无风险资产与一般资产投资的组合

1. 无风险资产与一般资产投资的组合

题目给定预期收益率或者投资者能容忍的最大风险了么？如果没给定，那么这10万元可以任意组合购买两项资产。
无风险资产：收益6%，标准差为0；
风险资产：收益14%，标准差0.2。

假设无风险资产投资了x万元，则风险资产投资为(10-x)万元，
构建的投资组合的预期收益率=x*6%+(10-x)*14%=1.4-0.08x
构建的投资组合的风险=x*0+(10-x)*0.2=2-0.2x

如果题目给定了预期收益率或者所能承担的最大风险，可依上述两方程，解出两种资产的权重。
供参考。

2. 为什么无风险组合只能获得无风险资产

资产组合理论中只有一种无风险资产是因为:基于投资者情绪构建了含有无风险资产的投资组合模型,并给出了模型的解析解及有效边界方程。研究表明,投资者情绪是影响投资组合各资产权重及组合有效边界斜率的重要因。无风险利率是投资一类没有任何风险的资产最终所获利的收益,在投资当中无风险利率作为投资中的基准利率,也是投资者用来衡量资本成本,计算投资收益的参考指标。比如在一项投资当中,投资的预期回报率低于无风险利率,那就表示收益率太低,投资成本过高,是不值得投资的。

3. 什么是资产投资组合的系统风险和非系统风险

系统风险：影响到组合中每一支股票的风险，比如国家经济政策、整体经济波动。特点是影响每一支股票，无法被投资组合分散。

非系统风险：只影响某一支（某几支）股票的风险，比如公司财务做假被查出、公司高管离职影响销售等。特点是只影响一支（某几支）股票，可以被投资组合分散掉。

4. 资产组合理论中为什么只有一种无风险资产

资产组合理论中只有一种无风险资产是因为：基于投资者情绪构建了含有无风险资产的投资组合模型，并给出了模型的解析解及有效边界方程。研究表明，投资者情绪是影响投资组合各资产权重及组合有效边界斜率的重要因。
无风险利率是投资一类没有任何风险的资产最终所获利的收益，在投资当中无风险利率作为投资中的基准利率，也是投资者用来衡量资本成本，计算投资收益的参考指标。比如在一项投资当中，投资的预期回报率低于无风险利率，那就表示收益率太低，投资成本过高，是不值得投资的。

主要贡献
（1）实现了对汇率本质及汇率决定过程认识上得革新。以前的汇率理论，仅把汇率视为一种产出的价格，而非资产的价格，认为汇率决定于流量市场的均衡而非存量市场的均衡。
（2）该理论强调了资本项目交易对汇率的影响，纠正了过去的汇率理论只重视经常项目收支对汇率的影响这一片面倾向。
（3）该理论的某些假定比传统汇率理论的假定更为现实，例如，该理论假设各种资产之间具有高度可替代性，而不是完全的可替代性。

5. 无论风险偏好怎样，投资者的风险资产组合都应是一样的.这是为什么？

根据分离定律来看，投资者对风险和收益的偏好与投资者风险投资组合的最优组合无关。分离定理是指当投资组合能够以无风险利率自由借贷时，投资者在选择投资组合时会选择无风险资产和风险投资组合的最佳组合点，因为这一点在风险或回报方面优于其他投资组合。所以任何投资的人都会选择这个。投资者对风险的态度只会影响投资金额，而不会影响最优组合点。此外，根据投资组合理论，投资者对风险和回报的偏好确实与投资者风险投资组合的最佳组合无关。现代投资组合理论又称现代投资组合理论、投资组合理论或投资多元化理论。投资组合理论也称为“资产结构理论”。商业银行资产管理理论之一。该理论认为，商业银行的资产应尽可能多元化，所以根据收入、风险等不同因素，确定其资产持有形式，制定最合适的资产组合。现代投资组合理论主要针对解决投资风险的可能性。该理论主要认为，一些风险与其他证券无关，分散投资对象可以降低个体风险，因此个体公司的信息不那么重要。个人风险属于市场风险，一般有两种市场风险：个人风险和系统风险。前者是指单个公司周围的风险和单个公司投资回报的不确定性；后者意味着，多元化投资无法缓解来自整个经济的风险。虽然多元化投资可以降低个人风险，但首先，一些风险与其他或所有证券的风险相关。当风险以类似的方式影响市场上的所有证券时，所有证券都会做出类似的反应。因此，证券投资组合无法规避整个系统的风险。第二，即使分散投资也可能不会投资于几家不同公司的股票，而是分散在股票、债券、房地产等领域。

