股票的内在价值怎么计算，怎么看股票是否高估！

1. 股票的内在价值怎么计算，怎么看股票是否高估！

内在价值的计算：股票的内在价值是指股票未来现金流入的现值。它是股票的真实价值,也叫理论价值。股票的未来现金流入包括两部分:每期预期股利出售时得到的收入。股票的内在价值由一系列股利和将来出售时售价的现值所构成。 

股票内在价值的计算方法模型有: 
A.现金流贴现模型 
B.内部收益率模型 
C.零增长模型 
D.不变增长模型 
E.市盈率估价模型 

股票内在价值的计算方法 
（一）贴现现金流模型 
贴现现金流模型（基本模型 
贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流决定的。一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。 
1、现金流模型的一般公式如下： 
(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k：在一定风险程度下现金流的合适的贴现率 V：股票的内在价值)净现值等于内在价值与成本之差，即NPV=V－P其中：P在t＝0时购买股票的成本 
如果NPV＞0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。如果NPV＜0，意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。通常可用资本资产定价模型（CAPM）证券市场线来计算各证券的预期收益率。并将此预期收益率作为计算内在价值的贴现率。 
1、内部收益率 
内部收益率就是使投资净现值等于零的贴现率。 
(Dt：在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利 k*:内部收益率 P：股票买入价) 
由此方程可以解出内部收益率k*。 
（二）零增长模型 
1、假定股利增长率等于0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,则由现金流模型的一般公式得： P=D0/k2、内部收益率k*=D0/P 
（三）不变增长模型 
1.公式 
假定股利永远按不变的增长率g增长，则现金流模型的一般公式得： 
2.内部收益率


非常复杂。关于是否高估，也就是内在价值和现价之间的关系，价内，低估，价外高估

2. 股票的内在价值怎么计算,股票是否高估!

一般有三种方法：第一种市盈率法，市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法，通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如，现在一年期的银行存款利率为3.87％，对应股市中的平均市盈率为25.83倍，高于这个市盈率的股票，其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估。
　　第二种方法资产评估值法，就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估。
　　第三种方法就是销售收入法，就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，如果小于1，该股票的价格被高估。
证券之星问股

3. 股票的内在价值怎么计算,股票是否高估!

一般有三种方法：第一种市盈率法，市盈率法是股票市场中确定股票内在价值的最普通、最普遍的方法，通常情况下，股市中平均市盈率是由一年期的银行存款利率所确定的，比如，现在一年期的银行存款利率为3.87％，对应股市中的平均市盈率为25.83倍，高于这个市盈率的股票，其价格就被高估，低于这个市盈率的股票价格就被低估。
　　第二种方法资产评估值法，就是把上市公司的全部资产进行评估一遍，扣除公司的全部负债，然后除以总股本，得出的每股股票价值。如果该股的市场价格小于这个价值，该股票价值被低估，如果该股的市场价格大于这个价值，该股票的价格被高估。
　　第三种方法就是销售收入法，就是用上市公司的年销售收入除以上市公司的股票总市值，如果大于1，该股票价值被低估，如果小于1，该股票的价格被高估。
证券之星问股

4. 股票的内在价值是如何计算的

股票内在价值的计算方法
（一）现金流贴现模型
1、一般公式


现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值的方法。
根据公式（2.12），可以引出净现值的概念。净现值（NPV）等于内在价值（V）与成本（P）之差，即：

式中：P—在t=0时购买股票的成本。
如果NPV >0,意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。
如果NPV <0,意味着所有预期的现金流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。
2、内部收益率
内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率。

由公式（2.24）可以解出内部收益率k*。将k*与具有同等风险水平股票的必要收益率k相比较：如果k*>k，则可以考虑购买这种股票；如果k*<k，则不要购买这种股票。
股息增长率：gt=（Dt-Dt-1）/Dt-1×100%
（二）零增长模型
从本质上来说，零增长模型和不变增长模型都可以看作是可变增长模型的特例。
零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。
1、公式　假定每年支付的股利相同，股利增长率等于零，即g=0。



