金融科技是昙花一现的浪潮，还是长期持续的变革

1. 金融科技是昙花一现的浪潮，还是长期持续的变革

第一，金融科技不是昙花一现，正在步入理性繁荣时期。
当下金融科技的范围囊括了支付清算、电子货币、网络借贷、大数据、区块链、云计算、人工智能、智能投顾、智能合同等领域，正在对银行、保险和证券领域的核心业务产生巨大影响，判断正在摆脱野蛮生长，进入理性繁荣时期。
理性展望金融科技的价值，在于解决以下三个问题：金融业务创新、交易安全高效，技术与智能融合。简要回顾金融科技的过往，可以更清晰的看出这种趋势：
早期1.0阶段主要是IT加金融，实现金融业务电子化和自动化，商业银行的信贷、清算及综合业务系统就是典型代表。
2.0阶段重点是电子金融渠道的变革，金融企业利用互联网、呼叫中心、自动设备、移动终端渠道汇聚大量用户和信息，实现信息共享和业务拓展。
3.0阶段是技术引领，许多科技企业开始进入金融市场，借助网络、机器、数据、用户信息、交易行为提供创新的金融服务。
4.0阶段即是金融机构和科技机构加速融合，金融产品和服务的形式主要以数字化形式提供，大量技术研发和平台建设侧重与金融服务结合，包括人工智能、VR、大数据、云计算、区块链等新型技术更多的用于金融交易和产品之中，这一趋势应该会持续未来相当长的时间。
详细考察中国的金融科技活动，主要集中在三大类机构，包括传统金融企业、新兴科技(互联网)公司、支持服务(通信、基础设施、相关专业服务)机构，主要的业态包括互联网支付、网络借贷、众筹融资、互联网销售(基金、保险)，消费金融、企业金融服务、征信与数据服务等七类，未来一段时期这些业态将不断创新，日益繁荣。
其次，金融科技专注服务于新实体经济，要特别重视创新，推动人工智能。
金融科技成为热点，与当下中国企业和居民金融资产积累较多、互联网盛行、金融交易日趋活跃的社会经济环境相关，也与中国努力推进供给侧结构性改革、推动金融市场化以及一二三产业融合的新实体经济快速发展的大形势相关。毫无疑问，金融科技提供了一种平等、独特的新型供给。
在较长时期内，我国金融业态较为单一，金融机构几家独大，金融供给严重不足，一直以来在传统范畴内谈创新，没有大的进展。直到互联网、移动技术普及，市场上开始出现了大量的创新业态，比如第三方支付、线上理财、互联网保险、众筹等等，真正服务了更多层次的金融需求，对传统金融似乎有了颠覆的可能，与新实体企业的结合更为紧密。
从现在看，中国是金融科技的受惠者，是全球金融交易最活跃、支付最便利、成本最低、效率最高的国度之一。比较而言，在整体金融最发达的美国，线下金融体系比较发达，金融科技的角色被定义为覆盖传统体系的遗漏客户和市场缝隙。
在中国市场上传统的金融供给本身就不足，金融科技的发展可以填补这个空白，并且利用互联网的优势形成高速扩展，吸纳科技人才和创新技术，具备了占领先机的可能性，为普惠金融和共享金融提供了最好的解决方案。
在金融科技领域，未来几项新技术的发展很可能会爆发出巨大的商业价值。
一是区块链，降低了交易和信任风险，降低了金融机构的运作成本，在征信、股票交易、P2P的跨界支付、汇算、结算方面有着重要作用。
二是大数据数据挖掘，支付有金融和数据的双重属性，支付场景拥有的数据资源是进一步发展为信贷、征信等复杂金融业务的基石。社交媒体可以整合个人消费领域、安全领域的众多信息，直接转化为金融服务的提供平台。搜索引擎可以将用户流量引入到金融领域，未来可以方便地使用大数据开展智能分析。
三是人工智能，可能使得中低端的分析活动被大面积替换，在时间维度上预测，优化风险定价模型，减少情绪化干扰，优化博弈的策略。人工智能全维的应用到互联网金融及相关领域，它从金融及商业数据中大量提取有用信息，对信息加工判断后反馈给金融机构决策，实时反馈给用户选择，从而降低双方交易的信息不对称、不确定性，驱动金融产业的智能化发展。
第三，金融科技必须高度重视社会责任推动生态的进化和净化。
金融科技产业在发展的同时必须承担相应的社会责任：
一是提供普惠金融服务，节约社会成本。金融科技为普惠金融提供了最高效的工具，带动了先进技术在金融业的创新应用，极大地节约社会成本，帮助全社会跨越数字鸿沟。从实践看，当前无论是金融机构还是金融科技创新企业，一旦构建起整个生态系统，在资本市场上就会获得较高估值，实际上是对其底层数据以及先进技术的认可。社会各界都应该大力推动互联网金融生态的进化。
二是拥抱监管、在发展中管控好风险。金融科技产业必须学习在监管中发展，管控好各类风险。只有清晰、在法律法规框架内接受监管，才是行业的福音。打擦边球，似乎是一时占了监管的便宜，长期看，没有规则和规矩，丛林法则下，今天的获胜者，今晚就会被更野蛮的对手颠覆。
当然，对于金融科技的监管要坚持因地制宜，因时制宜。结合我国金融科技的特点，起步较晚，供给不足，监管部门倾听产业界的真正发声，要注意配合产业契机，防止分业监管和跨界经营的制度性错厄，促进互联网金融生态的净化。
今年是金融风险防范年，提醒所有的从业者、创新者和投资者重视风险。全社会必须通力合作，才能为金融科技发展营造好的环境。
一是加强立法和执法，近年来支付诈骗、理财黑平台大量出现，但违法成本极低，即有法律的原因，也有执法的力量缺乏。
二是大力建设社会信用体系，对于欺诈行为、失信人终身记录，重点跟踪关注。
三是加强投资者和金融消费者教育，提高用户的辨别能力，在面对形形色色的金融科技产品服务时，最直接的防护就是用户安全意识的提高。
四是引入中国版监管沙盒，吸取国际在限制性授权、豁免方面的经验，同时要建立行业黑名单，给予违法乱纪者警告，甚至行业性禁入，推动互联网金融、共享金融和科技金融生态体系的可持续性发展。