6. 为什么投资组合不能消除全部风险？

投资组合只能降低风险并不能完全消除风险，因为投资标的本身就具有风险，比如说股票、基金、甚至债券和理财，这些风险并不能因为某种操作而消除。建立投资组合的目的是为了合理配置资产，使风险降到最低，收益增加到最大，建立投资者组合使用于大多数投资者。拓展资料组合投资。投资组合理论有狭义和广义之分。从狭义的角度来说，投资组合是规定了投资比例的一揽子有价证券，当然，单只证券也可以当作特殊的投资组合；而广义上投资组合理论除了经典的投资组合理论以及该理论的各种替代投资组合理论外，还派生出有效市场假说（EMH)。同时，由于传统的EMH不能解释市场异常现象，投资组合理论又受到行为金融理论的挑战。简单的，我们可以理解为——“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。建议第一步认清你自己并认真梳理你的资产负债人最难以认清的就是自己，但建立长期组合投资计划的首要条件就是要认清自己，顶级的投资大师往往都是成功的做到了这一点。全面透彻的认清自己可能勉为其难，但你至少应该知道自己的风险偏好、对市场波动性的宽容度，只有这样，才能保证实施长期的投资计划不动摇，而长期投资行为没有在最终得到好的结果往往都是败在心理和情感因素上。认清你自己可以保证在实施计划时不出现偏差和退缩，但具体要建立怎样的投资组合，就先需要清楚自己的资产状况。你可以编制一张资产负债表，这对你的投资计划很有帮助。以下是推荐的分类：(1)付息投资工具；(2)权益投资工具；(3)生活类资产；(4) 负债；你最重要的决策就是决定付息投资工具和权益投资工具的相对配置权重，该权重大致决定了投资组合的收益/波动性的特征。在梳理你的资产负债时，注意不要把资产类别搞混，而且要从尽可能宽泛的视角来审视他们。比如你认为度假别墅不应该归为生活类资产，但是它一般只能消耗而不会创造财富，除非产生大于持有成本的租金收入从而带来正的现金流。第二步坚定自己的投资观不同的投资观决定不同的资金管理方式。对于采取分散组合投资的你来说，你这类投资者认为市场分析技术无法增加价值， “战胜市场”是不切实际的投资目标。因此你必须承认这一事实，即投资组合的潜在长期增长路径就是可能实现的最佳结果。随着你愈加接近第四象限代表的世界观，技术因素便变得越来越不重要，而决策因素的重要性却在递增。后者与资产等级的选择以及资金在这些资产等级之间的相对分配权重有关。当你坚定了自己的投资观后，就相当于为将要实施的长期组合投资计划找到了理论根据，你的一切行为才变得有意义。第三步明确你的需要、所受限制及投资期只有明确了自己的需要和限制才能保证长期组合投资计划的实施执行。例如你必须考虑对投资组合流动性的需要，如果将来可能需要资金满足花销，那么最好不要参与非流动性投资，比如房产投资。你还要明确你的投资期，投资组合面临的两大风险包括通货膨胀和收益波动性。在较长投资期内，通货膨胀风险要高于市场波动风险。因而投资期较长的投资组合应该相应地将更多资产配置给权益投资工具，这样可以保障提高购买力所需的长期资本增值。在较短投资期里，市场波动的危险性高于通货膨胀。因此，投资期较短的组合应该更加关注付息投资工具，它们的本金价值更加稳定。很多人往往会低估自己的投资期，结果导致权益投资比重过低，从而使投资组合过度暴露于通货膨胀风险之下。之所以会这样，部分是由于大多数人喜欢用预期的退休时间来定义投资期。它让人们产生这样一种错误观点，即权益投资工具仅仅适合在退休前提高财富净值，退休时应该将其卖出并将收益投资于付息投资工具。该传统观点的问题在于，它忽视了通货膨胀在退休后仍将是一个巨大的威胁。

7. 一个无风险资产和一个风险资产投资组合的方差代表了什么

您好，经济中对无风险资产的假设是资产定价理论的关键。因此，我们需要解释无风险资产的含义，并演示当无风险资产与一个在Markowitz有效边界上的资产组合相结合时风险和收益所受的影响。我们已经定义了风险资产是指未来收益不确定的资产。我们通过收益的方差或标准差来度量这种不确定性。因为一项无风险资产的预期收益率是完全确定的，其收益率的标准差为0(σRF=0)，因此这种资产得来的收益率为无风险利率。我们后面将会介绍当Markowitz资产组合模型的风险世界里引入无风险资产时将会发生什么事情。【摘要】
一个无风险资产和一个风险资产投资组合的方差代表了什么【提问】
您好，经济中对无风险资产的假设是资产定价理论的关键。因此，我们需要解释无风险资产的含义，并演示当无风险资产与一个在Markowitz有效边界上的资产组合相结合时风险和收益所受的影响。我们已经定义了风险资产是指未来收益不确定的资产。我们通过收益的方差或标准差来度量这种不确定性。因为一项无风险资产的预期收益率是完全确定的，其收益率的标准差为0(σRF=0)，因此这种资产得来的收益率为无风险利率。我们后面将会介绍当Markowitz资产组合模型的风险世界里引入无风险资产时将会发生什么事情。【回答】