2、内部收益率

3、应用
零增长模型的应用似乎受到相当的限制，毕竟假定对某一种股票永远支付固定的股息是不合理的，但在特定的情况下，对于决定普通股票的价值仍然是有用的。在决定优先股的内在价值时这种模型相当有用，因为大多数优先股支付的股息是固定的。
（三）不变增长模型
不变增长模型可以分为两种形式：一种是股息按照不变的增长率增长；另一种是股息以固定不变的绝对值增长。
1、公式

2、内部收益率（K*）

3、应用
零增长模型实际上是不变增长模型的一个特例。不变增长模型是多元增长模型的基础。
（四）可变增长模型
1、二元增长模型假定在时间 L以前，股息以一个不变的增长速度g1增长；在时间L后，股息以另一个不变的增长速度g2增长。在此假定下，我们可以建立二元可变增长模型：



2、内部收益率
3、应用

5. 如何评估股票的内在价值

小白学炒股26怎么分析股票的内在价值

6. 股票的内在价值都有哪些估算的方法?

标价（内在价值）的估算步骤：1、先查看过去10年以内企业财务指标的增长性是否均匀，从而确定过去平均每年的收益增长率。 我们选择的股票主要看四大增长率财务指标：股本增长率，收益增长率，销售增长率和现金增长率。要点：（1）要选择增长率均匀或者逐渐增大的企业，要小心回避增长率不稳定或者蹦跳的企业。特别是过去10年里，甚至更长的时间里，企业的各项增长率指标都能保持在一定的水平，或者能够以一种比较均匀的方式增长，那么这样的企业经营非常稳定，持有这类股票也非常安心。如果持有的企业增长率不稳定，大涨大跌，那么适合做短线、不适合做长线。特别要小心增长率逐年递减的企业，这类企业很容易成为大熊股。（2）根据企业过去10年来收益的大小决定未来企业的每三年或者二年之间的成长性，或者直接使用计算机里的成长性指标。（3）目前电脑分析软件中主要存储了3年的财务数据，计算不出过去10年以来企业各种指标的增长率。例子：以600432为例，在财务指标中，【经营与发展能力】表比较重要。【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
｜财务指标(单位)    ｜2007-09-30｜2006-12-31｜2005-12-31｜2004-12-31｜
├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
｜存货周转率(%)     ｜3.11      ｜4.04      ｜5.16      ｜4.61      ｜
｜应收账款周转率(%) ｜9.48      ｜11.59     ｜14.30     ｜17.19     ｜
｜总资产周转率(%)   ｜0.70      ｜0.70      ｜0.67      ｜0.80      ｜
｜主营业务收        ｜          ｜          ｜          ｜          ｜
｜入增长率(%)       ｜95.56     ｜39.94     ｜13.89     ｜78.72     ｜
｜营业利润增长率(%) ｜173.61    ｜53.30     ｜25.88     ｜134.74    ｜
｜税后利润增长率(%) ｜211.33    ｜58.37     ｜15.53     ｜139.46    ｜
｜净资产增长率(%)   ｜73.01     ｜32.97     ｜17.51     ｜20.53     ｜
｜总资产增长率(%)   ｜46.98     ｜34.15     ｜30.43     ｜44.22     ｜
└─────────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