2. 互联网金融的前言

《互联网金融》书籍由国培机构与北京软件和信息服务交易所联合出售，本书作为国内首部深度剖析互联网金融的书籍，系统、全面的阐述了互联网金融的本质、风险特征及国内外最新发展动态。 吴晓灵女士作序，阿里巴巴等机构多位业内资深人士联袂推荐。

3. 金融科技：变革从去金融化开始

  文/孟永辉 
     
       
    无论是蚂蚁金服，还是京东 科技 ，几乎都是如此。然而，仅仅只是简单意义上的目标对象的转移并不能够真正解决问题，只有彻彻底底的去金融化，才是金融 科技 玩家们的未来发展之道。可能有人会说，彻底的去金融化之后，所谓的金融 科技 便无法称之为真正意义上的金融 科技 。对此，我并不这么认为。 
     
    在我看来，彻底的去金融化仅仅只是放弃了互联网式的收割流量的发展模式，而是真正通过让金融回归「基础设施」来寻找新的发展方式和方法。尽管这种方式与简单意义上的收割流量相比更加繁杂，但是，它却是真正能够给金融行业的发展带来变革的发展模式，并且符合经济 社会 发展的大方向。 
     
     彻底地去金融化，金融 科技 的必然  
     
    当下，一场深度而又全面的变革正在上演。实体经济的避实就虚，虚拟经济的避虚就实，都在如火如荼地开展着。数实融合，俨然已经成为一个全新的风口。在这样一个大背景下，死抱着金融不放的做法已经不合时宜，相反，彻底地去金融化，才是金融 科技 未来发展的必然。 
     
     传统意义上的金融概念正在土崩瓦解。   在很大程度上来看，我们口中所提到的金融概念，多半是传统的金融概念，即投资、理财、保险。事实上，经历了互联网时代的洗礼，特别是随着金融与 科技 的深度融合，金融的概念业已得到了根本性的改变。现在的金融，早已不再是投资、理财和保险这么简单，而是开始被数字、数据以及衍生于两者的新功能所代替。 
     
    在这样一个大背景下，我们所说的去金融化，并不是真正意义上的去金融化，而是更多地代表的是拥抱金融的新功能和新属性，用新的功能和属性来满足用户的新需求。因此，这里所说的去金融化，更多地代表的是一种与传统金融功能和属性的决裂，而非真正意义上的与金融毫无关联。 
     
       
     金融与实体经济融合的方式开始被重塑。   以往，提及金融与实体经济的融合，人们首先想到的是，通过投资的方式来助力实体经济的发展。这就给人一种错觉，即，人们简单地认为金融与实体经济的融合，必然是需要通过投资的方式来实现的。于是，他们认为的彻底的去金融化，其实是与实体经济的融合是相悖的。 
     
    事实上，并不这样。笔者认为，实体经济与金融融合的方式正在被重塑，才导致了这一切的发生。在传统时代，甚至在互联网时代，实体经济与金融之间并未发生如此深度的融合。在某种情况下，金融依然是金融，实体经济依然是实体经济。 
     
    现在，情况已经完全不同了。首先，金融已经被数字化了，我们看到，金融行业当中开始出现越来越多的数字化的身影。数字货币为代表的金融新形态，数字风控为代表的金融新环节，开始深度改变着金融本身。同时，实体经济同样开始了一场深度数字化的浪潮。传统意义上的人、财、物等元素开始越来越多地被数字和数据所取代，实体经济正在发生一场深度而全面的变革。 
     
    当金融与实体经济都在发生深度改变的大背景下，金融与实体经济融合的方式，早已从传统意义上的两种形态，两种行业的融合，变成了同一种形态，同一种元素之间的融合。在这个一种大背景下，彻底的去金融化，并不是不做金融，而是要通过改变金融的形态和元素来寻找与实体经济结合的新方式。 
     