8. 选择了最优风险组合,当和无风险资产组合时最优风险组合会改变吗

您好，会发生变化。
会把无风险资产和市场组合统筹考虑，各占一定的百分比。
当没有无风险资产的时候，只考虑市场组合，引入无风险资产后，会优化投资组合。
最优风险组合指风险资产的组合使单位风险报酬最大，最优投资组合包括无风险资产和风险资产，使效用最大化。
按照资产组合理论，有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合。最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合，并且具有最大的效用，它只能是在有效集和具有最大可能效用的无差别曲线的切点上。

关于资产组合效应,各经济学流派观点比较接近不同之处在于：凯恩斯学派强调利率变动在整个调整过程中的作用，而货币学派则强调价格变动的决定性作用后者认为，货币存量的变动，直接改变了支出单位资产组合中所有资产的价格，并由此而增加了支出单位的消费支出和资本品支出。



扩展资料：

资产组合的目的是通过对持有资产的合理搭配，使之既能保证一定水平的盈利，又可以把投资风险降到最低限度。

在证券投资中，人们总是期望收益越高越好，但是由于每种证券都有风险，因此若只考虑追求收益，资产过分集中和单一，一旦出现什么不测，遭受损失的程度就会很大。通过科学的分析和评估，将证券投资进行合理的搭配组合，就可以实现在收益最大的同时风险最小。

（1）实现了对汇率本质及汇率决定过程认识上得革新。以前的汇率理论，仅把汇率视为一种产出的价格，而非资产的价格，认为汇率决定于流量市场的均衡而非存量市场的均衡。

（2）该理论强调了资本项目交易对汇率的影响，纠正了过去的汇率理论只重视经常项目收支对汇率的影响这一片面倾向。

（3）该理论的某些假定比传统汇率理论的假定更为现实，例如，该理论假设各种资产之间具有高度可替代性，而不是完全的可替代性。

（4）该理论吸收了货币主义汇率理论得合理内容，既强调货币因素对汇率的影响，又强调了实体经济因素对汇率的影响。【摘要】
选择了最优风险组合,当和无风险资产组合时最优风险组合会改变吗【提问】
您好我是职场导师小娜，请您耐心等待3分钟，正在编辑整理回答，马上就为您解答，还请不要结束咨询哦。【回答】
您好，会发生变化。
会把无风险资产和市场组合统筹考虑，各占一定的百分比。
当没有无风险资产的时候，只考虑市场组合，引入无风险资产后，会优化投资组合。
最优风险组合指风险资产的组合使单位风险报酬最大，最优投资组合包括无风险资产和风险资产，使效用最大化。
按照资产组合理论，有效资产组合是使风险相同但预期收益率最高的资产组合。最优资产组合是一个投资者选择的一个有效资产组合，并且具有最大的效用，它只能是在有效集和具有最大可能效用的无差别曲线的切点上。

关于资产组合效应,各经济学流派观点比较接近不同之处在于：凯恩斯学派强调利率变动在整个调整过程中的作用，而货币学派则强调价格变动的决定性作用后者认为，货币存量的变动，直接改变了支出单位资产组合中所有资产的价格，并由此而增加了支出单位的消费支出和资本品支出。



扩展资料：

资产组合的目的是通过对持有资产的合理搭配，使之既能保证一定水平的盈利，又可以把投资风险降到最低限度。

在证券投资中，人们总是期望收益越高越好，但是由于每种证券都有风险，因此若只考虑追求收益，资产过分集中和单一，一旦出现什么不测，遭受损失的程度就会很大。通过科学的分析和评估，将证券投资进行合理的搭配组合，就可以实现在收益最大的同时风险最小。

（1）实现了对汇率本质及汇率决定过程认识上得革新。以前的汇率理论，仅把汇率视为一种产出的价格，而非资产的价格，认为汇率决定于流量市场的均衡而非存量市场的均衡。

（2）该理论强调了资本项目交易对汇率的影响，纠正了过去的汇率理论只重视经常项目收支对汇率的影响这一片面倾向。

（3）该理论的某些假定比传统汇率理论的假定更为现实，例如，该理论假设各种资产之间具有高度可替代性，而不是完全的可替代性。

（4）该理论吸收了货币主义汇率理论得合理内容，既强调货币因素对汇率的影响，又强调了实体经济因素对汇率的影响。【回答】
感谢您的咨询，如果您对我的回答满意的话 麻烦请给我一个赞，谢谢您！祝您生活愉快~ [鲜花]【回答】