从表中可以看出，4年来，主营业业务收入增长率、营业利润增长率、税后利润增长率、净资产增长率、总资产增长率都在增加，只有2005年稍微差一点，但都超过了10%的增长。通常我们要求成长性指标的增长率应该大于10%。在计算标价地，税后利润增长率最重要，我们要计算出4年来的平均增长率。以这个增长率来推算未来此股的增长率。2007年前三个月的税后利润增长率为211.33%，那么2007年的增长率应该为：    211.33%*4/3=281.77%推算4年来的税后利润总增长率：(1+281%)*(1+58%)*(1+25%)*(1+139%)-1=1698% 推算4年内平均每年的税后利润增长率：（1+1698%）的4次根-1=105.92% 此股不得了，在过去的四年里，平均年税后利润增加了一倍多！！！ 在没有送配股票的情况下，也可以使用每股收益来计算。但如果有送配情况不好计算每股收益时，也可以使用税后利润额来计算。 我们使用过去4年来的平均税后利润增长率来估计未来5年来此股如果继续以同样的速度增长，那么会沿着同样的增长轨迹进行。我们以105%的增长率来假设未来5年或者10年企业的税后利润增长率，那么就能计算出未来5年或者10年的股票收益值。 2、估算未来5年或者10年的年收益（注意不是收益率） 由于此股2007年年终业绩没有出来，我们先以2006年年终业绩来计算未来10年的收益情况： 2006年收益为：1.13元预计2007年平均收益：1.13*（1+105%）=2.31元（第一年）预计2008年平均收益：2.31*（1+105%）=4.75元  （第二年） 预计2009年平均收益：4.75*（1+105%）=9.74元  （第三年）预计2010年平均收益：9.74*（1+105%）=19.97元  （第四年）预计2011年平均收益：19.97*（1+105%）=40.9元  （第五年）预计2012年平均收益：40.9*（1+105%）=83.9元  （第六年）预计2013年平均收益：83.9*（1+105%）=172元    （第七年）预计2014年平均收益：172*（1+105%）=352.6元    （第八年）预计2015年平均收益：352*（1+105%）=721元    （第九年）预计2016年平均收益：721*（1+105%）=1478元   （第十年） 如果平均每年以105%的税后利润增长率成长，那么十年以后每股年收益（不考虑送配）将会高达1478元，高得不可想像了！ 3、确定未来股票的市盈率    股票未来的市盈率由两项因素决定，一是过去的最高市盈率，二是默认市盈率。通常选择此两种市盈率中的小者作为未来的股票的市盈率。（1）默认市盈率=2*收益增长率*100=2*105=210（2）寻找过去10年内或者5年内此股的最大市盈率。为了寻找方便，可以使用电脑软件完成。以下面的公式编写一个市盈率指标，然后寻找到以前10年内或者5年内的最大市盈率，最后选择出默认市盈率与过去的最大市盈率之间的小者作为计算未来5年或者10年股价的市盈率。 指标公式：市盈率=股价/每股收益=High/FINANCE(33) 在K线图上的显示结果，可以看到2007-10-31日市盈率最大，为62倍。根据法则，我们选择62作为未来计算股价的市盈率。 4、确定未来的股价 未来股价=市盈率*每股收益 未来5年此股的股价为：62*40.9=2535.8元 未来10年此股的股价为： 62*1478=91636元。 太可怕了！如果此企业的业绩真正能够每年翻一番的速度增长，10年以后股价一定能上涨到10万元。所以，当企业以高速发展以后，通常会减慢发展速度，不能持续多年的高速增长和发展。不过我们先暂时认为这样的计算是科学的。5、确定股票的标价  标价就是股票的价值，也叫股票的折现价值。通常价值型投资者最低要求每年收益率至少为15%，我们在达到这样的基本的收益要求下计算股票现在的折现值，即标价。 