穿了每个人生活的几乎全部场景，我一直觉得金融离我很遥远，也一直觉得金融跟我能有什么关系呢？想想这些不得不承认我以一个金融大白做了很多跟金融相关的无知选择。其实金融知识已经成为现代人的“刚需”，由此多么幸运感谢互联网让我们有机会聆听中国最高等学府里这位侠客一样的大师的声音和教诲，让这个被普遍认为是少数“精英者的游戏”的金融不再神秘，在香帅的普及和带领学习下，在不确定的未来找到更多的确定，稳稳的走过这个金融大时代。
  
 以下复盘内容我全部用思维导图的模式，复盘的过程就是对知识的梳理，我认为用导图呈现是一个很好的方式，条理清晰利于记忆。
  
 专栏发刊词总结：
                                                                                                                          
 第一周课程总结：
                                          
 注： 以上图片内容来自于香帅的北大金融课专栏。
  
 当此文写到这里，我已经把发刊词和第一章内容看了不下5遍，如果不是为了写作我可能没有耐心去看这5遍，但也不仅仅是为了看5遍而去写作，我想知识的内化复盘的是一定要有的，但写作让我体验到了知识内化的过程。
  
 通过金融课的学习，此类文章我会坚持写作成一个系列，待知识累积后会慢慢写出自己在金融方面的认识和收获，但我并非一个专业的金融出身的学生，学习的道路还很久远，欢迎你随时提点，随时拍砖，这都将会是我的动力。

6. 如何评价香帅(唐涯)的北大金融学课?

课程内容难度不高，讲得深入浅出，特别接地气，特别好。
香帅和徐远老师身上没有学者专家的架子，也可能是因为都还比较年轻。特别是在春节专辑课中，徐远老师像是在跟自己的好朋友谈话，有一种老师身上很少见的诚恳。

介绍
唐涯，笔名香帅无花，亦称“香帅”，取自古龙小说《楚留香》中盗帅夜留香和妙僧无花。
唐涯先后获得麦吉尔大学（加拿大）金融学博士学位，英属哥伦比亚大学（加拿大）经济学硕士，是香帅数字金融工作室创始人、“香帅的金融江湖”自媒体创始人、得到《香帅的北大金融学课》主理人。曾多次担任第一财经、凤凰卫视节目嘉宾。同时任三一集团独立董事。

7. 《香帅的北大金融学课》摘抄008 I 金融市场上的二道贩子们

 信息不对称是金融市场最重要的特征，因为金融市场交易是看不见、摸不着的“未来”，是虚拟经济，所以消除不对称的“中介机构”非常重要。
   市场上有很多很多的金融中介机构、信息评级机构，还有银行、投资银行，这一切都是金融中介机构，它是我们金融市场上最重要的组成部分，因为他们降低了市场上的信息不对称，维持了我们这个市场的运行。
    本节课带给我的思考： 
   银行、投资银行是金融中介机构，我通过学习之后才知道。之前从没有把银行及投资银行列为中介机构。
   中介机构的作用是降低市场的信息不对称，但是呢，对于中介机构，信赖，但是不能依赖。只有了解了中介机构的运行规律，才能更好的为己所用，才能尽可能少踩坑。

8. 《香帅的北大金融学课》摘抄005 I 本周问答：如何做出金融决策？

 你要在理解人性的基础上理解宏观环境的变化，才能够把握未来的趋势。
   为什么金融有用，因为：
   它是一个风险-收益决策衡量的框架性思维，一个人要具有这种思维能力，才能保证在大的人生决策上，作出对的选择。
   它是一门对未来做资产配置的学问，它的一切都是基于对未来的计算、预测和分析。这是金融的一个根本特征。它不关心过去，它只关心未来。
   金融素养确实是现代社会每个人都应该具有的素养，和你的专业、年龄无关。当然，年轻人就更应该学点金融了。
    本节课带给我的思考： 
   理解人性和理解宏观环境的变化，结合在一起，才能把握未来的趋势。   关于“理解人性”，我应该从哪些方面训练自己呢？   “理解宏观环境的变化”，该从哪里入手循序渐进的进行呢？
   不管是理解人性还是理解宏观环境的变化，我需要做的第一件事就是：
   静下心来，认真思考人话语背后或者事件背后的意义及可能的趋势。   记下来，经常回顾，持续完善，最终形成自己完善的认知体系。
   建立了完善的认知体系，金融素养才能带来好结果。一知半解的“金融素养”，千万要警惕。
   金融为什么有用？   1 它是一个“风险-收益”决策衡量的框架性思维；   2 对未来做资产配置。不关心现在，只关心未来。
   真正有价值的知识，不可能轻易获取的，自己就按照目前的节奏，一天一节课的节奏持续的思考，持续的复盘。