       
    在这样一种情况下，仅仅只是将简单地用传统的金融功能，仅仅只是借助传统金融的手段，是无法达成这样一个目标的。我们需要用彻底的去金融化，特别是去除传统金融的「躺赚」思维，真正通过与实体经济实现深入而又全面的融合，实现赋能实体经济的目标。 
     
    我们可以将传统的功能看成是投资、理财、保险和信托，然而，现在，金融的功能早已不仅仅止于此，更多地包含数字、数据以及衍生而来的新功能上。简单来讲，现在金融需要的是一种全面的、多维的功能，而不是一种浅藏辄止的功能。在这个大背景下，我们需要金融的功能开启一场深度、多元、颠覆性的变革。而真正触发这样一种变革的，必然需要通过彻底的去金融化，才能真正实现。 
     
    彻底的去金融化，并不是迎合监管的必然，而是金融 科技 发展的必然。我认为，只有经历了这样的发展阶段之后，金融才可以在新的时代背景下找到回归实体，赋能实体的正确方式和方法，金融才能做到真正意义上的回归实体。 
     
     大变局下，金融的变革之道在哪？  
     
    对于金融行业来讲，这不得不说是一场大变局。认识到这样一种大变局，并且找到实现彻底去金融化的正确之道，或许是开启新的时代背景下，金融新发展的正确之道。在我看来，在这样一个大背景下，金融的变革之道主要包含如下几个方面。 
     
     数字新形态的孪生。   可以肯定的是，金融行业将会和其他的行业一样发生一场深刻而又全面的数字化变革。我们看到的的数字货币仅仅只是一个开始，未来，金融本身的内在环节和流程，同样将会发生一场深度变革。现在，以人为代表的有形的金融流程和环节见识被彻底颠覆，取而代之的将会是一个以数字和数据为主导的金融新形态时代的来临。 
     
    如果我们要寻找未来的金融变革之道，以数字化为主导的数字新形态的孪生，将会是一个主要方向。在这样一场变革里，数字化将不仅仅只是局限于对金融外在形态的变革，而且还包含了对金融内在形态的变革。经历了这样一个阶段之后，金融行业将会彻底摆脱传统的形态和概念，进入到新的发展阶段。 
     
    找到金融数字化的路径和方法，并且以数字化来开启金融行业的新发展，才是保证金融行业的发展可以进入到全新发展阶段的关键所在。因此，寻找金融与数字化结合的方式和方法，并且真正让金融有所蜕变，才是保证金融 科技 有所改观的关键所在。 
     
     服务实体方式的 探索 。   的确，金融的意义在于服务实体，赋能实体，但是，服务实体的方式却是一直都在发生改变的，特别是在数字时代，这种现象表现得更加明显。除了赋能和服务的「工具」变了，赋能和服务的「角度」，同样也需要一场深度变革。 
     
    因此，如果我们来寻找数字大变革时代的金融变革之道的话， 探索 一种与这个时代契合的服务实体的新方式，才是保证金融行业有所新进化的关键所在。可以说，服务实体的方式是否合适，直接关系到金融是否能够真正赋能实体，是否能够真正回归实体。 
     
    对此，笔者认为，大变革时代，金融赋能实体的方式应当是全面的、深度的，甚至是完全融合的。换句话说，金融与实体经济之间将不再是两个完全不同的行业，甚至还有可能会融为一体。因此，找到金融与实体经济融合的方式，特别是区别于传统的方式，或许，才是关键所在。 
     
     商业模式的创新。   如果没有创新的商业模式作为支撑，那么，大变革时代的金融赋能实体经济是无法跳出传统的发展模式的。因此，创新金融服务实体的商业模式，关键是要摆脱传统时代的收割思维，或许，才是保证金融可以进入到新发展阶段的关键所在。 
     
    笔者认为，当金融 科技 的发展进入到全新的发展阶段，我们不能在像以往那样靠收割流量来盈利了，而是需要赋能实体后，给实体经济带来收益之后，从实体经济的收益当中获得收益。虽然这种方式比互联网时代的收割流量的方式复杂很多，周期长了许多，但是，这样一种商业模式则是一种更加长久，更加可持续的发展模式。 
     
    金融与实体经济绑定在一起，甚至成为实体经济的一部分，通过这样一种深度绑定的方式，而不是一种浅尝辄止的方式，才是真正开始金融新商业模式的关键所在。我认为，这是金融新变革的关键所在。找到了创新的商业模式，决定了金融新变革的成熟，下一步就是能够给金融行业带来本质性的改变。 
     
     结语  
     
       
     —完—  
     
     作者：孟永辉，资深撰稿人，专栏作家，特约评论员，行业研究专家，战略咨询顾问。每日一文，长期专注行业研究，提供深度思考与硬核干货。支持保留作者来源的分享，转载请保留作者版权信息，违者必究。