5年折现标价=未来5年时的股票价格/（1.15的5次方）=2535.8/1.15的5次方=1260元10年折现标价=未来10年时的股票价格/（1.15的10次方）=91636/1.15的10次方=22651元 计算结果显示，由于股票是高速成长性股票，增长率远远大于15%，所以10年的折现值在远远大于5年折现值。 6、以安全边际法则确定实际的买入价位。 按照格雷厄姆的作法，买入价位应该小于标价的2/3。按照菲尔.汤恩的作法，买入价位应该小于标价的1/2，以5年折现值为例，买入价格低于630元都是可以的。上周五600432的收盘价为101.99元，看客一定会说道升乱弹琴，是典型的庄家媒子，想勾引股民进场接货。但是道升要告诉你们，这就是最真实的价值投资中计算折现值的标准方法。此股由于前4年的平均收益增长率为105%，是少有巨大的高速成长性。这样的成长性股票不可能长期持续下去。我们的计算是假设此股能够在未来5年或者10年继续以这样的高速平均增长率进行下去所得出来的结论。 九、巴菲特说，价值投资一半是科学，另一半的艺术。 本文中前面计算的股票的折现值的方法就是科学。只要你有股票的财务数据都能做算出来。但是一家企业的在未来的真实情况不是完全能够通过计算获得的，还必须做企业的经验才行。巴菲特之所以能够成功与他本人就是大企业的CEO有关。他知道企业什么最重要，知道企业财务指标中的各种陷阱。所以对企业未来的判断，不是靠计算获得的，是靠经验和直觉获得的。这应该属性艺术那一部分。没有做过企业的人很难做到艺术性地通常经验和直觉完全另一半的艺术工作。 十、宁要模糊的正确也不是精确的错误。 价值投资在计算未来的折现值时使用了过去的财务指标来推测未来。这本身是不准确的。在《升随笔605：价值分析和技术分析都是来自同样的错误分析体系》中已经阐述了方法的局限性。我们使用了必要条件来预测未来必然在逻辑上站不住脚。就像炒菜一样，铁锅烫才能把菜炒好。于是“锅烫”是“炒菜”的充分条件，然而通过这条充分条件可以得到“菜炒不熟”必然“锅不烫”的结论，但不能获得“菜熟了，锅一定是烫的”的结果。我们可借助常识，菜刚炒好，锅应该还没有冷却，至少不会一瞬间冷却，要冷也得慢慢冷下来。技术分析和基本分析都是借助了过去的数据来推测未来，本质上是利用了生活常识---“菜刚炒好，锅还没有冷却”，锅应该会继续热一段时间。技术分析利用股价上涨或者下跌的动量持速一段时间来预测未来，而基本分析以企业的持续发展一段时间作为基础来预见未来。他们虽然是不精确的，但是“模糊地正确”。 人不到40岁很难有独立的见解，很难把事物看透，很难感觉到自己进入了不惑之年。道升在40岁以前，对市场的判断只有斩钉截铁，一言九鼎，没有猜测之类的东西，更不会以概率的思想来看待市场的问题。因为斩钉截铁说明了有信心，一言九鼎说明了有水平。而当一个人真正对市场有了更一步的了解以后才发现，人类最大的风险不是做错了行情，而是不知道自己哪此不知道。只要对市场研究得越深，越会感觉到市场的强大和不可阻挡。我们在市场中太渺小，只能跟着市场走，根本不可能左右市场。所以，想到当年风光的时候，那时激情万丈，一言九鼎，说涨指数就涨，说跌指数就跌，多风光呀！今天道升感觉到这些其实非常可笑。由于技术分析的局限性和基本分析的局限性，它们最基本的分析思路完全一样，采用过去的物理量来预测未来。所以，当有人强调一方打压另一方时，当有人崇拜一方指责另一方时，当某人只使用一种放弃另一种时，都显得滑稽可笑。。。。。而最滑稽的人，要算那些自以为自己全懂，对行情充满信心、义无返顾的人。而这类人多半是新手，总是信心满怀，不可一世。 越了解市场，越感觉到自己谦卑。当我看到巴菲特的内敛已经到了无法再客气、再诚实、再朴实无华时，我差点掉下了眼泪。我知道巴菲特的成功已经表明他非常了解市场，抓住了市场的本质。而他的谦恭恰好说明在他了解了市场以后自然形成了谦恭的气质和低调的风格。

7. 股票的价值要如何评估？依据是什么？

    我们想要更好的评估一只股票的价值的话，我们就要结合上市公司的前景，还有公司里面的财务状况，以及公司里面的经营模式等等，从各个方面去评价一只股票的价值。我们是不能够光靠一方面来评估一只股票的价值的，我们不仅要结合这家公司里面的各种情况，而且还要结合股票市场的指标。我们也要了解股票公司对未来的长期规划，了解清楚公司的上限到底是多少，可以对公司里面的多个数值进行相应的分析与比较。
    在市场当中，也是有很多用来评估股票价值的方法的，比如说市盈率估值法，这也是最常用的一种估值办法，这种计算方方法与相应的股票公司的财务状况是有一定的关联的。还有就是我们在购买股票的时候，也是要对股票市场的情况进行相应的了解的，尽量在风险性较小的时候选择股票的购买会比较好一些。
    用于股票估值的方法也是非常多种的，我们可以采用一些投资者的预期回报来进行估值，如果一只股票能够给我们的投资者带来很高的预期回报的话，那么，这只股票的价值就是挺高的。我们都需要从不同的角度去分析一只股票，同时，也要结合市场里面的情况。
    我们也可以结合一下股票公司的盈利能力，或者是股票公司的资产价值等等，来进行股票价值的评估。我们在进入到股票市场的时候，也是存在着各种各样的风险的，这些风险都会在一定的程度上影响股票的价值，所以我们应该要结合实际情况来进行分析。我们可以多咨询一下专业的人士，让他们来为我们详细的解说一下有关于股票方面的更多资讯和内容。

8. 算下股票的内在价值

　　根据公式：P= E*M*（1+G）N/(1+g)N，算中国石油内在价值如下：
　　第一，从公司目前的状况来看，公司的任何环节都非常的良好。下面是公司季报里对公司目前形势的介绍。
　　勘探与生产业务继续高度重视加强石油勘探，突出天然气勘探。在华北、鄂尔多斯、塔里木、青海等主要探区取得多项重要成果，储量增长高峰期工程成果明显，资源基础更加巩固。
　　海外油气业务有序发展，重点合作项目稳步推进，海外上游业务实现量效齐增，对公司的收入和利润贡献持续增加。
　　二零一一年前三季度，本集团生产原油670.1百万桶，同比增长4.8%；生产可销售天然气17,348亿立方英尺，同比增长5.9%；油气当量产量959.3百万桶，同比增长5.1%，其中海外油气当量产量92.9百万桶，同比增长22.6%。二零一一年前三季度勘探与生产板块实现经营利润人民币1,607.91亿元，比上年同期人民币1,145.23亿元增长40.4%。
　　炼油与化工业务突出市场导向，优化产品结构，加强生产运行管理，实施节能降耗措施，实现规模有效、安全平稳运行。二零一一年前三季度，本集团共加工原油725.2百万桶，同比增长10.3%，生产汽油、柴油和煤油6,430.2万吨，同比增长11.3%。
　　受国际原油价格高位运行及国内成品油价格调控力度加强影响，二零一一年前三季度炼油与化工板块经营亏损人民币384.03亿元，其中炼油业务亏损人民币415.39亿元，化工业务实现经营利润人民币31.36亿元。
　　二零一一年前三季度，本集团销售汽油、柴油和煤油10,724.7万吨，同比增长18.0%。 二零一一年前三季度销售板块实现经营利润人民币180.21亿元，比上年同期人民币112.94亿元增长59.5%。
　　天然气与管道业务强化产运销衔接和生产经营受控运行，油气战略通道和骨干管网建设有序推进，天然气销售量保持快速增长。西气东输二线干线工程建成投产，与多条已建管道联网，形成了公司主干天然气大动脉，辽河、华北等一批地下储气库项目开工建设，显著提升了天然气资源调配能力。二零一一年前三季度天然气与管道板块实现经营利润人民币132.33亿元，但受进口天然气亏损增大的影响，比上年同期人民币159.68亿元降低17.1%。
　　第二点：关于炼油亏损的想法
　　总之，公司依然会保持10%左右的增长；特别是油价不控制的情况下，公司可能取得更多的利润。不过，这些利润是否会表现的报表中，就很难说了。
　　注意:股票有风险，投资需谨慎。